तितली विकल्प रणनीति
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 30 दिसंबर, 2024 02:51 PM IST


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कंटेंट
- परिचय
- बटरफ्लाई विकल्प रणनीति क्या है?
- तितली विकल्प रणनीति कैसे काम करती है?
- बटरफ्लाई स्प्रेड्स या बटरफ्लाई ऑप्शन्स स्ट्रेटजी के प्रकार
परिचय
"बटरफ्लाई स्प्रेड" एक विकल्प रणनीति को दर्शाता है जिसमें बुल और बेयर स्प्रेड शामिल हैं जिनमें परिभाषित जोखिम और कैप्ड लाभ शामिल हैं. इन स्प्रेड के लिए सबसे आकर्षक परिदृश्य, जो मार्केट-न्यूट्रल स्ट्रेटेजी के रूप में हैं, विकल्प समाप्त होने तक स्टेशनरी रहने के लिए अंतर्निहित एसेट के लिए है. इनमें चार पुट, चार कॉल या दोनों के मिश्रण शामिल हैं जिनमें तीन स्ट्राइक कीमतें शामिल हैं.
आइए हम विकल्पों की रणनीतियों - तितली विकल्प रणनीति के बारे में सबसे अधिक बातचीत करने की गहरी समझ लेते हैं.
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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
अब जब हमारे पास विभिन्न तरीकों के बारे में एक उचित विचार हो सकता है, तो हमने तितली रणनीति के छह प्रमुख प्रकार की पहचान की है.
लंबी और छोटी कॉल की श्रेणियों के लिए और लंबे समय तक लम्बी और छोटी सी तितली विकल्प रणनीतियों के लिए, हमने देखा है कि प्रत्येक तीन भाग की रणनीति है. इसके विपरीत, आयरन और रिवर्स आयरन बटरफ्लाई रणनीतियां सावधानीपूर्वक विश्लेषण और निर्णय के साथ चार विकल्प कीमतों को संभालने की चार भाग की प्रक्रिया पर आधारित हैं.
अब जब हम पहले से ही समझ चुके हैं कि एक तितली रणनीति क्या है, आइए देखते हैं कि यह एक स्ट्रेडल विकल्प रणनीति से कितना अलग है. बाद में एक ही अंतर्निहित विकल्पों में दो लेन-देन शामिल हैं, केवल इस बार विपरीत स्थितियों के साथ. एक बड़ा खतरा है, दूसरा कम जोखिम.
कुछ विकल्प डेरिवेटिव की खरीद या बिक्री जो होल्डर को मूल्य आंदोलन की दिशा के बावजूद अंतर्निहित सुरक्षा परिवर्तन की कीमतों पर भारी लाभ देने में सक्षम बनाता है, जो इस प्रकार आवश्यक है.
ठीक है, आपका जोखिम कम हो गया है लेकिन पूरी तरह रणनीति से नहीं होता है. अगर एसेट की कीमत मध्यवर्ती स्ट्राइक कीमत पर समाप्त हो जाती है, तो नुकसान हो सकता है. मिडल स्ट्राइक रेट सबसे कम स्ट्राइक कीमत से कम है, और सबसे अधिक नुकसान को दर्शाने के लिए प्रीमियम का भुगतान किया जाता है.
अगर विकल्प समाप्त होने पर यह पंखों के बाहर था तो अंतर्निहित स्टॉक सबसे अधिक पैसा कमाएगा. अगर कीमत निम्न हड़ताल से कम हो जाती है, तो प्रत्येक विकल्प की समाप्ति लायक नहीं होगी; हर विकल्प का उपयोग किया जाएगा और अगर स्टॉक ऊपरी हड़ताल पर बढ़ जाता है तो नुकसान होगा.
जब स्टॉक की कीमत उच्चतम और सबसे कम स्ट्राइक कीमतों के बीच की रेंज के बाहर जाने की अनुमान लगाई जाती है, तो कॉल का उपयोग करते हुए एक छोटी सी तितली रणनीति सबसे अच्छी कार्रवाई है. हालांकि, एक छोटी तितली फैलाव में लंबे समय तक या लंबे समय तक फैलने की तुलना में एक छोटा लाभ मार्जिन होता है.
अगर स्टॉक की कीमत में दोनों दिशाओं में अत्यधिक उतार-चढ़ाव आता है, तो नुकसान को पहचाना जाता है. अगर स्टॉक की कीमत सेंटर स्ट्राइक की कीमत के पास होने तक लंबी कॉल बटरफ्लाई पर्याप्त लाभ दिखाने में विफल रहती है और स्प्रेड की समाप्ति के बहुत करीब होती है.
स्ट्राइक की कीमत जितनी अधिक होगी, उतनी ही कम बिक्री हुई हड़ताल में भुगतान किए गए प्रीमियम को कम किया जाता है, जो अधिकतम लाभ निर्धारित करता है. ट्रेड का अधिकतम नुकसान अपफ्रंट फीस और कमीशन पर कैप किया जाता है.
जब पूर्वानुमान स्टॉक प्राइस मूवमेंट को स्प्रेड के सेंटर स्ट्राइक प्राइस के करीब बुलाता है, तो कॉल के साथ लंबी तितली फैलना सबसे अच्छा कार्यक्रम है क्योंकि लंबी तितली समय से लाभ फैलती है. लंबी तितली रणनीति के संभावित जोखिम को कम तनाव या स्ट्रैडल के विपरीत रोक दिया जाता है.
यह जोखिम पोजीशन की लागत तक सीमित है, जिसमें कमीशन शामिल हैं, और संभावित रिवॉर्ड प्रतिशत शर्तों में "महत्वपूर्ण" है. तितली रणनीतियां खरीदने की इस विधि को सफल होने के लिए, स्टॉक की कीमत तितली की निचली और ऊपरी स्ट्राइक कीमत की रेंज के भीतर रहनी चाहिए.