आईएफएससीए प्रकटन, मूल्यांकन और अनुपालन उल्लंघन के लिए एफएमई पर निगरानी बढ़ाता है

गिफ्ट सिटी की देखरेख करने वाली नियामक संस्था इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेंटर अथॉरिटी (IFSCA) ने फंड मैनेजमेंट इकाइयों (FMEs) की निगरानी को बढ़ा दिया है, जो हाल ही में संभावित नियम उल्लंघनों की पहचान करने के लिए आश्चर्यजनक निरीक्षण कर रहा है, अनामिकता के तहत मनीकंट्रोल द्वारा उद्धृत स्रोतों के अनुसार.

जांच में निवेशकों, फंड वैल्यूएशन प्रैक्टिस, एनएवी कैलकुलेशन, क्लाइंट ऑनबोर्डिंग ड्यू डिलिजेंस और प्राइवेट प्लेसमेंट मेमोरेंडम (पीपीएम) का पालन करने के लिए एफएमई के खुलासे पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, जो स्थिति से परिचित एक स्रोत है.

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एफएमई, जो आईएफएससीए के साथ रजिस्टर्ड वित्तीय संस्थान हैं और निवेश को मैनेज करने के लिए जिम्मेदार हैं, को नियामक से चेतावनी पत्र प्राप्त हुए हैं. अनुपालन संबंधी समस्याओं का समाधान करने में विफल रहने वाली संस्थाएं, जो न्यायनिर्णय कार्रवाई का सामना करने वाले जोखिम का सामना कर रही हैं, गंभीर उल्लंघनों के मामले में पहले से ही लागू किए गए उपायों के साथ.

जारी करने की तिथि अप्रैल 2023 तक, जब आईएफएससीए ने ग्रीन चैनल रूट शुरू किया, तो एफएमई को पीपीएम और एप्लीकेशन फॉर्म सबमिट करने के तुरंत बाद नॉन-रिटेल स्कीम शुरू करने की अनुमति देता है, जो पूर्व नियामक अप्रूवल की आवश्यकता को दूर करता है. एफएमई से परिचित एक कानूनी विशेषज्ञ ने सुझाव दिया कि कार्यान्वयन के बाद, नियामक ने पीपीएम अनुपालन पर तीव्र जांच की हो सकती है.

IFSCA दो प्रकार के निरीक्षण करता है: पूर्व-निर्धारित, पूर्व सूचना के साथ गहन पर्यवेक्षण और संदिग्ध उल्लंघनों के कारण होने वाले आश्चर्यजनक निरीक्षण. इसके अलावा, नियामक ने पदार्थ की आवश्यकताओं की निगरानी को मजबूत किया है, यह सुनिश्चित किया है कि फर्म शारीरिक उपस्थिति बनाए रखें, जिसमें प्रति FME न्यूनतम दो कर्मचारी शामिल हैं.

नियामक निगरानी और उद्योग प्रतिक्रियाओं में वृद्धि

मार्केट प्रतिभागियों ने ध्यान दिया है कि बढ़ी हुई जांच गिफ्ट सिटी के भीतर फाइनेंशियल इकोसिस्टम की अखंडता और पारदर्शिता बनाए रखने के नियामक के प्रयासों को दर्शाती है. सख्त अनुपालन उपायों को लागू करना वैश्विक फाइनेंशियल मानकों के अनुरूप बनाने के प्रयास के रूप में देखा जाता है, जिससे अधिकार क्षेत्र में इन्वेस्टर का विश्वास सुनिश्चित होता है.

विशेषज्ञों का सुझाव है कि हालांकि ये नियामक जांच FME के लिए शॉर्ट-टर्म चुनौतियां पैदा कर सकती हैं, लेकिन अंततः वे एक अंतर्राष्ट्रीय फाइनेंशियल केंद्र के रूप में गिफ्ट सिटी की विश्वसनीयता को बढ़ाती हैं. यह सुनिश्चित करना कि FME उचित परिश्रम प्रक्रियाओं का पालन करें, प्रकटीकरण मानदंडों का पालन करें और भौतिक उपस्थिति बनाए रखें, शहर की प्रतिष्ठा और वैश्विक निवेशकों के लिए आकर्षण को मजबूत बनाता है.

गिफ्ट सिटी में काम करने वाली फंड मैनेजमेंट फर्म के एक सीनियर एग्जीक्यूटिव ने कहा कि कई FME अब नियामक दंड से बचने के लिए अपने कम्प्लायंस फ्रेमवर्क को दोबारा देख रहे हैं. पारदर्शिता और शासन पर IFSCA का ध्यान फर्मों को अपने आंतरिक नियंत्रणों को परिष्कृत करने के लिए प्रेरित कर रहा है. हालांकि इसके लिए अतिरिक्त प्रयास और संसाधनों की आवश्यकता होती है, लेकिन यह दीर्घकालिक स्थिरता सुनिश्चित करता है," एग्जीक्यूटिव ने कहा.

इंडस्ट्री के कुछ खिलाड़ियों का मानना है कि ग्रीन चैनल रूट, हालांकि स्कीम को तेज़ी से लॉन्च करने के लिए लाभदायक है, लेकिन इसके लिए संतुलित नियामक दृष्टिकोण की आवश्यकता होती है. एक लॉ फर्म के एक पार्टनर ने कहा, "फंडरेजिंग और इन्वेस्टमेंट प्रबंधन को अधिक कुशल बनाने के लिए ग्रीन चैनल शुरू किया गया था, लेकिन एफएम को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे पीपीएम में बताए गए नियमों का पालन करें. IFSCA की पोस्ट-फैक्टो जांच, कठोर पर्यवेक्षण की ओर एक बदलाव को दर्शाती है.”

गिफ्ट सिटी में फंड मैनेजमेंट का विकास

दिसंबर 2024 तक, गिफ्ट IFSC 139 FME-123 को होस्ट करता है, जो नॉन-रिटेल स्कीम को मैनेज करता है, आठ रिटेल स्कीम को मैनेज करता है, और शेष को अधिकृत FME के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. IFSCA के आंकड़ों के अनुसार, इन संस्थाओं ने सामूहिक रूप से $14.33 बिलियन जुटाए.

कुल मिलाकर, 198 रजिस्टर्ड स्कीम गिफ्ट सिटी में काम करती हैं, जिसमें कैटेगरी III वैकल्पिक इन्वेस्टमेंट फंड (AIFs) 116 स्कीम के साथ काम करते हैं, इसके बाद कैटेगरी I और II AIFs के तहत 70, और एंजल और वेंचर कैपिटल सेगमेंट के भीतर 12.

गिफ्ट सिटी ने खुद को एक प्रमुख वैश्विक फाइनेंशियल केंद्र के रूप में स्थापित किया है, जो अंतर्राष्ट्रीय फंड मैनेजर और निवेशकों को आकर्षित करता है. यह शहर टैक्स लाभ, नियामक सुविधा और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों तक पहुंच सहित कई प्रोत्साहन प्रदान करता है. हालांकि, बढ़ती भागीदारी के साथ नियामक निगरानी को बढ़ाने की आवश्यकता होती है.

आगे बढ़ते हुए, विशेषज्ञों का अनुमान है कि IFSCA वैश्विक सर्वश्रेष्ठ प्रथाओं का पालन सुनिश्चित करने के लिए अतिरिक्त अनुपालन उपाय शुरू कर सकता है. हालांकि कुछ एफएमई इन कार्यों को प्रतिबंधित के रूप में देख सकते हैं, लेकिन कई लोग उन्हें फाइनेंशियल सेक्टर में लॉन्ग-टर्म विश्वसनीयता और स्थिरता के लिए आवश्यक मानते हैं.

कुल मिलाकर, नियामक की सतर्कता यह सुनिश्चित करने की प्रतिबद्धता का संकेत देती है कि गिफ्ट सिटी एक मजबूत और पारदर्शी फाइनेंशियल इकोसिस्टम बना रहे, जो स्थापित वैश्विक फाइनेंशियल केंद्रों के साथ प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम है.