ऑप्शन ट्रेडिंग में आईवी क्रश क्या है?

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 30 अप्रैल, 2025 03:22 PM IST

What is IV Crush in Options Trading?

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कंटेंट

ऑप्शन ट्रेडिंग वास्तविक स्टॉक के बिना स्टॉक प्राइस मूवमेंट से लाभ प्राप्त करने के अनोखे अवसर प्रदान करता है. हालांकि, विकल्प की कीमतें कई कारकों से प्रभावित होती हैं, और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निहित अस्थिरता (IV). IV में अचानक बदलाव, जिसे अक्सर IV क्रश के रूप में जाना जाता है, विकल्प के मूल्य पर बड़ा प्रभाव डाल सकता है - कभी-कभी आश्चर्यजनक तरीकों से. इस आर्टिकल में, हम IV क्रश की अवधारणा को तोड़ देंगे, यह क्यों होता है, यह कौन प्रभावित करता है, और ट्रेडर सावधानीपूर्वक प्लानिंग के साथ इससे कैसे लाभ उठा सकते हैं.
 

आईवी क्रश क्या है?

आईवी क्रश का अर्थ होता है, निहित अस्थिरता में तेज और अचानक गिरावट, जिससे विकल्प की कीमतों में तेजी से गिरावट होती है. इसे बेहतर तरीके से समझने के लिए, सबसे पहले यह जानना महत्वपूर्ण है कि निहित अस्थिरता का असली मतलब क्या है. निहित अस्थिरता, या IV, मार्केट की उम्मीद को मापता है कि भविष्य में स्टॉक कितना आगे बढ़ सकता है. जब iv अधिक होता है, तो विकल्प अधिक महंगे हो जाते हैं क्योंकि ट्रेडर मानते हैं कि बड़ी कीमत में बदलाव होने की संभावना है. जब iv कम होता है, तो विकल्प सस्ते होते हैं क्योंकि ट्रेडर को अपेक्षाकृत स्थिर रहने की उम्मीद है.

कुछ अवधि के दौरान, जैसे कि कंपनी की आय की घोषणा या किसी प्रमुख घटना से पहले, IV परिणाम के बारे में अनिश्चितता के कारण बढ़ता है. ट्रेडर बड़े कदम की उम्मीद करते हैं, इसलिए वे विकल्पों के लिए उच्च कीमतों का भुगतान करने के लिए तैयार हैं. हालांकि, घटना के पास हो जाने और अनिश्चितता स्पष्ट हो जाने के बाद, अपेक्षित मूवमेंट की पुष्टि हो जाती है या अनावश्यक साबित हो जाती है. परिणामस्वरूप, IV तेज़ी से गिर जाता है - यह अचानक गिरना "क्रश" है, और इससे ऑप्शन प्रीमियम तेज़ी से गिर जाते हैं, भले ही स्टॉक ट्रेडर की उम्मीद के अनुसार गतिशील हो.
 

IV क्रश का रियल-वर्ल्ड उदाहरण

कल्पना करें कि स्टॉक ABC अपनी कमाई की रिपोर्ट से ठीक पहले ₹1,000 पर ट्रेडिंग कर रहा है. एक बड़े कदम की उम्मीद करते हुए, ट्रेडर के पास विकल्प प्रीमियम बोली लगा है, जिससे IV सामान्य से अधिक बढ़ जाता है. आप कॉल विकल्प खरीदने का निर्णय लेते हैं, उम्मीद करते हैं कि मजबूत आय के परिणाम स्टॉक की कीमत को ऊपर ले जाएंगे.

अगले दिन, ABC ने ठोस परिणामों की घोषणा की, और स्टॉक थोड़ा बढ़कर ₹1,030 हो गया. हालांकि, क्योंकि आय की घटना समाप्त हो गई है, इसलिए अनिश्चितता गायब हो जाती है. IV नाटकीय रूप से गिर जाता है, जिससे आपका कॉल विकल्प होता है - भले ही स्टॉक आपकी भविष्यवाणी दिशा में चला गया हो - वैल्यू कम करने के लिए. IV "क्रश" में तेज़ गिरावट, आपके विकल्प के प्रीमियम को क्रश कर दिया गया है, जिसका मतलब है कि आपकी उम्मीद से अधिक लाभ हो सकता है या तो आपकी उम्मीद से बहुत कम हो सकता है या नुकसान भी हो सकता है.

आईवी क्रश क्यों होता है?

iv क्रश मुख्य रूप से अनिश्चितता के गायब होने से चलाया जाता है. आय रिलीज, चुनाव, प्रोडक्ट लॉन्च या महत्वपूर्ण आर्थिक डेटा जैसी प्रमुख घटनाओं से पहले, मार्केट की कीमतें अज्ञात हैं. ट्रेडर विकल्पों के लिए अधिक प्रीमियम का भुगतान करने के लिए तैयार हैं, क्योंकि कुछ भी हो सकता है, और बड़े कदम संभव हैं.

हालांकि, घटना होने के बाद, अज्ञात हो जाता है. चाहे खबर अच्छी हो या खराब हो, मुख्य बात यह है कि अनिश्चितता अब मौजूद नहीं है. बड़े आश्चर्य के डर के बिना, महंगे रहने के विकल्पों का कोई कारण नहीं है. मार्केट तेजी से एडजस्ट करता है, जिससे निहित अस्थिरता गिर जाती है और बदले में, पूरे बोर्ड में विकल्पों की क्रशिंग वैल्यू होती है.
 

आईवी क्रश से कौन प्रभावित होता है?

विकल्प खरीदार iv क्रश से सबसे नकारात्मक रूप से प्रभावित होते हैं. जब IV अधिक हो, तो वे अधिक प्रीमियम पर विकल्प खरीदते हैं, जो अंतर्निहित स्टॉक में महत्वपूर्ण कदम की उम्मीद करते हैं. हालांकि, घटना के बाद, अगर स्टॉक अपने पक्ष में चलता है, तो IV में गिरावट से अपने संभावित लाभ समाप्त हो सकते हैं या सही नुकसान हो सकता है.

दूसरी ओर, ऑप्शन सेलर अक्सर IV क्रश का लाभ उठाते हैं. जब IV अधिक हो, तो विकल्प बेचकर, वे अधिक प्रीमियम इकट्ठा करते हैं. IV गिरने और विकल्प की कीमतें गिरने के बाद, वे कम कीमत पर विकल्प वापस खरीद सकते हैं या उन्हें बेकार समाप्त होने की अनुमति दे सकते हैं, जो बहुत कम जोखिम के साथ लाभ को लॉक कर सकते हैं.
 

आईवी क्रश से कैसे लाभ पाएं

आईवी क्रश की डायनेमिक्स को समझने वाले ट्रेडर वास्तव में इसका लाभ उठाने के लिए खुद को पोजीशन कर सकते हैं. एक सामान्य रणनीति यह है कि आईवी के ऊंचे स्तर पर होने पर एक प्रमुख इवेंट से पहले - व्यक्तिगत रूप से या आयरन कॉन्डर्स, आयरन बटरफ्लाइज़ या शॉर्ट स्ट्रैडल जैसी रणनीतियों के हिस्से के रूप में विकल्प बेचें. जब प्रीमियम अधिक होते हैं, तो बिक्री विकल्प ट्रेडर को बढ़ी हुई वैल्यू को कैप्चर करने की अनुमति देते हैं, और जब IV घटना के बाद अनिवार्य रूप से गिरता है, तो पोजीशन को लाभ के लिए बंद किया जा सकता है.

एक और तरीका यह है कि ज्ञात घटनाओं से पहले ही विकल्प खरीदने से बचें, विशेष रूप से अगर प्रीमियम पहले से ही उच्च अपेक्षाओं को दर्शाता है. जब तक कोई ट्रेडर दृढ़ता से मानता नहीं है कि स्टॉक मार्केट की उम्मीद से काफी अधिक आगे बढ़ेगा, तो आमतौर पर हाई-IV खरीदने की स्थितियों से बचना बुद्धिमानी है.

इसके अलावा, ट्रेडर को यह समझने के लिए IV रैंक या IV प्रतिशत जैसे मेट्रिक्स की निगरानी करनी चाहिए कि क्या वर्तमान है निहित अस्थिरता स्टॉक के पिछले व्यवहार से अधिक है. हाई iv रैंक से पता चलता है कि ऐतिहासिक मानकों की तुलना में विकल्प महंगे होते हैं, जिससे यह विकल्प खरीदने के बजाय बिक्री के लिए एक बेहतर वातावरण बन जाता है.
 

आईवी क्रश से खुद को कैसे सुरक्षित करें

आईवी क्रश से सुरक्षा जागरूकता से शुरू होती है. ऑप्शन ट्रेड दर्ज करने से पहले हमेशा इवेंट कैलेंडर चेक करें. अगर कोई महत्वपूर्ण घटना घटती है, तो यह समझ लें कि IV संभवतः ऊंचा है और इवेंट समाप्त होने के बाद IV क्रश की संभावनाएं अधिक हैं.

अगर आपको हाई IV पीरियड के दौरान विकल्प खरीदने होंगे, तो सिंगल-लेग विकल्पों के बजाय स्प्रेड का उपयोग करने पर विचार करें. कॉल खरीदने और साथ ही उच्च स्ट्राइक कॉल बेचने जैसे स्प्रेड, ट्रेड की कुल लागत को कम कर सकते हैं और IV गिरने के लिए एक्सपोजर को सीमित कर सकते हैं.

अंत में, धैर्य की कुंजी है. हर अवसर को तुरंत जब्त करने की आवश्यकता नहीं है. कभी-कभी, किसी इवेंट के बाद तक प्रतीक्षा करना, जब IV सामान्य हो जाता है, तो अधिक उचित कीमतों पर विकल्प खरीदने के लिए बेहतर सेटअप प्रदान करता है.
 

अंतिम विचार

आईवी क्रश एक महत्वपूर्ण अवधारणा है जिसे हर ऑप्शन ट्रेडर को समझना चाहिए. अगर नज़रअंदाज़ी की जाती है, तो इससे अप्रत्याशित नुकसान हो सकता है, विशेष रूप से उन लोगों के लिए जो अधिक प्रीमियम पर विकल्प खरीदते हैं. दूसरी ओर, प्रमुख इवेंट के बारे में पैटर्न को पहचानने वाले ट्रेडर स्मार्ट सेलिंग स्ट्रेटजी के माध्यम से अपने लाभ के लिए IV क्रश का उपयोग कर सकते हैं. निहित उतार-चढ़ाव के स्तर, इवेंट का समय और मार्केट की उम्मीदों के बारे में जानकारी होने से ट्रेडिंग के परिणामों में काफी सुधार हो सकता है और कई नए ट्रेडरों को सुरक्षित रखने में मदद मिल सकती है.
 

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्किट में इन्वेस्टमेंट, मार्केट जोख़िम के अधीन है, इसलिए इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित दस्तावेज़ सावधानीपूर्वक पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए कृपया क्लिक करें यहां.

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