ડેરિવેટિવ્સ શું છે?

ડેરિવેટિવ્ઝ

ડેરિવેટિવ્સ ભારતના નાણાંકીય બજારોમાં મહત્વપૂર્ણ છે. તેઓ મૂળભૂત રીતે બે પક્ષો વચ્ચેના કરાર છે, અને તેમનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સંપત્તિ પર આધારિત છે. યોગ્ય મેનેજમેન્ટ સાથે, ડેરિવેટિવ્સ નોંધપાત્ર નફા તરફ દોરી શકે છે, પરંતુ તેઓ જોખમો વગર નથી, જેમાં તેઓ કેવી રીતે કામ કરે છે તેની નોંધપાત્ર સમજણની જરૂર છે.

આ લેખમાં, અમે ડેરિવેટિવ્સ શું છે, ડેરિવેટિવ્સનો અર્થ સમજાવીશું અને તેઓ જે ફાયદાઓ ઑફર કરી શકે છે તેને હાઇલાઇટ કરીશું.
 

ડેરિવેટિવ્સની વ્યાખ્યા

ડેરિવેટિવ્સ નાણાંકીય કરાર છે, જે ઔપચારિક એક્સચેન્જ પર અથવા ઓવર-ધ-કાઉન્ટર (ઓટીસી) માર્કેટમાં ટ્રેડ કરવામાં આવે છે. આ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ તેના મૂલ્યને સંપત્તિઓના જૂથ અથવા વિશિષ્ટ અંતર્નિહિત સંપત્તિઓથી પ્રાપ્ત કરે છે. તેઓ આ અંતર્નિહિત સંપત્તિઓમાં ફેરફારો સાથે તેમની કિંમતો સાથે વિકલ્પો, ભવિષ્યના કરારો, સ્વેપ્સ અથવા ફોરવર્ડ્સનો સ્વરૂપ લઈ શકે છે. ડેરિવેટિવ્સ વિવિધ હેતુઓને સેવા આપે છે અને તેનો ઉપયોગ હાલની સ્થિતિઓને સુસંગત બનાવવા અને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની ભવિષ્યની ગતિવિધિઓ પર અનુમાન લગાવવા માટે કરી શકાય છે. ડેરિવેટિવ્સની દુનિયામાં સહભાગીઓમાં હેજર્સ, સ્પેક્યુલેટર્સ, માર્જિન ટ્રેડર્સ અને આર્બિટ્રેજર્સ શામેલ છે, જે દરેક આ ફાઇનાન્શિયલ ટૂલ્સમાં તેમના વિશિષ્ટ ઉદ્દેશોને પહોંચી વળવા માટે શામેલ છે.

ડેરિવેટિવ કેવી રીતે કામ કરે છે?

હવે તમે સ્ટૉક માર્કેટમાં ડેરિવેટિવનો અર્થ જાણો છો, તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજવું પણ સમાન રીતે મહત્વપૂર્ણ છે. ડેરિવેટિવ્સ અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ અથવા સિક્યોરિટીઝમાંથી તેમનું મૂલ્ય મેળવે છે અને ઓવર-ધ-કાઉન્ટર (ઓટીસી) અને એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ સહિત બે મુખ્ય પદ્ધતિઓ દ્વારા સંચાલિત કરે છે. ઓટીસી ડેરિવેટિવ્સમાં ખાનગી રીતે વાટાઘાટોનો સમાવેશ થાય છે, જે બે પક્ષો વચ્ચે છે અને ફ્લેક્સિબિલિટી અને કસ્ટમાઇઝેશન પ્રદાન કરે છે. બીજી તરફ, એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ડેરિવેટિવ્સ, સંગઠિત ભવિષ્યના એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરેલા પ્રમાણિત કરાર છે, જે વ્યાપક બજારમાં પારદર્શિતા અને સુલભતા પ્રદાન કરે છે. ડેરિવેટિવ્સનું મુખ્ય સિદ્ધાંત જોખમ ટ્રાન્સફર છે, જે વ્યક્તિઓ અને બિઝનેસને કિંમતની વધઘટ અને અન્ય ફાઇનાન્શિયલ અનિશ્ચિતતાઓ સામે મેનેજ અને હેજ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

ડેરિવેટિવ કયા કયા પ્રકારના હોય છે?

જોકે ઘણા પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ છે, પરંતુ નીચેના ચાર પ્રકારો બજારમાં સૌથી વધુ વેપાર કરવામાં આવે છે:

ભવિષ્ય

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનો અર્થ એક અંતર્નિહિત સંપત્તિના ખરીદદાર અને વિક્રેતા વચ્ચેનો કરાર છે. ખરીદનાર કરાર અમલીકરણની તારીખે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર સંપત્તિ ખરીદવાનું નક્કી કરે છે, અને વિક્રેતા કરાર અમલીકરણની તારીખે સંપત્તિને વેચવા માટે સંમત થાય છે. ફ્યુચર્સ એક ફરજિયાત કરાર છે, જેનો અર્થ ખરીદનાર અને વિક્રેતાએ કરારને સ્વીકારવો આવશ્યક છે. 

વિકલ્પો

ભવિષ્યની જેમ, વિકલ્પો ડેરિવેટિવ કોન્ટ્રાક્ટ્સનો સંદર્ભ આપે છે જે ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ વચ્ચે થતી હોય છે. પરંતુ, ભવિષ્યથી વિપરીત, ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ્સ યોગ્ય છે અને જવાબદારી નથી, બંને પક્ષો કોઈપણ સમયે કરારથી બહાર નીકળી શકે છે. જોકે, જો કોઈ રોકાણકાર તેમના અધિકારોનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે, તો તેઓ આમ કરી શકે છે. વિકલ્પ વિક્રેતાને વિકલ્પ લેખક તરીકે પણ ઓળખવામાં આવે છે, અને બંને પક્ષો દ્વારા સંમત નિર્દિષ્ટ કિંમતને સ્ટ્રાઇક કિંમત તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

ફોરવર્ડ  

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની જેમ ફોરવર્ડ્સ હોય છે. અહીં, કરારનો ધારક કરારને સન્માનિત કરવા માટે જવાબદાર છે. પરંતુ, ભવિષ્ય અને વિકલ્પોથી વિપરીત, આગળ સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી અને તે અપ્રમાણિત છે. રોકાણકારો ઓવર-ધ-કાઉન્ટર ડીલ્સ દ્વારા આગળ ખરીદે છે. ઉપરાંત, આગળના ખરીદદારો અને વિક્રેતાઓ કરારને કસ્ટમાઇઝ કરી શકે છે. 

સ્વેપ 

આગળ વધવાની જેમ, સ્ટૉક એક્સચેન્જ દ્વારા સ્વેપ ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી અને ફાઇનાન્શિયલ સંસ્થાઓ અને બિઝનેસ વચ્ચેની ઓવર-ધ-કાઉન્ટર ડીલ્સ દ્વારા થાય છે. સ્વેપ્સમાં, રોકડ પ્રવાહ નોંધપાત્ર મુદ્દલ રકમ પર આધારિત છે અને વાસ્તવિક મુદ્દલ પર નથી. સ્વેપ સામાન્ય રીતે સ્ટૉક એક્સચેન્જના કરન્સી સેગમેન્ટમાં થાય છે. હવે તમે વિવિધ પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ વિશે જાણો છો, નીચેના વિભાગમાં ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગના લાભો વિશે જાણો.

ડેરિવેટિવ્સને કેવી રીતે ટ્રેડ કરવું?

ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવમાં તમારી મુસાફરીને શરૂ કરવા અને લાભો મેળવવા માટે, તમારે અનુસરવાની જરૂર છે તે પગલાંઓ અહીં છે: 

1. ફાઇનાન્સમાં ડેરિવેટિવ્સ સાથે પરિચિત થયા પછી, ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ સેટ કરો. આ સીધા અથવા બ્રોકર દ્વારા કરી શકાય છે. આ એકાઉન્ટ તમને ફોન અથવા ઑનલાઇન દ્વારા ઑર્ડર આપવાની મંજૂરી આપે છે.
2. જ્યારે તમે ટ્રેડિંગ ડેરિવેટિવ શરૂ કરો છો, ત્યારે તમારે માર્જિન રકમ કરવાની જરૂર પડશે. આ માર્જિન જ્યાં સુધી કરાર સમાપ્ત ન થાય ત્યાં સુધી લૉક રહે છે, અને જો તે ન્યૂનતમ જરૂરિયાતથી નીચે આવે છે, તો તેને રિબૅલેન્સ કરવા માટે તમને માર્જિન કૉલ પ્રાપ્ત થશે.
3. ખાતરી કરો કે તમારી પાસે મૂળભૂત સંપત્તિનો મજબૂત પકડ છે. તમારા બજેટને તપાસમાં રાખો, તે માર્જિનની જરૂરિયાતો, ઉપલબ્ધ કૅશ અને કરારની કિંમતોને કવર કરે છે તેની ખાતરી કરે છે.
4. જ્યાં સુધી તે તેના નિષ્કર્ષ સુધી ન પહોંચે ત્યાં સુધી કોન્ટ્રાક્ટમાં રોકાણ કરો. સંપૂર્ણ ટ્રેડિંગ પ્રક્રિયામાં સ્થિરતા અને માહિતીપૂર્ણ નિર્ણય લેવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

ડેરિવેટિવ્સના ફાયદાઓ

ડેરિવેટિવ્સના લાભોમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

●    હેજિંગ જોખમો

અન્ય રોકાણ કરીને વ્યક્તિના રોકાણમાં જોખમ ઘટાડવા માટે ઘણી હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ ઉપલબ્ધ છે, અને ડેરિવેટિવ્સ તેના માટે શ્રેષ્ઠ વિકલ્પ છે. ડેરિવેટિવ્સ રિસ્ક મેનેજમેન્ટ માટે ઇન્શ્યોરન્સ પૉલિસી તરીકે કાર્ય કરે છે.

●    ટ્રાન્ઝેક્શનનો ઓછો ખર્ચ

ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ટ્રેડિંગ માટે શેર, બોન્ડ્સ અથવા અન્ય સિક્યોરિટીઝની તુલનામાં ઓછા ટ્રાન્ઝૅક્શન ખર્ચની જરૂર પડે છે. ડેરિવેટિવ્સ જોખમ મેનેજમેન્ટ ટૂલ્સ તરીકે કાર્ય કરે છે, તેથી તેઓ ઓછી કિંમતના ટ્રાન્ઝૅક્શનની ગેરંટી આપે છે. 

ડેરિવેટિવ્સના નુકસાન

ડેરિવેટિવ્સના નુકસાન નીચે મુજબ છે:

● ઉચ્ચ જોખમ

ડેરિવેટિવ્સ તેમનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સંપત્તિઓથી પ્રાપ્ત કરે છે. તેથી, આ સંપત્તિઓમાં કિંમતની ગતિવિધિઓ આ કરારોને અસર કરી શકે છે. શેર અને બોન્ડ્સ જેવી અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની કિંમતોમાં ઉચ્ચ અસ્થિરતા અને અણધાર્યાતા હોય છે. 

● અનુમાનિત

ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ ઘણીવાર નફા મેળવવા માટે અનુમાન માટે કરવામાં આવે છે. બજારની અણધારી ક્ષમતાને કારણે, અનુમાન ખૂબ જ જોખમી છે અને તેથી મોટા નુકસાન થઈ શકે છે. 

ડિમેટ એકાઉન્ટ ટ્રેડ ડેરિવેટિવ્સની તમારી બધી જરૂરિયાત છે

5paisa ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગને ABC જેટલું સરળ બનાવે છે. મફત ડિમેટ ખોલવા અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ માટે 5paisa વેબસાઇટની મુલાકાત લો અને તરત ટ્રેડિંગ શરૂ કરો. તમે તમારી ટ્રેડિંગ કુશળતાને વધારવા અને મોટા નફા મેળવવા માટે 5paisa દ્વારા પ્રકાશિત શૈક્ષણિક સંસાધનોને પણ ઍક્સેસ કરી શકો છો.

ડેરિવેટિવ્સના ઉદાહરણો

ડેરિવેટિવ્સ શું છે તે જાણ્યા પછી, તમારે જાણવું જોઈએ કે ડેરિવેટિવ્સ શું છે અને તેમના પ્રકારો શું છે. ઉદાહરણો સાથે વિવિધ પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ નીચે મુજબ છે:

●    ફોરવર્ડ

આગળ એ બે પક્ષો વચ્ચે સંપત્તિ, ઉત્પાદન અથવા ચીજવસ્તુ પછીની તારીખે ખરીદવા અથવા વેચવા માટે કસ્ટમાઇઝ્ડ કરાર છે. આ કેન્દ્રીય એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવતા નથી, પરંતુ કાઉન્ટર પર તેઓને નિયંત્રિત કરવા માટે નિયમન કરવામાં આવતા નથી. પરિણામે, તે મોટાભાગે હેજિંગ અને રિસ્ક ઘટાડવા માટે અસરકારક છે, ભલે તે મોટા નફા ઑફર કરી શકતા નથી.

●    ફ્યુચર્સ

ફ્યુચર્સ ફૉર્વર્ડ્સ જેવા જ છે. પરંતુ કારણ કે તેઓને એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરી શકાતા નથી, તેથી તેઓ પ્રમાણિત અને નિયમિત હોય છે. 

●    વિકલ્પો

વિકલ્પો ખરીદનાર અથવા વિક્રેતાને નાણાંકીય સંપત્તિ અથવા સુરક્ષા ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર પ્રદાન કરે છે. પરંતુ તેઓ પૂર્વનિર્ધારિત સમયે ખરીદી અથવા વેચાણ સાથે આગળ વધવા માટે કાનૂની રીતે જવાબદાર નથી. બજારમાં અસ્થિરતાના કિસ્સામાં, વિકલ્પ કરાર ભવિષ્યમાં જોખમને ઘટાડી શકે છે. 

●    સ્વેપ

સ્વૅપ્સ નાણાંકીય ડેરિવેટિવ્સ છે, જેનો ઉપયોગ બીજા સાથે એક કૅશ ફ્લોને એક્સચેન્જ કરવા માટે કરવામાં આવે છે. સ્વેપ્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સ પક્ષો વચ્ચે ખાનગી બાઇન્ડિંગ્સ છે અને કાઉન્ટર પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.
 

ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ જોખમનું સંચાલન અને નાણાંકીય લાભ લેવા માટે એક અનન્ય માર્ગ પ્રસ્તુત કરે છે. અમે ડેરિવેટિવ્સ શું છે ટ્રેડિંગને સમજવાથી લઈને તમારા ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટની સ્થાપના કરવા અને ધૈર્યનો ઉપયોગ કરવા માટે, એક મજબૂત ફાઉન્ડેશન પ્રદાન કરવા માટે ચર્ચા કરી છે. જો કે, એવું માન્યતા આપવી મહત્વપૂર્ણ છે કે જ્યારે આ પગલાંઓ શરૂઆતી બિંદુ પ્રદાન કરે છે, ત્યારે ડેરિવેટિવ્સની દુનિયામાં સફળતા માટે ચાલુ શીખવું અને વિવેકપૂર્ણ જોખમ મેનેજમેન્ટ આવશ્યક છે. આ મૂળભૂત સિદ્ધાંતોને ધ્યાનમાં રાખીને, તમે તમારા નાણાંકીય ઉદ્દેશોને પ્રાપ્ત કરીને, આત્મવિશ્વાસ સાથે ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગમાં પ્રવેશ કરી શકો છો.