रिलायंस Q4 FY25 की उम्मीदें: रिटेल और जियो गेन के रूप में मिक्स्ड बैग की उम्मीद, O2C को प्रेशर का सामना करना पड़ रहा है

मुकेश अंबानी के नेतृत्व में रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड (RIL) चौथी तिमाही (Q4 FY25) और 31 मार्च, 2025 को समाप्त पूरा वर्ष के लिए अपने फाइनेंशियल परिणामों की घोषणा करने के लिए तैयार है, शुक्रवार, अप्रैल 25 को. आठ विश्लेषकों के मनीकंट्रोल सर्वेक्षण के अनुसार, कंग्लोमेरेट अपने ऑयल-टू-केमिकल्स (O2C) और अपस्ट्रीम ऑयल और गैस सेगमेंट में कमजोरी के कारण अपने डिजिटल और रिटेल बिज़नेस में होने वाले लाभ के साथ मिश्रित परिणामों को पोस्ट करने की उम्मीद है. रिलायंस Q4 के परिणामों से जियो और रिटेल सेगमेंट में मजबूत परफॉर्मेंस दिखाई देने की उम्मीद है, जबकि O2C बिज़नेस को दबाव का सामना करना पड़ सकता है.

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अपेक्षित फाइनेंशियल परफॉर्मेंस

तिमाही के लिए रिलायंस इंडस्ट्रीज (RIL) का राजस्व ₹2.38 लाख करोड़ का अनुमान है, जो पिछले वर्ष इसी अवधि में ₹2.37 लाख करोड़ से मामूली अधिक है. ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (EBITDA) से पहले की कमाई ₹43,491.6 करोड़ होने का अनुमान है, जो साल-दर-साल ₹42,516 करोड़ से थोड़ी बढ़ी है. हालांकि, Q4 FY24 में ₹18,951 करोड़ की तुलना में निवल लाभ अधिकतर ₹18,820 करोड़ पर अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है.

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सेगमेंट के अनुसार ब्रेकडाउन

• O2C सेगमेंट: ऑयल-टू-केमिकल्स बिज़नेस से EBITDA में साल-दर-साल 14% की गिरावट होने की उम्मीद है, जिसमें उच्च फीडस्टॉक लागत और कमज़ोर वैश्विक उत्पाद क्रैक के कारण मार्जिन दबाव में आते हैं. बेंचमार्क सिंगापुर का ग्रॉस रिफाइनिंग मार्जिन (GRMs) एक वर्ष पहले से 58% गिर गया है, जो रिफाइनिंग परफॉर्मेंस पर निर्भर कर सकता है. हालांकि, रूस, इराक और वेनेज़ुएला से रियायती कच्चे तेल को प्रसंस्कृत करने से जीआरएम को कुछ कुशन मिलेगा.
• तेल और गैस सेगमेंट: तेल और गैस बिज़नेस के लिए EBITDA साल-दर-साल 9% और क्रमशः 8% घटने की संभावना है, मुख्य रूप से KG-D6 ब्लॉक से कम आउटपुट के कारण. यह गहरे पानी के गैस की कीमतों में 2% वार्षिक वृद्धि के बावजूद है.
• डिजिटल सर्विसेज़ (जियो): जियो हर साल EBITDA और क्रमशः 2% में पर्याप्त 16% वृद्धि प्रदान करने की उम्मीद है. यह वृद्धि उच्च एआरपीयू के कारण है, जो हाल ही में टैरिफ में वृद्धि और बढ़ते सब्सक्राइबर बेस के कारण साल-दर-साल 13% तक बढ़ी है.
• रिटेल सेगमेंट: रिटेल बिज़नेस EBITDA में 11% वर्ष-दर-वर्ष की वृद्धि के बाद होने की संभावना है, जो बढ़े हुए स्टोर विस्तार, बेहतर मार्जिन और बेहतर रियलाइजेशन से समर्थित है. हालांकि, विश्लेषकों ने त्योहारों के बाद मंदी और कम तिमाही के कारण 9% क्रमिक गिरावट का अनुमान लगाया है.

प्रमुख निवेशक फोकस क्षेत्र

इन्वेस्टर निम्नलिखित अपडेट को बारीकी से देखेंगे:

• जियो (2025 में लक्षित) और रिटेल सेगमेंट के लिए IPO प्लान
• 5G रोलआउट और डिजिटल विस्तार
• रिटेल स्टोर ग्रोथ और रेवेन्यू आउटलुक
• वैश्विक कमजोरी के बीच O2C सेगमेंट की रणनीति
• KG-D6 ब्लॉक पर एक्सप्लोरेशन अपडेट
• एफवाई25 के लिए प्रस्तावित डिविडेंड और एनसीडी के माध्यम से संभावित फंड जुटाना

मार्केट सेंटीमेंट और स्टॉक मूवमेंट

RIL की शेयर की कीमत अंतिम बार ₹1,296.60 पर देखी गई, जो पिछले बंद से 0.39% कम थी. यह ₹1,325.25 के इंट्राडे हाई और ₹1,290 के न्यूनतम स्तर को छू गया है. स्टॉक को ₹1,320 पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ता है, जिसमें ओपन इंटरेस्ट में 4.6% की वृद्धि होती है, जिससे आगे संभावित साइडवे मूवमेंट का सुझाव मिलता है.

निष्कर्ष

मार्केट में मिश्रित परिणाम की उम्मीद है क्योंकि रिलायंस ने अपने Q4 परिणामों का अनावरण किया है. हालांकि डिजिटल और रिटेल सेगमेंट मजबूत ग्रोथ ड्राइवर बने रहते हैं, लेकिन O2C और अपस्ट्रीम बिज़नेस में चुनौतियां समग्र परफॉर्मेंस पर निर्भर कर सकती हैं. निवेशक IPO, डिविडेंड और विस्तार योजनाओं पर संख्या और रणनीतिक दृष्टिकोण का इंतजार करते हैं.