दलाल स्ट्रीट आउटलुक: भारत और us की महंगाई, फोकस में Q3 आय

भारतीय स्टॉक मार्केट लगातार दूसरे सप्ताह के लिए अपने ऊपर की गति जारी रखता है, जबकि निफ्टी 50 फरवरी 7 को समाप्त होने वाले सप्ताह में 0.33 प्रतिशत की बढ़त के साथ, उतार-चढ़ाव की अवधि के बावजूद.

अमेरिका के राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा मैक्सिको और कनाडा पर टैरिफ को अस्थायी रूप से निलंबित करने के बाद निवेशकों की धारणा आशावादी रही. हालांकि, बाद में सावधानी बरती गई, क्योंकि बाजारों ने भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक का इंतजार किया. जबकि सेंट्रल बैंक ने रेपो रेट में 25 बेसिस पॉइंट (बीपीएस) की कटौती की घोषणा की, तो इसने आवास की ओर बदलाव की उम्मीदों के विपरीत एक तटस्थ पॉलिसी स्टैंस बनाए रखा. इसके अलावा, लिक्विडिटी इन्फ्यूजन के आगे के उपायों की अनुपस्थिति निराशाजनक निवेशकों को. विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) के आउटफ्लो और घटते रुपये से बाजार की धारणा पर असर पड़ा, हालांकि तेल की कीमतों में गिरावट से कुछ राहत मिली.

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सोमवार को, बाजार दिल्ली चुनाव के परिणाम पर प्रतिक्रिया दे सकता है, जहां भाजपा ने जीत हासिल की. फरवरी 10 से शुरू होने वाले सप्ताह की ओर देखते हुए, विश्लेषकों का अनुमान है कि व्यापक आर्थिक आंकड़ों जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) मुद्रास्फीति पर ध्यान केंद्रित करते हुए, अमेरिकी मुद्रास्फीति के साथ-साथ फेडरल रिज़र्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का साक्ष्य, Q3 कॉर्पोरेट आय का अंतिम सेट और अमेरिकी टैरिफ के संबंध में विकास पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा.

पिछले सप्ताह के दौरान, निफ्टी 50 ने 78 अंक बढ़कर 23,560 पर बंद हुआ, जबकि BSE सेन्सएक्स ने 354 अंक (0.46 प्रतिशत) बढ़कर 77,860 पर पहुंच गया. निफ्टी मिडकैप और स्मॉलकैप 100 इंडेक्स में भी 0.2 प्रतिशत की बढ़त दर्ज की गई.

आने वाले सप्ताह के लिए मार्केट की प्रमुख जानकारी

1. कॉर्पोरेट आय

दिसंबर तिमाही के लिए आय का सीज़न आने वाले सप्ताह में समाप्त हो जाएगा, जिसमें 2,000 से अधिक कंपनियां परिणामों की रिपोर्ट करने के लिए तैयार हैं. अपनी कमाई जारी करने वाली उल्लेखनीय निफ्टी 50 फर्मों में आइशर मोटर्स, हिंडाल्को इंडस्ट्रीज़, अपोलो हॉस्पिटल्स और ग्रासिम इंडस्ट्री शामिल हैं. परिणामों की घोषणा करने वाले अन्य प्रमुख कंपनियों में Lupin, Siemens, FSN ई-कॉमर्स वेंचर्स (NYKA), होनासा कंज्यूमर, Ipca लैबोरेटरीज, नेशनल एल्युमिनियम कंपनी, बाटा इंडिया, इंजीनियर्स इंडिया, एस्कॉर्ट्स कुबोटा, पतंजलि फूड्स, वरुण बेवरेजेस, Vodafone आइडिया, एस्ट्राजेनेका फार्मा, बर्जर पेंट्स, IRCTC, NBCC, अशोक लेलैंड, भारत फोर्ज, पावर फाइनेंस कॉर्पोरेशन, जुबिलेंट फूडवर्क्स, क्रॉम्पटन ग्रीव्स कंज्यूमर इलेक्ट्रिकल्स, हिंदुस्तान एरोनॉटिक्स, मुथूट फाइनेंस, एफकॉन्स इन्फ्रास्ट्रक्चर, मनप्पुरम फाइनेंस, यूनाइटेड ब्रेवरीज, ग्लेनमार्क फार्मास्यूटिकल्स, Aditya Birla फैशन एंड रिटेल, दिलीप बिल्डकॉन, डॉ. अग्रवाल आई हॉस्पिटल और नारायण हृदयालय शामिल हैं.

2. सीपीआई महंगाई का आंकड़ा

निवेशक जनवरी के सीपीआई मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर भी नज़र रखेंगे, जो 12 फरवरी को जारी होने के लिए निर्धारित हैं. मुद्रास्फीति की रेट दिसंबर 2024 में 5.22 प्रतिशत की तुलना में 5 प्रतिशत से नीचे गिरने का अनुमान है, जो अक्टूबर 2024 से लगातार गिरावट को दर्शाता है, जब यह RBI की 4 प्रतिशत (+/-2 प्रतिशत) की लक्ष्य सीमा से 6.21 प्रतिशत अधिक था. इसके अलावा, दिसंबर के लिए औद्योगिक और विनिर्माण उत्पादन डेटा उसी दिन जारी किया जाएगा. 14 फरवरी को थोक मूल्य सूचकांक (डब्ल्यूपीआई) मुद्रास्फीति के आंकड़े, बैंकिंग क्षेत्र के लोन और जमा वृद्धि के आंकड़े (जनवरी 31 को समाप्त पखवाड़े के लिए) और विदेशी मुद्रा भंडार (फरवरी 7 तक) का खुलासा किया जाएगा.

3. अमेरिकी मुद्रा स्फीति

वैश्विक मोर्चे पर, सभी नजर अमेरिकी मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर होगी, जिसमें जनवरी के लिए उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई), खुदरा बिक्री और औद्योगिक उत्पादन के आंकड़े शामिल हैं. अर्थशास्त्रीओं को उम्मीद है कि मुद्रास्फीति 2.9 प्रतिशत पर स्थिर रहेगी, जो दिसंबर 2024 से अपरिवर्तित है.

4. फेडरल रिजर्व की चेयर पॉवेल की गवाही

फेड की अध्यक्ष जेरोम पॉवेल जुलाई 2024 के बाद पहली बार अमेरिकी सांसदों के समक्ष गवाही देंगे, जिसमें आर्थिक दृष्टिकोण और हाल के मौद्रिक नीति निर्णयों पर चर्चा की जाएगी. 11 फरवरी को सीनेट बैंकिंग कमेटी और 12 फरवरी को हाउस फाइनेंशियल सर्विसेज कमेटी के समक्ष उनकी गवाही का बारीकी से विश्लेषण किया जाएगा. अपने अंतिम साक्ष्य के बाद से, US केंद्रीय बैंक ने 2024 में तीन बैठकों में इंटरेस्ट दरों में 100 bps की कमी की है. हालांकि, जनवरी 2025 में नीतिगत समीक्षा में, फेड ने दरों को 4.25-4.5 प्रतिशत पर बनाए रखने का विकल्प चुना, जिसमें कहा गया कि आगे की रेट में कटौती मुद्रास्फीति को कम करने में निरंतर प्रगति पर निर्भर करेगी.

5. वैश्विक आर्थिक संकेतक

US मुद्रास्फीति और पावेल के साक्ष्य के अलावा, बाजार प्रतिभागी यूरोप और UK के लिए Q4 2024 GDP अनुमानों के साथ-साथ चीन के जनवरी वाहन बिक्री आंकड़ों को भी ट्रैक करेंगे.

6. कच्चे तेल की कीमतें

तेल की कीमतें एक प्रमुख कारक बनी हुई हैं, विशेष रूप से भारत जैसी आयात-आधारित अर्थव्यवस्थाओं के लिए. वैश्विक बेंचमार्क ब्रेंट क्रूड फ्यूचर्स में लगातार तीन सप्ताह गिरावट आई है, जो $74.66 प्रति बैरल-1.33 पर बंद हुआ है पिछले सप्ताह की तुलना में प्रतिशत कम पिछले महीने प्रति बैरल $80 से अधिक हो गया है. हाल ही में हुई मंदी का असर पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा मुद्रास्फीति पर अंकुश लगाने के लिए घरेलू तेल उत्पादन में वृद्धि करने की प्रतिज्ञा से हुआ था, साथ ही अमेरिकी तेल की वस्तुओं में महत्वपूर्ण वृद्धि हुई थी. बाजार के प्रतिभागी ईरान पर अमेरिकी प्रतिबंधों पर भी नज़र रख रहे हैं, विशेष रूप से उन लोगों पर जो चीन को तेल निर्यात को लक्षित करते हैं.

7. एफआईआई और डीआईआई फ्लो

संस्थागत निवेशक गतिविधि भी महत्वपूर्ण होगी. फरवरी में अब तक विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) शुद्ध विक्रेता रहे हैं, जिनकी बिक्री ₹10,000 करोड़ से अधिक हो गई है, जिससे जनवरी में ₹87,375 करोड़ की निवल बिक्री हुई है. इस बीच, जनवरी में ₹86,592 करोड़ रुपये की शुद्ध खरीद के बाद फरवरी में घरेलू संस्थागत निवेशक (डीआईआई) ₹7,274 करोड़ रुपये मूल्य के शेयर खरीदकर एफआईआई आउटफ्लो का मुकाबला कर रहे हैं.

US डॉलर index 108.096 पर समाप्त हुआ, जो 0.37 प्रतिशत की गिरावट को दर्शाता है, जबकि 10 साल की US ट्रेजरी यील्ड 1.1 प्रतिशत घटकर 4.493 प्रतिशत हो गई, जो अपनी निम्नमुखी प्रवृत्ति को जारी रखता है. भारतीय रुपये में 1.25 प्रतिशत की गिरावट आई और यह प्रति डॉलर 87.59 पर बंद हुआ, जो वर्षों में सबसे भारी साप्ताहिक गिरावट दर्ज करता है.

8. IPO मार्केट एक्टिविटी

अगले सप्ताह नौ IPO लॉन्च होंगे, जिसमें तीन मुख्य बोर्ड ऑफर शामिल होंगे. एजाक्स इंजीनियरिंग का ₹1,269 करोड़ का IPO 10 फरवरी को खुला, इसके बाद 12 फरवरी को हेक्सावेयर टेक्नोलॉजीज का ₹8,750 करोड़ का इश्यू और क्वालिटी पावर

14 फरवरी को प्रदान किए जाने वाले इलेक्ट्रिकल उपकरण. SME सेगमेंट में चंदन हेल्थकेयर, PS राज स्टील्स, वॉलर कार, मैक्सवोल्ट एनर्जी इंडस्ट्रीज, एलके मेहता पॉलिमर और शनमुगा अस्पताल के आईपीओ भी देखने को मिलेंगे.

9. टेक्निकल आउटलुक और डेरिवेटिव डेटा

निफ्टी 50 को 23,800 से कम रहने तक समेकित करने की उम्मीद है, जो 24,000-24,200 रेंज की संभावित रैली के लिए एक प्रमुख रेजिस्टेंस लेवल के रूप में कार्य करता है. सपोर्ट 23,400 (50-सप्ताह का EMA) और 23,250 (पिछले सप्ताह का निम्न) पर स्थित है.

index ने साप्ताहिक चार्ट पर एक बुलिश कैंडलस्टिक पैटर्न बनाया, जो खरीदने की रुचि को दर्शाता है, हालांकि दबाव उच्च स्तर पर रहता है. 23,250 से कम टूटने से उच्च-टॉप, उच्च-बॉटम निर्माण में बाधा आ सकती है. ऑप्शन डेटा से पता चलता है कि आगामी सप्ताह में 23,000-24,000 की ट्रेडिंग रेंज होगी, जिसमें कॉल साइड पर 24,000 स्ट्राइक और पुट साइड पर 22,600 ओपन इंटरेस्ट दिखाई देगा.

10. मार्केट में उतार-चढ़ाव

मार्केट के उतार-चढ़ाव का एक माप इंडिया VIX, पिछले सप्ताह में 2.91 प्रतिशत घटकर 13.69 पर रहा, जो पिछले सप्ताह में 15.83 प्रतिशत की गिरावट के बाद रहा. यह अब मुख्य मूविंग एवरेज से नीचे है, जो मार्केट की कम अनिश्चितता को दर्शाता है.