म्यूचुअल फंड में AUM

म्यूचुअल फंड में पूरा फॉर्म

म्यूचुअल फंड में एयूएम का फुल फॉर्म मैनेजमेंट के तहत एसेट है. यह किसी भी समय अपने निवेशकों की ओर से म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा मैनेज किए जाने वाले एसेट की कुल वैल्यू को दर्शाता है. एयूएम फुल फॉर्म को समझने से निवेशकों को फंड के स्केल और लोकप्रियता को समझने में मदद मिलती है. विभिन्न स्कीम का मूल्यांकन करते समय, एयूएम का फुल फॉर्म और इसके महत्व को जानने से बेहतर इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.
 

म्यूचुअल फंड में AUM क्या है?

एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) सभी इन्वेस्टमेंट की कुल मार्केट वैल्यू को दर्शाता है, जो म्यूचुअल फंड स्कीम एक निश्चित समय पर मैनेज करती है. इसमें अपने सभी निवेशकों द्वारा एकत्र किए गए पैसे शामिल हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई निवेशक म्यूचुअल फंड में ₹ 1,00,000 डालता है, तो यह राशि फंड के एयूएम में जोड़ दी जाती है.

एक बार फंड इकट्ठा हो जाने के बाद, फंड मैनेजर उन्हें इक्विटी जैसी विभिन्न सिक्योरिटीज़ में आवंटित करता है, बॉन्ड्स, या स्कीम के निवेश उद्देश्य के आधार पर मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट. मार्केट के उतार-चढ़ाव, नए या मौजूदा निवेशकों से नए प्रवाह और रिडेम्प्शन (निकासी) के कारण नियमित रूप से एयूएम में बदलाव होता है. AUM म्यूचुअल फंड के साइज़ और मेच्योरिटी के बारे में जानकारी प्रदान कर सकता है. हालांकि, उच्च एयूएम का मतलब हमेशा बेहतर परफॉर्मेंस नहीं होता है. 
 

म्यूचुअल फंड में एयूएम का महत्व

म्यूचुअल फंड विश्लेषण में एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) एक महत्वपूर्ण सूचक है क्योंकि यह एसेट की कुल मार्केट वैल्यू को दर्शाता है जो फंड इसके निवेशकों की ओर से मैनेज करता है. उच्च एयूएम अक्सर इन्वेस्टर के आत्मविश्वास को दर्शाता है, यह संकेत देता है कि फंड अच्छी तरह से स्थापित और विश्वसनीय है.

एयूएम का प्रमुख महत्व:

• लिक्विडिटी और स्थिरता: बड़े AUM वाले फंड में बेहतर लिक्विडिटी होती है, जिससे फंड मैनेजर फंड के प्रदर्शन को प्रभावित किए बिना आसानी से रिडेम्पशन मैनेज कर सकते हैं.
• ऑपरेशनल दक्षता: बड़ी AUM पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं प्रदान करता है, खर्च अनुपात को कम करता है, जो निवल रिटर्न को बढ़ाकर निवेशकों को लाभ पहुंचाता है.
• परफॉर्मेंस इनसाइट: उच्च एयूएम फंड की सफलता को दर्शा सकता है, लेकिन इसे परफॉर्मेंस के साथ संतुलित करना महत्वपूर्ण है. कभी-कभी, अत्यधिक बड़ी AUM से फंड को प्रभावी रूप से मैनेज करने में चुनौतियां हो सकती हैं, विशेष रूप से स्मॉल-कैप फंड जैसी विशिष्ट कैटेगरी में.
• फंड कंसिस्टेंसी: एक निरंतर बढ़ता एयूएम समय के साथ निरंतर प्रदर्शन और निवेशक विश्वास को दर्शाता है, जिससे फंड की विश्वसनीयता का मूल्यांकन करने में यह एक महत्वपूर्ण कारक बन जाता है.

संक्षेप में, म्यूचुअल फंड का आकलन करने में एयूएम महत्वपूर्ण है, लेकिन इसे अन्य कारकों के साथ विचार किया जाना चाहिए, जैसे व्यय अनुपात, पिछले परफॉर्मेंस, और इन्वेस्टमेंट के बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए फंड के उद्देश्य.
 

विभिन्न फंड में AUM का महत्व

इक्विटी फ़ंडफंड

प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों की राशि रिटर्न की निरंतरता और उस डिग्री की तुलना में कम होती है जिसके लिए फंड हाउस निवेश के उद्देश्य से अनुपालन करता है. इक्विटी फंड की सफलता का निर्धारण इसके आकार या लोकप्रियता के स्तर से नहीं किया जाता है, बल्कि एसेट मैनेजर की क्षमता द्वारा अच्छा रिटर्न बनाए रखने के लिए किया जाता है.

डेब्ट फंड

अगर आप डेट फंड में इन्वेस्ट करने में रुचि रखते हैं, तो AUM एक आवश्यक कारक है जिसे ध्यान में रखना चाहिए. एक डेट फंड में जिसमें अधिक कैश उपलब्ध है, फिक्स्ड फंड के खर्चों को अधिक संख्या के इन्वेस्टर्स में वितरित किया जा सकता है. इसके परिणामस्वरूप, प्रत्येक व्यक्ति पर लागू खर्च अनुपात को कम किया जा सकता है, जिसके परिणामस्वरूप अंततः अधिक फंड रिटर्न मिलता है.

एयूएम निवेश रणनीति

हालांकि एयूएम को अक्सर परफॉर्मेंस इंडिकेटर के रूप में देखा जाता है, लेकिन यह इन्वेस्टमेंट स्ट्रेटजी को भी प्रभावित कर सकता है. फंड मैनेजर एयूएम के साइज़ के आधार पर अपने पोर्टफोलियो निर्णय तैयार करते हैं. जैसे,:

बड़े एयूएम फंड में विभिन्न सेक्टर, भौगोलिक या एसेट क्लास में विविधता लाने की अधिक सुविधा होती है. यह जोखिम को कम करने और स्केल की अर्थव्यवस्थाओं के माध्यम से रिटर्न बढ़ाने में मदद कर सकता है.

दूसरी ओर, स्मॉल एयूएम फंड, विशिष्ट अवसरों या विशिष्ट क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, जिससे अधिक क्षमता प्राप्त हो सकती है, लेकिन सीमित विविधता के साथ.

निवेशक अपने लक्ष्यों के आधार पर एयूएम का उपयोग रणनीतिक फिल्टर के रूप में कर सकते हैं. रूढ़िवादी निवेशकों के लिए, उच्च एयूएम वाले फंड स्थिरता और कम अस्थिरता प्रदान कर सकते हैं. आक्रामक निवेशकों के लिए, छोटे एयूएम वाले फंड, लेकिन मजबूत परफॉर्मेंस के साथ उच्च विकास क्षमता प्रदान कर सकते हैं, हालांकि जोखिम बढ़ जाता है.

फंड कैटेगरी के साथ AUM साइज़ से मेल खाना भी महत्वपूर्ण है. उदाहरण के लिए, स्मॉल-कैप फंड, सामान्य एयूएम अक्सर पसंदीदा होता है क्योंकि बड़े प्रवाह से फंड मैनेजर की इलिक्विड मार्केट में चुस्त रहने की क्षमता प्रभावित हो सकती है.
 

बड़े, मध्यम और स्मॉल-कैप फंड में AUM का महत्व

लार्ज-कैप फंड

निवेशकों के लिए तुलनात्मक रूप से महत्वपूर्ण लार्ज-कैप फंड उपलब्ध हैं. हालांकि लार्ज-कैप फंड केवल 100 कंपनियों को कवर करते हैं, लेकिन उनके पास 100 बिज़नेस की महत्वपूर्ण राशि लिक्विडिटी होती है. इसके प्रत्यक्ष परिणाम के रूप में, लार्ज-कैप फंड एक महत्वपूर्ण AUM को मैनेज कर सकता है.

मिड-कैप फंड

लार्ज-कैप फंड की तुलना में, मिड-कैप फंड की एयूएम क्षमता काफी कम होती है. मिडकैप कंपनियां अक्सर अपनी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के संदर्भ में 101 से 250 की रेंज में आती हैं.

स्मॉल-कैप फंड

स्मॉल-कैप फंड में दिए गए समय से अधिक कैश इनफ्लो को प्रतिबंधित करने की प्रवृत्ति होती है. जब मार्केट अस्थिर हो, तो फंड में अपने शेयरों का ट्रेडिंग करना मुश्किल हो सकता है, अगर यह कंपनी में एक महत्वपूर्ण स्टेकहोल्डर बन जाता है. इसके कारण, स्मॉल-कैप फंड इसके माध्यम से इन्वेस्ट करने के पक्ष में हैं एसआईपीएस एक समय में एक बड़ा इन्वेस्टमेंट करने की बजाय.
 

म्यूचुअल फंड शुल्क लेने वाली फीस पर AUM का क्या प्रभाव पड़ता है?

प्रत्येक म्यूचुअल फंड कंपनी को अपनी सेवाओं के लिए शुल्क लेने की लागत को आमतौर पर खर्च अनुपात के रूप में संदर्भित किया जाता है. मैनेजमेंट शुल्क के साथ-साथ ऑपरेशनल खर्च को खर्च अनुपात में शामिल किया जाता है. ये फंड की कुल राशि पर निर्भर करते हैं. AUM एक महत्वपूर्ण घटक है जो म्यूचुअल फंड से जुड़े मैनेजमेंट शुल्क की समग्र गणना में भूमिका निभाता है. क्योंकि खर्च अनुपात या म्यूचुअल फंड की फीस AUM के प्रतिशत के रूप में गणना की जाती है, इसलिए बड़े AUM वाले म्यूचुअल फंड में अधिक लागत होगी, जबकि छोटे AUM के साथ म्यूचुअल फंड की फीस कम होगी.

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया ने म्यूचुअल फंड के लिए अधिकतम अनुमत एक्सपेंस रेशियो स्थापित किया है, और यह मैनेजमेंट (एयूएम) के तहत एसेट की राशि पर आधारित है. 

म्यूचुअल फंड में AUM की गणना कैसे की जाती है?

म्यूचुअल फंड में एसेट के तहत मैनेजमेंट (AUM) का कुल मूल्य फाइनेंशियल संस्थान के आकार का मापन और सफलता का महत्वपूर्ण परफॉर्मेंस इंडिकेटर है. यह इस तथ्य के कारण है कि अधिक AUM अक्सर मैनेजमेंट फीस के रूप में बड़ी राजस्व में अनुवाद करता है. इसके कारण, फाइनेंशियल संस्थान अपने AUM के मूल्य को देखकर और इसे अपने प्रतिस्पर्धियों के साथ-साथ अपने पिछले प्रदर्शन की तुलना करके बिज़नेस ट्रेंड का मूल्यांकन करते हैं.

फंड प्रदाता प्रबंधन के तहत एसेट के मूल्य के अनुमानों को प्राप्त करने के लिए कई तरीकों का उपयोग करते हैं. जब कोई फंड निरंतर लाभ के उच्च स्तर को प्राप्त करता है, तो उसकी कुल होल्डिंग की वैल्यू धीरे-धीरे बढ़ जाएगी. मैनेजमेंट (AUM) के तहत एसेट की बड़ी मात्रा अतिरिक्त इन्वेस्टर और एसेट को आकर्षित करने के सफल प्रयासों का परिणाम हो सकता है.

प्रबंधन के तहत एसेट की गणना करना कुछ अलग लग सकता है कि आप किसी संस्थान या निवेशक से पूछते हैं या नहीं. उनकी गणना में, कुछ बैंक डिपॉजिट और कैश ऑन हैंड के अलावा म्यूचुअल फंड शामिल कर सकते हैं. अन्य संस्थान विवेकाधीन प्रबंधन के अधीन रहने वाले फंड को ध्यान में रखते हैं और यह कि संस्थान ग्राहकों की ओर से व्यापार करने की क्षमता रखता है.

AUM और मार्केट मूवमेंट

मार्केट में बदलावों का नियंत्रण में रहे एसेट पर काफी प्रभाव पड़ता है. जब फंड में सकारात्मक आय होती है, तो उसकी कुल एसेट बढ़ जाएगी, लेकिन जब इसकी नकारात्मक आय होती है, तो उन एसेट में कमी होगी. मार्केट की वर्तमान स्थिति का म्यूचुअल फंड द्वारा मैनेज किए जाने वाले एसेट की कुल वैल्यू पर प्रभाव पड़ता है. जब मार्केट बढ़ रहा है, तो रिटर्न अधिक होगा, लेकिन मार्केट गिरने पर वे कम होंगे.

जब मार्केट गिर रहा है, तो इससे नुकसान होगा. एसेट की वैल्यू बढ़ जाती है और मार्केट के उतार-चढ़ाव के साथ मिलती है. एसेट की वैल्यू में बदलाव को मैनेजमेंट कंपनियों द्वारा मैनेज किए जाने वाले एसेट की राशि में बदलाव के रूप में पुनर्निर्धारित किया जाता है. यह भी म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए शुल्क निर्धारित करता है. अधिकांश मामलों में, कम लागत कम मूल्यों के अनुरूप होती है.

उदाहरण के लिए, 20 निवेशकों ने म्यूचुअल फंड स्कीम में कुल ₹50,000 का योगदान दिया है. म्यूचुअल फंड प्रोग्राम में भाग लेने के लिए इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न 12% है. इस परिस्थिति में, म्यूचुअल फंड प्रोग्राम के लिए प्रबंधित किया जा रहा एसेट ₹56,000 होगा.
दूसरी ओर, मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड प्लान द्वारा अर्जित रिटर्न की दर 1% है. म्यूचुअल फंड प्लान के लिए AUM के रूप में INR 50,500 की राशि का उपयोग किया जाएगा.

AUM और खर्च अनुपात

म्यूचुअल फंड में मैनेजमेंट (एयूएम) और एक्सपेंस रेशियो के तहत एसेट करीब से संबंधित हैं. AUM फंड मैनेज करने वाली एसेट की कुल वैल्यू को दर्शाता है. जैसा कि AUM बढ़ता है, पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं से फंड का लाभ होता है, जिससे अक्सर खर्च अनुपात कम होता है. एक्सपेंस रेशियो एयूएम के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किए गए फंड को मैनेज करने के लिए लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क है. कम खर्च अनुपात अनुकूल है, क्योंकि यह निवेशकों के निवल रिटर्न को सीधे प्रभावित करता है. 

हालांकि, बड़ी एयूएम के कारण लागत कम हो सकती है, लेकिन कभी-कभी बड़ी एयूएम कम हो सकती है, विशेष रूप से स्मॉल-कैप या नाइच फंड में, जहां बड़ी राशियों का प्रबंधन चुनौतीपूर्ण बन जाता है.

निष्कर्ष

एसेट अंडर मैनेजमेंट (एयूएम) केवल एक संख्या से अधिक है; यह इन्वेस्टर के विश्वास, फंड स्केल और मैनेजमेंट स्ट्रेटजी का प्रतिबिंब है. हालांकि एयूएम फंड के फाइनेंशियल फुटप्रिंट को स्थापित करने में मदद करता है, लेकिन यह आपके इन्वेस्टमेंट निर्णय में एकमात्र कारक नहीं होना चाहिए.

इसके बजाय, इन्वेस्टर को एक्सपेंस रेशियो, ऐतिहासिक परफॉर्मेंस, फंड कैटेगरी और अपने खुद के फाइनेंशियल लक्ष्यों के साथ अलाइनमेंट के साथ एयूएम देखना चाहिए. एयूएम कैसे काम करता है, विभिन्न फंड प्रकारों में इसका महत्व, और यह फीस और स्ट्रेटेजी को कैसे प्रभावित करता है, यह समझने से आपको स्मार्ट, अच्छी तरह से सूचित इन्वेस्टमेंट विकल्प बनाने में सक्षम बना सकता है.