शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई विकल्प रणनीति

एक छोटी आयरन तितली रणनीति कार्यान्वित की जाती है जब किसी निवेशक की आशा बहुत कम है या अंतर्निहित परिसंपत्तियों में कोई आंदोलन नहीं होता है. इस रणनीति को शुरू करने के पीछे का उद्देश्य स्टॉक की कीमत की समाप्ति तक और समय मूल्य से लाभ प्राप्त करना है. यह लंबी कॉल तितली रणनीति के समान सीमित जोखिम और सीमित रिवॉर्ड रणनीति है. एक शॉर्ट आयरन तितली को बियर कॉल स्प्रेड और बुल स्प्रेड के कॉम्बिनेशन के रूप में भी माना जा सकता है.

शॉर्ट आयरन तितली कब शुरू करें?

एक छोटी आयरन तितली का प्रसार उस समय उपयोग करना सबसे अच्छा होता है जब आप अपेक्षा करते हैं कि अंतर्निहित एसेट संकीर्ण श्रेणी में व्यापार करने की संभावना रखते हैं क्योंकि यह रणनीति समय क्षय कारक से लाभ उठाती है. इसके अलावा, जब अंतर्निहित परिसंपत्तियों की अनपेक्षित अस्थिरता अप्रत्याशित रूप से बढ़ती है और आप अप्रत्याशित रूप से नीचे आने की उम्मीद करते हैं, तो आप शॉर्ट आयरन तितली रणनीति के लिए अप्लाई कर सकते हैं.

शॉर्ट आयरन तितली कैसे बनाएं?

1 एटीएम कॉल, 1 ओटीएम कॉल खरीदकर, 1 एटीएम बेचकर और उसी समान समाप्ति के साथ 1 ओटीएम खरीदकर शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई बनाया जा सकता है. ट्रेडर की सुविधा के अनुसार स्ट्राइक कीमत को कस्टमाइज़ किया जा सकता है; हालांकि, मध्य हड़ताल से ऊपरी और कम हड़ताल समान होनी चाहिए.

चलो एक उदाहरण के साथ समझने की कोशिश करें:

मान लीजिए निफ्टी 9200 पर ट्रेडिंग है. एक निवेशक, श्री एक लगता है कि निफ्टी की समाप्ति के अनुसार नहीं बढ़ सकती है या नहीं गिर जाएगी, तो he enters a Short Iron Butterfly by selling a 9200 call strike price at Rs 70, buying 9300 call for Rs 30 and simultaneously selling 9200 put for Rs 105, buying 9100 put for Rs 65. इस ट्रेड को शुरू करने के लिए प्राप्त निवल प्रीमियम ₹ 80 है, जो अधिकतम संभावित लाभ भी है. यह रणनीति निफ्टी पर न्यूट्रल व्यू के साथ शुरू की गई है, इसलिए यह केवल तभी लाभ देगी जब अंतर्निहित एसेट मिडिल स्ट्राइक पर समाप्त हो जाएंगे. उपरोक्त उदाहरण से अधिकतम लाभ ₹ 6,000 (80*75) होगा. अगर यह ऊपरी और कम ब्रेक -यहां तक कि पॉइंट तोड़ता है, तो अधिकतम नुकसान ₹ 1,500 (20*75) तक सीमित रहेगा. एक और तरीका जिसके द्वारा यह रणनीति लाभ दे सकती है वह है जब निहित अस्थिरता में कमी होती है.

समझ में आसान होने के लिए, हमने अकाउंट कमीशन शुल्क नहीं लिया. समाप्ति के विभिन्न परिदृश्यों को मानते हुए पेऑफ चार्ट और पेऑफ शिड्यूल निम्नलिखित है.

द पेऑफ चार्ट:

पेऑफ शिड्यूल:

समाप्ति से पहले विकल्पों का प्रभाव:

डेल्टा: शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड का निवल डेल्टा शून्य के पास रहता है, अगर आंतरिक संपत्ति मध्य हड़ताल पर रहती है. डेल्टा -1 की ओर बढ़ जाएगा अगर आंतरिक एसेट उच्च स्ट्राइक कीमत से ऊपर समाप्त हो जाती है और डेल्टा 1 की ओर बढ़ जाएगा अगर आंतरिक एसेट कम स्ट्राइक कीमत से कम समाप्त हो जाती है.

वेगा: शॉर्ट आयरन तितली में नकारात्मक वेगा होता है. इसलिए, अस्थिरता बढ़ने और गिरने की उम्मीद होने पर व्यक्ति को शॉर्ट आयरन तितली फैलनी चाहिए.

थीटा: समय के साथ, अगर अन्य कारक एक ही रहते हैं, तो थीटा का रणनीति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा.

गामा: इस रणनीति में एक छोटी गामा स्थिति होगी, इसलिए अंडरलाइन एसेट में परिवर्तन की रणनीति पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा.

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें?

रिवॉर्ड की तुलना में एक शॉर्ट आयरन तितली सीमित जोखिम के संपर्क में आती है, इसलिए ओवरनाइट पोजीशन ले जाना सलाह दी जाती है.

शॉर्ट आयरन बटरफ्लाई स्ट्रेटेजी का विश्लेषण:

एक छोटा आयरन तितली फैलाव है आपको विश्वास होने पर सबसे अच्छा इस्तेमाल करना चाहिए कि एक सुरक्षा के अंतर्गत आने वाली सुरक्षा महत्वपूर्ण रूप से नहीं चलेगी और एक रेंज में रहेगी. डाउनसाइड रिस्क प्राप्त शुद्ध प्रीमियम तक सीमित है, और अपसाइड रिवॉर्ड भी सीमित है, लेकिन इसमें शामिल जोखिम से अधिक है. यह जोखिम अनुपात को अच्छा रिवॉर्ड प्रदान करता है.