शेयर मार्केट में स्टॉप लॉस क्या है?

परिचय

निवेशक किसी विशिष्ट स्टॉक को बेचने के लिए ब्रोकर के साथ स्टॉप-लॉस ऑर्डर देते हैं, जब यह एक निश्चित कीमत तक पहुंच जाता है. स्टॉप-लॉस को सुरक्षा स्थिति पर इन्वेस्टर के नुकसान को सीमित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. इस तरह, स्टॉक की खरीद कीमत से कम 10% के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करने से आपका नुकसान 10% तक सीमित हो जाएगा. स्टॉप लॉस का अर्थ समझने के लिए इस उदाहरण पर विचार करें.

मान लीजिए कि आपने प्रति शेयर रु. 2,000 में रिलायंस इंडस्ट्रीज़ स्टॉक खरीदे हैं. स्टॉक खरीदने के बाद, आप ₹ 1,800 का स्टॉप-लॉस ऑर्डर प्रोग्राम करते हैं. अगर स्टॉक ₹ 1,800 से कम है, तो ब्रोकर प्रचलित मार्केट कीमत पर आपके शेयर बेचेगा. सौभाग्य से, टेक्नोलॉजी के आगमन के माध्यम से, स्टॉप-लॉस ऑर्डर ऑटोमेटेड होते हैं और मानव हस्तक्षेप की आवश्यकता नहीं होती है.

यह लेख आपको यह समझने में मदद करेगा कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर क्या हैं, और ट्रेडिंग में स्टॉप-लॉस क्या है, इसके लाभ और नुकसान के साथ.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के लाभ

1. शून्य लागत

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का सबसे महत्वपूर्ण लाभ यह है कि इसे लागू करने के लिए कोई अतिरिक्त शुल्क नहीं है. शेयर स्टॉप-लॉस कीमत तक पहुंचने के बाद आप नियमित कमीशन पर स्टॉक बेच सकते हैं. स्टॉप-लॉस ऑर्डर को आपके स्टॉक इन्वेस्टमेंट के लिए फ्री इंश्योरेंस पॉलिसी के रूप में संकल्पित किया जाता है.

2. लागू करने में आसान

स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करने पर आपको रोज़ाना स्टॉक कैसे प्रदर्शित करता है यह निगरानी नहीं करनी होती है. जब आप छुट्टियों पर होते हैं या किसी ऐसी स्थिति में जो आपको एक्सटेंडेड अवधि के लिए स्टॉक की निगरानी से बचाता है, तो यह सुविधा विशेष रूप से उपयोगी होती है.

3. लॉजिकल निर्णय लेने को बढ़ाता है

स्टॉप-लॉस ऑर्डर भावनात्मक प्रभावों से आपके निर्णय लेने में भी मदद करते हैं. लोग स्टॉक के साथ "प्रेम में पड़ जाते हैं". उदाहरण के लिए, वे गलत विश्वास को बनाए रख सकते हैं कि अगर वे स्टॉक को दूसरा मौका देते हैं, तो यह आसपास आ जाएगा. वास्तव में, इस देरी से केवल माउंट होने वाले नुकसान हो सकते हैं.

अंत में, यह समझना महत्वपूर्ण है कि स्टॉप-लॉस ऑर्डर यह गारंटी नहीं देते कि आप स्टॉक मार्केट में लाभ प्राप्त करेंगे; आपको अभी भी बुद्धिमान इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने होंगे. अगर आप ऐसा नहीं कर पाते हैं, तो आप बिना किसी स्टॉप-लॉस के जितना पैसा खो जाएंगे.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के नुकसान

1. अत्यंत शॉर्ट-टर्म व्यू 

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का प्राथमिक नुकसान यह है कि स्टॉक की कीमत में शॉर्ट-टर्म उतार-चढ़ाव इस ट्रिगर को ऐक्टिवेट कर सकता है. यह कुंजी एक स्टॉप-लॉस प्रतिशत चुन रही है जो एक स्टॉक को दिन-प्रतिदिन बदलने की अनुमति देती है, जबकि यथासंभव डाउनसाइड जोखिम को भी रोकती है. एक सप्ताह में 10% या उससे अधिक के उतार-चढ़ाव वाले स्टॉक पर 5% स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करना सर्वश्रेष्ठ रणनीति नहीं हो सकती है. आप अपने स्टॉप-लॉस ऑर्डर को चलाने से जनरेट किए गए कमीशन पर पैसे खो सकते हैं.

2. तेजी से मूविंग मार्केट में ऐक्टिवेट नहीं हो सकता है

एक बार जब आप अपनी स्टॉप कीमत पर पहुंच जाते हैं, तो आपका स्टॉप ऑर्डर मार्केट ऑर्डर बन जाता है. बिक्री कीमत स्टॉप कीमत से अलग हो सकती है. यह विशेष रूप से तेजी से चलने वाले बाजार में सच है जहां स्टॉक की कीमतें तेजी से बदल जाती हैं. 

3. सभी सिक्योरिटीज़ पर लागू नहीं है

स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ एक और प्रतिबंध यह है कि कई ब्रोकर आपको OTC बुलेटिन बोर्ड स्टॉक या पेनी स्टॉक जैसी कुछ सिक्योरिटीज़ पर स्टॉप ऑर्डर देने की अनुमति नहीं देते हैं.

स्टॉप-लिमिट ऑर्डर कैसे काम करते हैं?

स्टॉप-लिमिट ऑर्डर स्टॉप-लॉस ऑर्डर के समान हैं. हालांकि, उनके नाम के अनुसार, उस कीमत पर एक लिमिट है जिस पर वे चलाएंगे. इसके बाद स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में दो कीमतें निर्दिष्ट की जाती हैं: स्टॉप प्राइस, जो ऑर्डर को बेचने का ऑर्डर और लिमिट प्राइस में बदल देगी. ऑर्डर बेचने के लिए मार्केट ऑर्डर बनने के बजाय, सेल ऑर्डर एक लिमिट ऑर्डर बन जाता है जो केवल निर्धारित लिमिट कीमत (या बेहतर) पर चलाएगा.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर भी लाभ को लॉक करने का एक तरीका है

पारंपरिक रूप से, नुकसान की रोकथाम के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर जाना जाता है. हालांकि, इस उपकरण का एक और उपयोग लाभ को लॉक करना है. कभी-कभी स्टॉप-लॉस ऑर्डर को "ट्रेलिंग स्टॉप" कहा जाता है." यहां, स्टॉप-लॉस ऑर्डर वर्तमान मार्केट की कीमत के नीचे प्रतिशत स्तर पर सेट किया जाता है (आपकी खरीद कीमत नहीं). 

स्टॉप-लॉस की कीमत स्टॉक की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है. हालांकि, अगर कोई स्टॉक बढ़ जाता है, तो आपको अवास्तविक लाभ मिलता है; जब तक आप बेचते हैं तब तक आपके पास कैश नहीं है. ट्रेलिंग स्टॉप का उपयोग करके लाभ कुछ समय तक चलता है, कम से कम वास्तविक पूंजी लाभ की गारंटी देता है. 

हमारे रिलायंस इंडस्ट्रीज़ उदाहरण के साथ, मान लीजिए कि आप मौजूदा कीमत से कम 10% के लिए ट्रेलिंग स्टॉप ऑर्डर सेट करते हैं, और स्टॉक स्काईरॉकेट एक महीने के भीतर रु. 3,000 तक सेट करते हैं. आपका ट्रेलिंग-स्टॉप ऑर्डर ₹2,700 प्रति शेयर (3,000 - (10% x 3,000) = ₹2,700) पर लॉक-इन करेगा. यह सबसे खराब कीमत है जिसे आप प्राप्त करेंगे. अगर स्टॉक अप्रत्याशित डिप लेता है, तो भी आप लाल नहीं होंगे. 

हालांकि, स्टॉप-लॉस ऑर्डर अभी भी मार्केट ऑर्डर है - यह बस निष्क्रिय रहता है और ट्रिगर कीमत पर ऐक्टिवेट होता है. इसलिए, आपके सेल ट्रेड की कीमत निर्दिष्ट ट्रिगर की कीमत से अलग हो सकती है.