म्युच्युअल फंडमध्ये ट्रेल कमिशन म्हणजे काय?

म्युच्युअल फंडमध्ये ट्रेल कमिशनची संकल्पना

जेव्हा तुम्ही वितरक (MFDs) मार्फत म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करता, तेव्हा वितरक तुमचे पैसे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये आणण्यासाठी आणि सर्व्हिस सुरू ठेवण्यासाठी ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनी (AMC) कडून फी कमवतात. या फीला ट्रेल कमिशन म्हणतात. एक-वेळ पेमेंटप्रमाणेच, तुम्ही इन्व्हेस्टमेंट करत असेपर्यंत ट्रेल कमिशन ही वितरकास भरलेली चालू रक्कम आहे. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या एकूण मूल्याची लहान टक्केवारी म्हणून कॅल्क्युलेट केले जाते, ज्याला ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट किंवा एयूएम म्हणूनही ओळखले जाते.

त्यामुळे जर तुमची म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट कालांतराने वाढत असेल तर वितरकाचे कमिशन देखील प्रमाणात वाढते. त्यांची कमाई तुमचे पैसे फंडमध्ये किती काळ राहतात यावर थेट बांधली जाते.

ते कुठून येते?

समजून घेण्यासाठी हा एक महत्त्वाचा भाग आहे. ट्रेल कमिशन AMC द्वारे त्याच्या स्वत:च्या खिशातून स्वतंत्रपणे देय केले जात नाही. हे फंडच्या एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) मध्ये एम्बेड केले जाते, जे दैनंदिन आधारावर फंडच्या एनएव्ही मधून कपात केले जाते. सोप्या भाषेत, तुम्ही तुमच्या होल्ड केलेल्या फंडच्या खर्चाच्या रेशिओद्वारे अप्रत्यक्षपणे हे कमिशन देय करीत आहात.

म्हणूनच नियमित प्लॅन्समध्ये नेहमीच डायरेक्ट प्लॅन्सपेक्षा जास्त खर्चाचा रेशिओ असतो. डायरेक्ट प्लॅनमध्ये, कोणताही वितरक समाविष्ट नाही, त्यामुळे कोणतेही ट्रेल कमिशन आकारले जात नाही आणि तुम्हाला वेळेनुसार चांगले रिटर्न मिळतात.

वितरक किती ट्रेल कमिशन कमवतो?

म्युच्युअल फंडच्या प्रकारानुसार ट्रेल कमिशन बदलते. इक्विटी म्युच्युअल फंडसाठी, ते सामान्यपणे प्रति वर्ष एयूएमच्या 0.20% आणि 1% दरम्यान असते. डेब्ट फंडसाठी, ते सामान्यपणे 0.10% आणि 1% दरम्यान येते. हे टक्केवारी लहान वाटू शकते, परंतु जेव्हा मोठ्या इन्व्हेस्टमेंट कॉर्पस आणि दीर्घ होल्डिंग कालावधीमध्ये वाढ केली जाते, तेव्हा रक्कम मोठ्या प्रमाणात वाढते. नवीनतम एएमएफआय डाटानुसार, भारतातील म्युच्युअल फंड वितरकांना भरलेले एकूण कमिशन आर्थिक वर्ष 25 मध्ये ₹21,000 कोटी पर्यंत पोहोचले, आर्थिक वर्ष 24 च्या तुलनेत जवळपास 40% वाढ.

कमिशन एकरकमी भरले जात नाही. हे दैनंदिन सरासरी मालमत्तेवर आधारित कॅल्क्युलेट केले जाते आणि वितरकास थकबाकीमध्ये मासिक देय केले जाते.

अपफ्रंट कमिशन वर्सिज ट्रेल कमिशन

ट्रेल कमिशन का महत्त्वाचे आहे हे समजून घेण्यासाठी, त्यापूर्वी काय आले हे जाणून घेण्यास मदत करते. 2018 पूर्वी, वितरकांनी दोन प्रकारचे कमिशन कमवले. पहिले अपफ्रंट कमिशन होते, इन्व्हेस्टमेंटच्या वेळी AMC द्वारे केलेले वन-टाइम पेमेंट, इन्व्हेस्ट केलेल्या रकमेवर कॅल्क्युलेट केले जाते. दुसरे म्हणजे ट्रेल कमिशन, जे होल्डिंग कालावधीमध्ये सुरू होते.

अपफ्रंट मॉडेलमध्ये गंभीर दोष होता. प्रत्येक नवीन इन्व्हेस्टमेंटचा अर्थ नवीन पेआऊट असा होतो, त्यामुळे वितरकांना इन्व्हेस्टरचा विद्यमान पोर्टफोलिओ वाढविण्याऐवजी स्विच आणि नवीन खरेदीची शिफारस करण्यास आर्थिकदृष्ट्या चांगले होते. यामुळे चर्निंगला प्रोत्साहन मिळाले, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना दुखापत झाली आणि दीर्घकालीन रिटर्न कमी झाले. सेबीने हे मान्य केले आणि पूर्णपणे ऑक्टोबर 2018 मध्ये निर्बंधित अपफ्रंट कमिशन. त्या वेळी, ट्रेल कमिशन म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीमध्ये वितरक इन्कमचा एकमेव परवानगी मिळाला.

या दोन मॉडेल्समध्ये ते कसे कार्य करतात या संदर्भात मोठा फरक आहे. अपफ्रंट कमिशनमध्ये पुढे नेल्या नसलेल्या उत्पन्नामध्ये एकल, अचानक वाढ समाविष्ट आहे. याउलट, जोपर्यंत कस्टमर अद्याप इन्व्हेस्टमेंट करत आहे तोपर्यंत ट्रेल कमिशन दर महिन्याला प्राप्त होते आणि त्याची रक्कम पोर्टफोलिओच्या वर्तमान मार्केट वॅल्यूद्वारे निर्धारित केली जाते, प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट रक्कम नाही. याचा अर्थ असा आहे की जितका जास्त पोर्टफोलिओ वाढतो, तितके वितरकाचे जास्त उत्पन्न वाढते. अतिरिक्त इन्कम प्राप्त करण्यासाठी कोणत्याही नवीन डील्स तयार करण्याची आवश्यकता नाही. वितरकांकडून गुंतवणूकदारांना ही आवश्यकता आहे.

कालांतराने नंबर किती प्ले होतात?

हे मॉडेल किती शक्तिशाली असू शकते हे एक सोपे उदाहरण दर्शविते. समजा ग्राहक नियमित प्लॅन इक्विटी फंडमध्ये ₹10,00,000 गुंतवणूक करतो, पोर्टफोलिओ प्रति वर्ष 15% वाढतो आणि ट्रेल कमिशन रेट वार्षिक 0.70% आहे.

पहिल्या वर्षात, वितरक सुमारे ₹7,000 कमवतात, ज्याची गणना ₹10,00,000 पैकी 0.70% म्हणून केली जाते. पोर्टफोलिओ दरवर्षी 15% कम्पाउंड होत असल्याचे गृहीत धरून, इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्य दरवर्षी वाढते आणि ट्रेल कमिशन AUM शी लिंक असल्याने, वितरकाची कमाई देखील वाढते. दुसऱ्या वर्षी, पोर्टफोलिओ जवळपास ₹13,22,500 पर्यंत वाढत असताना, वार्षिक ट्रेल जवळपास ₹9,258 पर्यंत वाढतो. पाच वर्षापर्यंत, पोर्टफोलिओ मूल्य जवळपास ₹20,11,357 पर्यंत वाढत असताना, वार्षिक ट्रेल जवळपास ₹14,079 पर्यंत पोहोचला. एका क्लायंटवर पाच वर्षांमध्ये, कमवलेला एकूण ट्रेल अंदाजे ₹61,370 असतो आणि तो आकडा प्रत्येक वर्षी कोणत्याही अतिरिक्त ट्रान्झॅक्शनची आवश्यकता नसताना वाढत राहतो.

आता वाढत्या पोर्टफोलिओसह 200 ते 500 क्लायंटच्या क्लायंट लिस्टवर लागू केलेल्या या प्रभावाची कल्पना करा; आणि परिणाम महत्त्वाचा होतो. आणि म्हणूनच ट्रेल कमिशन दीर्घकालीन म्युच्युअल फंड वितरकासाठी इन्कम सोर्सचा आधार घेते. क्लायंटच्या पोर्टफोलिओची मजबूत कामगिरी आणि अधिक वेळ क्लायंटची गुंतवणूक कायम राहते, वितरकाला जास्त उत्पन्न प्राप्त होते. अशा प्रकारची इंटरेस्ट संरेखन म्हणजे सेबीने कमिशन प्रणालीच्या पुनर्रचनेचा हेतू ठेवला होता.

सेबीने अपफ्रंट कमिशन प्रतिबंधित का केले?

2018 पूर्वी, वितरक दोन प्रकारचे कमिशन कमवत होते: इन्व्हेस्टमेंटच्या वेळी भरलेले अपफ्रंट कमिशन आणि ट्रेल कमिशन होल्डिंग कालावधी मध्ये भरले. अपफ्रंट मॉडेलने समस्या निर्माण केली. वितरकांना विद्यमान इन्व्हेस्टमेंट वाढविण्याऐवजी नवीन इन्व्हेस्टमेंटची शिफारस करण्यास प्रोत्साहित केले गेले, कारण प्रत्येक नवीन विक्रीने नवीन अपफ्रंट पेमेंट सुरू केले. यामुळे इन्व्हेस्टर पोर्टफोलिओ वारंवार बदलण्यास कारणीभूत होते, जे इन्व्हेस्टरच्या हिताचे नव्हते.

2018 मध्ये, सेबीने संपूर्णपणे आगाऊ कमिशन प्रतिबंधित केले. तेव्हापासून, वितरक केवळ ट्रेल कमिशन कमवू शकतात, याचा अर्थ असा की तुमची इन्व्हेस्टमेंट ॲक्टिव्ह असेपर्यंतच ते पैसे दिले जातात. या बदलामुळे वितरकाचे स्वारस्य गुंतवणूकदारांसोबत संरेखित झाले कारण तुम्ही जितके जास्त काळ गुंतवणूक करत राहाल तितके वितरक जास्त कमाई करतात. तुम्हाला अनावश्यकपणे फंड स्विच करण्यासाठी कोणतेही फायनान्शियल इन्सेंटिव्ह शिल्लक नाही.

रेग्युलर प्लॅन वर्सिज डायरेक्ट प्लॅन

जर तुम्ही ब्रोकर, बँक किंवा कोणत्याही तृतीय-पक्ष वितरकाद्वारे गुंतवणूक करत असाल तर तुम्ही नक्कीच एखाद्या योजनेच्या नियमित योजनेमध्ये आहात. ट्रेल कमिशन त्या प्लॅनच्या खर्चाच्या गुणोत्तरात तयार केले आहे. जर तुम्ही एएमसीच्या वेबसाईट किंवा रजिस्टर्ड इन्व्हेस्टमेंट सल्लागाराद्वारे थेट इन्व्हेस्ट केले तर तुम्ही डायरेक्ट प्लॅन ॲक्सेस करता, ज्यामध्ये कोणतेही वितरक कमिशन नसते आणि त्यामुळे कमी टीईआर असते. 10 ते 15 वर्षाच्या कालावधीत, वार्षिक खर्चाच्या रेशिओमध्ये 0.5% फरक देखील तुमच्या अंतिम कॉर्पसमध्ये अर्थपूर्ण फरक करू शकतो.

याचा अर्थ वितरक हे कमविण्यासाठी चुकीचे आहेत का?

आवश्यक नाही. एक कार्यक्षम वितरक गुंतवणूकदारांसाठी खरोखरच मूल्य तयार करेल, विशेषत: अशा परिस्थितीत जेथे गुंतवणूकदाराला निधी निवडण्यासाठी, पोर्टफोलिओचे मूल्यांकन करण्यासाठी, आर्थिक ध्येयांनुसार नियोजन करण्यासाठी आणि मार्केट घसरणीच्या वेळी चांगले नेतृत्व करण्याची आवश्यकता असते. वर्तमान ट्रेल कमिशन संरचना प्रत्यक्षात वितरकांना दीर्घकालीन संबंध स्थापित करण्यासाठी प्रोत्साहित करते. मुख्य गोष्ट म्हणजे खर्च अस्तित्वात आहे आणि तुम्हाला प्राप्त होणारी सर्व्हिस योग्य आहे की नाही याबद्दल जाणीवपूर्वक निवड करणे.

स्वत:चे संशोधन करण्यास आरामदायी असलेल्यांसाठी, डायरेक्ट प्लॅन्स कमिशन पूर्णपणे टाळण्याचा एक सरळ मार्ग ऑफर करतात.

निष्कर्ष

ट्रेल कमिशन म्हणजे तुम्हाला तुमच्या वितरकावर विश्वास ठेवायचा नाही. म्युच्युअल फंड वितरण बिझनेस भारतात कसे काम करते आणि सेबीने त्याची रचना अशा प्रकारे केली आहे ज्यामुळे सर्वांचे हित वाजवीपणे संरेखित केले जाते.

सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे तुम्हाला त्याविषयी माहिती आहे. जेव्हा तुम्हाला माहित असते की तुमच्या परताव्याचा एक भाग वितरकाच्या फी मध्ये जात आहे, तेव्हा नियमित प्लॅन तुमच्या गरजा पूर्ण करतो किंवा थेट प्लॅन तुमच्यासाठी अधिक अर्थपूर्ण आहे का हे ठरवण्यासाठी तुम्ही अधिक चांगल्या स्थितीत आहात. कोणत्याही प्रकारे, माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टर असल्याने नेहमीच तुमच्या बाजूने काम करते.