डीमैट में FIFO क्या है? म्यूचुअल फंड निवेशकों को अपना टैक्स फाइल करने से पहले यह जानना चाहिए

कैपिटल मार्केट इन्वेस्टमेंट पर टैक्स फाइल करना न केवल आपकी इनकम की रिपोर्ट करने के बारे में है, बल्कि यह भी है कि आप इसकी गणना कैसे करते हैं. भारत में म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए, एक तकनीकी पहलू जो अक्सर टैक्स सीजन तक ध्यान में नहीं रखता है, डीमैट अकाउंट में FIFO (फर्स्ट-इन, फर्स्ट-आउट) ट्रीटमेंट है. हालांकि यह अवधारणा आसान लग सकती है, लेकिन टैक्सेशन, कैपिटल गेन कैटेगरीज़ेशन और इनकम-टैक्स एक्ट, 1961 के तहत अनुपालन के लिए इसके प्रभाव दूरगामी हैं.

यह आर्टिकल डीमैट अकाउंट में FIFO अकाउंटिंग का एडवांस्ड एनालिसिस, म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए इसकी प्रासंगिकता, इसके साथ जुड़े टैक्स सूक्ष्मता और अनुपालन को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए प्रैक्टिकल स्ट्रेटेजी प्रदान करता है.

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भारतीय बाजार के संदर्भ में फिफो क्यों महत्वपूर्ण है

म्यूचुअल फंड भारत में लोकप्रिय इन्वेस्टमेंट वाहन हैं, जो डीमैट फॉर्म में या रजिस्ट्रार के माध्यम से अकाउंट स्टेटमेंट (एसओए) मोड में रखे जाते हैं. हालांकि अधिकांश रिटेल निवेशक अपनी यूनिट को फंगिबल मानते हैं, लेकिन इनकम टैक्स के नियम नहीं. जिस ऑर्डर में आप यूनिट प्राप्त करते हैं और रिडीम करते हैं, वह सीधे होल्डिंग अवधि को निर्धारित करता है, जो परिभाषित करता है कि लाभ शॉर्ट-टर्म या लॉन्ग-टर्म है या नहीं.

• शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी): इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम में 12 महीनों से कम समय के लिए होल्ड की गई यूनिट (या डेट स्कीम के लिए 36 महीने).
• लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन (एलटीसीजी): 12 महीनों की सीमा से अधिक यूनिट होल्ड की गई है.

फिफो इसलिए काम में आता है क्योंकि जब आप रिडीम करते हैं, तो सिस्टम मानता है कि आपकी पुरानी यूनिट पहले बेची जाती है, चाहे वह फोलियो, बैच या कीमत चाहे आप मानसिक रूप से उनके साथ जुड़े हों.

यह इलाज मानकीकरण सुनिश्चित करता है और टैक्स देयता को कम करने के लिए टैक्सपेयर्स को चेरी-पिकिंग लॉट्स से रोकता है, जो अन्यथा टैक्स रेवेन्यू को विकृत कर सकता है.

FIFO और डीमैट: यह कैसे लागू किया जाता है

जब म्यूचुअल फंड यूनिट डीमैट मोड में रखी जाती हैं, तो डिपॉजिटरी (NSDL/CDSL) FIFO लागू करते हैं ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि रिडेम्पशन या स्विच पर कौन सी यूनिट डेबिट की जाती हैं. आइए बताते हैं:

• मान लीजिए कि आपने अप्रैल 2023 में ₹100 एनएवी पर इक्विटी म्यूचुअल फंड की 100 यूनिट खरीदी है.
• आपने दिसंबर 2023 में ₹120 NAV पर एक और 100 यूनिट खरीदी है.
• मार्च 2024 में, आपने 120 यूनिट रिडीम किए.

फीफो के तहत:

• पहली 100 यूनिट बेची गई है, अप्रैल 2023 लॉट से होगी.
• अगली 20 यूनिट दिसंबर 2023 लॉट से होगी.

इस प्रकार, आपकी टैक्स गणना अलग-अलग होगी, क्योंकि अप्रैल यूनिट 2024 तक एलटीसीजी के लिए पात्र हो सकती हैं, लेकिन दिसंबर लॉट अभी भी एसटीसीजी के तहत आएगा.
यह FIFO निर्धारण विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो जाता है जब शिड्यूल CG की रिपोर्टिंग करें इनकम-टैक्स रिटर्न (ITR), क्योंकि आप स्वेच्छा से किस खरीद को बिक्री के लिए लिंक करने के लिए आवंटित नहीं कर सकते हैं.

FIFO म्यूचुअल फंड टैक्सेशन को क्यों प्रभावित करता है

लाभों का वर्गीकरण

FIFO होल्डिंग पीरियड घड़ी निर्धारित करता है, जो तब टैक्स की दर को परिभाषित करता है:

• इक्विटी स्कीम: एसटीसीजी 20% पर, एलटीसीजी 12.5% पर (₹1.25 लाख से अधिक छूट).
• डेट स्कीम: इंडिविजुअल इनकम स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है (अगर प्री-अप्रैल 2023 नियमों का पालन किया जाता है; अप्रैल 2023 के बाद, डेट म्यूचुअल फंड के लिए निकाला गया इंडेक्सेशन).

टैक्स ऑप्टिमाइज़ेशन रणनीतियों को प्रभावित करना

निवेशक अक्सर एसटीसीजी से बचने के लिए नई यूनिट रिडीम करने की कोशिश करते हैं. फिफो इस विकल्प को समाप्त करता है. उदाहरण के लिए, अगर पहले के अधिग्रहण शॉर्ट-टर्म विंडो के भीतर आते हैं, तो एक यूनिट को भी रिडीम करने से अप्रत्याशित रूप से टैक्स योग्य एसटीसीजी घटक हो सकता है.

डिविडेंड रीइन्वेस्टमेंट और एसआईपी पर प्रभाव

• सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी): प्रत्येक एसआईपी किश्त एक नई अधिग्रहण तिथि है. रिडीम करने पर, FIFO सबसे पुरानी SIP यूनिट लेता है, हाल ही में नहीं.
• डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट प्लान: री-इन्वेस्ट किए गए डिविडेंड के माध्यम से आवंटित नई यूनिट को अलग खरीद के रूप में माना जाता है और फिफो की कतार में प्रवेश किया जाता है.

इसका मतलब है कि नियमित एसआईपी या री-इन्वेस्टमेंट प्लान वाले इन्वेस्टर को रिडेम्पशन पर एसटीसीजी और एलटीसीजी के जटिल मिश्रण का सामना करना पड़ सकता है, भले ही वे एकमुश्त राशि में रिडीम कर लें.

एडवांस्ड पिटफॉल्स: जहां इन्वेस्टर्स गिरते हैं

1. आईटीआर में गलत रिपोर्टिंग
कई टैक्सपेयर गलत तरीके से मानते हैं कि वे चुन सकते हैं कि कौन सी यूनिट बेचने के लिए हैं, जिससे कैपिटल गेन का अंडररिपोर्टिंग या गलत वर्गीकरण होता है. टैक्स अधिकारी डिपॉजिटरी डेटा के साथ क्रॉस-चेक करते हैं, और मेल नहीं खाते हैं, जिससे जांच हो सकती है.

2. कॉर्पोरेट ऐक्शन
बोनस संबंधी समस्या, मर्जर या स्कीम कंसोलिडेशन जैसी घटनाएं FIFO चेन को जटिल बना सकती हैं. नई यूनिट मूल यूनिट की होल्डिंग अवधि को आगे बढ़ाती हैं, लेकिन कई निवेशक इसकी गलत व्याख्या करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप पूंजीगत लाभ की गणना गलत होती है.

3. विशिष्ट लक्ष्यों के लिए रिडेम्पशन
मान लीजिए कि आप केवल लेटेस्ट SIP किश्तों को निकालना चाहते हैं (जैसे, लिक्विडिटी के लिए). व्यवहार में, FIFO पहले पुरानी यूनिट को डेबिट करेगा, संभवतः अवांछित STCG को ट्रिगर करेगा और आपकी तुरंत टैक्स देयता को बढ़ाएगा.

कानूनी और नियामक समर्थन

FIFO उपचार मनमाने नहीं है, लेकिन इसमें कड़ी कानूनी आधार है:

• सीबीडीटी सर्कुलर नं. 704 (1995): यह स्पष्ट करता है कि सिक्योरिटीज़ के मामले में, एफआईएफओ विधि यह निर्धारित करने के लिए लागू होती है कि किस एसेट को ट्रांसफर किया जाता है.
• डिपॉजिटरी एक्ट, 1996: डिपॉजिटरी सिक्योरिटीज़ को फंगिबल माना जाता है, लेकिन FIFO को कैपिटल गेन आइडेंटिफिकेशन के लिए लागू किया जाता है.
• इनकम-टैक्स एक्ट, 1961: के लिए लागत और होल्डिंग अवधि की सटीक रिपोर्टिंग की आवश्यकता होती है; FIFO it अधिकारियों और डिपॉजिटरी दोनों द्वारा स्वीकार की जाने वाली डिफॉल्ट विधि है.

इस प्रकार, रिटर्न फाइल करते समय, आप कानूनी रूप से सभी कैपिटल गेन कैलकुलेशन के लिए FIFO का पालन करने के लिए बाध्य हैं.

म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए व्यावहारिक उदाहरण

उदाहरण 1 - इक्विटी म्यूचुअल फंड SIP

• अप्रैल 2022: 50 यूनिट @ ₹100 NAV
• जून 2022: 50 यूनिट @ ₹110 NAV
• सितंबर 2022: 50 यूनिट @ ₹120 NAV
• जून 2023: 100 यूनिट में रिडेम्पशन

फिफो डिक्टेट्स:

• अप्रैल 2022 लॉट से पहले 50 यूनिट - एलटीसीजी.
• जून 2022 लॉट से अगली 50 यूनिट - एसटीसीजी.

इस प्रकार, रिडेम्पशन एक ट्रांज़ैक्शन में रिडीम करने के बावजूद स्प्लिट लायबिलिटी प्रदान करता है.

उदाहरण 2 - अप्रैल 2023 के बाद के नियमों के तहत डेट फंड

• मई 2023: 1,000 डेट स्कीम की यूनिट @ ₹10 NAV
• दिसंबर 2023: 500 यूनिट @ ₹11 NAV
• अप्रैल 2024: 800 यूनिट में रिडेम्पशन

FIFO लागू:

• 800 यूनिट पूरी तरह से मई 2023 की खरीद से.
• <36 महीने होने के बाद से, लेकिन नियम के बाद में बदलाव के बाद, लाभ पर व्यक्तिगत स्लैब दरों पर टैक्स लगाया जाता है (इंडेक्सेशन लाभ के बिना).

FIFO को प्रभावी रूप से मैनेज करने के लिए रणनीतियां

• फोलियो अलग-अलग करना: लॉन्ग-टर्म और शॉर्ट-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए अलग-अलग फोलियो बनाए रखें. हालांकि FIFO प्रत्येक फोलियो में लागू होता है, लेकिन यह आपको रिडेम्प्शन पर अधिक नियंत्रण देता है.
• ट्रांच में रिडीम करें: अगर आप एसटीसीजी से बचना चाहते हैं, तो पुराने यूनिट को लॉन्ग-टर्म के रूप में पात्र बनाने के लिए अपने रिडेम्पशन का समय दें.
• टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग: नुकसान को रिडीम करने और बुक करने के लिए मार्केट डिप्स का उपयोग करें, जो अन्य जगहों पर लाभ को ऑफसेट कर सकता है. FIFO यह सुनिश्चित करता है कि पुरानी उच्च लागत वाली इकाइयों को पहली बार प्राप्त किया जाए, जिससे टैक्स ऑप्टिमाइज़ेशन में मदद मिलती है.
• पोर्टफोलियो ट्रैकिंग टूल्स का उपयोग करें: CAMS/KFintech के साथ एकीकृत एडवांस्ड प्लेटफॉर्म FIFO-आधारित टैक्स स्टेटमेंट प्रदान करते हैं. इनका उपयोग करने से फाइलिंग के समय गलतियों का जोखिम कम होता है.

निष्कर्ष

भारतीय म्यूचुअल फंड निवेशकों के लिए, डीमैट अकाउंट में FIFO केवल एक अकाउंटिंग सिद्धांत नहीं है, बल्कि टैक्स कानून की आवश्यकता है. यह नियंत्रित करता है कि लाभ की गणना कैसे की जाती है, होल्डिंग अवधि को कैसे वर्गीकृत किया जाता है, और अंततः, आप कितना टैक्स का भुगतान करते हैं. एसआईपी की बढ़ती जटिलता, डिविडेंड री-इन्वेस्टमेंट और टैक्स नियमों (जैसे डेट फंड इंडेक्सेशन रिमूवल) में बदलाव के साथ, एफआईएफओ की भूमिका और भी महत्वपूर्ण हो गई है.
रिडेम्पशन की योजना बनाते समय इन्वेस्टर्स को अपने प्रभाव को नज़रअंदाज़ नहीं करना चाहिए.

डिपॉजिटरी या आर एंड टी एजेंट से एफआईएफओ-आधारित स्टेटमेंट द्वारा समर्थित सटीक टैक्स रिपोर्टिंग, अनुपालन और टैक्स विभाग के साथ विवादों से बचने के लिए महत्वपूर्ण है. चूंकि भारतीय टैक्स व्यवस्था अधिक डेटा-संचालित हो जाती है, इसलिए FIFO को सही तरीके से समझना और लागू करना अब वैकल्पिक नहीं है- यह हर गंभीर म्यूचुअल फंड निवेशक के लिए आवश्यक है.