कवर की गई कॉल

कवर की गई कॉल क्या है?

कवर किए गए कॉल एक लोकप्रिय ऑप्शन सेलिंग स्ट्रेटजी को दर्शाते हैं. कवर किए गए कॉल से संबंधित इस रणनीति में, किसी विशेष स्टॉक के शेयर एक इन्वेस्टर के स्वामित्व में होते हैं जो शेयरों के खिलाफ कॉल ऑप्शन बेचते हैं.

कॉल ऑप्शन एक ऐसा कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदार को किसी विशेष समय सीमा के भीतर स्ट्राइक प्राइस (एक कीमत जो पहले से निर्धारित की गई है) पर अंडरलाइंग स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है लेकिन दायित्व नहीं देता है. कॉल ऑप्शन बेचने पर, इन्वेस्टर द्वारा ऑप्शन खरीदार से प्रीमियम अर्जित किया जाता है. 

कवर किए गए शब्द से पता चलता है कि अंतर्निहित शेयर पहले से ही इन्वेस्टर के स्वामित्व में है, जो कॉल विकल्पों के लिए कोलैटरल के रूप में काम करता है जो बेचे गए हैं. यह दर्शाता है कि अगर स्टॉक खरीदने वाले ऑप्शन खरीदार द्वारा कॉल ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो शेयर को अलग से खरीद किए बिना इन्वेस्टर को डिलीवर किया जा सकता है.

कवर किए गए कॉल का उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो स्टॉक के बारे में थोड़ा बुलिश दृष्टिकोण अपनाते हैं. यह अतिरिक्त इनकम उत्पन्न करने और स्टॉक इन्वेस्टमेंट पर रिटर्न बढ़ाने के लिए एक प्रभावी रणनीति प्रदान करता है, विशेष रूप से मार्केट की कम अस्थिरता के दौरान.
 

कवर किए गए कॉल को समझना

कवर किए गए कॉल की गहरी समझ सुनिश्चित करने के लिए, यह जानना आवश्यक है कि पूरी प्रक्रिया कैसे काम करती है. किसी विशेष स्टॉक के शेयर अपने पोर्टफोलियो में इन्वेस्टर के स्वामित्व में होते हैं, जो बेचे गए विकल्पों के लिए कोलैटरल के रूप में कार्य करते हैं.

प्रत्येक कॉल ऑप्शन एक निर्धारित समय सीमा के भीतर स्ट्राइक कीमत पर एक विशिष्ट संख्या में शेयर खरीदने के लिए खरीदार के हिस्से पर अधिकार को दर्शाता है, दायित्व नहीं. इन्वेस्टर को बेचे गए कॉल विकल्पों पर प्रीमियम प्राप्त होता है, जो तुरंत इनकम होती है.
 

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी का उद्देश्य क्या है?

कवर की गई कॉल रणनीति का दो गुना उद्देश्य मौजूद है, जिन पर नीचे विस्तार से चर्चा की गई है:

आय का सृजन:

कवर की गई कॉल रणनीति कॉल विकल्प बेचकर अर्जित प्रीमियम से इनकम उत्पन्न करती है. ये प्रीमियम तुरंत रिटर्न प्रदान करते हैं. ट्रेडर उपयुक्त कॉन्ट्रैक्ट खोजने के लिए ऑप्शन चेन का उपयोग करते हैं.

इसलिए कवर किए गए कॉल को लगातार बेचकर, निवेशक स्टॉक के स्वामित्व को ध्यान में रखते हुए प्राप्त किसी भी लाभांश के अलावा स्थिर आय जनरेट कर सकते हैं.

डाउनसाइड प्रोटेक्शन: 

इनकम के उत्पादन के अलावा, कवर की गई कॉल रणनीति का एक और उद्देश्य है, जो डाउनसाइड प्रोटेक्शन प्रदान करना है. कॉल विकल्पों की बिक्री से सुरक्षित प्रीमियम स्टॉक के मूल्य में संभावित नुकसान को आंशिक रूप से ऑफसेट करते हैं.

स्टॉक की कीमत में गिरावट के साथ, प्रीमियम एक कुशन के रूप में कार्य करता है, जिससे स्टॉक के डेप्रिसिएशन का कुल प्रभाव कम हो जाता है. इसलिए, कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी इन्वेस्टर की ओर से नुकसान को कम करने और नुकसान से सुरक्षा प्राप्त करने के एक संभावित तरीके के रूप में कार्य करती है.
 

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी की विशेषताएं

कवर की गई कॉल रणनीति कई उल्लेखनीय विकल्प प्रदान करती है जो इसे निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बनाती है, जहां तक उनकी ट्रेडिंग रणनीतियों का संबंध है. सबसे उल्लेखनीय कवर की जाने वाली कॉल स्ट्रेटजी विशेषताएं इस प्रकार हैं:

●. कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी की मुख्य विशेषता प्रीमियम के रूप में इनकम जनरेट करने की इसकी क्षमता है.
● डाउनसाइड प्रोटेक्शन की क्षमता कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी की एक और महत्वपूर्ण विशेषता है.
पूंजी की वृद्धि के लिए ● भत्ता. अंतर्निहित स्टॉक की होल्डिंग समय के साथ वैल्यू में वृद्धि कर सकती है.
● निवेशकों को कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी के माध्यम से कस्टमाइज़ेशन और सुविधा के विकल्प मिलते हैं.
● कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी में व्यापक उपलब्धता होती है और इसे कई मार्केट में लागू किया जा सकता है.
 

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी द्वारा प्रदान किए जाने वाले लाभ

अतिरिक्त इनकम जनरेशन:

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी का सबसे महत्वपूर्ण लाभ अतिरिक्त इनकम जनरेट करने में सक्षम होना है. अपने पास पहले से मौजूद स्टॉक के लिए कॉल विकल्पों की बिक्री के माध्यम से, इन्वेस्टर को ऑप्शन खरीदारों से प्रीमियम प्राप्त होता है, जो इन्वेस्टर के लिए इनकम के तुरंत स्रोत के रूप में कार्य करता है.

जोखिमों में कमी:

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी द्वारा डाउनसाइड प्रोटेक्शन का स्तर भी प्रदान किया जाता है, जो रिस्क की राशि को कम करता है. प्रीमियम मुख्य रूप से स्टॉक के मूल्यांकन में किसी भी संभावित नुकसान के खिलाफ सुरक्षा के रूप में काम करते हैं. अगर स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो प्राप्त प्रीमियम ऑटोमैटिक रूप से कुछ नुकसान को कवर करेगा. हालांकि, यह इन्वेस्टर के पोर्टफोलियो पर किसी भी नकारात्मक प्रभाव को कम करता है.

रिटर्न की क्षमता में वृद्धि:

हालांकि स्ट्रेटजी स्टॉक की कीमत बढ़ने पर संभावित उतार-चढ़ाव को सीमित करती है, लेकिन यह लंबे समय में पूंजी में वृद्धि प्रदान करती है क्योंकि इन्वेस्टर स्टॉक को होल्ड करना जारी रखता है, जिसकी वैल्यू समय के साथ बढ़ सकती है.

कस्टमाइज़ेशन और सुविधा:

निवेशकों को कस्टमाइज़ेशन और सुविधा के विकल्प प्रदान किए जाते हैं, जहां वे अपने मार्केट आउटलुक और निवेश के लक्ष्यों के आधार पर कॉल विकल्पों के लिए विभिन्न स्ट्राइक कीमतें और समाप्ति की तारीख चुन सकते हैं. इसलिए निवेशक अपनी जोखिम लेने की क्षमता, आय के इच्छित स्तर और विशिष्ट स्टॉक होल्ड करने के साथ अपनी रणनीतियों को कस्टमाइज़ कर सकते हैं.

पोर्टफोलियो का विविधीकरण:

इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में कवर किए गए कॉल को शामिल करना भी डाइवर्सिफिकेशन का एक तत्व जोड़ता है. क्योंकि स्ट्रेटजी ऑप्शंस ट्रेडिंग के साथ स्टॉक के स्वामित्व को जोड़ती है, इसलिए यह इन्वेस्टर को ऑप्शन और इक्विटी मार्केट दोनों का एक्सेस प्रदान करती है, जिससे इन्वेस्टमेंट के लिए दृष्टिकोण में संभावित विविधता प्रदान की जाती है. 

कैश का नियमित प्रवाह:

यह रणनीति निवेशकों को प्राप्त प्रीमियम से स्थिर और निरंतर कैश का प्रवाह भी प्रदान कर सकती है. यह उन निवेशकों के लिए बहुत लाभदायक हो सकता है जो अधिक आय-आधारित हैं और अपने खर्चों को कवर करने और अन्य अवसरों में दोबारा निवेश करने के लिए आवधिक कैश के वितरण पर निर्भर करते हैं.
 

कवर किए गए कॉल की रणनीति कैसे काम करती है?

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी कैसे काम करती है, इसका step-by-step विवरण नीचे दिया गया है:

● स्टॉक का स्वामित्व: किसी विशेष स्टॉक के शेयरों की एक निश्चित संख्या अपने पोर्टफोलियो में निवेशकों के स्वामित्व में होनी चाहिए. वे बेचने के लिए तैयार प्रत्येक कॉल ऑप्शन के लिए शेयरों की संख्या 100 होनी चाहिए.
● कॉल ऑप्शन बिक रहा है:इन्वेस्टर स्टॉक के कॉल विकल्प बेचता है जो उनके पास हैं. प्रत्येक कॉल ऑप्शन खरीदार को एक विशिष्ट अवधि के भीतर स्ट्राइक प्राइस पर एक विशिष्ट संख्या में शेयर (आमतौर पर 100 शेयर) खरीदने का अधिकार प्रदान करता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है.
प्रीमियम का ● कलेक्शन:कॉल विकल्पों को बेचने के विरुद्ध, इन्वेस्टर द्वारा खरीदारों से एक निश्चित राशि का प्रीमियम प्राप्त किया जाता है. प्रीमियम ऑप्शन के लिए कॉन्ट्रैक्ट के लिए भुगतान की गई कीमत के रूप में कार्य करता है और इन्वेस्टर के लिए तुरंत इनकम के रूप में कार्य करता है.
शेयर बेचने के लिए ● दायित्व: कॉल विकल्पों को बेचने के साथ, इन्वेस्टर द्वारा एक दायित्व लिया जा रहा है. अगर कॉल ऑप्शन का खरीदार समाप्ति की तारीख को या उससे पहले स्ट्राइक प्राइस पर शेयर खरीदने के अपने अधिकार का उपयोग करना चाहता है, तो इन्वेस्टर को पहले सहमत स्ट्राइक प्राइस पर शेयर बेचना होगा.
● संभावित परिणाम:अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति की तारीख तक पूर्वनिर्धारित कीमत से कम रहती है, तो कॉल ऑप्शन बेकार हो जाता है. निवेशक द्वारा प्राप्त प्रीमियम को ऐसे लाभ के रूप में स्वीकार किया जाता है जो शेयरों का मालिक बने रहते हैं और भविष्य में अधिक कॉल विकल्प बेच सकते हैं. लेकिन अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो जाती है, तो कॉल ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, जहां इन्वेस्टर पूर्वनिर्धारित कीमत पर कॉल ऑप्शन के खरीदार को शेयर बेचता है. हालांकि, प्रीमियम इन्वेस्टर के पास रहता है, लेकिन संभावित उतार-चढ़ाव स्ट्राइक प्राइस तक सीमित है.
 

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी: अधिकतम लाभ और अधिकतम नुकसान

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी में अधिकतम लाभ की उपलब्धि संभव हो जाती है जब स्टॉक की कीमत समाप्ति तिथि तक स्ट्राइक प्राइस से कम रहती है. दूसरी ओर, अधिकतम नुकसान तब होता है जब स्टॉक की कीमत शुरुआती स्टॉक की कीमत से काफी कम हो जाती है. हालांकि, यह ध्यान रखना आवश्यक है कि कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी में अधिकतम नुकसान स्टॉक की गिरावट तक सीमित है और अनलिमिटेड नहीं, जैसा कि नेकेड कॉल स्ट्रेटजी के मामले में होता है.

कवर किए गए कॉल के लाभ और नुकसान

कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी के विभिन्न लाभ और नुकसान होते हैं, जिन पर नीचे चर्चा की गई है:

कवर किए गए कॉल के लाभ:

● निवेशक के स्वामित्व वाले स्टॉक के कॉल विकल्प बेचकर इनकम का सृजन.
कवर किए गए कॉल की बिक्री से सुरक्षित ● प्रीमियम नुकसान के खिलाफ एक सुरक्षा कवच हैं.
● पूंजी की वृद्धि की क्षमता प्रदान करता है क्योंकि इन्वेस्टर द्वारा होल्ड किए गए स्टॉक की वैल्यू समय के साथ बढ़ जाएगी.
● निवेशक अपने जोखिम को अच्छी तरह से मैनेज कर सकते हैं.
● इन्वेस्टर की ओर से कस्टमाइज़ेशन और सुविधा के लिए विभिन्न विकल्प प्रदान करता है.

कवर किए गए कॉल के नुकसान:

● कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी के सबसे संबंधित नुकसान यह है कि ऊपर के लाभ प्रतिबंधित हैं.
● कॉल विकल्पों का उपयोग करने का रिस्क है.
● ऑप्शन ट्रेडिंग में फीस और कमीशन सहित ट्रांज़ैक्शन शुल्क शामिल हैं.
● ऐक्टिव मैनेजमेंट और कीमतों में मूवमेंट की निगरानी के लिए इन्वेस्टर की ओर से समय और प्रयास की आवश्यकता होती है.
 

कवर किए गए कॉल विकल्प की रणनीति का उपयोग कब करें?

कवर की गई कॉल ऑप्शन रणनीति को इन्वेस्टर के लक्ष्य और मार्केट आउटलुक के आधार पर विभिन्न स्थितियों में लागू किया जा सकता है. नीचे दी गई कुछ परिस्थितियों में रणनीति पर विचार किया जा सकता है:

● मार्केट में उतार-चढ़ाव की अवधि या जब इन्वेस्टर को स्टॉक की कीमत स्थिर रहने की उम्मीद होती है.
● स्टॉक की कीमत के बारे में इन्वेस्टर का थोड़ा बुलिश दृष्टिकोण.
● स्टॉक से संबंधित संभावित जोखिमों को मैनेज करने का एक टूल
पोर्टफोलियो डाइवर्सिफिकेशन के लिए ●
● डिविडेंड देने वाले स्टॉक की इनकम में वृद्धि.
 

कवर किए गए कॉल का उदाहरण

मान लें कि एक इन्वेस्टर के पास XYZ नाम की कंपनी के 100 शेयर हैं, जो वर्तमान में प्रति शेयर ₹ 1000 पर ट्रेड कर रहा है. इन्वेस्टर का मानना है कि स्टॉक की कीमत निकट अवधि में स्थिर रहेगी.

अतिरिक्त इनकम जनरेट करने के लिए, इन्वेस्टर एक कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी शुरू करने का निर्णय लेता है, जिसका उद्देश्य एक विशिष्ट समाप्ति तिथि के साथ प्रति शेयर ₹ 1100 की स्ट्राइक कीमत पर कॉल ऑप्शन को बेचने का है.

कॉल ऑप्शन का खरीदार और इन्वेस्टर प्रति शेयर ₹100 के प्रीमियम पर सहमत होता है; इसलिए, इन्वेस्टर द्वारा प्रीमियम के रूप में कुल ₹10,000 अर्जित किए जाते हैं. अगर स्टॉक की कीमत समाप्ति तिथि तक ₹ 1100 से कम रहती है, तो इन्वेस्टर द्वारा अपने प्रीमियम के साथ शेयर रखे जाते हैं.

लेकिन अगर कीमत ₹1100 से अधिक हो जाती है, तो इन्वेस्टर स्ट्राइक प्राइस पर शेयर बेचने के लिए बाध्य हो सकता है, जहां इन्वेस्टर का अधिकतम लाभ स्ट्राइक प्राइस तक स्टॉक के संभावित लाभ के साथ प्रीमियम प्राप्त होगा, जो ₹1100 है.
 

कवर किए गए कॉल राइट में लीप्स का उपयोग कैसे करें?

कवर किए गए कॉल राइट में लीप का उपयोग करने के लिए, नीचे दिए गए चरणों का पालन करें:

● उस स्टॉक को चुनें जो आपको लगता है कि उसमें कीमत बढ़ने की क्षमता है.
● चुने गए स्टॉक पर लीप्स ऑप्शन देखें.
● लीप्स खरीदें
● कॉल बेचने के विकल्प
● लगातार स्टॉक की कीमत और इसकी कीमत के मूवमेंट की निगरानी करता है.
● कॉल ऑप्शन की समाप्ति को मैनेज करें. अगर स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से अधिक है, तो आपको स्ट्राइक प्राइस पर लीप्स पोजीशन बेचने की आवश्यकता हो सकती है.
 

क्या कवर किए गए कॉल निवेशकों को लाभदायक रणनीति प्रदान करते हैं?

कवर किए गए कॉल कुछ मार्केट स्थितियों के तहत एक लाभदायक रणनीति साबित हो सकते हैं. यह रणनीति निवेशकों को ऑप्शन कॉल बेचने से इनकम जनरेट करके रिस्क को कम करने में मदद करती है.

हालांकि, कवर की गई कॉल की लाभप्रदता विभिन्न कारकों पर निर्भर करती है, जैसे स्टिक्स का चयन, स्ट्राइक प्राइस, मार्केट की अस्थिरता, और ट्रेड का समय. कवर की गई कॉल स्ट्रेटजी को लागू करने में सफल होने के लिए, सावधानीपूर्वक विश्लेषण, ऐक्टिव मॉनिटरिंग और रिस्क का उचित मैनेजमेंट आवश्यक है.
 

कवर किए गए कॉल से कितना रिस्क जुड़ा होता है?

हालांकि कवर किए गए कॉल एक प्रभावी रणनीति के रूप में काम करते हैं, लेकिन इन्वेस्टर को यह जानना चाहिए कि वे अंतर्निहित जोखिमों के साथ आते हैं. कवर किए गए कॉल की बिक्री में कॉल ऑप्शन का उपयोग करने के बाद स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग स्टॉक बेचने का दायित्व शामिल है.

इसलिए अगर स्टॉक की कीमत महत्वपूर्ण रूप से बढ़ जाती है, तो इससे ऊपर के लाभ की लिमिट होती है. इसके अलावा, मार्केट की अस्थिरता, चयन स्टॉक्स, और समय लागू करने की रणनीति से जुड़े जोखिम के स्तर को भी प्रभावित कर सकते हैं.
 

क्या कोई अपने आईआरए में कवर किए गए कॉल का उपयोग कर सकता है?

हां, आप IRA या व्यक्तिगत रिटायरमेंट अकाउंट में कवर किए गए कॉल का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन कुछ प्रतिबंध जुड़े हैं. हालांकि स्ट्रेटजी संभावित इनकम जनरेट कर सकती है, लेकिन उनमें ऑप्शन ट्रेडिंग शामिल है.

यह IRA के भीतर सीमाओं के अधीन हो सकता है; अगर IRA के संरक्षक ऑप्शन ट्रेडिंग और विशेष रूप से कवर किए गए कॉल की अनुमति देते हैं, तो आप स्वतंत्र रूप से रणनीति अपना सकते हैं. इसलिए इस रणनीति को अपनाने से पहले आईआरए कस्टोडियन से परामर्श करना आवश्यक है.
 

क्या किसी को कवर किए गए पुट के रूप में जाना जाता है?

हां, कवर किए गए पुट वर्क को कवर किए गए कॉल के समान तरीके से, इस तथ्य के अलावा कि कोई व्यक्ति छोटी पोजीशन के खिलाफ ऑप्शन लिख रहा होगा, जो एक स्टॉक को दर्शाता है जिसे उधार लिया गया है और बाद में मार्केट में बेचा गया है.

निष्कर्ष

इस प्रकार, संक्षेप में, कवर किए गए कॉल उन निवेशकों के लिए एक दिलचस्प रणनीति के रूप में काम कर सकते हैं जो अपने इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में कुशल रिस्क मैनेजमेंट और इनकम जनरेट करना चाहते हैं. कॉल विकल्पों की बिक्री के साथ स्टॉक के स्वामित्व को मर्ज करके, निवेशक स्टॉक की कीमत में मध्यम वृद्धि के साथ अपने संभावित रिटर्न को बढ़ा सकते हैं.