સ્ટૉક વિકલ્પો શું છે: સંપૂર્ણ માર્ગદર્શિકા 2023

સ્ટોક ઓપ્શન્સ શું છે? તેઓ કેવી રીતે કામ કરે છે?

આજે, સંસ્થાઓ હાલના શ્રેષ્ઠ કર્મચારીઓને જાળવી રાખવા અને સારા, સંભવિત કર્મચારીઓને આકર્ષવા માટે એક આકર્ષક સંપત્તિ તરીકે સ્ટોક વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી રહી છે. ધારો કે કંપની સંભવિત કર્મચારીને પ્રોત્સાહનના ભાગ રૂપે સ્ટોક વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. તે કિસ્સામાં, તેનો અર્થ એ છે કે કોઈ વ્યક્તિને ડિસ્કાઉન્ટેડ કિંમત પર કંપનીના સ્ટૉકની માલિકી મળે છે.

સંભવિત કર્મચારી ઓપન માર્કેટ પર આ સ્ટૉક ખરીદવા માટે તેઓએ જે ચુકવણી કરી છે તેના કરતાં ઘણી ઓછી ચુકવણી કરશે. વેસ્ટિંગ તરીકે ઓળખાતી એક ટેકનિકનો ઉપયોગ કર્મચારીઓને સ્ટૉક વિકલ્પો પ્રદાન કરીને જાળવી રાખવા માટે કરવામાં આવે છે.

વેસ્ટિંગ એ એક ઉત્તમ વ્યૂહરચના છે જે સંસ્થાઓને તેમના કર્મચારીઓને વેસ્ટિંગ તબક્કા દ્વારા તેમની સાથે વળગી રહેવા માટે પ્રેરિત કરવામાં મદદ કરે છે અને તેમને ઑફર કરેલા વિકલ્પો (મંજૂર કરવામાં આવે છે) નો કબજો રાખવા માટે તેમને પ્રેરિત કરે છે. એકવાર તમે વેસ્ટિંગ શેડ્યૂલની જરૂરિયાતોને પૂર્ણ કરો છો, પછી તમને ખરેખર વિકલ્પોનો કબજો મળશે.

ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો કહીએ કે તમારી કંપનીએ તમને 5,000 શેર આપ્યા છે. તેઓ વેસ્ટિંગ શેડ્યૂલ ચાર વર્ષનું હોવાનું સેટ કરે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તમને દરેક નાણાંકીય વર્ષના અંતે 1250 શેર મળે છે. તેનો અર્થ એ છે કે તમારે તમારા પ્રારંભિક 1250 વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવા માટે ઓછામાં ઓછા એક વર્ષ માટે કંપની સાથે રહેવું આવશ્યક છે.

સંપૂર્ણ 5,000 વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરવા માટે, તમારે ચોથા નાણાંકીય વર્ષના અંત સુધી કંપની સાથે રહેવું પડશે. તેથી, તે સ્પષ્ટ છે: સંપૂર્ણ વેસ્ટિંગ શેડ્યૂલ માટે તમારી સંસ્થાને વળગી રહો અને તમારા ઑપ્શન સ્ટૉક લિસ્ટમાંથી 100% ગ્રાન્ટ લો.
 

સ્ટૉક ઓપ્શન પરિમાણો

અમેરિકન વર્સેસ. યુરોપિયન સ્ટાઇલ

વિકલ્પો બે અલગ શૈલીઓ છેઃ યુરોપિયન અને અમેરિકન. તમે ખરીદી અને સમાપ્તિ તારીખ વચ્ચે અમેરિકન વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકો છો, પછી ભલે તે સમય અથવા સ્થળ હોય. જો કે, જ્યારે તે સમાપ્તિની તારીખ હોય ત્યારે જ તમે not-so-popular યુરોપિયન વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરી શકો છો.

સમાપ્તિની તારીખ

સમાપ્તિની તારીખ એ પૂર્વનિર્ધારિત તારીખ છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટર તેમના સ્ટૉકના મૂલ્યમાં ઘટાડો અથવા વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે. તમે સમાપ્તિની તારીખ નક્કી કરો તે પહેલાં, બજારના ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સનું વિશ્લેષણ કરતી વખતે બજારના વલણોનું સંશોધન અને અભ્યાસ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે.

સ્ટોક ઓપ્શન્સના પ્રકાર પર આધારિત, તમે નફો કરવા અને આગાહી કરવા અને સિદ્ધાંતનો ઉપયોગ કરી શકો છો કે જ્યારે એસેટનું મૂલ્ય વધશે અથવા સમાપ્તિની તારીખ નક્કી કરવા માટે ઘટાડો થશે.

કરારની સાઇઝ

કોન્ટ્રાક્ટ્સ એક ચોક્કસ સંખ્યામાં શેરોની સમાન હોય છે જે ઇન્વેસ્ટર ખરીદવા માંગે છે. કોઈપણ અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉકના સો શેર એક કરારની સમકક્ષ છે. ચાલો એક ઉદાહરણ લઈએ જ્યાં કોઈ ઇન્વેસ્ટર આગાહી કરી રહ્યા છે કે ઇન્ફોસિસનો સ્ટૉક ફેબ્રુઆરીના મધ્ય સુધીમાં ₹10,000 થી વધુ વધશે. આ તેમને ફેબ્રુઆરી ₹10,000 નો કૉલ ખરીદવા દેશે.

ચાલો ધારીએ કે વેપારી અથવા ઇન્વેસ્ટર ચાર કૉલ કરાર ખરીદવા માંગે છે. આ રોકાણકારને ચાર ફેબ્રુઆરી ₹10,000 કૉલ્સ કરવા દેશે.

જો સમાપ્તિની તારીખના અંત સુધીમાં સ્ટૉક ₹10,000 થી વધુ વધે છે, તો ઇન્વેસ્ટરને infosysના સ્ટૉકના 400 શેર ₹10,000 માં ખરીદવા અથવા તેનો ઉપયોગ કરવાની પસંદગી મળશે, પછી ભલે લેટેસ્ટ સ્ટૉકની કિંમત ગમે તે હોય.

જો સ્ટૉકની કિંમત ₹10,000 થી ઓછી હોય, તો વિકલ્પોની વેલુઅલેસ સમાપ્તિ થશે. ઉપરાંત, ઇન્વેસ્ટર મહાન નુકસાન પર હશે કારણ કે તેઓ ખરીદીના વિકલ્પોમાં રોકાણ કરેલ સંપૂર્ણ રકમ ગુમાવશે.

પ્રીમિયમ

તમે કોઈપણ ઓપ્શન માટે ચૂકવણી કરો છો તે શેરની કિંમત પ્રીમિયમ તરીકે ઓળખાય છે. પ્રીમિયમની ગણતરી કરવા માટે, તમારે કૉલની કિંમતને કરારોની સંખ્યાથી ગુણાકાર કરવી જોઈએ, અને ત્યારબાદ પરિણામને 100 થી ગુણાકાર કરવો જોઈએ.

જો ઑપ્શન સ્ટૉક્સ મૂલ્યવાન રીતે સમાપ્ત થાય છે, તો વેપારી ખરીદ વિકલ્પમાં રોકાણ કરેલ દરેક પૈસો ગુમાવશે. આ રકમને પ્રીમિયમ કહેવામાં આવે છે.
 

ટ્રેડિંગ સ્ટોક ઓપ્શન્સ

અસંખ્ય એક્સચેન્જ ભારતમાં ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ માટે શ્રેષ્ઠ સ્ટૉકને સૂચિબદ્ધ કરે છે. આ એક્સચેન્જમાં બોમ્બે સ્ટૉક એક્સચેન્જ, નેશનલ સ્ટૉક એક્સચેન્જ અને વધુ શામેલ છે. NSE ઓપ્શન સ્ટૉક લિસ્ટ ભારતમાં સૌથી લોકપ્રિય છે. 

વેપારી દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી વ્યૂહરચના તે નક્કી કરે છે કે તેઓ કયા વિકલ્પો ખરીદી અથવા વેચી શકે છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણને ધ્યાનમાં રાખીને, જો કોઈ રોકાણકાર માને છે કે ઇન્ફોસિસના શેરમાં વધારો અથવા વધારો થવાનો વિશ્વાસ છે, તો તેઓ કાં તો પુટને લખવાનો અથવા વેચવાનો અથવા કૉલ ખરીદવાનું નક્કી કરી શકે છે.

તે ઘટનામાં, વેચનારને કોઈ પ્રીમિયમ ચુકવણીની જરૂર પડશે નહીં. તેના બદલે, વિક્રેતાને પ્રીમિયમ મળશે. ચાર Infosys ફેબ્રુઆરી ₹10,000 ના વિક્રેતાઓ દ્વારા ₹40,000 ભારે પ્રાપ્ત થશે.

જો સ્ટૉક ₹10,000 કરતાં વધુ ટ્રેડ કરે છે, તો ઓપ્શન કોઈપણ મૂલ્ય વિના સમાપ્ત થશે જે વિક્રેતાને તમામ પ્રીમિયમ જાળવી રાખવા માટે સક્ષમ બનાવશે. તેમ છતાં, જો સ્ટૉક બંધ થાય છે અથવા સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી નીચે આવે છે, તો વિક્રેતાને ₹ 10,000 (જે સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ હશે) પર અન્ડરલાઇંગ સ્ટૉક ખરીદવાની જરૂર પડશે. 

જો આ સાચું સાબિત થાય છે, તો વધારાની મૂડી અને પ્રીમિયમનું નુકસાન થશે કારણ કે ઇન્વેસ્ટર પાસે હવે ઓછા સ્તરે ટ્રેડિંગને ધ્યાનમાં લીધા વિના શેર દીઠ ₹10,000 ની માલિકીની છે.

ટ્રેડિંગ ઓપ્શન વધુ એક ઉત્તમ, આદર્શ ઇક્વિટી વિકલ્પોની યુક્તિ ફેલાવે છે. જો તમે ઓછામાં ઓછું રિસ્ક લેવા માંગો છો પરંતુ ઓપ્શન પ્રિમીયમ દ્વારા મૂડીકરણ કરવા માંગો છો, તો એક ઉકેલ છે. તમે સરળતાથી તે પ્રાપ્ત કરવા માટે વિવિધ સમાપ્તિ તારીખો અને સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે લાંબા અને ટૂંકા વિકલ્પ હોલ્ડિંગના કૉમ્બો લઈ શકો છો.
 

સ્ટોક ઓપ્શન્સનું ઉદાહરણ

ચાલો કહીએ કે શ્રી કુમારે અદાણી પાવર ડિસેમ્બર 2017 કોલ વિકલ્પો ખરીદે છે. તેમણે ₹ 9,000 ની સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ વિકલ્પો ખરીદેલ છે. 100 શેરના એક કોન્ટ્રાક્ટ માટે, ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ પ્રીમિયમની કિંમત $90,000 છે. ખરીદીના સમયગાળા દરમિયાન, અદાણી પાવર ₹9,300 હતી.

જો શ્રી કુમાર એક્સર્સાઇઝ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરે છે, તો તેમને ટ્રેડિંગ દિવસ પછી ₹9000 માં 100 અદાણી પાવર શેર માટે હકદાર મળે છે. અદાણી પાવર આગામી દિવસે ₹9,800 માં ખોલવામાં આવી છે. જ્યારે શ્રી કુમાર આ શેરને બજાર કિંમત પર વેચે છે, ત્યારે તેઓ (₹9,800 - ₹9000)*100 - ₹90,000 = - ₹10,000 ની આવક મેળવશે.
 

કર્મચારી સ્ટોક વિકલ્પો

વિવિધ કંપનીઓમાં કર્મચારીઓ માટે તેમના વળતર પૅકેજોમાં સ્ટૉક ઓપ્શન પ્લાન શામેલ હોઈ શકે છે. દરેક કર્મચારીને એક કર્મચારી સ્ટોક ઓપ્શન પ્લાન (ઇએસઓપી), ઇક્વિટી પેનો એક પ્રકાર દ્વારા કંપનીમાં હિસ્સો આપવામાં આવે છે.

જે કર્મચારીઓ તેમની સંસ્થામાં સ્ટોક ધરાવે છે તેઓ તેના વિકાસમાં ફાળો આપવા માટે વધુ પ્રેરણા ધરાવે છે કારણ કે સફળ વ્યવસાયથી વધુ સ્ટોક ઓપ્શન ચૂકવણીમાં પરિણમશે. મોટાભાગના વ્યવસાયો તેમના કર્મચારીઓને અગાઉથી ફી વસૂલ કર્યા વિના આ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. તેનાથી વિપરીત, અન્ય લોકો બિઝનેસ માટે લાંબા સમય સુધી કામ કરે છે તેવા શેરની સંખ્યા પણ વધારે છે.
 

તમે શા માટે એક વિકલ્પ ખરીદો છો?

સારાંશમાં, શ્રેષ્ઠ ઓપ્શન શેરો વેપારીને નજીકના ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખે ચોક્કસ સ્ટોકમાં વધારો અથવા ઘટાડો કરવા માટે સમર્થ બનાવે છે. મોટા સંસ્થાઓ વારંવાર સ્ટોક ઓપ્શન્સ ખરીદીને તેમના એકંદર જોખમને નાણાકીય સાધનમાં ઘટાડવા માટે કરે છે. તેનાથી વિપરીત, વિકલ્પો રોકાણકારોને સ્ટૉકની કિંમતની દિશા પર આશાવાદી રીતે અનુમાન લગાવવાની તક પણ આપે છે, જે સામાન્ય રીતે સામેલ જોખમને વધારે છે.

સ્ટોક ઓપ્શન્સના 2 મુખ્ય પ્રકારો શું છે?

મુખ્યપ્રવાહના વિનિમય-ટ્રેડેડ અથવા લિસ્ટેડ સ્ટોક માર્કેટમાં બે પ્રકારના સ્ટોક વિકલ્પો છે:

●  પુટ ઑપ્શન્સ:પુટ ઓપ્શન્સ એવી સિક્યોરિટીઝ છે જે આગામી ભવિષ્યમાં સ્ટૉક અથવા એસેટના મૂલ્યમાં ઘટાડો થાય તો રોકાણકારને નફો કરે છે. નફો મેળવવા માટે, વેપારી ચોક્કસ સમયગાળા દરમિયાન નિશ્ચિત ભાવે શેરો અથવા અસ્ક્યામતો વેચી શકે છે.

●    કૉલ વિકલ્પો:જ્યારે કોઈ વેપારી અથવા ખરીદદાર અપેક્ષા રાખે છે કે નજીકના ભવિષ્યમાં સ્ટૉકનું મૂલ્ય વધશે, ત્યારે તેઓ આ પરિસ્થિતિમાં છે. જ્યારે એસેટ અથવા સ્ટૉક સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ પર પહોંચે છે, ત્યારે ટ્રેડર પાસે તેને નિશ્ચિત કિંમત પર ખરીદવા માટે મર્યાદિત સમય હોય છે.
 

ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ માટે શ્રેષ્ઠ સ્ટૉક્સ પસંદ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો

તમે કેવી રીતે અને ક્યારે કર્મચારી સ્ટોક વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરશો તે નક્કી કરવા માટે તમે નીચેની માહિતીનો ઉપયોગ કરી શકો છો:

મેચ્યોરિટીની શ્રેણી

ભારત વિશ્વના સૌથી મોટા વિકલ્પો બજારોમાંથી એક છે. માત્ર સ્પોટ માર્કેટ પર, 100 કરતાં વધુ પ્રકારના ટ્રેડિંગ વિકલ્પો છે, જેમાં કૅલેન્ડર સ્પ્રેડ, આયર્ન કન્ડર્સ અને ટૂંકા સ્ટ્રેડલ્સ જેવા ઘણા વિદેશી અને જટિલ કરારો શામેલ છે. આ તમારી જરૂરિયાતોને અનુરૂપ કરાર પસંદ કરવાનું સરળ બનાવે છે, પછી ભલે તમે અસામાન્ય અથવા સરળ વ્યવસ્થા શોધી રહ્યા હોવ.

વોલેટિલિટી

પરંપરાગત સ્ટૉક ટ્રેડિંગ તકનીકો કરતાં ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ વધુ અણધાર્યું છે, જે ભારતમાં વ્યક્તિઓ શા માટે તેને પસંદ કરે છે તે મુખ્ય પરિબળોમાંથી એક છે. વિકલ્પો એવા વેપારીઓ માટે યોગ્ય છે જેઓ વૈશ્વિક વલણો અથવા આર્થિક સ્વિંગ જેવી અણધારી ઘટનાઓમાંથી નફો મેળવીને સ્પર્ધાત્મક ધાર મેળવવા માંગે છે જે કિંમતોમાં વધારો કરી શકે છે અથવા અચાનક તેમની સમાપ્તિની તારીખ સુધી ઘટાડો કરી શકે છે.

વધુમાં, ઘણા સંશોધકો સંમત થાય છે કે વધઘટ સ્તરની અપેક્ષા રાખવા માટે વિકલ્પોનો ઉપયોગ કરતા નફો પેદા કરવા માટે વધુ સારી પદ્ધતિ નથી.

આંતરિક મૂલ્ય

ફાઇનાન્શિયલ એસેટની કિંમત જે તેની વર્તમાન માર્કેટ કિંમત માટે અસંગત છે તેને ઇન્ટ્રિન્સિક વેલ્યૂ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. તેને વારંવાર "ઇન્ટ્રિન્સિક" વેલ્યૂ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે તે પ્રાઇસ માર્કેટ સાથે સંબંધિત નથી, જે પહેલેથી જ કોઈ આઇટમ માટે ચાર્જ કરી રહ્યું છે. પુટ વિકલ્પમાંથી ભવિષ્યની કમાણી, જેનો મોટેભાગે ચુકવણી ચાર્ટનો ઉપયોગ કરીને અંદાજ લગાવવામાં આવે છે, વિકલ્પનું આંતરિક મૂલ્ય નક્કી કરો.

તે સમયે મૂલ્ય

સમય જતાં ઑપ્શનની કિંમતમાં વધારાનો રેટ સમય મૂલ્ય તરીકે ઓળખાય છે. કારણ કે કોલ વિકલ્પના ખરીદનાર પાસે કોઈ ચોક્કસ કિંમતે કંઈપણ ખરીદવાની તેમની ક્ષમતાનો ઉપયોગ કરતા પહેલાં વધુ સમય હોય છે-અને પરિણામે કોઈપણ સમાપ્તિ તારીખ ફરીથી આવી જાય તે પહેલાં તેમના વિકલ્પને લાગુ કરવાથી તેમની ઇન્કમ કમાવવા માટે અતિરિક્ત સમય હોય છે-તે પુટ ઓપ્શન કરતાં વિસ્તૃત સમય મૂલ્ય ધરાવે છે.

કોઈ જવાબદારી નથી

ઑપ્શન ટ્રેડિંગ ભારતમાં એક યુવાન ઉદ્યોગ છે અને તે ઉત્તમ લાંબા ગાળાનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ નથી. આને ધ્યાનમાં રાખીને, જ્યારે તમે જોખમો અને નફો કરવા તૈયાર હોવ ત્યારે તમારે ફક્ત વિકલ્પોનું વેપાર કરવું જોઈએ. તમને જાણ કરવી જોઈએ કે આ ક્ષેત્ર કોઈ ખાતરી અથવા પ્રતિબદ્ધતાઓ પ્રદાન કરતું નથી, અને તમારા સટ્ટાકીય વેપારના પરિણામે થતા કોઈપણ નુકસાન માટે તમે સંપૂર્ણપણે જવાબદાર છો.
 

નિષ્કર્ષ

તમારા સ્ટૉક વિકલ્પોના મૂલ્ય અને તે તમારા વિવિધ પોર્ટફોલિયોના કેવી રીતે છે તે વિશે સંપૂર્ણ સમજણ મહત્વપૂર્ણ છે, જેમ કે તે કોઈપણ પ્રકારના કર્મચારી ઇક્વિટી વળતર સાથે છે. અમે સામાન્ય રીતે ગ્રાહકોને તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સલાહકાર સાથે સ્ટોક ઓપ્શન્સ સાથે તેમની યોજનાઓનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે સારી રીતે સલાહ લેવાની સલાહ આપીએ છીએ કારણ કે આમ કરવાથી તેમને અમુક અંશે સટ્ટાકીય વલણમાં મૂકે છે.