एसिड-टेस्ट रेशियो

एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है?

एसिड-टेस्ट रेशियो (या क्विक रेशियो) एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी और तत्काल फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है. यह इन्वेंटरी का उपयोग किए बिना अपने सबसे लिक्विड एसेट का उपयोग करके कंपनी की शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को कवर करने की क्षमता पर एक नज़र डालता है.

कैलकुलेशन और एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला

एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करने के लिए नीचे दिए गए फॉर्मूला का उपयोग किया जा सकता है-

एसिड-टेस्ट रेशियो कैश, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और अकाउंट रिसीवेबल को वर्तमान देयताओं से विभाजित करने के बराबर होता है

यहां बताया गया है कि प्रत्येक घटक का क्या मतलब है:

1. कैश, हाथ में फिज़िकल कैश और कैश के बराबर होता है.

2. मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ऐसे निवेश जिन्हें कैश में बदला जा सकता है.

3. अकाउंट रिसीवेबल: क्रेडिट पर खरीदारी के माध्यम से कंपनी को देय राशि.

4. वर्तमान देयताएं: कंपनी के शॉर्ट-टर्म दायित्व.
 

एसिड-टेस्ट रेशियो को समझना

एसिड-टेस्ट रेशियो वर्तमान रेशियो की तुलना में लिक्विडिटी का एक अधिक रूढ़िवादी माप है क्योंकि यह इन्वेंटरी को गणना से बाहर रखता है. यह एक्सक्लूज़न इस धारणा पर आधारित है कि इन्वेंटरी को कम आसानी से शॉर्ट टर्म में कैश में बदला जा सकता है, और यह इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना अपने बिलों का भुगतान करने की कंपनी की तुरंत क्षमता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है.

एसिड टेस्ट रेशियो का उदाहरण

आइए एक आसान उदाहरण के साथ एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला को समझें:

मान लीजिए कि आप कंपनी XYZ की फाइनेंशियल हेल्थ का विश्लेषण कर रहे हैं, एक रिटेल बिज़नेस. आप उनकी शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए उनके एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करना चाहते हैं. उनके बैलेंस शीट से संबंधित फाइनेंशियल आंकड़े यहां दिए गए हैं:

• कैश ऑन हैंड: ₹10,000
• मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ₹5,000
• प्राप्त होने वाले अकाउंट: ₹8,000
• इन्वेंटरी: ₹12,000
• देय अकाउंट: ₹6,000
• शॉर्ट-टर्म लोन: ₹4,000

अब, आइए चरण-दर-चरण एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करें:

1. संबंधित एसेट और देयताओं की पहचान करें:

• लिक्विड एसेट = ₹23,000
• वर्तमान देयताएं = ₹ 10,000

2. इन वैल्यू को एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला में रखें:

एसिड-टेस्ट रेशियो = 23,000/10,000

3. रेशियो की गणना करें:

एसिड-टेस्ट रेशियो = 2.3

यहां, कंपनी XYZ का एसिड-टेस्ट रेशियो 2.3 है. इसका मतलब है कि शॉर्ट-टर्म देयताओं के प्रत्येक डॉलर के लिए, उनके पास अत्यधिक लिक्विड एसेट में ₹ 2.30 हैं, जिसका उपयोग इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना उन देयताओं को कवर करने के लिए किया जा सकता है.
 

एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या

एसिड-टेस्ट रेशियो को समझने के लिए यह समझना आवश्यक है कि रेशियो के विभिन्न मूल्यों का क्या मतलब है:

1. एसिड-टेस्ट रेशियो = 1 या उससे अधिक: अगर रेशियो 1 के बराबर या उससे अधिक है, तो कंपनी के पास इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना अपनी शॉर्ट-टर्म देयताओं को कवर करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं. 

2. 1: से कम एसिड-टेस्ट रेशियो अगर रेशियो 1 से कम होता है, तो कंपनी को केवल अपने सबसे लिक्विड एसेट का उपयोग करके अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने में मदद की आवश्यकता हो सकती है. 

3. इंडस्ट्री और बेंचमार्क की तुलना: एसिड-टेस्ट रेशियो की व्याख्या करने में इंडस्ट्री के बेंचमार्क पर विचार करना और कंपनी के रेशियो की तुलना उसके समकक्षों से करना भी शामिल है. अगर उद्योग का मानदंड कम है, तो अपने उद्योग के लिए औसत से कम अनुपात अभी भी स्वीकार्य हो सकता है. 

4. समय के साथ ट्रेंड: कई अवधियों में एसिड-टेस्ट रेशियो के ट्रेंड की जांच करना आवश्यक है. गिरावट का रेशियो बिगड़ती लिक्विडिटी को दर्शा सकता है, जबकि बेहतर रेशियो बेहतर शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ को दर्शाता है. 

5. संदर्भीय विश्लेषण:कंपनी की विशिष्ट फाइनेंशियल स्थिति के संदर्भ में एसिड-टेस्ट रेशियो की हमेशा व्याख्या की जानी चाहिए. मौसमी, इंडस्ट्री साइकिल और विशिष्ट बिज़नेस स्ट्रेटेजी जैसे कारक किसी विशेष कंपनी के लिए आदर्श रेशियो को प्रभावित कर सकते हैं.
 

मौजूदा और एसिड टेस्ट रेशियो के बीच अंतर

वर्तमान रेशियो और एसिड-टेस्ट रेशियो का उपयोग कंपनी की लिक्विडिटी और अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है. हालांकि, वे उन संपत्तियों और देनदारियों के संदर्भ में अलग-अलग होते हैं जिन पर वे विचार करते हैं और उनके संरक्षण स्तर:

1. परिसंपत्तियों की संरचना:

•  वर्तमान रेशियो: वर्तमान रेशियो की गणना करते समय सभी मौजूदा एसेट पर विचार किया जाता है. इन्वेंटरी वर्तमान रेशियो का एक आवश्यक घटक है, हालांकि यह शॉर्ट टर्म में कैश में आसानी से परिवर्तित नहीं हो सकता है.
•  एसिड-टेस्ट रेशियो (क्विक रेशियो): एसिड-टेस्ट रेशियो एसेट के अधिक कंज़र्वेटिव चयन पर ध्यान केंद्रित करता है. इसमें इन्वेंटरी शामिल नहीं है और इसमें केवल सबसे लिक्विड एसेट शामिल हैं. यह एसिड-टेस्ट रेशियो को शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का अधिक कठोर माप बनाता है.

2. फॉर्मूला:

•  वर्तमान रेशियो फॉर्मूला: वर्तमान रेशियो वर्तमान एसेट को वर्तमान लायबिलिटी से विभाजित करने के बराबर है.
•   एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला: एसिड-टेस्ट रेशियो कैश, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और अकाउंट प्राप्त करने योग्य राशि के बराबर होता है, जिसे वर्तमान देयताओं से विभाजित किया जाता है.

3. संरक्षण का स्तर:

•    वर्तमान रेशियो: वर्तमान रेशियो कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का व्यापक व्यू प्रदान करता है. लिक्विडिटी के मूल्यांकन में यह कम रूढ़िवादी है.
•    एसिड-टेस्ट रेशियो: एसिड-टेस्ट रेशियो केवल अत्यधिक लिक्विड एसेट पर ध्यान केंद्रित करके अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण लेता है. इन्वेंटरी को छोड़कर कंपनी की शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का अधिक कठोर मूल्यांकन प्रदान करता है.

4. उपयोग के मामले:

•   वर्तमान रेशियो: वर्तमान रेशियो सामान्य लिक्विडिटी असेसमेंट के लिए उपयुक्त है.
• एसिड-टेस्ट रेशियो: एसिड-टेस्ट रेशियो का उपयोग तब किया जाता है जब लिक्विडिटी का अधिक रूढ़िवादी माप आवश्यक होता है.

एसिड-टेस्ट रेशियो की कमी

हालांकि एसिड-टेस्ट रेशियो (क्विक रेशियो) शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान मेट्रिक है, लेकिन इसमें कुछ कमियां और सीमाएं हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:

1. अत्यधिक रूढ़िवादी: एसिड-टेस्ट रेशियो इन्वेंटरी को छोड़कर अत्यधिक रूढ़िवादी हो सकता है. 

2. कैश फ्लो के समय को अनदेखा करता है: रेशियो कैश फ्लो के समय पर विचार नहीं करता है, जो महत्वपूर्ण हो सकता है क्योंकि प्राप्त होने वाले सभी अकाउंट शॉर्ट टर्म में एकत्र नहीं किए जा सकते हैं.

3. इंडस्ट्री के संदर्भ की कमी: आदर्श एसिड-टेस्ट रेशियो इंडस्ट्री के अनुसार काफी अलग-अलग हो सकता है. उद्योग के मानदंडों पर विचार करने में विफल रहने से गलत व्याख्या हो सकती है.

4. प्राप्य राशियों पर निर्भरता:इस अनुपात में प्राप्त होने वाले खातों का उच्च अनुपात कृत्रिम रूप से एसिड-टेस्ट अनुपात को बढ़ा सकता है. 

5. भविष्य के कैश स्रोतों को अनदेखा करता है: एसिड-टेस्ट रेशियो केवल वर्तमान एसेट और देयताओं पर ध्यान केंद्रित करता है.

निष्कर्ष

एसिड टेस्ट रेशियो इन्वेंटरी पर विचार किए बिना कंपनी के फाइनेंस के बारे में जानने का सही टूल है. उद्योग के अनुसार व्याख्या आवश्यक है. रेशियो का उपयोग करने से पहले सभी विवरण जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि इसमें कुछ कमियां भी हैं.