मिडकैप या स्मॉलकैप? मल्टी-कैप रीबैलेंसिंग से पहले क्या जानना चाहिए

हर इन्वेस्टर का उद्देश्य स्वस्थ, ग्रोथ-ओरिएंटेड इक्विटी पोर्टफोलियो का है. इसे प्राप्त करने के लिए, कई में लार्ज कैप, मिडकैप और स्मॉल कैप स्टॉक का मिश्रण शामिल है - जिसे मल्टी-कैप दृष्टिकोण के रूप में जाना जाता है. लेकिन रीबैलेंसिंग के दौरान मिडकैप या स्मॉल कैप्स देने के लिए कितना वज़न देना चुनौतीपूर्ण हो सकता है.

ये सेगमेंट विभिन्न मार्केट साइकिल में अलग-अलग व्यवहार करते हैं. उनकी भूमिकाओं को समझने से आपको अधिक संतुलित पोर्टफोलियो बनाने और सही समय पर अपने एक्सपोज़र को एडजस्ट करने में मदद मिलती है.

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मल्टी-कैप पोर्टफोलियो क्या है?

मल्टी-कैप पोर्टफोलियो में मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के सभी स्टॉक शामिल हैं. लार्ज कैप्स स्टेबिलिटी ऑफर करते हैं. मिडकैप वृद्धि और लचीलापन का मिश्रण प्रदान करते हैं. स्मॉल कैप्स में अधिक जोखिम होता है लेकिन शार्प गेन की क्षमता होती है.

केवल एक कैटेगरी पर निर्भर करने के बजाय, मल्टी कैप फंड जोखिम को फैलाता है और रिटर्न की क्षमता में सुधार करता है. लेकिन जैसे-जैसे मार्केट बढ़ता है, प्रत्येक सेगमेंट की वैल्यू बदल जाती है, और आपका एसेट भी मिल जाता है. यहीं रीबैलेंसिंग आती है.

रीबैलेंसिंग मामले क्यों

रीबैलेंसिंग का अर्थ होता है, अपनी मूल रणनीति के अनुसार रहने के लिए आपके स्टॉक एलोकेशन को एडजस्ट करना. उदाहरण के लिए, स्मॉल कैप्स में रैली से आपका जोखिम बढ़ सकता है, उससे अधिक हो सकता है. रीबैलेंसिंग आपको उस एक्सपोज़र को कम करने और अपने पोर्टफोलियो को अपने लक्ष्यों के अनुरूप रखने में मदद करता है.

यह केवल जोखिम को कम करने के बारे में नहीं है. रीबैलेंसिंग आपको आउटपरफॉर्मिंग सेगमेंट से होने वाले लाभ को लॉक करने और बेहतर वैल्यू वाले क्षेत्रों में पूंजी को रीडायरेक्ट करने की सुविधा भी देता है.

मिडकैप स्टॉक: स्थिरता के साथ वृद्धि

मिडकैप कंपनियां मार्केट साइज़ के मामले में लार्ज और स्मॉल कैप के बीच बैठती हैं. इन बिज़नेस में आमतौर पर साबित मॉडल, अच्छा कैश फ्लो और विस्तार के लिए प्लान होते हैं.

हो सकता है कि वे लार्ज कैप के रूप में रक्षात्मक न हों, लेकिन आमतौर पर वे स्मॉल कैप से बेहतर मार्केट में सुधार करते हैं. बढ़ती अर्थव्यवस्थाओं में, मिडकैप विभिन्न क्षेत्रों की मांग से लाभ उठाते हैं.

मिडकैप उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो छोटी कंपनियों के अत्यधिक उतार-चढ़ाव के बिना उच्च-गुणवत्ता वाले विकास के संपर्क में रहना चाहते हैं.

स्मॉलकैप स्टॉक: हाई रिस्क, हाई रिवॉर्ड

स्मॉलकैप स्टॉक शुरुआती चरण या विकासशील कंपनियों से संबंधित हैं. वे चुस्त, तेज़ी से बढ़ रहे हैं, और अक्सर कम कीमत वाले होते हैं. लेकिन वे जोखिमों के साथ भी आते हैं - सीमित ट्रैक रिकॉर्ड, छोटे कस्टमर बेस और मार्केट शिफ्ट के प्रति उच्च संवेदनशीलता.

बुलिश चरणों के दौरान, स्मॉलकैप अन्य सभी सेगमेंट को आउटपरफॉर्म कर सकते हैं. हालांकि, अस्थिर या अनिश्चित मार्केट में, वे सबसे पहले गिरने वाले हैं.

स्मॉलकैप शामिल करने वाले इन्वेस्टर को धैर्य से काम लेना चाहिए, लॉन्ग-टर्म व्यू होना चाहिए, और वैल्यू में शॉर्ट-टर्म स्विंग को स्वीकार करना चाहिए.

मिडकैप एक्सपोज़र कब बढ़ाएं

जब अर्थव्यवस्था स्थिर विकास दिखाती है तो मिडकैप अक्सर आउटपरफॉर्म करते हैं. ऐसे समय में, बिज़नेस में पूंजी तक पहुंच होती है, मांग में सुधार होता है और आय मजबूत रहती है.

आप मिडकैप एलोकेशन बढ़ाने पर विचार कर सकते हैं, जब:

• लार्ज कैप्स अत्यधिक मूल्यवान लगता है
• मार्केट एक स्थिर, विस्तार चरण में प्रवेश करता है
• आप विकास को त्याग किए बिना समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करना चाहते हैं

मिडकैप आपके रिस्क-रिवॉर्ड रेशियो को बैलेंस करने में मदद करते हैं. वे स्मॉलकैप की तुलना में कम अस्थिरता के साथ विकास प्रदान करते हैं.

जब स्मॉलकैप के लिए बारीकी से देखने की आवश्यकता होती है

शुरुआती रिकवरी साइकिल में स्मॉलकैप्स चमकते हैं. जैसे-जैसे आर्थिक गतिविधियों में वृद्धि होती है, छोटी कंपनियां तेजी से वापस आ जाती हैं और नए निवेश को आकर्षित करती हैं. अगर मार्केट सेंटीमेंट में सुधार होता है और लिक्विडिटी फ्लो में सुधार होता है, तो स्मॉलकैप उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं.

आप स्मॉलकैप एक्सपोज़र बढ़ा सकते हैं, जब:

• व्यापक मार्केट वैल्यूएशन उचित दिखते हैं
• आप उच्च जोखिम प्रोफाइल के साथ आरामदायक हैं
• आपके पास कम से कम पांच साल की निवेश अवधि है

स्मॉलकैप के लिए समय पर एलोकेशन लॉन्ग-टर्म परफॉर्मेंस को काफी बढ़ा सकता है, लेकिन इसके लिए अनुशासन की आवश्यकता होती है.

रीबैलेंसिंग से पहले विचार करने योग्य प्रमुख कारक

बाजार की स्थिति

समझें कि मार्केट कहां है. स्थिर या रिकवरिंग मार्केट मिडकैप के पक्ष में हैं. हाई लिक्विडिटी के साथ मजबूत बुल रन स्मॉलकैप को सपोर्ट कर सकते हैं.

आपकी जोखिम लेने की क्षमता

अपने पोर्टफोलियो मिक्स से मेल खाएं कि आप कितना जोखिम लेने के लिए तैयार हैं. अगर मार्केट के उतार-चढ़ाव से आपको तनाव होता है, तो मिडकैप के पक्ष में. अगर आप अधिक रिटर्न के लिए डिप्स के माध्यम से राइड कर सकते हैं, तो स्मॉलकैप बेहतर तरीके से फिट होते हैं.

निवेश समय सीमा

लॉन्ग हॉरिजन सूट स्मॉलकैप्स. शॉर्ट-टू-मीडियम टर्म लक्ष्य मिडकैप के साथ बेहतर काम करते हैं. उसके अनुसार अपने एक्सपोज़र को अलाइन करें.

वैल्यूएशन

दोनों सेगमेंट का मौजूदा वैल्यूएशन देखें. अगर मिडकैप या स्मॉलकैप अधिक गर्म दिखते हैं, तो अधिक जोड़ने से बचें. इसके बजाय, सुधार की प्रतीक्षा करें या अन्य अवसरों पर नज़र डालें.

पोर्टफोलियो मिक्स: एक व्यावहारिक उदाहरण

एक आम मल्टी-कैप पोर्टफोलियो इससे शुरू हो सकता है:

• 50% लार्जकैप
• 30% मिडकैप
• 20% स्मॉलकैप

जैसे-जैसे समय बीत जाता है और मार्केट की स्थिति बदल जाती है, वे अनुपात बदल जाते हैं. शायद स्मॉलकैप तेज़ी से बढ़ते हैं, आपके कुल का 30% लेते हैं. अगर यह आपके कम्फर्ट जोन से परे आपके जोखिम को बढ़ाता है, तो उसमें से कुछ एलोकेशन को ट्रिम करना समझदार है.

इसी प्रकार, अगर मिडकैप कम परफॉर्म करते हैं लेकिन फंडामेंटल रूप से मजबूत रहते हैं, तो रीबैलेंसिंग के दौरान अपना वजन बढ़ाने से समय के साथ आपके पक्ष में काम हो सकता है.

लक्ष्य सही तरीके से मार्केट करने का नहीं है, बल्कि तैयार और जवाबदेह रहना है.

इन गलतियों से बचें

• हाल ही के विजेताओं का चेज़ करना: सिर्फ इसलिए क्योंकि स्मॉलकैप्स ने हाल ही में अच्छा प्रदर्शन किया है, इसका मतलब यह नहीं है कि वे ऐसा करना जारी रखेंगे.
• लार्जकैप की उपेक्षा करना: हालांकि यह आर्टिकल मिड और स्मॉलकैप पर ध्यान केंद्रित करता है, लेकिन लार्जकैप बहुत आवश्यक बैलेंस प्रदान करते हैं. उन्हें अनदेखा न करें.
• फंडामेंटल को अनदेखा करना: फाइनेंशियल हेल्थ और सेक्टर की क्षमता पर आधारित निर्णय, न केवल प्राइस मूवमेंट.
• अक्सर रीबैलेंसिंग: हर मार्केट स्विंग पर प्रतिक्रिया करने से अच्छे से अधिक नुकसान होता है. प्लान पर जाएं और तिमाही या द्वि-वार्षिक रूप से रिव्यू करें.

निष्कर्ष

मिडकैप और स्मॉलकैप दोनों स्टॉक डाइवर्सिफाइड इक्विटी पोर्टफोलियो में वैल्यू बढ़ाते हैं. लेकिन वे अलग-अलग उद्देश्यों को पूरा करते हैं. मिडकैप मैनेज करने योग्य जोखिम के साथ बैलेंस्ड ग्रोथ प्रदान करते हैं. स्मॉलकैप्स आउटपरफॉर्मेंस के लिए अवसर प्रदान करते हैं - अगर आप अस्थिरता को संभालने के लिए तैयार हैं.

रीबैलेंस करने से पहले, अपने लक्ष्यों, इन्वेस्टमेंट की अवधि और जोखिम सहनशीलता का आकलन करें. फिर अपने मिक्स को उसके अनुसार एडजस्ट करें. एक स्थिर, सोच-समझकर आपको शॉर्ट-टर्म नॉइज़ में पकड़े बिना मार्केट साइकिल से लाभ उठाने में मदद करता है.

याद रखें - सफल इन्वेस्टमेंट हर बार परफेक्ट स्टॉक चुनने के बारे में नहीं है. यह एक पोर्टफोलियो बनाने के बारे में है जो लगातार बढ़ सकता है, बदलने के लिए अनुकूल हो सकता है और अपने लॉन्ग-टर्म विज़न से मेल खाता है.