કવર કરેલ કૉલ સ્ટ્રેટેજી શું છે અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે?

કવર કરેલ કૉલ શું છે?

કવર કરેલ કૉલ ઓપ્શન સ્ટ્રેટેજી એ અંડરલાઇંગ એસેટ પર કૉલ ઓપ્શન વેચવાની છે જે લેખક પહેલેથી જ ધરાવે છે. ઇન્કમ પ્રવાહ બનાવવા માટે, ઇન્વેસ્ટર કે જે એસેટમાં લાંબી પોઝિશન ધરાવે છે તે સમાન એસેટ પર કૉલ વિકલ્પો લખે છે.

જો તે કૉલ વિકલ્પના ખરીદનાર કવાયત કરવા માંગે છે તો વિક્રેતા શેર ડિલિવર કરી શકે છે, તેથી સંપત્તિમાં રોકાણકારની લાંબી સ્થિતિ કવર તરીકે કાર્ય કરે છે.

કવર કરેલ કૉલ કેવી રીતે કામ કરે છે?

ચાલો એક ઉદાહરણ દ્વારા કવર કરેલી કૉલ સ્ટ્રેટેજી કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીએ. રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ (RIL) ના 100 શેર ધરાવતા વેપારીને ધ્યાનમાં લો.

RIL હાલમાં ₹1,300 પ્રતિ શેર પર ટ્રેડિંગ કરી રહી છે. આગામી મહિનામાં, ટ્રેડર અપેક્ષા રાખે છે કે સ્ટૉક ₹1,300 અને ₹1,350 વચ્ચે રહેશે. આમ, વેપારી ₹1,350 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે કૉલ ઓપ્શન વેચવાનું પસંદ કરે છે. દરેક શેરમાં ₹20 ઓપ્શન પ્રીમિયમ હોય છે. વિકલ્પ એક મહિના પછી સમાપ્ત થાય છે.

હવે ત્રણ અલગ અલગ પરિસ્થિતિઓ હોઈ શકે છે:

પરિસ્થિતિ 1: RIL ₹1,350 થી નીચે રહે છે

કૉલ ઑપ્શન નિરર્થક રીતે સમાપ્ત થાય છે. લેખક પ્રીમિયમ રકમ ₹20 રાખે છે અને કમાણી કરે છે:

(₹20 x 100 શેર) = ₹2,000, અને RIL ના 100 શેર ધરાવે છે.

પરિસ્થિતિ 2: જો RIL ₹1,350 થી વધુ હોય

મેચ્યોરિટી પર કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરી શકાય છે.

વેપારીએ તેમના શેર ₹1,350 પર વેચવાના રહેશે. તેઓ આ સ્તરથી ઉપરની કોઈપણ વધુ વૃદ્ધિથી લાભ મેળવી શકશે નહીં.

સ્ટૉક પર લાભ છે:

(₹50 x 100 શેર) = ₹5,000

તેઓ ₹2,000 ની પ્રીમિયમ રકમ પણ કમાવે છે. તેથી, ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ અને ટૅક્સને ધ્યાનમાં લેતા પહેલાં નેટ ગેઇન ₹7,000 છે.

પરિસ્થિતિ 3: RIL ₹1,250 પર રહે છે

કૉલ ઑપ્શન નિરર્થક રીતે સમાપ્ત થાય છે.

લેખકને ₹2,000 પ્રીમિયમ મળે છે પરંતુ શેરની કિંમતમાં ₹50 સુધીના ઘટાડાને કારણે ₹5,000 નું અવાસ્તવિક નુકસાન થાય છે.

આમ, તેમનું ચોખ્ખું અવાસ્તવિક નુકસાન ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચ અને ટૅક્સ પહેલાં ₹3,000 છે.

કવર કરેલ કૉલનો ઉપયોગ કરવાના ઉદ્દેશો

કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય ઉદ્દેશ આક્રમક મૂડી વધારાને બદલે ઉપજમાં વધારો કરવાનો છે. અહીં અન્ય ઉદ્દેશો છે:

1. આવકનું નિર્માણ

ઓપ્શન પ્રીમિયમ એકત્રિત કરવું એ પ્રાથમિક લક્ષ્ય છે. આવરી લેવાયેલા કૉલને વેચવાથી ઘણા ઓછા-ડિવિડન્ડ ભારતીય બ્લૂ-ચિપ શેરો માટે વધારાની 1%-2% માસિક ઉપજ પેદા થઈ શકે છે.

2. રિટર્નમાં સુધારો

એક બાજુમાં અથવા થોડું સકારાત્મક બજારમાં સ્ટૉકની કિંમત મહિનાઓ માટે બદલાઈ શકતી નથી. બાય-એન્ડ-હોલ્ડ ઇન્વેસ્ટરને આ પરિસ્થિતિમાં શૂન્ય રિટર્ન મળે છે. બીજી તરફ, કવર કરેલ કૉલ ઇન્વેસ્ટર ઓપ્શન પ્રીમિયમ કમાવીને અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉકને આઉટપરફોર્મ કરે છે.

3. લાંબા ગાળાના હોલ્ડિંગ્સનું મુદ્રીકરણ

મોટી સંખ્યામાં ભારતીય રોકાણકારો ઘણા વર્ષોથી ઇક્વિટી ધરાવે છે. એક ફાર Out-of-the-Money (OTM) કોલ વેચવાથી તમે તે 'ડિજિટલ રિયલ એસ્ટેટ' પર ભાડું મેળવી શકો છો જ્યારે તમે તમારી પ્રાથમિક સંપત્તિઓને લિક્વિડેટ કરવા માટે વર્ષો સુધી રાહ જુઓ છો.

4. બ્રેક-ઇવન કિંમત ઘટાડવી

જ્યારે પણ તમને પ્રીમિયમ મળે ત્યારે તમે તમારા રોકાણની કિંમત ઓછી કરો છો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ₹727 માટે HDFC બેંક લિમિટેડ ખરીદી છે અને ₹20 પ્રીમિયમ પ્રાપ્ત કર્યું છે તો તમારી ચોખ્ખી કિંમત ₹707 હશે. જો સ્ટૉકની કિંમત ઘટી જાય તો આ એક નાની 'કુશન' પ્રદાન કરે છે.

5. પોર્ટફોલિયોની અસ્થિરતાને ઘટાડવી

જ્યારે તમને પ્રીમિયમ મળે ત્યારે તમારા પોર્ટફોલિયોનું એકંદર મૂલ્ય માર્કેટ કરતાં ઓછું હોય છે. તમે વેચાયેલ કૉલનું મૂલ્ય સ્ટૉક સાથે ઘટે છે, જે તમારા માટે નફો છે અને તમારા શેર પર આંશિક રીતે નુકસાનને સરભર કરવામાં મદદ કરે છે.
 

કવર કરેલ કૉલના ઘટકો શું છે?

જ્યારે કવર કરેલી કૉલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ઘણા સંભવિત પરિણામો છે. તેમાંના કેટલાક છે:

1. સ્ટૉકની કિંમતમાં વધારો

આ કિસ્સામાં, ટ્રેડર ગેરંટીડ ટૂંકા ગાળાના નફાથી લાભ મેળવશે કારણ કે તેઓએ કૉલ ઓપ્શન વેચીને સ્ટૉકની વેચાણ કિંમતમાં અનિવાર્યપણે લૉક કરેલ છે. વધુમાં, તેને કૉલ ઓપ્શન ખરીદનાર દ્વારા પ્રીમિયમ ચૂકવવામાં આવશે. આ એક અનુકૂળ પરિસ્થિતિ છે.

2. સ્ટૉકની કિંમત ઘટી જાય છે

કારણ કે વ્યક્તિ કોલ ઓપ્શનના વેચાણથી પ્રીમિયમને પોકેટ કરી શક્યો હતો, આ કિસ્સામાં તેમની પાસે નુકસાન સામે ન્યૂનતમ સુરક્ષા હશે. તમે સ્ટૉકની કિંમતમાં ઘટાડાને કારણે તમને થયેલા નુકસાનની અસરને ઘટાડવા માટે મળેલી પ્રીમિયમની રકમનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

3. સ્ટૉકની કિંમત સમાન રહે છે

સ્ટૉકના કૉલ ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટને વેચીને એકત્રિત કરેલ પ્રીમિયમ નફો હશે જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત અપરિવર્તિત રહી છે. આ બાબત છે કે ખરીદનાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે છે કે નહીં. કેટલાક કિસ્સાઓમાં, ખરીદદાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરી શકતા નથી, જે તમને તમારા શેર રાખવા અને પ્રીમિયમનો લાભ લેવાની મંજૂરી આપે છે.

કવર કરેલ કૉલના લાભો

કવર કરેલ કૉલ સ્ટ્રેટેજીમાં નીચેના મુખ્ય લાભો છે:

1. આવકનો વિશ્વસનીય સ્ત્રોત

કવર કરેલ કૉલ્સ આવકનો વિશ્વસનીય સ્ત્રોત છે. અસ્થિર અથવા સાઇડવે બજારોમાં, આ ખૂબ જ ઉપયોગી છે. આ વધારાની આવકમાં સમય જતાં તમારા કુલ નફામાં વધારો કરવાની ક્ષમતા છે.

2. ખર્ચ બચત

તમને પ્રાપ્ત થતા પ્રીમિયમ દ્વારા તમારી ખરીદીનો ખર્ચ અનિવાર્યપણે ઘટાડવામાં આવે છે. આ તમારા બ્રેક-ઇવન પૉઇન્ટને ઘટાડે છે અને નુકસાન સામે એક નાનું બફર પ્રદાન કરે છે. તે શેરોના માલિકીના જોખમને થોડુંક ઘટાડે છે.

3. સમજવામાં સરળ

શરૂઆત કરનારાઓ માટે, આવરી લેવામાં આવતી કૉલ વ્યૂહરચના ખૂબ સરળ અને વેપાર શરૂ કરવા માટે અસરકારક ઓપ્શન છે.

કવર કરેલ કૉલની મર્યાદાઓ

કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચના આદર્શ નથી, ભલે તે સતત આવક પેદા કરી શકે છે. તેના કેટલાક જોખમો છે:

1. ઉચ્ચ જોખમ

જો તે કેટલીક સુરક્ષા પ્રદાન કરે તો પણ વ્યૂહરચના રિસ્ક-મુક્ત નથી. જો કિંમતોમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થાય તો પણ, તમે હજુ પણ ઘણા પૈસા ગુમાવી શકો છો.

2. પ્રતિબંધિત લાભ

જો બજાર ખૂબ જ બુલિશ હોય તો કવર કરેલ કૉલ્સ તમારા સંભવિત લાભને પ્રતિબંધિત કરી શકે છે. ચોક્કસ સંજોગોમાં માત્ર સ્ટૉક રાખવાથી વધુ ફાયદાકારક હોઈ શકે છે.

3. દરેક માટે યોગ્ય નથી

કવર કરેલ કૉલને અમલમાં મૂકવા માટે, વેપારી પાસે અન્ડરલાઇંગ શેર હોવા આવશ્યક છે. આ દરેક માટે યોગ્ય નથી કારણ કે તે મૂડી પ્રતિબદ્ધતાની જરૂર છે.

વિવિધ ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરવા ઉપરાંત, તમારે 5paisa ની માર્કેટ ગાઇડ પર જઈને ફ્યુચર્સ, ઑપ્શન્સ અને સ્વૅપ જેવા ડેરિવેટિવ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે તે વિશે શીખવાનું પણ શરૂ કરવું જોઈએ.

કવર કરેલ કૉલ ઓપ્શન વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતી વખતે બજારની સ્થિતિઓ ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે. જ્યારે બજારો સ્થિર હોય અથવા માત્ર ધીમે ધીમે વધી રહ્યા હોય, ત્યારે તકનીક સામાન્ય રીતે વધુ સારી કામગીરી કરે છે.

એકત્રિત કરેલ પ્રીમિયમ સાઇડવેઝની પરિસ્થિતિઓ હેઠળ કુલ રિટર્નમાં નોંધપાત્ર યોગદાન આપી શકે છે. જો સ્ટૉકની કિંમતમાં ઓછી મૂવમેન્ટ હોય, તો પણ કમાયેલ પ્રીમિયમ સ્થિર રહે છે.

આ વ્યૂહરચના કેટલાક રોકાણકારો દ્વારા પણ કાર્યરત છે જેઓ ચોક્કસ કિંમતે સ્ટોક વેચવા માંગે છે પરંતુ તે તરત જ કરવામાં અચકાશે. કૉલ વેચીને, તેઓ તે ઉદ્દેશ્યની નજીક આવી શકે છે અને પૈસા કમાઈ શકે છે.

જો કે, જ્યારે મર્યાદિત ઉતાર-ચઢાવને કારણે બજારો અત્યંત આશાવાદી હોય ત્યારે મોટા નફામાં ભાગીદારી પ્રતિબંધિત થઈ શકે છે.

કવર કરેલ કૉલ સ્ટ્રેટેજીનો અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરવાની ટિપ્સ

નીચેની ટિપ્સ તમને કવર કરેલી કૉલ વ્યૂહરચનાને વધુ સફળતાપૂર્વક ઉપયોગ કરવામાં મદદ કરી શકે છે:

• મૂળભૂત રીતે યોગ્ય સ્ટૉક્સ પસંદ કરવું શ્રેષ્ઠ છે. તમારા નુકસાનનું રિસ્ક ઓછું કરવા ઉપરાંત, આ તમને લાંબા સમય સુધી સ્ટૉક જાળવી રાખવાની મંજૂરી આપે છે.
• કિંમતમાં ફેરફારો અને વિકલ્પો હોલ્ડિંગની દેખરેખ રાખવી હંમેશા શ્રેષ્ઠ છે. જ્યારે બજારની પરિસ્થિતિઓ બદલાતી હોય, ત્યારે આ તમને એડજસ્ટમેન્ટ કરવામાં અથવા પોઝિશનમાંથી બહાર નીકળવામાં મદદ કરી શકે છે.
• ઇન્કમ અને અપસાઇડની ક્ષમતાને સંતુલિત કરવા માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરો જે વર્તમાન બજાર કિંમત કરતાં થોડી વધુ છે. જો તમે ખૂબ નજીક હોવ તો તમારા શેરને ઝડપથી કૉલ કરી શકાય છે.
• કવર કરેલા કૉલ સાઇડવે અથવા થોડી સકારાત્મક પરિસ્થિતિઓમાં શ્રેષ્ઠ રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. જ્યારે તમારો નફો મર્યાદિત થઈ શકે છે ત્યારે નોંધપાત્ર અપટ્રેન્ડ દરમિયાન તેમાંથી દૂર રહો.

કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતી વખતે ટાળવા જેવી ભૂલો

કવર કરેલ કૉલ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરતી વખતે, વેપારીઓ વારંવાર થોડાક બ્લન્ડર્સ કરે છે. નીચે કેટલીક સામાન્ય ભૂલો છે:

• જો તમે વર્તમાન કિંમતની ખૂબ નજીક કૉલ વેચો છો તો તમારા સ્ટૉકને ઝડપી કૉલ કરવાની સંભાવના વધુ છે. પરિણામે તમારો નફો મર્યાદિત હોઈ શકે છે.
• વેપારીઓ ઘણીવાર બજારના સામાન્ય વલણને અવગણે છે. સાઇડવેઝ માર્કેટમાં, કવર કરેલી કૉલ સ્ટ્રેટેજી સારી રીતે કામ કરે છે. જો તમે નોંધપાત્ર વધારો દરમિયાન તેને લાગુ કરો છો તો તમે બિનજરૂરી રીતે તમારા લાભને પ્રતિબંધિત કરશો.
• જ્યારે ખૂબ જ લાંબા સમય સુધી તમારા સ્ટૉકને વધારે સમય માટે લૉક કરે છે, ત્યારે ખૂબ જ ટૂંકી સમાપ્તિને પસંદ કરવાથી પ્રીમિયમ ઓછું થઈ શકે છે.
• ઘણા વેપારીઓ અજાણ છે કે જો સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કરતાં વધી જાય તો તેમણે તેમના શેર વેચવું જોઈએ. જો તમે આ માટે તૈયાર ન હોવ તો તમારી લાંબા ગાળાની રોકાણ વ્યૂહરચના અવરોધિત થઈ શકે છે.

અંતિમ વિચાર

તમારા વર્તમાન પોર્ટફોલિયોમાં વધારાના રિટર્ન માટે જવા માટે કવર કરેલ કૉલ સ્ટ્રેટેજી ખૂબ જ ઉપયોગી હોઈ શકે છે. તે રિસ્ક નિયંત્રિત કરવા અને સ્થિર ઇન્કમ પેદા કરવા વચ્ચે સંતુલન પ્રાપ્ત કરે છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવા માટે તમારી પાસે પહેલેથી જ હોય તેવા સ્ટૉક પર તમારે કૉલ ઓપ્શન વેચવો આવશ્યક છે. સાઇડવે અને હળવા સકારાત્મક બજારોમાં, આ વ્યૂહરચના સારી રીતે કાર્ય કરે છે.

લાઇટનિંગ-ફાસ્ટ સ્કેલ્પિંગ ઇન્ટરફેસ સાથે ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગનો અનુભવ કરવા માંગો છો? 5paisa એપ્લિકેશન ડાઉનલોડ કરો અને મફતમાં ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ ખોલો!