નવા રોકાણકારો માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગ: એક વ્યાપક માર્ગદર્શિકા

ઑપ્શન ટ્રેડિંગ શું છે?

ઓપ્શન ટ્રેડિંગ એ કરારોની ખરીદી અને વેચાણ છે જે તમને ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર ચોક્કસ કિંમતે અંતર્ગત એસેટ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે અધિકાર (પરંતુ જવાબદારી નહીં) આપે છે.

ઓપ્શન ખરીદનાર કરારની સમાપ્તિ તારીખ પહેલાં આને સુરક્ષિત કરવા માટે અપફ્રન્ટ પ્રીમિયમ ચૂકવે છે. તેનાથી વિપરીત, ઓપ્શન વિક્રેતા (લેખક) પ્રીમિયમ એકત્રિત કરે છે અને જો ખરીદદાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવાનું પસંદ કરે તો એસેટને ટ્રેડ કરવાની જવાબદારી લે છે.

બિગિનર્સ માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગની પ્રક્રિયાને સમજાવવા માટે બે અલગ પરિસ્થિતિઓ સાથે નીચે એક ઉદાહરણ આપેલ છે:

ઉદાહરણ: જો તમને લાગે છે કે ટેક કંપનીની સ્ટૉક કિંમત એક મહિનાની અંદર ₹150 થી ₹180 સુધી વધશે, તો તમે કૉલ વિકલ્પ સાથે આ આગાહીનો લાભ લઈ શકો છો. તમે પ્રતિ શેર ₹3 નું પ્રીમિયમ ચૂકવીને ₹160 ની કવાયત કિંમત અને એક મહિનાની સમાપ્તિ અવધિ સાથે કૉલ ઓપ્શન ખરીદી શકો છો. નીચે બે પરિસ્થિતિઓ છે જે એક મહિના પછી થઈ શકે છે,

સ્થિતિ 1: ટેક સ્ટૉકની કિંમત એક મહિના પછી ₹200 સુધી વધે છે. તમે ₹160 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અને ₹3 ના પ્રીમિયમ પર સ્ટૉક ખરીદીને નફો કરી શકો છો. તેથી, શેર દીઠ તમારો નફો છે:

નફો = વર્તમાન સ્ટૉક કિંમત - સ્ટ્રાઇક કિંમત - ચૂકવેલ પ્રીમિયમ
= ₹200 - ₹160 - ₹3
= ₹37

સ્થિતિ 2: જો સ્ટૉકની કિંમત ₹160 સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી નીચે આવે છે (ઉદાહરણ તરીકે, ₹150 અથવા ₹140 સુધી), તો કૉલ ઓપ્શન સમાપ્ત થાય છે. તમે માત્ર ₹3 ગુમાવશો, જેની તમે પ્રીમિયમ તરીકે ચુકવણી કરી છે.

ઑપ્શન ટ્રેડિંગના પ્રકારો

તે એવા નવા રોકાણકારો માટે સરળ બની શકે છે જેમણે રોકાણના જોખમોને મેનેજ કરવા, નફો વધારવા અને ઓપ્શન ટ્રેડિંગના પ્રકારોને જાણીને અચાનક ટેક્સ બિલ્સથી દૂર રહેવા માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરવાનું શરૂ કર્યું છે. બિગિનર્સ માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગના બે સામાન્ય પ્રકારો છે:

1. કૉલ વિકલ્પો

આ એક ફાઇનાન્શિયલ કરાર છે જે ખરીદદારોને સમાપ્તિની તારીખથી કોઈપણ દિવસ પહેલાં પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત (જેને સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ અથવા કવાયત કિંમત તરીકે પણ ઓળખાય છે) પર સંપત્તિ ખરીદવાનો અધિકાર આપે છે, પરંતુ તેઓ આમ કરવા માટે જવાબદાર નથી. સામાન્ય રીતે, રોકાણકારો કૉલ વિકલ્પો પસંદ કરે છે જો તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે સંપત્તિની કિંમત વધશે.

2. પુટ ઑપ્શન્સ

આ એક ફાઇનાન્શિયલ કરાર પણ છે જે ખરીદદારોને સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં અથવા અંદર પૂર્વનિર્ધારિત સ્ટ્રાઇક કિંમત પર સંપત્તિ વેચવાનો અધિકાર આપે છે. જો કે, તેઓ આમ કરવા માટે જવાબદાર નથી. રોકાણકારો પુટ વિકલ્પો પસંદ કરે છે જ્યારે તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે એસેટની કિંમત ઘટશે.

કૉલ અને પુટ વિકલ્પો વચ્ચેનો તફાવત

કોલ અને પુટ વિકલ્પો વચ્ચેના તફાવતોને સમજવા માટે નીચે આપેલ કોષ્ટક જુઓ:

ઑપ્શન ટ્રેડિંગના ફાયદાઓ શું છે?

નવા રોકાણકારો માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગના પ્રાથમિક લાભો લીવરેજ, ખર્ચ-અસરકારકતા, જોખમોને ઘટાડવું અને લવચીક સાધન છે. એસેટના શેર ખરીદ્યા વિના, રોકાણકારો પૂર્વનિર્ધારિત ભાવે વિકલ્પો ખરીદી શકે છે.

ચાલો સમજીએ કે કેવી રીતે આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પદ્ધતિ વિગતવાર મદદ કરી શકે છે:

1.Leverage

લીવરેજ એ એક સામાન્ય કારણ છે કે શા માટે પ્રારંભિકઓ ઓપ્શન ટ્રેડિંગ પસંદ કરે છે. તેઓએ ફક્ત પ્રીમિયમ રકમ ચૂકવવી પડશે અને શેરની સંપૂર્ણ કિંમત નહીં. તેનો અર્થ એ કે તેઓ ઓછા મૂડી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સાથે ઉચ્ચ-મૂલ્યની સંપત્તિમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરી શકે છે.

2.પ્રીમિયમ પર કેપ રિસ્ક

ખરીદી વિકલ્પો ચોક્કસ પ્રમાણમાં મર્યાદિત રિસ્ક ધરાવે છે. કોઈપણ વ્યક્તિને મહત્તમ નુકસાન થઈ શકે છે તે પ્રીમિયમની રકમ છે. જોકે રોકાણ કરતા પહેલા નવા રોકાણકારો માટે સ્ટોક ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વિશે વધુ જાણવાની સલાહ આપવામાં આવે છે કારણ કે ઓપ્શન વિક્રેતાઓ (લેખકો)ને નોંધપાત્ર નુકસાનનો સામનો કરવો પડી શકે છે.

3.ખર્ચ-અસરકારકતા

ઑપ્શન્સ ટ્રેડિંગ પસંદ કરવાથી શરૂઆત કરનારાઓને તેમના ROIને વધારવામાં મદદ મળી શકે છે કારણ કે આ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અભિગમ અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ માર્ગો કરતાં વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરી શકે છે. તે ઉચ્ચ-ખર્ચની કાર્યક્ષમતા પ્રદાન કરે છે કારણ કે તેમાં મધ્યમ પ્રીમિયમ રકમ છે.

4.સુવિધાજનક ટૂલ

મોટાભાગના રોકાણકારો વિકલ્પો ટ્રેડિંગને લવચીક સાધન માને છે કારણ કે તે વધુ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિકલ્પો પ્રદાન કરે છે. તે માત્ર કિંમતની હિલચાલ વિશે જ નથી, પરંતુ તેઓ અસ્થિરતા અને સમયની હિલચાલનો પણ લાભ લઈ શકે છે.

જો તમે માર્કેટમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાની અને ઑપ્શન ટ્રેડિંગની સંપૂર્ણ ક્ષમતાને અનલૉક કરવાની યોજના બનાવી રહ્યા છો, તો 5paisa તમને મદદ કરી શકે છે, કારણ કે જોખમોનું સંચાલન આગાહીઓને બદલે નિયંત્રણ વિશે વધુ છે.

બિગિનર્સ માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગની 13 અસરકારક વ્યૂહરચનાઓ

પ્રારંભિક જેઓ ડેરિવેટિવ માર્કેટને શોધવાનું શરૂ કરી રહ્યા છે તેઓ ઑપ્શન ટ્રેડિંગની નીચેની અસરકારક વ્યૂહરચનાઓ વિશે વધુ જાણવાનું વિચારી શકે છે:

1. બુલ કૉલ સ્પ્રેડ

બુલ કૉલ સ્પ્રેડ એક ડેબિટ સ્પ્રેડ છે જ્યાં તમે ઓછા સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ (ક્લોઝર ટુ અથવા ઇન-ધ-મની) પર કૉલ ઓપ્શન ખરીદો છો અને સમાન સમાપ્તિની તારીખ સાથે ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ (out-of-the-money) પર કૉલ ઓપ્શન વેચો છો.

2 બુલ પુટ સ્પ્રેડ

આ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી ક્રેડિટ સ્પ્રેડ સેક્શન હેઠળ વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે અને જો કોઈ રોકાણકારને લાગે કે એસેટની કિંમત ટૂંક સમયમાં વધશે તો તે કામ કરી શકે છે. આ વ્યૂહરચના ત્યારે લાગુ પડે છે જ્યારે કોઈ વ્યક્તિ ઓછા ભાવે અન્ય એક ખરીદતાં પહેલાં પુટ ઓપ્શન વેચે છે.

3. કૉલ રેશિયો બૅકસ્પ્રેડ

જ્યારે તેઓ એસેટની કિંમત નોંધપાત્ર રીતે વધવાની અપેક્ષા રાખે છે ત્યારે આ વિકલ્પની ખરીદી/અસ્થિરતા વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ વેપારીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે. તમે મોટી સંખ્યામાં ઉચ્ચ-સ્ટ્રાઇક કૉલ્સની ખરીદીને ફંડ આપવા માટે ઓછી સંખ્યાના ઓછા-સ્ટ્રાઇક કૉલ્સ વેચો છો (દા.ત., 1:2 અથવા 1:3 રેશિયો).

4. સિન્થેટિક કૉલ સ્ટ્રેટેજી

એક ઇન્વેસ્ટર શેર ખરીદી અને હોલ્ડિંગ કરીને સિન્થેટિક લોંગ કૉલ શરૂ કરી શકે છે. તેમના પોર્ટફોલિયોને અસર કરવાથી સ્ટોકના ભાવમાં ઘટાડો રોકવા માટે, તેઓ સમાન સ્ટોક પર એટ-ધ-મની પુટ ઓપ્શન ખરીદે છે.

5. બિયર કૉલ સ્પ્રેડ

બેર કૉલ સ્પ્રેડમાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ ઓપ્શન વેચવાનો અને ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત પર કૉલ ઓપ્શન ખરીદવાનો સમાવેશ થાય છે. બંનેની સમાપ્તિની તારીખ સમાન હોય છે. જ્યારે કોઈ વેપારી પાસે મોટાભાગે બજાર પર મંદીનો દૃષ્ટિકોણ હોય ત્યારે તે લાગુ પડે છે. તેઓ ચોખ્ખો નફો કરી શકે છે કારણ કે તેમને વધુ ઓપ્શન પ્રીમિયમ મળે છે.

6. સ્ટ્રિપ ઓપ્શન સ્ટ્રેટેજી

આ પટ્ટીમાં બે પુટ વિકલ્પો અને એક જ સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ (ATM) અને સમાપ્તિની તારીખ પર એક કૉલ ઓપ્શન શામેલ છે. તેને બિયરિશ ટિલ્ટ આપવા માટે ખાસ કરીને પુટના 2:1 રેશિયોની જરૂર છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ રોકાણકારો દ્વારા કરવામાં આવે છે જેઓ માર્કેટની દિશા પર સહન કરે છે પરંતુ અસ્થિરતા પર બુલિશ છે.

7. બીયર પુટ સ્પ્રેડ

જો વેપારીને લાગે કે સંપત્તિ અથવા સુરક્ષાની કિંમત થોડી ઘટશે તો આ વ્યૂહરચના લાગુ પડે છે. તેઓ વિવિધ સ્ટ્રાઇક કિંમતો સાથે સમાન સંપત્તિ ખરીદશે અને વેચશે, પરંતુ તેમની સમાપ્તિની તારીખ સમાન છે. આ વ્યૂહરચના સંપૂર્ણ ટૂંકા વેચાણ કરતાં ઓછી જોખમી છે.

8. સિન્થેટિક લોંગ પુટ

તે લાંબા કૉલ વિકલ્પ સાથે ટૂંકા સ્ટૉક પોઝિશનને જોડીને લાંબા પુટ વિકલ્પની ચુકવણીની નકલ કરે છે. સામાન્ય રીતે, તેઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે જ્યારે તેમની પાસે અંતર્ગત સંપત્તિ પર મંદીનું દૃષ્ટિકોણ હોય પરંતુ નજીકના ગાળા માટે તેની ક્ષમતા વિશે ચિંતિત હોય છે.

9. લાંબા સ્ટ્રૅડલ્સ અને ટૂંકી સ્ટ્રૅડલ્સ

જો તમે ભારતમાં શરૂઆત કરનારાઓ માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગ માટે તટસ્થ વ્યૂહરચના શોધી રહ્યા છો, તો તમને બે પ્રકારની વ્યૂહરચના જોવા મળશે. રોકાણકાર લાંબા સમય સુધી અને લાંબા સમય સુધી ખરીદે છે. ટૂંકા ગાળામાં, વેપારી એટ-ધ-મની (ATM) કોલ અને વેચાણ (લેખા) ને સમાન સ્ટ્રાઇક પ્રાઈસ અને સમાપ્તિની તારીખ સાથે એકસાથે મૂકેલી એટ-ધ-મની (ATM) કોલ અને વેચાણ કરે છે.

10. લાંબા સ્ટ્રેન્જલ્સ અને ટૂંકો સ્ટ્રેન્જલ્સ

લાંબા સ્ટ્રેંગલ એક તટસ્થ વ્યૂહરચના છે જ્યારે એક ઇન્વેસ્ટર એક સાથે સહેજ OTM પુટ વિકલ્પો અને સહેજ OTM કૉલ વિકલ્પો ખરીદે છે. બંને વિકલ્પો સમાન અંતર્ગત સંપત્તિ અને સમાપ્તિની તારીખ ધરાવે છે. શોર્ટ સ્ટ્રેડલમાં ફેરફાર, ટૂંકી સ્ટ્રેંગલ વ્યૂહરચનાનો ઉદ્દેશ એક વિકલ્પ વિક્રેતા માટે વેપારની નફાકારકતાને વધારવાનો છે.

11. મોમેન્ટમ સ્ટ્રેટેજી

રોકાણકારો જેઓ તેમના લાભ માટે માર્કેટ મોમેન્ટમનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે તેઓ આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરે છે. તેઓ માર્કેટ ટ્રેન્ડમાં મહત્વપૂર્ણ ફેરફાર થાય તે પહેલાં યોગ્ય સ્ટૉક્સને શૉર્ટલિસ્ટ કરે છે. તેઓ સ્ટૉક પસંદ કરતા પહેલાં ટેકઓવરની જાહેરાતો, લેટેસ્ટ સમાચાર અને ત્રિમાસિક કમાણીને ધ્યાનમાં લે છે.

12. રિવર્સલ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી

કારણ કે તેમાં ઉચ્ચ રિસ્ક શામેલ છે, આ વ્યૂહરચના શરૂઆત કરનારાઓ માટે ઑપ્શન ટ્રેડિંગ માટે યોગ્ય નથી. રોકાણકારોએ બજારના વલણો સામે જવા અને રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે તેમના વિશ્લેષણ અને ગણતરીની કુશળતાનો ઉપયોગ કરવો પડશે. સામાન્ય રીતે, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ ઇન્ટ્રાડે ટ્રેડર્સ દ્વારા વ્યાપક બજાર જ્ઞાન સાથે કરવામાં આવે છે.

13. બ્રેકઆઉટ સ્ટ્રેટેજી

એક જ દિવસે સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચતી વખતે સમય એ ધ્યાનમાં રાખવાનો એક મહત્વપૂર્ણ મુદ્દો છે. રોકાણકારો સપોર્ટ અને રેઝિસ્ટન્સના ક્ષેત્રથી આગળ વધેલા સ્ટૉક્સ શોધવા માટે આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરી શકે છે. તેઓ થ્રેશહોલ્ડ પૉઇન્ટને સ્પોટ કરે છે અને જ્યારે સ્ટૉકની કિંમત વધે છે ત્યારે માર્કેટમાં લાંબી પોઝિશન દાખલ કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે.

ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં સામેલ સામાન્ય જોખમો

મોટાભાગના લોકો પ્રારંભિક માટે ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વિશે તેમના જ્ઞાનને વધારવા માંગે છે: શું ઓપ્શન ટ્રેડિંગ જોખમી છે?

હા, ચોક્કસ જોખમો તેની સાથે આવે છે, કારણ કે તે કોન્ટ્રાક્ટ્સ ખરીદવા અને વેચવાની પ્રક્રિયા છે જે તમને અસ્કયામતો ખરીદવા અને વેચવાનો અધિકાર આપે છે.

• ઓપ્શન ટ્રેડિંગના કેટલાક સામાન્ય જોખમો નીચે જણાવેલ છે:
• જો તમે જે સ્ટૉક પર સટ્ટા કરી રહ્યા છો તેની કિંમત ઘટી જાય તો લીવરેજ સંભવિત નુકસાનને વધારી શકે છે.
• મોટાભાગના ઓપ્શન ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ જટિલ છે અને નવા રોકાણકારો માટે પડકારરૂપ હોઈ શકે છે.
• ઓપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ્સ તેમની સમાપ્તિ તારીખ પછી બેકાર થઈ જાય છે, અને રોકાણકારો તેમના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ગુમાવે છે.
• સેન્ટ્રલ ક્લિયરિંગહાઉસ સેટલમેન્ટ ગેરંટીને કારણે એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ વિકલ્પોમાં ન્યૂનતમ કાઉન્ટરપાર્ટી ડિફૉલ્ટ રિસ્ક હોય છે.
• રોકાણકારો જો લિક્વિડિટીની અછત હોય તો વાજબી કિંમતે વિકલ્પો વેચવામાં નિષ્ફળ થઈ શકે છે.
• કોઈ વિકલ્પ તેની સમાપ્તિ તારીખ સુધી પહોંચે છે ત્યારે તેનું મૂલ્ય ઘટે છે.
   

અંતિમ વિચારો

શરૂઆત કરનારાઓ માટે ઓપ્શન ટ્રેડિંગ ધીમે ધીમે લોકપ્રિયતા મેળવી રહ્યું હોવાથી, સરળ ટ્રેડિંગ અને રોકાણનો અનુભવ પ્રદાન કરતા વિશ્વસનીય ઑનલાઇન બ્રોકર પસંદ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે. તેમની પાસે સરળ, ઝડપી અને વ્યાજબી ઉકેલ પ્રદાન કરીને તેમની સંપત્તિ નિર્માણની મુસાફરીમાં રોકાણકારોને સશક્ત બનાવવાનો અનુભવ હોવો જોઈએ.

5paisa તે ટેક-ફર્સ્ટ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર્સમાંથી એક છે જે પ્રમાણિક કિંમત અને શૂન્ય છુપાયેલી ફીમાં વિશ્વાસ રાખે છે. તેમનું મિશન શરૂઆત કરનારાઓ માટે રોકાણોને સરળ બનાવવાનું છે.