बिड-आस्क स्प्रेड क्या है?

शेयरधारकों की इक्विटी क्या है?

शेयरधारकों की इक्विटी कंपनी की देयताओं को कम करने के बाद शेयरधारकों की एसेट में अवशिष्ट ब्याज़ है. यह कंपनी के शेयरधारकों से संबंधित एसेट की वैल्यू को दर्शाता है. दूसरे शब्दों में, यह कंपनी की एसेट का हिस्सा है जो क्रेडिटर से उधार लेने के बजाय शेयरधारकों के निवेश द्वारा फाइनेंस किया जाता है. शेयरधारकों की इक्विटी को कभी-कभी "नेट एसेट" या "बुक वैल्यू" भी कहा जाता है."

शेयरधारकों की इक्विटी के दो मुख्य घटक हैं:

● योगदान की गई पूंजी: यह आम या पसंदीदा स्टॉक की खरीद के माध्यम से शेयरधारकों ने कंपनी में इन्वेस्ट की गई राशि को दर्शाता है.
●    प्रतिधारित आय: यह उन लाभों को दर्शाता है जो कंपनी ने अर्जित किए हैं लेकिन शेयरधारकों को लाभांश के रूप में वितरित नहीं किए हैं. 

शेयरधारकों की इक्विटी एक महत्वपूर्ण फाइनेंशियल मेट्रिक है क्योंकि यह कंपनी के फाइनेंशियल हेल्थ और शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इसकी एसेट की वैल्यू का संकेत प्रदान करता है. इसका इस्तेमाल विभिन्न फाइनेंशियल रेशियो में भी किया जाता है, जैसे इक्विटी पर रिटर्न (ROE) जो शेयरधारकों के इन्वेस्टमेंट से लाभ जनरेट करने की कंपनी की क्षमता को मापता है.
 

बिड-आस्क सिस्टम कैसे काम करता है?

बिड-आस्क सिस्टम एक मूल्य निर्धारण तंत्र है जिसका उपयोग फाइनेंशियल मार्केट में किसी भी समय सुरक्षा की कीमत निर्धारित करने के लिए किया जाता है. यह एक विशिष्ट कीमत पर ट्रेड करने के इच्छुक खरीदारों और विक्रेताओं से मेल खाकर काम करता है.
बिड की कीमत उच्चतम कीमत को दर्शाती है जो खरीदार सुरक्षा के लिए भुगतान करना चाहता है, जबकि पूछने वाली कीमत सबसे कम कीमत को दर्शाती है जिसे विक्रेता उसी सुरक्षा के लिए स्वीकार करना चाहता है. बिड और आस्क प्राइस के बीच का अंतर बिड-आस्क स्प्रेड के रूप में जाना जाता है.

जब कोई खरीदार सुरक्षा खरीदने में रुचि रखता है, तो वे खरीदना चाहने वाले शेयरों की संख्या और प्रति शेयर भुगतान करने के लिए तैयार कीमत निर्दिष्ट करने वाला बिड ऑर्डर सबमिट करेंगे. बिड ऑर्डर को बाजार की ऑर्डर बुक में दर्ज किया जाता है.
दूसरी ओर, जब कोई विक्रेता किसी सुरक्षा को बेचना चाहता है, तो वे उन शेयरों की संख्या और प्रति शेयर स्वीकार करने के लिए तैयार कीमत को निर्दिष्ट करते हुए एक आस्क ऑर्डर सबमिट करेंगे. आस्क ऑर्डर को मार्केट की ऑर्डर बुक में भी दर्ज किया जाता है.

बिड और आस्क ऑर्डर मार्केट के इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग सिस्टम द्वारा मैच किए जाते हैं, जिसकी बिड की सबसे कम कीमत से मेल खाती है. जब खरीदार की बिड कीमत विक्रेता की पूछताछ कीमत से मेल खाती है, तो एक व्यापार होता है, और सुरक्षा उस कीमत पर बदल दी जाती है.
 

बिड-आस्क स्प्रेड की गणना कैसे करें?

बिड-आस्क स्प्रेड की गणना बिड की कीमत से पूछताछ की कीमत घटाकर की जा सकती है. बिड-आस्क स्प्रेड की गणना करने का फॉर्मूला इस प्रकार है:

बिड-आस्क स्प्रेड = आस्क प्राइस - बिड प्राइस
उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक की बिड कीमत ₹50 है और पूछताछ की कीमत ₹52 है, तो बिड-आस्क स्प्रेड होगा:
बिड-आस्क स्प्रेड = रु 52 - रु 50 = रु 2

इसका मतलब यह है कि खरीदार द्वारा भुगतान करने के लिए सबसे अधिक कीमत के बीच ₹2 का अंतर है और विक्रेता द्वारा उस स्टॉक को स्वीकार करने के लिए तैयार है. बिड-आस्क स्प्रेड मार्केट की अस्थिरता, ट्रेडिंग वॉल्यूम और सिक्योरिटी की लिक्विडिटी जैसे विभिन्न कारकों के आधार पर भिन्न हो सकता है. आमतौर पर, कम लिक्विड सिक्योरिटीज़ की तुलना में अधिक लिक्विड और ऐक्टिव रूप से ट्रेडेड सिक्योरिटीज़ में संकीर्ण बिड-आस्क स्प्रेड होते हैं. ट्रेडर और इन्वेस्टर को ट्रेडिंग निर्णय लेते समय हमेशा बिड-आस्क स्प्रेड पर विचार करना चाहिए, क्योंकि यह ट्रेड की लाभप्रदता को प्रभावित कर सकता है.
 

बिड-आस्क स्प्रेड के तत्व

बिड-आस्क स्प्रेड कई तत्वों से बनाया गया है जो खरीदार द्वारा उच्चतम कीमत के बीच कीमत के अंतर को प्रभावित करता है, यह सुरक्षा (बिड की कीमत) के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है और विक्रेता द्वारा उसी सुरक्षा (आस्क प्राइस) को स्वीकार करने के लिए तैयार है. बिड-आस्क स्प्रेड के कुछ मुख्य तत्व यहां दिए गए हैं:

● लिक्विडिटी
● आपूर्ति और मांग
● ट्रेडिंग वॉल्यूम 
● मार्केट की अस्थिरता
● दिन का समय
 

बिड-आस्क स्प्रेड का लिक्विडिटी से संबंध

बिड-आस्क स्प्रेड उच्चतम कीमत के बीच का अंतर है एक खरीदार सुरक्षा (बिड की कीमत) के लिए भुगतान करना चाहता है और विक्रेता द्वारा उसी सुरक्षा (आस्क प्राइस) को स्वीकार करने के लिए तैयार है. यह स्प्रेड किसी सिक्योरिटी की लिक्विडिटी से निकट से संबंधित है, जिससे यह आसानी से खरीदा जा सकता है या मार्केट में बेचा जा सकता है. 

अधिक लिक्विड सिक्योरिटीज़ की बिड-आस्क संकीर्ण होती है क्योंकि अधिक खरीदार और विक्रेता होते हैं, जबकि कम लिक्विड सिक्योरिटीज़ में व्यापक प्रसार होता है क्योंकि मार्केट में कम प्रतिभागी होते हैं. सिक्योरिटी के बिड-आस्क स्प्रेड का मूल्यांकन करते समय निवेशकों और व्यापारियों को लिक्विडिटी पर विचार करना चाहिए क्योंकि व्यापक प्रसार व्यापारों की लाभप्रदता को प्रभावित कर सकता है.
 

बिड-आस्क स्प्रेड उदाहरण

आइए कहते हैं कि एक स्टॉक अभी रु. 500 की बिड कीमत और रु. 510 की पूछताछ कीमत के साथ ट्रेडिंग कर रहा है. इसका मतलब यह है कि स्टॉक के लिए खरीदार द्वारा भुगतान किए जाने वाले सबसे अधिक कीमत रु. 500 (बिड की कीमत) है, जबकि सबसे कम कीमत जो एक विक्रेता उसी स्टॉक को स्वीकार करने के लिए तैयार है वह रु. 510 है (पूछने की कीमत).

इस मामले में बिड-आस्क स्प्रेड रु. 10 है, जो बिड प्राइस और आस्क प्राइस के बीच अंतर को दर्शाता है. यह स्प्रेड इस विशेष स्टॉक के लिए ट्रेड करने की लागत है, और इसे खरीदार द्वारा विक्रेता को भुगतान किया जाता है.

मान लीजिए कि कोई निवेशक इस स्टॉक के 100 शेयर खरीदना चाहता है. अगर इन्वेस्टर रु. 510 की आस्क प्राइस पर खरीदने के लिए मार्केट ऑर्डर देता है, तो ट्रेड की कुल लागत रु. 51,000 होगी (100 शेयर x रु. 510 प्रति शेयर). हालांकि, अगर निवेशक रु. 500 की बिड कीमत पर खरीदने के लिए लिमिट ऑर्डर देता है, तो अगर उस कीमत पर कोई विक्रेता नहीं है, तो ऑर्डर भरा नहीं जा सकता है.

इस तरह, बिड-आस्क स्प्रेड मार्केट की आपूर्ति और मांग की गतिशीलता को दर्शाता है, और इसे लिक्विडिटी, ट्रेडिंग वॉल्यूम, मार्केट की अस्थिरता और दिन के समय जैसे कारकों से प्रभावित किया जाता है. 
 

बिड-आस्क स्प्रेड के तत्व

बिड-आस्क अधिक होने का कारण क्या है?

ऐसे कई कारक हैं जिनके कारण बिड-आस्क अधिक हो सकता है:

1. कम मार्केट लिक्विडिटी
2. उच्च अस्थिरता
3. व्यापक ट्रेडिंग रेंज 
4. बाजार की स्थिति
5. बाजार प्रतिभागियों

उच्च बिड-आस्क स्प्रेड कम मार्केट लिक्विडिटी, उच्च अस्थिरता, व्यापक ट्रेडिंग रेंज, मार्केट की स्थिति और मार्केट प्रतिभागियों की संख्या और प्रकार सहित कई कारकों के कारण होता है. जब सुरक्षा में कम लिक्विडिटी या अधिक अस्थिरता होती है, तो स्प्रेड व्यापक होता है क्योंकि ट्रेड को चलाना अधिक कठिन होता है. 

इसके अलावा, अगर सिक्योरिटी में व्यापक ट्रेडिंग रेंज है या बाजार को प्रभावित करने वाली व्यापक मार्केट स्थितियां हैं, तो स्प्रेड भी व्यापक हो सकता है. बिड-आस्क स्प्रेड में योगदान देने वाले कारकों को समझना व्यापारियों और निवेशकों के लिए सूचित व्यापार निर्णय लेने और व्यापार चलाने की लागत को कम करने के लिए महत्वपूर्ण है.
 

स्टॉक में बिड-आस्क स्प्रेड का उदाहरण क्या है?

स्टॉक में बिड-आस्क स्प्रेड उच्चतम कीमत के बीच का अंतर है एक खरीदार स्टॉक के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है (बिड) और सबसे कम कीमत एक सेलर स्वीकार करने के लिए तैयार है. उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक की बिड कीमत रु. 100.00 है और पूछताछ की कीमत रु. 100.50 है, तो बिड-आस्क स्प्रेड रु. 0.50 है. संकीर्ण बिड-आस्क स्प्रेड से पता चलता है कि उच्च लिक्विडिटी और ट्रेडिंग गतिविधि है, जबकि व्यापक स्प्रेड कम लिक्विडिटी और उच्च ट्रेडिंग लागतों को दर्शा सकता है. बिड-आस्क स्प्रेड को समझना निवेशकों और व्यापारियों के लिए सूचित निर्णय लेने और उनकी ट्रेडिंग लागतों को मैनेज करने के लिए महत्वपूर्ण है.

निष्कर्ष

अंत में, बिड-आस्क स्प्रेड फाइनेंस में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है जो इन्वेस्टर और ट्रेडर को सिक्योरिटीज़ खरीदने और बेचने की लागत को समझने में मदद करता है. यह खरीदार द्वारा भुगतान करने के लिए उच्चतम कीमत (बिड) के बीच का अंतर है और विक्रेता द्वारा सिक्योरिटी के लिए (पूछना) स्वीकार करने के लिए तैयार है. संकीर्ण बिड-आस्क स्प्रेड उच्च लिक्विडिटी और कम ट्रेडिंग लागत को दर्शाता है, जबकि व्यापक स्प्रेड कम लिक्विडिटी और उच्च ट्रेडिंग लागत का सुझाव देता है. इसलिए, निवेशकों और व्यापारियों के लिए बिड-आस्क स्प्रेड को समझना महत्वपूर्ण है ताकि वे सूचित निर्णय ले सकें और उनकी ट्रेडिंग लागत को मैनेज कर सकें.

बिड-आस्क स्प्रेड को क्या प्रभावित करता है?

बिड-आस्क स्प्रेड की चौड़ाई निर्धारित करते समय कई कारकों को ध्यान में रखा जाता है. सबसे महत्वपूर्ण लिक्विडिटी है. अक्सर ट्रेड किए जाने वाले स्टॉक या एसेट में संकुचित स्प्रेड होता है क्योंकि मार्केट में बहुत सारे खरीदार और विक्रेता होते हैं. इसके विपरीत, पतली ट्रेडेड एसेट अक्सर तत्काल समकक्षों की कमी के कारण व्यापक स्प्रेड दिखाते हैं.

अस्थिरता भी एक प्रमुख भूमिका निभाती है. उच्च मार्केट अनिश्चितता के समय-जैसे कमाई की घोषणाओं या आर्थिक संकटों के दौरान-ट्रेडर अधिक जोखिम प्रीमियम की मांग करते हैं, जिससे फैलने की संभावना बढ़ जाती है.

फिर ट्रेडिंग वॉल्यूम है. उच्च औसत दैनिक वॉल्यूम वाले एसेट में आमतौर पर कठोर स्प्रेड होता है क्योंकि अधिक प्रतिभागी सक्रिय रूप से कीमतों का उल्लेख कर रहे हैं. अंत में, ब्रोकरों के बीच मार्केट मेकर की गतिविधि और प्रतिस्पर्धा भी स्प्रेड को प्रभावित कर सकती है. अधिक सक्रिय और प्रतिस्पर्धी मार्केट प्रतिभागी, अधिक कुशल कीमत-जिससे संकुचित स्प्रेड होता है.
 

बिड-आस्क स्प्रेड का लाभ कैसे उठाएं?

बिड-आस्क स्प्रेड का अधिकतम लाभ उठाने के लिए, यह समझना आवश्यक है कि विभिन्न प्रकार के ट्रेड ऑर्डर कैसे काम करते हैं और उनका उपयोग कब करना है. प्रत्येक ऑर्डर का प्रकार अलग-अलग स्प्रेड के साथ इंटरैक्ट करता है और आपकी कुल ट्रेडिंग लागत और एग्जीक्यूशन दक्षता को प्रभावित कर सकता है.

1. मार्केट ऑर्डर

मार्केट ऑर्डर एसेट खरीदने या बेचने का सबसे आसान तरीका है- यह कीमत के मुकाबले स्पीड को प्राथमिकता देता है. जब आप मार्केट ऑर्डर देते हैं, तो लेन-देन लगभग तुरंत सर्वश्रेष्ठ उपलब्ध कीमत पर निष्पादित किया जाता है, जो वर्तमान बिड के करीब होगा या पूछेगा. हालांकि, क्योंकि आप कोई विशिष्ट कीमत सेट नहीं कर रहे हैं, इसलिए आपको स्लिपेज का अनुभव हो सकता है, विशेष रूप से अगर स्प्रेड चौड़ा है या मार्केट की अस्थिरता अधिक है.

2. लिमिट ऑर्डर

लिमिट ऑर्डर आपको उस कीमत पर अधिक नियंत्रण देता है जिस पर आप खरीदते हैं या बेचते हैं. उदाहरण के लिए, अगर एसेट की कीमत आपके निर्दिष्ट लेवल या उससे कम हो जाती है, तो ही खरीद लिमिट का ऑर्डर होगा. इसलिए, अगर आप ₹200 पर स्टॉक खरीदने का फैसला करते हैं, तो ट्रेड केवल तभी निष्पादित होगा जब कीमत ₹200 या उससे कम हो जाए. यह स्ट्रेटजी उच्च कीमत का भुगतान करने से बचने में मदद करती है और जब आप कठोर स्प्रेड या इलिक्विड एसेट का ट्रेडिंग कर रहे हैं तो उपयोगी हो सकती है.

3. ऑर्डर बंद करें (स्टॉप-लॉस ऑर्डर)

एक स्टॉप ऑर्डर, जिसे आमतौर पर स्टॉप-लॉस के नाम से जाना जाता है, एक बार एसेट पूर्वनिर्धारित कीमत-कथित स्टॉप प्राइस को पहुंचने के बाद ऐक्टिवेट करता है. ट्रिगर होने पर, ऑर्डर या तो मार्केट या लिमिट ऑर्डर बन जाता है, इस बात पर निर्भर करता है कि इसे कैसे कॉन्फिगर किया गया है. बाय स्टॉप ऑर्डर आमतौर पर शॉर्ट पोजीशन पर होने वाले नुकसान को सीमित करने के लिए वर्तमान मार्केट प्राइस से ऊपर दिए जाते हैं, जबकि सेल स्टॉप ऑर्डर का उपयोग लाभ की सुरक्षा के लिए या लॉन्ग पोजीशन पर होने वाले नुकसान को कम करने के लिए किया जाता है.

संक्षेप में, हर ऑर्डर के प्रकार का उपयोग कब करना है, यह जानने से आपको ट्रेडिंग लागत को कम करने में मदद मिल सकती है, व्यापक परिस्थितियों में अधिक भुगतान करने से बच सकते हैं, और शॉर्ट-टर्म प्राइस मूवमेंट का लाभ भी उठा सकते हैं. बिड-आस्क स्प्रेड केवल एक मार्केट मैकेनिज्म नहीं है-यह एक ऐसा टूल है जो स्मार्ट तरीके से इस्तेमाल किए जाने पर, आपकी समग्र ट्रेडिंग स्ट्रेटजी में सुधार कर सकता है.