डाइल्यूटेड ईपीएस

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 22 मई, 2023 02:13 PM IST

banner
Listen

अपनी इन्वेस्टमेंट यात्रा शुरू करना चाहते हैं?

+91

कंटेंट

इन्वेस्टर और एनालिस्ट इन्वेस्टमेंट प्रपोज़ल और इसके बाद के परफॉर्मेंस का मूल्यांकन करने के लिए डाइल्यूटेड EPS का उपयोग करते हैं, जबकि प्रति शेयर आय (EPS) कंपनी के परफॉर्मेंस का पता लगाता है. यह शेयरों की बकाया संख्या द्वारा विभाजित कंपनी की निवल आय को मापता है. डाइल्यूटेड ईपीएस शेयर की कीमत आगे बढ़ती है और कंपनी के भविष्य के शेयर दायित्वों पर विचार करती है. 

लेकिन पतला हुआ ईपीएस क्या है? यह लेख डाइल्यूटेड ईपीएस, इसके महत्व और इसकी गणना पर चर्चा करेगा.
 

डाइल्यूटेड ईपीएस क्या है?

प्रति शेयर पतला आय एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जो कंपनी अपने सामान्य स्टॉक बकाया के प्रत्येक शेयर के लिए जनरेट करती है, जहां सभी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़ जैसे विकल्प, वारंट और कन्वर्टिबल पसंदीदा स्टॉक पर विचार किया जाता है. 

डाइल्यूटेड ईपीएस शेयर की कीमत कंपनी की प्रति शेयर आय की अधिकतम संभावित कमी पर विचार करती है, जो तब होती है जब सभी संभावित डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ का उपयोग किया जाता है या सामान्य स्टॉक में बदला जाता है. यह निवेशकों और विश्लेषकों के लिए आवश्यक है क्योंकि डाइल्यूटेड ईपीएस प्रति शेयर आय पर संभावित डाइल्यूशन के प्रभाव को शामिल करके कंपनी की लाभप्रदता को सटीक रूप से दर्शाता है.

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करने में कंपनी की निवल आय लेना और किसी भी पसंदीदा स्टॉक डिविडेंड को घटाना शामिल है, फिर सभी डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ सहित बकाया शेयरों की संचयी संख्या द्वारा इसे विभाजित करना शामिल है. यह सादा ईपीएस की तुलना में कंपनी की कमाई का अधिक व्यापक उपाय है क्योंकि यह शेयरों की संख्या पर विचार करता है. 

डाइल्यूटेड ईपीएस को समझना

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना यह मानती है कि अगर सभी संभावित रूप से डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ को सामान्य स्टॉक में बदल दिया जाता है, तो सामान्य स्टॉक के प्रत्येक शेयर के लिए कितनी निवल आय जनरेट की जाती है. 

डाइल्यूटेड ईपीएस अक्सर सादा ईपीएस से कम होता है, जो केवल बकाया सामान्य शेयरों पर विचार करता है, इस प्रकार कंपनी की लाभप्रदता की सटीक तस्वीर दर्शाता है. निवेशक इसका उपयोग विभिन्न पूंजी संरचनाओं के साथ सूचित निवेश निर्णय लेने और कंपनियों की तुलना करने के लिए कर सकते हैं.

प्रति शेयर पतला आय का महत्व
पतला हुआ ईपीएस के अर्थ पर चर्चा करने के बाद, आइए इसके महत्व को समझते हैं. यह निवेशकों के लिए उपयोगी है, क्योंकि यह मेट्रिक उन्हें प्रति शेयर कंपनी की वास्तविक आय को समझने में मदद करता है. परिवर्तनीय सिक्योरिटीज़ वाली कंपनियां, जैसे स्टॉक विकल्प या परिवर्तनीय बॉन्ड, अगर वे सिक्योरिटीज़ सामान्य शेयर में बदल सकती हैं, तो प्रति शेयर आय में कमी का अनुभव कर सकती हैं.

डाइल्यूटेड ईपीएस शेयर प्राइस कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ का एक अच्छा संकेतक है, जो इन सिक्योरिटीज़ से संभावित कमी पर विचार करता है. हाई डाइल्यूटेड ईपीएस का मतलब है कि कंपनी प्रति शेयर कई आय जनरेट करती है. विश्लेषक इसका इस्तेमाल कंपनी के ईपीएस की तुलना अपने प्रतिस्पर्धियों से करने के लिए भी करते हैं.
 

डाइल्यूटेड ईपीएस का फॉर्मूला और गणना

डाइल्यूटेड EPS फॉर्मूला इस प्रकार है:

डाइल्यूटेड ईपीएस = (निवल आय-पसंदीदा लाभांश)/(वेटेड औसत शेयर बकाया + डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़)

समीकरण में अंश कंपनी की निवल आय है, जो पसंदीदा शेयरधारकों को भुगतान किए गए लाभांशों को शून्य करती है. डाइल्यूटेड EPS फॉर्मूला नेट इनकम से प्राथमिकता लाभांश को कम करता है. सामान्य शेयरधारकों के लिए प्रति शेयर (ईपीएस) की कमाई की गणना करने पर ध्यान केंद्रित करना है.

डिनॉमिनेटर सामान्य शेयर और डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ जैसे स्टॉक विकल्प या कन्वर्टिबल बॉन्ड सहित बकाया शेयरों का वजन वाला औसत औसत है. बकाया शेयरों की वेटेड औसत संख्या की गणना करने के लिए, हमें प्रत्येक रिपोर्टिंग अवधि के दौरान बकाया शेयरों की संख्या पर विचार करना होगा और इसे बकाया दिनों की संख्या से गुणा करना होगा. फिर यह रिपोर्टिंग अवधि में कुल दिनों की संख्या से विभाजित होता है.

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करने के लिए कंपनी की पूंजी संरचना और अपनी कमाई पर परिवर्तनीय सिक्योरिटीज़ के संभावित प्रभाव की पूरी समझ की आवश्यकता होती है. 
 

डाइल्यूटेड ईपीएस का उदाहरण

आइए एक डाइल्यूटेड eps उदाहरण की मदद से समझते हैं. रु. 100,000 की निवल आय वाली कंपनी, जिसमें पसंदीदा लाभांशों में रु. 20,000 का भुगतान किया गया है, में बकाया 100,000 शेयर हैं, और उसमें प्रति शेयर रु. 10 की व्यायाम कीमत के साथ बकाया 20,000 स्टॉक विकल्प हैं. कंपनी के स्टॉक की मार्केट कीमत प्रति शेयर ₹20 है. 

कंपनी के आधार पर ईपीएस रु. 100,000 / 100,000 = रु. 1 प्रति शेयर. डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना इस प्रकार होगी.

डाइल्यूटेड EPS = (₹100,000 - ₹20,000) / (100,000 + (20,000 * (₹20 / ₹10))) = ₹0.78 प्रति शेयर. 

यह गणना दर्शाती है कि कंपनी की प्रति शेयर कमजोर आय रु. 0.78 होगी, जो बकाया स्टॉक विकल्पों से संभावित कमजोरी पर विचार करती है.
 

डाइल्यूटेड ईपीएस बनाम ईपीएस

डाइल्यूटेड ईपीएस और सादा ईपीएस के बीच मुख्य अंतर यह है कि पूर्व में बकाया कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़ से संभावित डाइल्यूशन का हिसाब है, जबकि सादा ईपीएस नहीं करता है. बेसिक ईपीएस बकाया शेयरों की संख्या से निवल आय को विभाजित करके डाइल्यूशन की गणना करता है. इसके विपरीत, डाइल्यूटेड ईपीएस कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़ से संभावित डाइल्यूशन पर विचार करता है और उसके अनुसार बकाया शेयरों की संख्या को एडजस्ट करता है.

कंपनी इनकम स्टेटमेंट पर अपने ईपीएस की रिपोर्ट करती है; केवल पब्लिक कंपनियों को इसे अपनी अर्निंग रिपोर्ट में शामिल करना चाहिए. पब्लिक कंपनियां प्राइमरी और डाइल्यूटेड ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करती हैं, लेकिन अक्सर कंजर्वेटिव डाइल्यूटेड ईपीएस मापन पर ध्यान केंद्रित करती हैं.
 

निवेशकों और विश्लेषकों की गणना क्यों करनी है?

एक उदाहरण के साथ डाइल्यूटेड EPS फॉर्मूला को समझने के बाद, स्टॉक विकल्प या कन्वर्टिबल बॉन्ड जैसी कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज़, मौजूदा शेयरधारकों के लिए प्रति शेयर आय को कम करने के लिए, बकाया शेयरों की संख्या को बढ़ा सकती है. डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करके, इन्वेस्टर और एनालिस्ट कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ, संभावित विकास और लाभप्रदता का बेहतर मूल्यांकन कर सकते हैं और अधिक सूचित इन्वेस्टमेंट निर्णय ले सकते हैं. 

निवेशक आमतौर पर अन्य फाइनेंशियल रेशियो और मेट्रिक्स के साथ डाइल्यूटेड ईपीएस का उपयोग करते हैं. इसके अलावा, कुछ कंपनियां कर्मचारियों को आकर्षित करने और बनाए रखने के लिए स्टॉक-आधारित क्षतिपूर्ति का उपयोग कर सकती हैं, जिससे डाइल्यूटेड ईपीएस को शेयरधारक मूल्य पर ऐसे क्षतिपूर्ति योजनाओं के प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए एक महत्वपूर्ण मेट्रिक बनाया जा सकता है.
 

अंश को तोड़ना - निवल आय और पसंदीदा लाभांश

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना में अंश में भुगतान किए गए किसी भी पसंदीदा लाभांश के लिए समायोजित करने के बाद सामान्य शेयरधारकों के लिए उपलब्ध निवल आय शामिल है. कंपनी सामान्य शेयरधारकों को अन्य लाभांशों पर पसंदीदा लाभांश का भुगतान करने को प्राथमिकता देती है. आमतौर पर, पसंदीदा लाभांश जारी किए गए शेयर पूंजी पर एक निश्चित दर पर भुगतान किया जाता है. 

पसंदीदा लाभांश को पसंदीदा शेयरधारकों को भुगतान किया जाता है और डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय निवल आय से घटाया जाना चाहिए क्योंकि वे सामान्य शेयरधारकों के लिए उपलब्ध आय को कम करते हैं.
 

क्या आपको बकाया पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयरों का उपयोग करना चाहिए?

डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय, कंपनियां बकाया बेसिक या पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयरों का उपयोग कर सकती हैं. बकाया बेसिक शेयर में केवल वर्तमान में बकाया शेयर शामिल हैं. इसके विपरीत, पूरी तरह से पतला किए गए शेयरों में सभी संभावित शेयर शामिल हैं जो स्टॉक विकल्प, वारंट या कन्वर्टिबल बॉन्ड जैसे सामान्य शेयर में बदल सकते हैं. 

पूरी तरह से डाइल्यूटेड शेयर बकाया शेयर प्रति शेयर की संभावित आय का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करते हैं और डाइल्यूटेड ईपीएस की गणना करते समय उपयोगी होते हैं. हालांकि, कुछ तर्क देते हैं कि शेयरों की पूरी तरह से डाइल्यूटेड संख्या अधिक कंजर्वेटिव दृष्टिकोण है. कुछ विकल्प पैसे से दूर हो सकते हैं और कभी भी शेयरों में बदल नहीं सकते हैं. 
 

डाइल्यूटेड ईपीएस शेयरधारकों को क्या बताता है?

डाइल्यूटेड ईपीएस कंपनी के प्रति शेयर अर्जित करने पर डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ के व्यायाम के प्रभाव का मूल्यांकन करता है. अपने द्वारा, डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ को सामान्य स्टॉक नहीं माना जाता है. हालांकि, अगर होल्डर उस विकल्प का उपयोग करता है, तो कंपनी इसे सामान्य स्टॉक में बदलने के लिए बाध्य है. कन्वर्ज़न के बाद, डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ बकाया शेयरों की वजन बढ़ाते हैं. इसके परिणामस्वरूप, यह ईपीएस को कम करता है और शेयरधारक के इक्विटी स्टेक को मूल्यांकन करता है.

ईपीएस डाइल्यूशन की एक गिरावट यह है कि यह डाइल्यूटिव इफेक्ट स्टॉक विकल्पों पर विचार नहीं करता है. कई कंपनियां कंपनी की डाइल्यूटेड EPS गणना में स्टॉक विकल्पों को शामिल नहीं करती हैं. डाइल्यूटेड ईपीएस कैलकुलेशन का एक और नुकसान यह है कि यह कंपनी के कैश फ्लो पर डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ के प्रभाव को कैप्चर नहीं करता है. डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ कंपनी के कैश फ्लो को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है, डाइल्यूटेड EPS कैलकुलेशन में कैप्चर नहीं किया जाता है.

 

क्या हाई डाइल्यूटेड EPS कम डाइल्यूटेड EPS से बेहतर है?

हाई डाइल्यूटेड ईपीएस बताता है कि कंपनी प्रति शेयर मजबूत आय जनरेट कर रही है, जो निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत हो सकता है. हालांकि, हाई डाइल्यूटेड ईपीएस का मतलब यह नहीं है कि कंपनी एक अच्छा इन्वेस्टमेंट है. संभावित इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय, इन्वेस्टर को अन्य कारकों पर भी विचार करना चाहिए, जैसे कंपनी की ग्रोथ संभावना, फाइनेंशियल स्थिरता और मैनेजमेंट टीम.

किस प्रकार की कंपनियां डाइल्यूटेड EPS की रिपोर्ट करती हैं?

कंपनियां उत्कृष्ट सिक्योरिटीज़ वाली कंपनियों द्वारा डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करती हैं जो सामान्य शेयरों जैसे स्टॉक विकल्प, कन्वर्टिबल बॉन्ड या परिवर्तनीय पसंदीदा शेयरों में बदल सकती हैं. अधिकांश सार्वजनिक रूप से ट्रेड की गई कंपनियां अपने फाइनेंशियल स्टेटमेंट में डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करती हैं, जिसे कंपनी की आय की क्षमता का मूल्यांकन करने के लिए एक स्टैंडर्ड मेट्रिक माना जाता है.

कुछ प्राइवेट कंपनियां अपने डाइल्यूटेड ईपीएस की रिपोर्ट करने का विकल्प चुन सकती हैं. हालांकि, प्राइवेट कंपनियों को ऐसा करने की आवश्यकता नहीं है. 
 

निष्कर्ष

डाइल्यूटेड ईपीएस एक फाइनेंशियल पैरामीटर है जो कंपनी के स्टॉक के प्रत्येक शेयर के लिए लाभ मात्रा को दर्शाता है. यह कंपनी की निवल आय का कारक है और बकाया सामान्य और डाइल्यूटिव शेयरों की संख्या है. 

डाइल्यूटिव सिक्योरिटीज़ होल्डर को पूर्वनिर्धारित कीमत पर कंपनी के स्टॉक के सामान्य शेयरों में अंतर्निहित सिक्योरिटी को बदलने का अधिकार देती है. डाइल्यूटेड ईपीएस का उपयोग कंपनियों की लाभप्रदता की तुलना करने या समय के साथ कंपनी के फाइनेंशियल परफॉर्मेंस का आकलन करने के लिए किया जा सकता है.
 

स्टॉक/शेयर मार्केट के बारे में और अधिक

मुफ्त डीमैट अकाउंट खोलें

5paisa कम्युनिटी का हिस्सा बनें - भारत का पहला लिस्टेड डिस्काउंट ब्रोकर.

+91

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

उद्योग, कंपनी के आकार और वृद्धि की क्षमता जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर अच्छा डाइल्यूटेड ईपीएस मापा जाता है. आमतौर पर, हाई डाइल्यूटेड ईपीएस दर्शाता है कि कंपनी प्रति शेयर मजबूत आय उत्पन्न कर रही है, जो निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत हो सकता है. हालांकि, संभावित इन्वेस्टमेंट का मूल्यांकन करते समय, इन्वेस्टर को अन्य कारकों पर विचार करना चाहिए, जैसे कंपनी की फाइनेंशियल स्थिरता, मैनेजमेंट टीम और ग्रोथ की संभावना.

बेसिक ईपीएस में केवल वर्तमान में बकाया शेयर शामिल हैं, डाइल्यूटेड ईपीएस में सभी संभावित शेयर शामिल हैं जो स्टॉक विकल्प या कन्वर्टिबल बॉन्ड जैसे सामान्य शेयर में बदल सकते हैं. डाइल्यूटेड ईपीएस प्रति शेयर कंपनी की संभावित आय का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करता है, क्योंकि यह सभी बकाया सिक्योरिटीज़ पर विचार करता है जो सामान्य शेयर में बदल सकते हैं.

नेगेटिव डाइल्यूटेड ईपीएस का अर्थ है कि कंपनी प्रति शेयर आय नहीं जनरेट कर रही है और नुकसान पर कार्य कर रही है. यह निवेशकों के लिए चेतावनी हो सकती है, क्योंकि यह दर्शाता है कि कंपनी लाभदायक नहीं है और यह अच्छा निवेश नहीं हो सकता है.

डायल्यूटेड ईपीएस की गणना केवल लाभदायक कंपनियों के लिए है, जो प्रति शेयर संभावित आय पर आधारित है. अगर कोई कंपनी लाभदायक नहीं है, तो प्रति शेयर संभावित आय की गणना करना अर्थपूर्ण नहीं है, क्योंकि इसमें कमी करने के लिए कोई आय नहीं है.