बेसिक ईपीएस बनाम डाइल्यूटेड ईपीएस: क्या अंतर है और यह क्यों महत्वपूर्ण है

जब आप किसी कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का विश्लेषण करते हैं, तो प्रति शेयर आय आपके सामने आने वाले पहले मेट्रिक्स में से एक है. बेसिक ईपीएस बनाम डाइल्यूटेड ईपीएस को समझना आवश्यक है क्योंकि दोनों आंकड़े कंपनी के लाभ के विभिन्न पहलुओं को प्रकट करते हैं. हालांकि वे पहली नज़र में समान दिखाई दे सकते हैं, लेकिन बेसिक और डाइल्यूटेड ईपीएस के बीच अंतर निवेश के निर्णयों को काफी प्रभावित कर सकता है.

शुरू करने के लिए, बेसिक ईपीएस का अर्थ बहुत आसान है. यह दिखाता है कि प्रत्येक बकाया इक्विटी शेयर के लिए कंपनी ने कितना लाभ कमाया है. फॉर्मूला टैक्स के बाद शुद्ध लाभ का उपयोग करता है, जिसे वर्तमान में परिसंचरण में शेयरों की वज़नित औसत संख्या से विभाजित किया जाता है. निवेशक अक्सर परफॉर्मेंस की तेज़ भावना प्राप्त करने के लिए बेसिक ईपी पर निर्भर करते हैं, लेकिन यह हमेशा पूरी तस्वीर नहीं देता है, विशेष रूप से उन कंपनियों के लिए जो शेयरों में कन्वर्टिबल इंस्ट्रूमेंट जारी करते हैं.

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यह वह बिंदु है जिस पर पतला हुआ ईपीएस का अर्थ महत्वपूर्ण होता है. डाइल्यूटेड ईपीएस भविष्य में जारी किए जा रहे अतिरिक्त शेयरों की परिस्थिति को मानता है. ये स्टॉक विकल्प, वारंट, कन्वर्टिबल प्रेफरेंस शेयर या एम्प्लॉई स्टॉक विकल्पों के रूप में हो सकते हैं. अगर इन इंस्ट्रूमेंट को कन्वर्ट किया जाता है, तो शेयरों की कुल संख्या बढ़ जाएगी और इसलिए प्रति शेयर की आय कम होगी. डाइल्यूटेड ईपीएस इस बढ़ी हुई शेयर काउंट के आधार पर आय की गणना करता है जो लाभ का एक रूढ़िवादी और वास्तविक माप है.

बेसिक और डाइल्यूटेड ईपीएस के बीच अंतर को समझने से आपको यह पता लगाने में मदद मिलती है कि कंपनी की रिपोर्ट की गई आय अधिक हो सकती है या नहीं. दो मेट्रिक्स के बीच एक बड़ा अंतर संभावित कमी का उच्च स्तर दर्शाता है. उदाहरण के लिए, कर्मचारियों को उदार स्टॉक विकल्प प्रदान करने वाली कंपनी मजबूत बुनियादी ईपीएस दिखा सकती है, लेकिन फ्यूचर शेयर कन्वर्ज़न पर विचार करने के बाद डाइल्यूटेड ईपीएस अधिक मामूली परफॉर्मेंस प्रकट कर सकती है.

बेसिक ईपीएस बनाम डाइल्यूटेड ईपीएस की तुलना करते समय, लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टर अक्सर डाइल्यूटेड ईपीएस को देखना पसंद करते हैं क्योंकि यह सबसे खराब स्थिति को दर्शाता है. अगर इस परिदृश्य में भी कंपनी ठोस लाभप्रदता दिखाती है, तो यह आमतौर पर एक सकारात्मक संकेत है. दूसरी ओर, अगर पतलीकृत ईपीएस काफी कम है, तो यह संकेत देता है कि भविष्य में कमजोरी शेयरहोल्डर वैल्यू को प्रभावित कर सकती है.

संक्षेप में, बेसिक और डाइल्यूटेड ईपीएस के बीच अंतर को समझने से आपको कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस को अधिक सटीक रूप से समझने में मदद मिलती है. दोनों मेट्रिक्स को देखते हुए सची कमाई का स्पष्ट चित्र मिलता है और आपको उन संख्याओं पर भरोसा करने से बचने में मदद करता है जो वास्तव में उनसे मजबूत हो सकते हैं. इस स्पष्टता के साथ, आप शेयर मार्केट में प्रवेश करने से पहले कंपनियों का विश्लेषण करने और सूचित निर्णय लेने के लिए बेहतर हैं.