સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે - ઑપ્શન્સમાં અર્થ, પ્રકારો અને મહત્વ

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે?

સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ એ ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટમાં ઉલ્લેખિત કિંમત છે જેના પર ધારકને અન્ડરલાઇંગ એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવાનો અધિકાર છે. તેને કસરતની કિંમત પણ કહેવામાં આવે છે.

કૉલ ઓપ્શન માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ એ કિંમત છે જેના પર ધારકને અન્ડરલાઇંગ ખરીદવાનો અધિકાર છે. બીજી તરફ, તે કિંમત છે જેના પર ધારકને પુટ ઓપ્શન માટે અન્ડરલાઇંગ વેચવાનો અધિકાર છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે સ્ટૉક ₹1,000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. ₹1,050 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથેનો કૉલ ઓપ્શન હોલ્ડરને ₹1,050 પર સ્ટૉક ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે.

આ ખૂબ સરળ શબ્દોમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શું છે તે સમજાવે છે. તે એક નિશ્ચિત કરારની કિંમત છે. અન્ડરલાઇંગ માર્કેટ કિંમત સાથેનો તેનો સંબંધ નિર્ધારિત કરે છે કે કોઈ ઓપ્શન ઇન-ધ-મની, એટ-ધ-મની અથવા out-of-the-money છે.

સ્ટ્રાઇક કિંમતોના પ્રકારો શું છે?

અમે સામાન્ય રીતે અન્ડરલાઇંગ એસેટની વર્તમાન કિંમત સાથેના તેમના સંબંધના આધારે સ્ટ્રાઇક કિંમતોને વર્ગીકૃત કરી શકીએ છીએ. ત્રણ મુખ્ય કેટેગરીઝ ઇન-ધ-મની (ITM), એટ-ધ-મની (ATM) અને out-of-the-money (OTM) છે. અહીં વિવિધ પ્રકારોનો વિગતવાર ઓવરવ્યૂ આપેલ છે:

1.ઇન-ધ-મની (આઇટીએમ)

જ્યારે આંતરિક મૂલ્ય હોય ત્યારે વિકલ્પ ઇન-ધ-મની છે. કૉલ ઓપ્શન માટે, સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અન્ડરલાઇંગની વર્તમાન કિંમત કરતાં ઓછી છે. બીજી તરફ, પુટ ઓપ્શન માટે સ્ટ્રાઇક કિંમત વર્તમાન કિંમતથી વધુ છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો અમે ₹1,100 પર સ્ટૉક ટ્રેડ કરીએ છીએ.

• ₹1,000 કૉલ ITM છે કારણ કે સ્ટૉકની કિંમત સ્ટ્રાઇકથી વધુ છે.
• ₹1,200 પુટ ITM છે કારણ કે સ્ટ્રાઇક સ્ટૉકની કિંમતથી વધુ છે.

આઇટીએમની સ્થિતિ અન્ડરલાઇંગ પ્રાઇસ મૂવ થવાથી બદલાઈ શકે છે. તેનો અર્થ એ નથી કે ઓપ્શન હોલ્ડરએ નફો કર્યો છે કારણ કે પ્રીમિયમ અને અન્ય લાગુ પડતાં ખર્ચ પણ એકંદર પરિણામ પર અસર કરે છે.

2. એટી-મની (એટીએમ)

જ્યારે તેની સ્ટ્રાઇક કિંમત અન્ડરલાઇંગની વર્તમાન કિંમતની નજીક હોય ત્યારે વિકલ્પ એટ-ધ-ધ-મની છે. ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે નિફ્ટી 50 24,000 ની નજીક ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. અમે ATM પર 24,000 હડતાલનો વિચાર કરી શકીએ છીએ.

ATM વિકલ્પોમાં શૂન્ય આંતરિક મૂલ્ય હોય છે. તેમના સંપૂર્ણ પ્રીમિયમમાં બાહ્ય (સમય) મૂલ્ય અને સૂચિત અસ્થિરતા શામેલ છે.

3. આઉટ-ઑફ-મની (OTM)

એક ઓપ્શન out-of-the-money છે જ્યારે તેની પાસે કોઈ આંતરિક મૂલ્ય નથી. કૉલ ઓપ્શન માટે, સ્ટ્રાઇક વર્તમાન અન્ડરલાઇંગ કિંમતથી વધુ છે. પુટ ઓપ્શન માટે સ્ટ્રાઇક વર્તમાન અન્ડરલાઇંગ કિંમતથી નીચે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, સ્ટૉક ₹800 પર ટ્રેડ કરે છે; ₹850 કૉલ ઓટીએમ છે. એક ₹750 પુટ પણ OTM છે.

OTM વિકલ્પો સમાપ્તિ પહેલાં પણ પ્રીમિયમ હોઈ શકે છે. આનું કારણ એ છે કે માર્કેટ બાકીના સમય અને હડતાલ તરફ આગળ વધવાની સંભાવના માટે મૂલ્ય સોંપી શકે છે.

5paisa એપ ડાઉનલોડ કરો અને ઑપ્શન ચેઇનનું વિશ્લેષણ કરવા અને સરળતાથી ટ્રેડ કરવા માટે હમણાં જ તમારું ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો!

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસનું મહત્વ શું છે?

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ ઑપ્શનના આંતરિક મૂલ્ય, પ્રીમિયમ, મનીનેસ અને સંભવિત એક્સપાયરી પરિણામને અસર કરે છે. તે સમાપ્તિ અને સૂચિત અસ્થિરતા માટે સમય સાથે પણ વાતચીત કરે છે. ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે તેનો વિગતવાર ઓવરવ્યૂ અહીં આપેલ છે:

1. નફા અને નુકસાનને નિર્ધારિત કરે છે

વિકલ્પોમાં નફો અથવા નુકસાન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસના આધારે સ્પોટ પ્રાઈસ કેવી રીતે ખસેડવામાં આવે છે તેના પર આધાર રાખે છે. જ્યારે બજાર અપેક્ષિત દિશામાં આગળ વધે છે, ત્યારે પણ અયોગ્ય સ્ટ્રાઈક કિંમત પસંદ કરવાથી હજુ પણ નુકસાન થઈ શકે છે. તેથી સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ એક મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે જે ઑપ્શન પોઝિશનનું પરિણામ નિર્ધારિત કરે છે.

2. જોખમનું સ્તર વ્યાખ્યાયિત કરે છે

પસંદ કરેલ સ્ટ્રાઇક તમે ઓપ્શન માટે ચૂકવણી કરો છો તે પ્રીમિયમની રકમ અને કિંમતની હિલચાલ પ્રત્યે તેની સંવેદનશીલતા પર અસર કરી શકે છે. એક ઓપ્શન જે આગળ છે ઓટીએમ પાસે અન્ય સમાન ITM ઓપ્શન કરતાં ઓછું પ્રીમિયમ હોઈ શકે છે. તેમ છતાં ઓછા પ્રીમિયમનો અર્થ એ નથી કે એકંદર રિસ્ક ઓછું હોય.

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (SEBI) મુજબ, 93% વ્યક્તિગત વેપારીઓએ નાણાંકીય વર્ષ 22 અને નાણાંકીય વર્ષ 24 વચ્ચે ઇક્વિટી F&O માં નુકસાન કર્યું હતું. આ બતાવે છે કે તમારે સરળ ઓછા ખર્ચે બજાર સાધનોને બદલે રિસ્ક ધરાવતા ડેરિવેટિવ્ઝ તરીકે વિકલ્પોને શા માટે સમજવાની જરૂર છે.

3. સફળતાની સંભાવનાને પ્રભાવિત કરે છે

સ્ટ્રાઈક પ્રાઈસ ઓપ્શન નફાકારક બનવાની સંભાવનાને અસર કરી શકે છે. સ્પૉટ પ્રાઇસની નજીકના વિકલ્પોમાં out-of-the-money સુધીના વિકલ્પો કરતાં ઓછી કિંમતની હલનચલનની જરૂર પડી શકે છે. જો કે, પરિણામ ચૂકવેલ પ્રીમિયમ અને સમાપ્તિ સુધી બાકી સમય જેવા પરિબળો પર પણ આધારિત છે.

4. ઓપ્શન પ્રીમિયમને અસર કરે છે

ઑપ્શન પ્રીમિયમ સ્ટ્રાઇક કિંમતોમાં અલગ હોઈ શકે છે. એક વિકલ્પમાં આંતરિક મૂલ્ય, સમય મૂલ્ય અથવા બંનેનું સંયોજન હોઈ શકે છે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને સ્પૉટ પ્રાઇસ વચ્ચેનો સંબંધ એ પરિબળોમાંથી એક છે જે પ્રીમિયમને અસર કરે છે.

5. સમયના ક્ષયને અસર કરે છે

ટાઇમ ડીકે એટલે એક્સપાયરી અભિગમ તરીકે વિકલ્પના સમય મૂલ્યમાં ઘટાડો. ATM વિકલ્પો ઘણીવાર સમયના પતન માટે ઉચ્ચ સંવેદનશીલતા ધરાવે છે કારણ કે તેમના પ્રીમિયમના મોટા ભાગમાં સમય મૂલ્યનો સમાવેશ થઈ શકે છે. દરેક કરાર માટે અસર સમાન નથી.

જેમ જેમ સમાપ્તિ નજીક આવે છે, તેમ કોઈ ચોક્કસ હડતાલ તરફ આગળ વધવા માટે અન્ડરલાઇંગ માટે ઉપલબ્ધ સમય ટૂંકો બની જાય છે. આ સામાન્ય રીતે ઓપ્શન પ્રીમિયમ પર અસર કરી શકે છે.

6. બજારની મનોવિજ્ઞાનને પ્રતિબિંબિત કરે છે

ઑપ્શન ચેન તમને બતાવી શકે છે કે માર્કેટ સહભાગીઓ વિવિધ સ્ટ્રાઇક્સમાં કેવી રીતે સ્થિત છે. ઓપન ઇન્ટરેસ્ટ અને વોલ્યુમ એક સ્ટ્રાઇકથી બીજામાં નોંધપાત્ર રીતે બદલાઈ શકે છે. આ આંકડાઓ કરાર ક્યાં કેન્દ્રિત છે તે વિશેની માહિતી પ્રદાન કરી શકે છે.

સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરતી વખતે કયા પરિબળોને ધ્યાનમાં લેવા જોઈએ?

ઘણા પરિબળો સમજાવે છે કે વિવિધ સ્ટ્રાઈકમાં શા માટે વિવિધ પ્રીમિયમ અને રિસ્ક પ્રોફાઇલ હોઈ શકે છે. આ પરિબળો તમને સમજવામાં મદદ કરી શકે છે કે સ્ટ્રાઈક કિંમત ઓપ્શન પ્રીમિયમ અને સમાપ્તિ મૂલ્યને કેવી રીતે અસર કરે છે. સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પસંદ કરતી વખતે તમે જે બાબતોને ધ્યાનમાં લઈ શકો છો તેની વિગતવાર સમજ અહીં આપેલ છે:

1. તમારી રિસ્ક લેવાની ક્ષમતા

રિસ્ક સહનશીલતા અસર કરે છે કે ઇન્વેસ્ટર વિવિધ ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટને કેવી રીતે જુએ છે. ITM, ATM અને OTM વિકલ્પોમાં આંતરિક મૂલ્ય, સમય મૂલ્ય અને કિંમતની સંવેદનશીલતાના વિવિધ સંયોજનો છે. ઓછું પ્રીમિયમ એટલે ઑટોમેટિક રીતે ઓછું રિસ્ક.

2. લિક્વિડિટી

લિક્વિડિટી એ એક મહત્વપૂર્ણ પરિબળ છે જે તમને વિકલ્પોના કરારનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે. ઓછી લિક્વિડિટી ધરાવતા કોન્ટ્રાક્ટમાં બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ હોઈ શકે છે, જે ઇચ્છિત કિંમતો પર ટ્રાન્ઝૅક્શનને વધુ મુશ્કેલ બનાવી શકે છે. મોટી ક્વૉન્ટિટી સાથે વ્યવહાર કરતી વખતે આ વધુ સુસંગત બની જાય છે, કારણ કે મર્યાદિત લિક્વિડિટી સ્થાનમાં પ્રવેશ કરવાની અથવા બહાર નીકળવાની સરળતાને અસર કરી શકે છે.

3. ઑપ્શન ગ્રીક્સ

ઓપ્શન ગ્રીક્સ તમને બતાવે છે કે ઑપ્શનનું મૂલ્ય વિવિધ વેરિયેબલ્સનો જવાબ કેવી રીતે આપી શકે છે. ડેલ્ટા અન્ડરલાઇંગ કિંમતમાં ફેરફારોની સંવેદનશીલતાને માપે છે. થિટા સમય પસાર થવાની સંવેદનશીલતાને માપે છે.

વેગા ગર્ભિત વોલેટિલિટીમાં ફેરફારો માટે સંવેદનશીલતાને માપે છે. આ પગલાં દરેક હડતાળમાં અલગ હોઈ શકે છે. તેથી તેઓ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી આગળ વધારાનો સંદર્ભ આપે છે.

4. ટાઇમ ડેકે

એક વિકલ્પની સમાપ્તિની તારીખ નિર્ધારિત હોય છે. તેના સમયનું મૂલ્ય સામાન્ય રીતે ઘટી જાય છે કારણ કે તે તારીખ નજીક આવે છે. અસર સમાપ્તિ નજીક વધુ જાહેર થઈ શકે છે. આ એક કારણ હોઈ શકે છે કે સમાન અંતર્ગત અને વિવિધ સમાપ્તિ તારીખો સાથેના બે વિકલ્પો અલગ પ્રીમિયમ હોઈ શકે છે. સમયનો ઘટાડો દરેક કરારને સમાન રીતે અસર કરતું નથી.

5. સમાપ્તિનો સમય

સમાન હડતાલ વિવિધ સમાપ્તિમાં અલગ રીતે વર્તન કરી શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, એક અઠવાડિયા બાકી રહેલ ₹24,000 નિફ્ટી કૉલ અને ત્રણ મહિના બાકી રહેલ અન્ય ₹24,000 કૉલ સમાન સ્ટ્રાઇક ધરાવે છે પરંતુ અલગ-અલગ સમય મૂલ્યો ધરાવે છે.

6. બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ

બિડ-આસ્ક સ્પ્રેડ એ શ્રેષ્ઠ ઉપલબ્ધ બિડ અને આસ્ક પ્રાઇસ વચ્ચેનો તફાવત છે. સંકુચિત સ્પ્રેડ માર્કેટની મજબૂત લિક્વિડિટીને સૂચવી શકે છે. બીજી તરફ, એક વ્યાપક સ્પ્રેડ પ્રદર્શિત ક્વોટ્સ અને જે કિંમત પર ટ્રાન્ઝૅક્શન થઈ શકે છે તે વચ્ચેનો તફાવત વધારી શકે છે.

અંતિમ શબ્દ

સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ દરેક ઓપ્શન્સ કોન્ટ્રેક્ટનો મુખ્ય ઘટક છે. તે અંતર્ગત એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે કરારની કિંમત નિર્ધારિત કરે છે અને જો કોઈ ઓપ્શન ITM, ATM અથવા OTM છે તો તે સ્થાપિત કરવામાં તમને મદદ કરે છે. ધ્યાનમાં રાખો કે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પોતાના પર પરિણામ નક્કી કરતી નથી. પ્રીમિયમ, એક્સપાયરી, વોલેટિલિટી, લિક્વિડિટી અને માર્કેટ મૂવમેન્ટ પણ મહત્વપૂર્ણ છે.

ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગમાં બજારના જોખમો શામેલ છે, અને તમારે બજારમાં ભાગ લેતા પહેલાં ડેરિવેટિવ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમોને સમજવાની જરૂર છે.

જો તમે સ્માર્ટ ટ્રેડ કરવા માંગો છો, તો તમે એક જ જગ્યાએ ઑપ્શન્સ ચેઇન અને અન્ય માર્કેટ માહિતીને ઍક્સેસ કરવા માટે 5paisa મોબાઇલ એપ ડાઉનલોડ કરી શકો છો.