एसिड-टेस्ट रेशियो

फाइनेंस और बिज़नेस में, कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ को मापना एक जटिल कार्य है जिसके लिए विभिन्न फाइनेंशियल रेशियो और मेट्रिक्स की सावधानीपूर्वक जांच की आवश्यकता होती है. इनमें से एक ऐसिड-टेस्ट रेशियो, तेज़ रेशियो है. यह अनुपात कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी और इन्वेंटरी पर भरोसा करने की आवश्यकता के बिना तुरंत फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता से जुड़ा एक महत्वपूर्ण पहलू है. इस ब्लॉग में, हम एसिड-टेस्ट रेशियो के विषय में गहराई से जानेंगे ताकि इसका इस्तेमाल क्या है और इसका इस्तेमाल कैसे किया जाता है.

एसिड-टेस्ट रेशियो क्या है?

एसिड-टेस्ट रेशियो (या क्विक रेशियो) एक फाइनेंशियल मेट्रिक है जिसका उपयोग कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी और तुरंत फाइनेंशियल दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का विश्लेषण करने के लिए किया जाता है. यह इन्वेंटरी का उपयोग किए बिना अपने सबसे लिक्विड एसेट का उपयोग करके अपनी शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को कवर करने की कंपनी की क्षमता को देखता है.

कैलकुलेशन और एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला

नीचे दिए गए फॉर्मूले का उपयोग एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करने के लिए किया जा सकता है- 

एसिड-टेस्ट रेशियो कैश की राशि, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़, और करंट लायबिलिटीज़ द्वारा विभाजित अकाउंट के बराबर है

यहां प्रत्येक घटक का मतलब क्या है:

1. कैश हैंड और कैश के बराबर का फिजिकल कैश है.

2. मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: ऐसे इन्वेस्टमेंट जिन्हें कैश में बदला जा सकता है.

3. प्राप्य अकाउंट: क्रेडिट पर खरीदारी के माध्यम से कंपनी को पैसे दिए जाने चाहिए.

4.. वर्तमान देयताएं: कंपनी के शॉर्ट-टर्म दायित्व.
 

एसिड-टेस्ट रेशियो को समझना

एसिड-टेस्ट रेशियो वर्तमान रेशियो की तुलना में लिक्विडिटी का एक अधिक संरक्षक उपाय है क्योंकि यह कैलकुलेशन से इन्वेंटरी को शामिल नहीं करता है. यह एक्सक्लूज़न इस धारणा पर आधारित है कि इन्वेंटरी कम से कम कैश में कैश में बदल सकती है, और यह इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना अपने बिलों का भुगतान करने की कंपनी की तुरंत क्षमता की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है.

एसिड टेस्ट रेशियो उदाहरण

आइए एक आसान उदाहरण के साथ एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला को दर्शाते हैं:

मान लीजिए कि आप कंपनी XYZ, रिटेल बिज़नेस के फाइनेंशियल हेल्थ का विश्लेषण कर रहे हैं. आप अपनी शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए उनके एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करना चाहते हैं. उनकी बैलेंस शीट से संबंधित फाइनेंशियल आंकड़े यहां दिए गए हैं:

• कैश ऑन हैंड: रु 10,000
• मार्केटेबल सिक्योरिटीज़: रु. 5,000
• प्राप्य खाते: रु. 8,000
• इन्वेंटरी: रु. 12,000
• देय अकाउंट: रु. 6,000
• शॉर्ट-टर्म लोन: रु. 4,000

अब, चलो चरणबद्ध एसिड-टेस्ट रेशियो की गणना करें:

1. संबंधित परिसंपत्तियों और देयताओं की पहचान करें:

•    लिक्विड एसेट = रु. 23,000
•    वर्तमान देयताएं = रु. 10,000

2. इन वैल्यू को एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला में रखें:

एसिड-टेस्ट रेशियो = 23,000/10,000

3. अनुपात की गणना करें:

एसिड-टेस्ट रेशियो = 2.3

यहां, कंपनी XYZ का एसिड-टेस्ट रेशियो 2.3. है. इसका मतलब यह है कि अपने देय शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी के प्रत्येक डॉलर के लिए, उनके पास अत्यधिक लिक्विड एसेट में ₹2.30 है जिसका उपयोग इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना उन लायबिलिटी को कवर करने के लिए किया जा सकता है.
 

एसिड टेस्ट रेशियो की व्याख्या

एसिड-टेस्ट रेशियो को समझने के लिए अनुपात के विभिन्न मूल्यों का क्या मतलब है यह समझने की आवश्यकता होती है: 

1. एसिड-टेस्ट रेशियो = 1 या उससे अधिक: अगर रेशियो 1 के बराबर या उससे अधिक है, तो कंपनी के पास इन्वेंटरी सेल्स पर निर्भर किए बिना अपनी शॉर्ट-टर्म लायबिलिटी को कवर करने के लिए पर्याप्त लिक्विड एसेट हैं. 

2. 1: से कम एसिड-टेस्ट रेशियो अगर अनुपात 1 से कम है, तो कंपनी को अपने सबसे अधिक लिक्विड एसेट का उपयोग करके अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने में मदद की आवश्यकता हो सकती है. 

3.. इंडस्ट्री और बेंचमार्क की तुलना: एसिड-टेस्ट रेशियो की व्याख्या करने में इंडस्ट्री के बेंचमार्क पर विचार करना और कंपनी के अनुपात की तुलना करना भी शामिल है. अगर इंडस्ट्री का मानदंड कम है, तो भी इसके इंडस्ट्री के लिए औसत से कम होने वाला रेशियो स्वीकार्य हो सकता है. 

4.. समय के साथ ट्रेंड: कई अवधि के दौरान एसिड-टेस्ट रेशियो के ट्रेंड की जांच करना आवश्यक है. गिरने का अनुपात अधिक खराब लिक्विडिटी का संकेत दे सकता है, जबकि एक बेहतर रेशियो बेहतर शॉर्ट-टर्म फाइनेंशियल हेल्थ का सुझाव देता है. 

5.. संदर्भित विश्लेषण: एसिड-टेस्ट अनुपात को हमेशा कंपनी की विशिष्ट फाइनेंशियल स्थिति के संदर्भ में व्याख्यायित किया जाना चाहिए. सीज़नैलिटी, इंडस्ट्री साइकिल और विशिष्ट बिज़नेस स्ट्रेटेजी जैसे कारक किसी विशेष कंपनी के लिए आदर्श अनुपात को प्रभावित कर सकते हैं.
 

वर्तमान और एसिड टेस्ट रेशियो के बीच अंतर

वर्तमान अनुपात और एसिड-टेस्ट अनुपात का उपयोग कंपनी की लिक्विडिटी और अपने शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है. हालांकि, वे विचार करने वाली एसेट और देयताओं और कंजर्वेटिज्म के स्तर के मामले में अलग-अलग होते हैं:

1. आस्तियों की रचना:

•  वर्तमान अनुपात: वर्तमान अनुपात की गणना करते समय सभी वर्तमान एसेट पर विचार किया जाता है. इन्वेंटरी वर्तमान अनुपात का एक आवश्यक घटक है, हालांकि यह अल्पकालिक में कैश में आसानी से बदलने योग्य नहीं हो सकता है.
•  एसिड-टेस्ट रेशियो (क्विक रेशियो): एसिड-टेस्ट रेशियो एसेट के अधिक संरक्षक चयन पर ध्यान केंद्रित करता है. यह इन्वेंटरी को शामिल नहीं करता है और इसमें केवल सबसे अधिक लिक्विड एसेट शामिल हैं. इससे एसिड-टेस्ट रेशियो को शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का अधिक कठोर माप होता है.

2. फॉर्मूला:

•  वर्तमान अनुपात फॉर्मूला: वर्तमान अनुपात वर्तमान देयताओं द्वारा विभाजित वर्तमान एसेट के बराबर है.
•   एसिड-टेस्ट रेशियो फॉर्मूला: एसिड-टेस्ट रेशियो कैश, मार्केटेबल सिक्योरिटीज़ और करंट लायबिलिटीज़ द्वारा विभाजित अकाउंट के बराबर होता है.

3. संरक्षणवाद का स्तर:

•    वर्तमान अनुपात: वर्तमान अनुपात कंपनी की शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का व्यापक दृश्य प्रदान करता है. यह लिक्विडिटी के मूल्यांकन में कम संरक्षक है.
•    एसिड-टेस्ट रेशियो: एसिड-टेस्ट रेशियो केवल अत्यधिक लिक्विड एसेट पर ध्यान केंद्रित करके अधिक संरक्षक दृष्टिकोण लेता है. इन्वेंटरी को छोड़कर, कंपनी की शॉर्ट-टर्म दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का अधिक कठोर मूल्यांकन प्रदान करता है.

4. उपयोग के उदाहरण:

•   मौजूदा अनुपात: सामान्य लिक्विडिटी मूल्यांकन के लिए वर्तमान अनुपात उपयुक्त है.
• एसिड-टेस्ट रेशियो: तरलता के अधिक संरक्षक उपाय की आवश्यकता होने पर एसिड-टेस्ट रेशियो का इस्तेमाल किया जाता है.

एसिड-टेस्ट रेशियो के ड्रॉबैक

हालांकि एसिड-टेस्ट रेशियो (क्विक रेशियो) शॉर्ट-टर्म लिक्विडिटी का आकलन करने के लिए एक मूल्यवान मेट्रिक है, लेकिन इसमें कुछ ड्रॉबैक और लिमिटेशन होते हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:

1. ओवरली कंजर्वेटिव: इन्वेंटरी को छोड़कर एसिड-टेस्ट रेशियो अत्यधिक कंजर्वेटिव हो सकता है. 

2. कैश फ्लो के समय को अनदेखा करता है: यह अनुपात कैश फ्लो के समय पर विचार नहीं करता है, जो महत्वपूर्ण हो सकता है क्योंकि छोटी अवधि में प्राप्य सभी अकाउंट एकत्र नहीं किए जा सकते हैं.

3. उद्योग संदर्भ की कमी: आदर्श एसिड-टेस्ट अनुपात उद्योग द्वारा महत्वपूर्ण रूप से बदल सकता है. उद्योग के मानदंडों पर विचार न करने से गलत व्याख्या हो सकती है.

4. प्राप्तियों पर निर्भरता: अनुपात में प्राप्त खातों का उच्च अनुपात कृत्रिम रूप से एसिड-टेस्ट अनुपात को बढ़ा सकता है. 

5.. भविष्य के नकदी स्रोतों की उपेक्षा: एसिड-टेस्ट अनुपात केवल वर्तमान एसेट और देयताओं पर ध्यान केंद्रित करता है.

निष्कर्ष

एसिड टेस्ट रेशियो इन्वेंटरी पर विचार किए बिना कंपनी के फाइनेंस के बारे में जानने का सही टूल है. इंडस्ट्री के अनुसार व्याख्यान आवश्यक है. अनुपात का उपयोग करने से पहले सभी विवरण जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि इसमें कुछ कमी भी होती है.