ऑप्शन ट्रेडिंग में IV क्रश क्या है?

IV क्रश क्या है?

IV क्रश का अर्थ है निहित अस्थिरता में तेज और अचानक गिरावट, जिससे ऑप्शन की कीमतों में तेजी से गिरावट आती है. इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए, पहले यह जानना महत्वपूर्ण है कि वास्तविक अस्थिरता का क्या मतलब है. निहित अस्थिरता, या IV, मार्केट की इस उम्मीद को मापता है कि भविष्य में स्टॉक कितना मूव कर सकता है. जब IV अधिक होता है, तो विकल्प अधिक महंगे हो जाते हैं क्योंकि ट्रेडर मानते हैं कि बड़ी कीमत में बदलाव होने की संभावना है. जब IV कम होता है, तो ऑप्शन सस्ता होते हैं क्योंकि ट्रेडर स्टॉक को अपेक्षाकृत स्थिर रहने की उम्मीद करते हैं.

कुछ अवधि के दौरान, जैसे किसी कंपनी की आय की घोषणा या किसी बड़ी घटना से पहले, IV परिणाम के बारे में अनिश्चितता के कारण बढ़ जाता है. ट्रेडर्स एक बड़े कदम की उम्मीद करते हैं, इसलिए वे ऑप्शन्स के लिए अधिक कीमतों का भुगतान करने के लिए तैयार हैं. हालांकि, इवेंट समाप्त होने और अनिश्चितता समाप्त होने के बाद, अपेक्षित मूवमेंट या तो कन्फर्म हो जाता है या अनावश्यक साबित हो जाता है. परिणामस्वरूप, IV तेज़ी से गिरता है - यह अचानक गिरावट "क्रश" है, और इससे ऑप्शन प्रीमियम तेज़ी से गिर जाते हैं, भले ही स्टॉक किसी ट्रेडर की अपेक्षित दिशा में चलता है.
 

IV क्रश का वास्तविक दुनिया का उदाहरण

कल्पना करें कि ABC अपनी कमाई की रिपोर्ट से ठीक पहले ₹1,000 पर ट्रेडिंग कर रहा है. एक बड़े कदम का अनुमान लगाते हुए, ट्रेडर्स के पास ऑप्शन प्रीमियम की बोली लगाई जाती है, जिससे IV सामान्य से बहुत अधिक हो जाती है. आप कॉल ऑप्शन खरीदने का निर्णय लेते हैं, यह उम्मीद करते हुए कि मजबूत आय के परिणाम स्टॉक की कीमत को बढ़ा देंगे.

अगले दिन, ABC ठोस परिणामों की घोषणा करता है, और स्टॉक थोड़ा बढ़कर ₹1,030 हो जाता है. हालांकि, क्योंकि आय की घटना समाप्त हो गई है, इसलिए अनिश्चितता समाप्त हो जाती है. IV नाटकीय रूप से गिर जाता है, जिससे आपका कॉल ऑप्शन होता है - भले ही स्टॉक आपकी अनुमानित दिशा में चला गया हो - ताकि वैल्यू कम हो जाए. आपके ऑप्शन के प्रीमियम में आईवी "क्रश्ड" में तीव्र गिरावट, जिसका अर्थ है कि आप जिस लाभ की उम्मीद करते हैं, वह या तो आपकी उम्मीद से बहुत कम हो सकता है या नुकसान में भी बदल सकता है.

IV क्रश क्यों होता है?

IV क्रश मुख्य रूप से अनिश्चितता के गायब होने से प्रेरित है. आय रिलीज़, चुनाव, प्रोडक्ट लॉन्च या महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा जैसी प्रमुख घटनाओं से पहले, मार्केट की कीमतें अज्ञात हैं. ट्रेडर्स ऑप्शन्स के लिए अधिक प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार हैं क्योंकि कुछ भी हो सकता है, और बड़े मूव संभव हैं.

हालांकि, एक बार घटना होने के बाद, अज्ञात हो जाता है. चाहे समाचार अच्छा हो या बुरा, मुख्य बिंदु यह है कि अनिश्चितता अब मौजूद नहीं है. किसी बड़े आश्चर्य के डर के बिना, विकल्प महंगे रहने का कोई कारण नहीं है. मार्केट तेज़ी से एडजस्ट हो जाता है, जिससे अंतर्निहित अस्थिरता गिर जाती है और बदले में, पूरे बोर्ड में विकल्पों की वैल्यू को कम कर देती है.
 

IV क्रश से कौन प्रभावित होता है?

ऑप्शन खरीदार IV क्रश से सबसे अधिक नकारात्मक रूप से प्रभावित होते हैं. जब IV अधिक होता है, तो वे बढ़े हुए प्रीमियम पर विकल्प खरीदते हैं, जिससे अंतर्निहित स्टॉक में महत्वपूर्ण बदलाव की उम्मीद होती है. हालांकि, इवेंट के बाद, अगर स्टॉक अपने पक्ष में चलता है, तो भी IV में गिरावट उनके संभावित लाभ को समाप्त कर सकती है या पूरी तरह से नुकसान पहुंचा सकती है.

दूसरी ओर, ऑप्शन विक्रेता अक्सर IV क्रश से लाभ उठाते हैं. IV अधिक होने पर विकल्प बेचकर, वे अधिक प्रीमियम एकत्र करते हैं. IV गिरने और ऑप्शन की कीमतें गिरने के बाद, वे कम कीमत पर वापस विकल्प खरीद सकते हैं या उन्हें बेकार समाप्त होने की अनुमति दे सकते हैं, जो बहुत कम रिस्क के साथ लाभ को लॉक कर सकते हैं.
 

IV क्रश से कैसे लाभ उठाएं

IV क्रश की गतिशीलता को समझने वाले ट्रेडर वास्तव में इसका लाभ उठाने के लिए खुद को पोजीशन कर सकते हैं. एक सामान्य रणनीति है - या तो व्यक्तिगत रूप से या आयरन कॉन्डर्स, आयरन बटरफ्लाई या शॉर्ट स्ट्रैडल जैसी रणनीतियों के हिस्से के रूप में - एक प्रमुख घटना से पहले जब IV बढ़े हुए स्तर पर हो. जब प्रीमियम अधिक होते हैं, तो बेचने के विकल्प ट्रेडर को बढ़ी हुई वैल्यू कैप्चर करने की अनुमति देते हैं, और जब इवेंट के बाद IV अनिवार्य रूप से गिर जाता है, तो लाभ के लिए पोजीशन बंद की जा सकती है.

एक और तरीका ज्ञात घटनाओं से ठीक पहले ही विकल्पों को खरीदने से बचना है, विशेष रूप से अगर प्रीमियम पहले से ही उच्च अपेक्षाओं को दर्शाता है. जब तक कोई ट्रेडर का दृढ़ विश्वास न हो कि स्टॉक मार्केट की अपेक्षा से काफी अधिक मूव होगा, तब तक आमतौर पर हाई-IV खरीदने की स्थितियों से बाहर रहना बुद्धिमानी भरा होता है.

इसके अलावा, ट्रेडर्स को यह समझने के लिए IV रैंक या IV प्रतिशत जैसे मेट्रिक्स की निगरानी करनी चाहिए कि वर्तमान में क्या है निहित अस्थिरता स्टॉक के पिछले व्यवहार से अधिक है. उच्च IV रैंक से पता चलता है कि विकल्प ऐतिहासिक मानकों की तुलना में महंगे होते हैं, जिससे यह विकल्प खरीदने के बजाय बेचने के लिए बेहतर माहौल बन जाता है.
 

IV क्रश से खुद को कैसे सुरक्षित करें

IV क्रश से सुरक्षा जागरूकता के साथ शुरू होती है. ऑप्शन ट्रेड दर्ज करने से पहले हमेशा इवेंट कैलेंडर चेक करें. अगर कोई महत्वपूर्ण घटना आने वाली है, तो यह पहचान लें कि IV संभवतः बढ़ गया है और इवेंट समाप्त होने के बाद IV क्रश की संभावना अधिक होती है.

अगर आपको उच्च IV अवधि के दौरान विकल्प खरीदना चाहिए, तो सिंगल-लेग विकल्पों के बजाय स्प्रेड का उपयोग करने पर विचार करें. स्प्रेड, जैसे कॉल खरीदना और एक साथ उच्च स्ट्राइक कॉल बेचना, ट्रेड की कुल लागत को कम कर सकता है और गिरते IV तक एक्सपोज़र को सीमित कर सकता है.

अंत में, धैर्य महत्वपूर्ण है. हर अवसर को तुरंत जब्त करने की आवश्यकता नहीं है. कभी-कभी, किसी घटना के बाद तक प्रतीक्षा करना, जब IV सामान्य हो जाता है, तो अधिक उचित कीमतों पर विकल्प खरीदने के लिए बेहतर सेटअप प्रदान करता है.
 

अंतिम विचार

IV क्रश एक महत्वपूर्ण अवधारणा है जिसे प्रत्येक ऑप्शन ट्रेडर को समझना चाहिए. अगर अनदेखा किया जाता है, तो इससे अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो बढ़े हुए प्रीमियम पर विकल्प खरीदते हैं. दूसरी ओर, जो ट्रेडर प्रमुख घटनाओं के आसपास पैटर्न को पहचानते हैं, वे स्मार्ट सेलिंग स्ट्रेटेजी के माध्यम से अपने लाभ के लिए IV क्रश का उपयोग कर सकते हैं. निहित अस्थिरता के स्तर, इवेंट का समय और मार्केट की अपेक्षाओं के बारे में जानकारी होने से ट्रेडिंग के परिणामों में महत्वपूर्ण सुधार हो सकता है और कई नए ट्रेडर को सुरक्षित रखने वाले सामान्य परेशानियों से बचने में मदद मिल सकती है.