बजाज फाइनेंस और बजाज फिनसर्व: राजस्व, लाभ और स्टॉक परफॉर्मेंस की तुलना

बजाज फाइनेंस और बजाज फिनसर्व भारत के फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेक्टर में दो सबसे मान्यता प्राप्त नाम हैं. दोनों कंपनियां बजाज ग्रुप अंब्रेला के तहत काम करती हैं, लेकिन उनके बिज़नेस मॉडल अलग-अलग होते हैं. बजाज फाइनेंस एक अग्रणी नॉन-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनी (एनबीएफसी) है, जबकि बजाज फिनसर्व लेंडिंग, इंश्योरेंस और वेल्थ एडवाइजरी में ब्याज वाली होल्डिंग कंपनी के रूप में काम करता है. इन्वेस्टर और एनालिस्ट अक्सर ग्रोथ ट्रेंड, लाभ और स्टॉक मार्केट परफॉर्मेंस को समझने के लिए उनकी तुलना करते हैं. यह ब्लॉग पाठकों को अपनी मौजूदा स्थिति को समझने में मदद करने के लिए बजाज फाइनेंस और बजाज फिनसर्व के रेवेन्यू, प्रॉफिट और स्टॉक मूवमेंट का स्पष्ट विश्लेषण प्रदान करता है.

कंपनी ओवरव्यू

बजाज फाइनेंस अपने लेंडिंग प्रॉडक्ट की विस्तृत रेंज के लिए जाना जाता है. यह रिटेल, एसएमई और कमर्शियल क्लाइंट को पूरा करता है, और डिपॉजिट भी स्वीकार करता है. शहरी और ग्रामीण भारत में अपनी गहरी उपस्थिति के साथ, यह देश के सबसे मजबूत एनबीएफसी में से एक के रूप में उभरा है.

दूसरी ओर, बजाज फिनसर्व, एक होल्डिंग कंपनी है. यह बजाज फाइनेंस को नियंत्रित करता है और बजाज आलियांज़ लाइफ इंश्योरेंस और बजाज आलियांज़ जनरल इंश्योरेंस के माध्यम से इंश्योरेंस बिज़नेस भी चलाता है. इसके अलावा, यह सलाहकार सेवाएं चलाता है और पवन ऊर्जा के माध्यम से नवीकरणीय ऊर्जा में निवेश करता है.

जबकि बजाज फाइनेंस मुख्य रूप से लेंडिंग पर ध्यान केंद्रित करता है, तो बजाज फिनसर्व डाइवर्सिफाइड बिज़नेस पोर्टफोलियो से ताकत प्राप्त करता है. यह अंतर उनके राजस्व और लाभ की रिपोर्ट में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है.

रेवेन्यू की तुलना

बजाज फाइनेंस ने ऑपरेशन से अपनी आय में मजबूत गति दिखाई है. जून 2025 को समाप्त होने वाली तिमाही के लिए, इसने नेट सेल्स में ₹16,437.75 करोड़ की रिपोर्ट की है. ऑपरेशन से कुल आय ₹16,696.54 करोड़ रही, जो पिछले वर्ष से स्थिर वृद्धि को दर्शाता है. पिछले 12 महीनों में, बजाज फाइनेंस ने रेवेन्यू में ₹73,106.11 करोड़ जनरेट किए, जिसमें 27% की वार्षिक वृद्धि दर्शाई गई है.

इसके विपरीत, बजाज फिनसर्व का रेवेन्यू स्टैंडअलोन आधार पर छोटा दिखता है. जून 2025 तिमाही के लिए, ऑपरेशन से इसकी आय ₹434.37 करोड़ थी. हालांकि, लेंडिंग, इंश्योरेंस और एडवाइजरी सेगमेंट में कंसोलिडेटेड रेवेन्यू पर विचार करते समय, बजाज फिनसर्व ने बारह महीनों के लिए रु. 1,37,779.99 करोड़ रिकॉर्ड किए. यह फाइनेंस की तुलना में फिनसर्व के व्यापक आधार को हाइलाइट करता है, भले ही बजाज फाइनेंस इस रेवेन्यू का एक बड़ा हिस्सा चला रहा है.

संक्षेप में, बजाज फाइनेंस मजबूत स्टैंडअलोन विकास को प्रदर्शित करता है, जबकि बजाज फिनसर्व की कंसोलिडेटेड नंबर फाइनेंशियल सर्विसेज़ में विविधता की शक्ति दिखाते हैं.

लाभ की तुलना

लाभ की तुलना करते समय, बजाज फाइनेंस फिर से मजबूत आय के साथ खड़ा है. जून 2025 में, इसने ₹4,133.08 करोड़ का शुद्ध लाभ पोस्ट किया, जो लोन की बढ़ती मांग और निरंतर पुनर्भुगतान ट्रेंड से समर्थित है. इसका प्री-टैक्स मार्जिन 32% पर था, जिसे एनबीएफसी सेक्टर के लिए बेहतरीन माना जाता है. 17% पर रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) पूंजी के कुशल उपयोग को भी दर्शाता है.

होल्डिंग कंपनी के रूप में अपनी भूमिका के कारण बजाज फिनसर्व के लाभ के आंकड़े अलग-अलग होते हैं. उसी तिमाही के लिए, इसने ₹ 329.92 करोड़ का निवल लाभ रिपोर्ट किया है. बारह महीने के आधार पर, इसका समेकित प्री-टैक्स मार्जिन 12% के आरओई के साथ 18% था. बजाज फाइनेंस की तुलना में अपेक्षाकृत कम लाभ इसके विविध पोर्टफोलियो के कारण होता है, जिसमें इंश्योरेंस सेगमेंट शामिल होते हैं, जिनमें स्वाभाविक रूप से कम मार्जिन होता है.

इस प्रकार, बजाज फाइनेंस प्रति-यूनिट आधार पर अधिक लाभदायक दिखाई देता है, जबकि बजाज फिनसर्व कई बिज़नेस में स्थिर रिटर्न को बैलेंस करता है.

मूल्यांकन मेट्रिक्स

वैल्यूएशन को देखते हुए, बजाज फाइनेंस 31.3 के P/E रेशियो पर ट्रेड करता है, जबकि बजाज फिनसर्व 32.1 पर ट्रेड करता है. फाइनेंस के लिए पीईजी रेशियो 1.9 है, जो फिनसर्व के लिए 2.3 की तुलना में है, यह दिखाता है कि बजाज फाइनेंस कीमत के मुकाबले थोड़ा बेहतर विकास प्रदान कर सकता है.

बजाज फाइनेंस का P/B रेशियो 5.6 है, जो बजाज फिनसर्व के 4.5 से अधिक है. इससे पता चलता है कि इन्वेस्टर अपनी निरंतर वृद्धि और मजबूत लाभ के कारण फाइनेंस शेयरों के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं.

डिविडेंड यील्ड दोनों के लिए सामान्य हैं. बजाज फाइनेंस की डिविडेंड यील्ड 0.6% है, जबकि बजाज फिनसर्व का 0.1% है.

बिज़नेस स्ट्रक्चर में अंतर

बजाज फाइनेंस और बजाज फिनसर्व के बीच सबसे बड़ा अंतर उनके स्ट्रक्चर में है. बजाज फाइनेंस ऑपरेटिंग कंपनी है जो लेंडिंग रेवेन्यू का एक महत्वपूर्ण हिस्सा जनरेट करती है. बजाज फिनसर्व, माता-पिता के रूप में कार्य करता है, लेंडिंग, लाइफ इंश्योरेंस, जनरल इंश्योरेंस और वेल्थ एडवाइजरी से आय को पूलिंग करता है.

यह स्ट्रक्चरल अंतर प्रभावित करता है कि इन्वेस्टर उन्हें कैसे देखते हैं. बजाज फाइनेंस एक शुद्ध एनबीएफसी प्ले है, जबकि बजाज फिनसर्व एक छत के तहत कई फाइनेंशियल सेवाओं का एक्सपोज़र प्रदान करता है.

निष्कर्ष

बजाज फाइनेंस और बजाज फिनसर्व, हालांकि करीब से लिंक, रेवेन्यू, लाभ और स्टॉक परफॉर्मेंस के मामले में अलग-अलग तस्वीरें प्रस्तुत करते हैं. बजाज फाइनेंस पिछले वर्ष में स्टैंडअलोन ग्रोथ, उच्च लाभप्रदता और बेहतर स्टॉक रिटर्न दिखाता है. इस बीच, बजाज फिनसर्व, बड़े समेकित राजस्व और स्थिर लॉन्ग-टर्म संभावनाओं के साथ विविधता का लाभ दर्शाता है.

भारतीय निवेशकों और फाइनेंस छात्रों के लिए, इन दोनों कंपनियों की तुलना करने से यह पता चलता है कि स्ट्रक्चर और स्ट्रेटेजी फाइनेंशियल परिणामों को कैसे आकार देती है. बजाज फाइनेंस एक ग्रोथ-ड्रिवन एनबीएफसी के रूप में चमकता है, जबकि बजाज फिनसर्व मल्टी-सेगमेंट फाइनेंशियल सर्विसेज़ ग्रुप की वैल्यू प्रदर्शित करता है. दोनों ही भारत के फाइनेंशियल सेक्टर के महत्वपूर्ण स्तंभ हैं, और उनकी प्रगति सभी मार्केट से ध्यान आकर्षित करती है.