आईएफएससीए प्रकटन, मूल्यांकन और अनुपालन उल्लंघन के लिए एफएमई पर निगरानी बढ़ाता है

गिफ्ट सिटी की देखरेख करने वाली नियामक संस्था इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज़ सेंटर अथॉरिटी (IFSCA) ने फंड मैनेजमेंट इकाइयों (FMEs) की निगरानी को बढ़ा दिया है, जो हाल ही में संभावित नियम उल्लंघनों की पहचान करने के लिए आश्चर्यजनक निरीक्षण कर रहा है, अनामिकता के तहत मनीकंट्रोल द्वारा उद्धृत स्रोतों के अनुसार.

जांच में निवेशकों, फंड वैल्यूएशन प्रैक्टिस, एनएवी कैलकुलेशन, क्लाइंट ऑनबोर्डिंग ड्यू डिलिजेंस और प्राइवेट प्लेसमेंट मेमोरेंडम (पीपीएम) का पालन करने के लिए एफएमई के खुलासे पर ध्यान केंद्रित किया जाता है, जो स्थिति से परिचित एक स्रोत है.

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एफएमई, जो आईएफएससीए के साथ रजिस्टर्ड वित्तीय संस्थान हैं और निवेश को मैनेज करने के लिए जिम्मेदार हैं, को नियामक से चेतावनी पत्र प्राप्त हुए हैं. अनुपालन संबंधी समस्याओं का समाधान करने में विफल रहने वाली संस्थाएं, जो न्यायनिर्णय कार्रवाई का सामना करने वाले जोखिम का सामना कर रही हैं, गंभीर उल्लंघनों के मामले में पहले से ही लागू किए गए उपायों के साथ.

जारी करने की तिथि अप्रैल 2023 तक, जब आईएफएससीए ने ग्रीन चैनल रूट शुरू किया, तो एफएमई को पीपीएम और एप्लीकेशन फॉर्म सबमिट करने के तुरंत बाद नॉन-रिटेल स्कीम शुरू करने की अनुमति देता है, जो पूर्व नियामक अप्रूवल की आवश्यकता को दूर करता है. एफएमई से परिचित एक कानूनी विशेषज्ञ ने सुझाव दिया कि कार्यान्वयन के बाद, नियामक ने पीपीएम अनुपालन पर तीव्र जांच की हो सकती है.

आईएफएससीए दो प्रकार के निरीक्षण करता है: पूर्व अधिसूचना के साथ प्री-शिड्यूल्ड, गहराई से देखरेख और संदिग्ध उल्लंघनों के कारण होने वाले आश्चर्यजनक निरीक्षण. इसके अलावा, नियामक ने पदार्थ की आवश्यकताओं की निगरानी को मजबूत किया है, यह सुनिश्चित करता है कि फर्म प्रति एफएमई कम से कम दो कर्मचारियों सहित भौतिक उपस्थिति बनाए रखती हैं.

रेगुलेटरी ओवरसाइट और इंडस्ट्री रिएक्शन में वृद्धि

मार्केट प्रतिभागियों ने नोट किया है कि बढ़ी हुई जांच गिफ्ट सिटी के भीतर फाइनेंशियल इकोसिस्टम की अखंडता और पारदर्शिता बनाए रखने के नियामक के प्रयासों को दर्शाती है. सख्त अनुपालन उपायों को लागू करने को वैश्विक वित्तीय मानकों के अनुरूप होने का प्रयास माना जाता है, जिससे अधिकार क्षेत्र में निवेशकों का विश्वास सुनिश्चित होता है.

विशेषज्ञों का सुझाव है कि हालांकि ये नियामक जांच एफएमई के लिए शॉर्ट-टर्म चुनौतियों का कारण बन सकती है, लेकिन वे अंततः एक अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय केंद्र के रूप में गिफ्ट सिटी की विश्वसनीयता को बढ़ाते हैं. यह सुनिश्चित करना कि एफएमई उचित परिश्रम प्रक्रियाओं का पालन करते हैं, प्रकटन मानदंडों का पालन करते हैं, और शारीरिक उपस्थिति बनाए रखते हैं, जो वैश्विक निवेशकों के लिए शहर की प्रतिष्ठा और आकर्षण को मजबूत करते हैं.

गिफ्ट सिटी में कार्यरत फंड मैनेजमेंट फर्म के एक सीनियर एग्जीक्यूटिव ने कहा कि कई एफएमई अब नियामक जुर्माने से बचने के लिए अपने अनुपालन फ्रेमवर्क को फिर से देख रहे हैं. “आईएफएससीए का पारदर्शिता और शासन पर फोकस फर्मों को अपने आंतरिक नियंत्रणों को सुधारने के लिए आगे बढ़ा रहा है. हालांकि इसके लिए अतिरिक्त प्रयास और संसाधनों की आवश्यकता होती है, लेकिन यह लॉन्ग-टर्म सस्टेनेबिलिटी सुनिश्चित करता है, "एग्जीक्यूटिव ने कहा.

कुछ उद्योग जगत के खिलाड़ियों का मानना है कि ग्रीन चैनल रूट, हालांकि तेजी से स्कीम लॉन्च करने के लिए फायदेमंद है, लेकिन संतुलित नियामक दृष्टिकोण की आवश्यकता है. एक लॉ फर्म में एक पार्टनर ने कहा, "फंड जुटाने और निवेश प्रबंधन को अधिक कुशल बनाने के लिए ग्रीन चैनल शुरू किया गया था, लेकिन एफएमई को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे पीपीएम में दिए गए नियमों का पालन करें. आईएफएससीए की पोस्ट-फैक्टो जांच कड़ी निगरानी की ओर बदलने का संकेत देती है.”

गिफ्ट सिटी में फंड मैनेजमेंट की वृद्धि

दिसंबर 2024 तक, गिफ्ट आईएफएससी 139 एफएमई-123 का आयोजन करता है, जो नॉन-रिटेल स्कीम को मैनेज करता है, आठ रिटेल स्कीम को मैनेज करता है, और बाकी को अधिकृत एफएमई के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. आईएफएससीए डेटा के अनुसार, इन संस्थाओं ने सामूहिक रूप से $14.33 बिलियन जुटाए.

कुल मिलाकर, 198 रजिस्टर्ड स्कीम गिफ्ट सिटी में काम करती हैं, जिसमें कैटेगरी III वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) 116 स्कीम के साथ आगे बढ़ती हैं, इसके बाद कैटेगरी I और II एआईएफ के तहत 70 और एंजेल और वेंचर कैपिटल सेगमेंट में 12 शामिल हैं.

गिफ्ट सिटी ने खुद को एक प्रमुख ग्लोबल फाइनेंशियल हब के रूप में स्थापित किया है, जो अंतर्राष्ट्रीय फंड मैनेजर और निवेशकों को आकर्षित करता है. शहर टैक्स लाभ, नियामक आसानी और अंतर्राष्ट्रीय बाजारों तक पहुंच सहित कई प्रोत्साहन प्रदान करता है. हालांकि, बढ़ती भागीदारी के साथ बेहतर नियामक निगरानी की आवश्यकता होती है.

आगे बढ़ते हुए, विशेषज्ञों का उम्मीद है कि आईएफएससीए वैश्विक सर्वश्रेष्ठ प्रथाओं का पालन सुनिश्चित करने के लिए अतिरिक्त अनुपालन उपाय शुरू कर सकता है. हालांकि कुछ FME इन कार्यों को प्रतिबंधित के रूप में देख सकते हैं, लेकिन कई लोग उन्हें फाइनेंशियल सेक्टर में लॉन्ग-टर्म विश्वसनीयता और स्थिरता के लिए आवश्यक मानते हैं.

कुल मिलाकर, रेगुलेटर की बढ़ी हुई सतर्कता यह सुनिश्चित करने की प्रतिबद्धता का संकेत देती है कि गिफ्ट सिटी एक मजबूत और पारदर्शी फाइनेंशियल इकोसिस्टम बनी रहे, जो स्थापित वैश्विक फाइनेंशियल सेंटर के साथ प्रतिस्पर्धा करने में सक्षम है.