વિકલ્પો હેજિંગ વ્યૂહરચના

પરિચય

રોકાણકારો જ્યારે તેમના પોર્ટફોલિયોમાં એસેટ અચાનક કિંમતમાં ઘટાડાને આધિન હોય ત્યારે તેમના જોખમના જોખમને ઘટાડવા માટે હેજિંગ અથવા હેજિંગ સ્ટ્રેટેજીના પ્રકારોનો ઉપયોગ કરે છે. જ્યારે યોગ્ય રીતે અને યોગ્ય રીતે કરવામાં આવે છે, ત્યારે વિવિધ પ્રકારના વિકલ્પો હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓની મર્યાદા નુકસાન થાય છે અને રિટર્નના દરને અસર ન કરતી વખતે અનિશ્ચિતતાઓને ઘટાડે છે.  

વધુમાં, હેજિંગ રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોને નુકસાન સામે સુરક્ષિત કરે છે, અને તેના પરિણામે રોકાણકાર માટે ઘટાડેલા વળતર પણ મળે છે. આના પરિણામે, રોકાણકારોને નાણાં ગુમાવવા સામે સુરક્ષિત કરવા માટે હેજિંગ વ્યૂહરચનાના પ્રકારો સામે સંલગ્ન હોવા જોઈએ. 

કેટલાક રોકાણકારો નાણાંકીય સાધનો ખરીદે છે, જે ડેરિવેટિવ્સ તરીકે ઓળખાય છે. આ ડેરિવેટિવ્સ, જ્યારે અમલમાં મુકવામાં આવે અને વ્યૂહાત્મક રીતે અમલમાં મુકવામાં આવે, ત્યારે નિર્ધારિત સ્તરે નુકસાનને પ્રતિબંધિત કરે છે. 

વધુમાં, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને સક્રિય વેપારની સ્થિતિઓ સામે રક્ષણ એકંદર જોખમોને ઘટાડવામાં અને બજારમાં પ્રતિકૂળ હલનચલનના કિસ્સામાં નુકસાનને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. 
 

વિકલ્પો સમજાવવામાં આવ્યા છે

વિકલ્પોમાં માત્ર ત્યારે જ મૂલ્ય હોય છે જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત પૂરી થઈ જાય છે, જેને પૈસાના વિકલ્પ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે અથવા જ્યારે સ્ટ્રાઇકની કિંમત વટાવી જાય છે, જેને ઇન-ધ-મની વિકલ્પ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આ સ્ટ્રાઇક કિંમતને પહોંચી વળતા પહેલાં વિકલ્પોમાં કોઈ મૂળભૂત અથવા આંતરિક મૂલ્ય નથી અને આમ તેમાંથી કોઈપણ પહેલાં યોગ્ય છે. 

ઉપરાંત, જ્યારે સમાપ્તિથી વધુ દૂર હોય ત્યારે વિકલ્પોને સસ્તા ગણવામાં આવે છે અને તેઓ પૈસાથી વધુ હોય છે. 

તમારા માટે બે પસંદગીઓ સુલભ છે:

કૉલના વિકલ્પો

કૉલ વિકલ્પો યોગ્યને હડલ કરો પરંતુ અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવાની જવાબદારી નથી. જો તમને લાગે છે કે માર્કેટની કિંમત વર્તમાન/વર્તમાન સ્તરથી ચડી જશે, તો તમે કૉલ વિકલ્પ ખરીદશો. બીજી તરફ, જો તમને વિશ્વાસ છે કે તે ઘટશે, તો તમે કૉલ વિકલ્પ વેચશો. 

કૉલ વિકલ્પ એક લોકપ્રિય અને વારંવાર ઉપયોગમાં લેવાતી તકનીક છે જ્યારે કોઈ સ્ટૉક વિશે આશાવાદી બનવા માંગે છે અને તે અંતર્નિહિત સંપત્તિની ટૂંકા ગાળાની કિંમતમાં ઘટાડા સામે રક્ષણ આપવા માંગે છે. આ વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાને અમલમાં મૂકવા માટે, તમારી પાસે કંપનીમાં લાંબી સ્થિતિ હોવી જોઈએ. 

તમે એકસાથે તે જ અંતર્નિહિત એસેટ અથવા સ્ટૉકના સમાન શેર માટે એક કૉલ વિકલ્પ વેચી/લખી શકો છો. 

જ્યારે તમે પહેલેથી જ કંપનીના સ્ટૉકમાં લાંબા સ્થિતિમાં હોવ અને તમારી એન્ટ્રી/એક્ઝિટ કિંમત વધારવા માંગો છો ત્યારે આ અસરકારક હોય છે. 

પુટના વિકલ્પો

પુટ વિકલ્પો એ અન્ય વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓમાંથી એક છે જે તમને કોઈ ચોક્કસ સમયસીમાની અંદર પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પર સ્ટૉક વેચવાની મંજૂરી આપે છે.

 ઉદાહરણ તરીકે, જેનિફર, રોકાણકાર, પ્રતિ શેર $10 સ્ટૉક ખરીદે છે. જેનિફર શેરની કિંમતોમાં વધારો થવાની અપેક્ષા રાખે છે, પરંતુ જો કિંમતો ઘટી જાય, તો તે તેમના મૂકવાના વિકલ્પને અમલમાં મુકવા માટે નાની ફી ચૂકવશે. આ સુનિશ્ચિત કરશે કે તેઓ પછી વર્ષમાં ઉચ્ચ કિંમતે સ્ટૉક વેચી શકે. 

કંપનીના શેરમાં હાલની લાંબી સ્થિતિ ધરાવતા રોકાણકાર. જો કોઈ સંપત્તિની કિંમત ઘટે છે તો ડ્રોબૅક જોખમને સુરક્ષિત કરવાનો આ વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચના પસંદ કરવાનો હેતુ છે. વધુમાં, જો સ્ટૉકની કિંમતો અણધારી પરિસ્થિતિઓને કારણે આવે તો ઇન્વેસ્ટરને નુકસાનને મર્યાદિત કરવાની મંજૂરી આપે છે તેથી તે આકર્ષક છે. 
 

વિકલ્પો હેજિંગ પગલાં:

વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓના પગલાંઓમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે 

● પ્રથમ પગલું એકાઉન્ટ બનાવવાનું છે 

● બીજું છે વિકલ્પ બજાર પસંદ કરીને ટ્રેડ ઇન કરવું 

● આગામી પગલું દૈનિક, સાપ્તાહિક અથવા માસિક વિકલ્પમાંથી પસંદ કરવાનું છે

● ચોથા પગલું એક પોઝિશન સાઇઝ અને સ્ટ્રાઇક કિંમત પસંદ કરવાનું છે જે તમને એક્સપોઝરને બૅલેન્સ કરવાની મંજૂરી આપે છે 

● અંતિમ પગલું એ છે કે ડીલ ખોલવી જોઈએ, પછી દેખરેખ રાખવી જોઈએ અને અંતિમ રીતે બંધ કરવી જોઈએ.
 

હેજ રોકાણકારોને કેવી રીતે સુરક્ષિત કરે છે?

વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ રોકાણકારોને નીચેની રીતોથી સુરક્ષિત કરવામાં મદદ કરે છે 

● જોખમ ઘટાડવું 

તે રોકાણકારોને જોખમોનું સંચાલન કરવામાં અને તેમને મળતા રોકાણના એક્સપોઝરમાં મદદ કરે છે. જો વસ્તુઓ યોગ્ય દિશામાં ન જાય તો રોકાણકારોને સુરક્ષિત કરવા માટે ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે જેની અપેક્ષા છે. 

● કિંમતની સ્પષ્ટતા 

વ્યક્તિગત રોકાણકારો અને કંપનીઓ ભવિષ્યની ચીજવસ્તુ અથવા સંપત્તિની કિંમતો સંબંધિત અનિશ્ચિતતાઓને દૂર કરવા માટે ડેરિવેટિવ્સનો ઉપયોગ કરે છે. વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરીને, રોકાણકારો વિતરણની તારીખથી પહેલાં મુખ્ય/પ્રાથમિક માલ માટેની કિંમતોને અગાઉથી લૉક કરી શકે છે.  

● મર્યાદા નુકસાન 

ત્રીજા રીતે હેજિંગ રોકાણકારને સુરક્ષિત કરે છે કે તે રોકાણકારને તેમના નુકસાનને તેમની સાથે આરામદાયક રકમ સુધી મર્યાદિત કરવાની મંજૂરી આપે છે. હેજની કિંમત તેમની ઉપરની બાજુ મર્યાદિત કરે છે. જો કે, રોકાણકારો ખાતરી કરી શકે છે કે કિંમતમાં ઘટાડાના કિસ્સામાં તેમના નુકસાનમાં વધારો થશે નહીં. 

ધ્યાનમાં રાખવાની અન્ય એક મહત્વપૂર્ણ બાબત છે, જે વિકલ્પોની સમાપ્તિના સમયે થાય છે. જો ઇન્વેસ્ટર્સ સામે કિંમતમાં ફેરફાર થાય છે, તો તેઓ સ્ટૉક્સ વેચી શકે છે અને મહત્તમ નુકસાન માટેનો વિકલ્પ બેચી શકે છે.

વૈકલ્પિક રીતે, એકવાર સ્ટૉકની કિંમત સપોર્ટ લેવલ પર પહોંચી જાય તે પછી ઇન્વેસ્ટર મૂકવાના વિકલ્પથી નફા મેળવશે. જો રોકાણકારોને ઉલ્લેખિત કોઈપણ વિકલ્પોમાં રુચિ નથી, તો તેઓ દર મહિને નવી પસંદગીઓ ખરીદી શકે છે.
 

તારણ

વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ કોઈપણ રોકાણકાર અથવા વેપારીની દૈનિક આધાર પ્રવૃત્તિઓનો મહત્વપૂર્ણ ભાગ બની ગઈ છે. તે તેમને નફા સુરક્ષિત કરવામાં, તેમના પ્રવેશ બિંદુમાં સુધારો કરવામાં અથવા ખૂબ જ ઓછામાં ઓછા, તેમને તેમની વર્તમાન સ્થિતિ જાળવવામાં અને અસ્થિરતાને એકસાથે સંચાલિત કરવામાં મદદ કરે છે.

વિકલ્પો હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ માટે એપ્લિકેશનો અને તકનીકોની સંપૂર્ણ સમજણની જરૂર છે જે હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓના વિકલ્પોના હસ્તકલાની વિગતવાર અને સંપૂર્ણ સમજણ માટે આવશ્યક છે.   

જો કે, તમારે વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓની આસપાસના તમામ જોખમો વિશે જાગરૂક હોવું જોઈએ અને ધ્યેય યાદ રાખવું જોઈએ કે નફા વધારવું અથવા નફા કરવું પરંતુ કોઈપણ નુકસાનથી પોતાને સુરક્ષિત કરવું નહીં. થોડી તપાસ અને કાળજીપૂર્વક રહેવાથી વધુ સારી વિકલ્પ હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં મદદ મળશે.