ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા માટે સૌથી સરળ ગાઇડ

5paisa રિસર્ચ ટીમ તારીખ: 15 જૂન, 2022 09:19 PM IST

banner
Listen

શું તમારી રોકાણની યાત્રા શરૂ કરવા માંગો છો?

+91

કન્ટેન્ટ

પરિચય

તમે સામાન્ય રીતે બજારમાં ચાર પ્રકારના વેપારીઓને શોધી શકો છો - કિંમત કાર્યવાહી વેપારીઓ, તકનીકી વેપારીઓ, સમાચાર-આધારિત વેપારીઓ અને જથ્થાત્મક વેપારીઓ. જ્યારે ભૂતપૂર્વ ત્રણ પ્રકારના વેપારીઓ સામાન્ય રીતે ભવિષ્યની કિંમતો વિશે વિચારતા નથી, પરંતુ એક જથ્થાત્મક વેપારીનું જીવન ભવિષ્યની કિંમત ફોર્મ્યુલા, ભવિષ્યની કિંમતની ગણતરી, ભવિષ્યના કરાર ફોર્મ્યુલા અને આ જેવી વસ્તુઓની આસપાસ આવે છે. તેમના દ્વારા અમલમાં મુકવામાં આવેલી તમામ ભવિષ્યની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓમાં ભવિષ્યની કિંમતની ગણતરી પદ્ધતિની ઊંડી સમજણ શામેલ છે. આ લેખ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગ પહેલાં તેના યોગ્ય મૂલ્યનો અંદાજ લગાવવા માટે ફ્યુચર્સ કરારની કિંમતની ગણતરી કરવા માટે શ્રેષ્ઠ તકનીક વિશે ચર્ચા કરે છે.

ફ્યૂચર્સ ટ્રેડિંગ શું છે?

ભવિષ્યની કિંમતની ગણતરી વિશે શીખતા પહેલાં, ભવિષ્યના કરારો વિશે જાણવું એ સમજદારીભર્યું છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ એ વિક્રેતા અને ખરીદદાર વચ્ચેનું પ્રમાણિત કાનૂની કરાર છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ એ વિક્રેતાને વેચવા માટે બંધનકર્તા બનાવે છે અને ખરીદદારને ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખે અંતર્નિહિત સંપત્તિ ખરીદવી બંધનકર્તા બનાવે છે. ભવિષ્યની તમામ ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતની તુલનામાં ભવિષ્યની કિંમતમાં તફાવતને આસપાસ ખસેડે છે. ખરીદતા અથવા વેચતા પહેલાં કરારના યોગ્ય મૂલ્યને જાણવા માટે ભવિષ્યની કિંમતનું ફોર્મ્યુલા સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલાની સમજૂતી

બધા ભવિષ્યના કરારોની કિંમત અંતર્નિહિત સંપત્તિ પર આધારિત છે. ઉદાહરણ તરીકે, નિફ્ટી ઇન્ડેક્સના મૂલ્ય દ્વારા નિફ્ટીની ભવિષ્યની કિંમત નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. જો અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત વધે છે, તો ફ્યુચર્સ કરારમાં સૌથી વધારો થવાની શક્યતા છે અને તેમ જ વિપરીત હશે. પરંતુ, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમત સામાન્ય રીતે અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત સમાન નથી. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ કિંમત અને અંતર્નિહિત એસેટની કિંમત વચ્ચેનો તફાવત 'સ્પૉટ ફ્યુચર પેરિટી' તરીકે ઓળખાય છે.'

તેથી, ફ્યુચર્સ કરારની કિંમત સામાન્ય રીતે અંતર્નિહિત એસેટ કિંમતથી અલગ શા માટે છે અને ફ્યુચર્સ પ્રાઇસ ગણતરી ફોર્મ્યુલા શું છે?

પ્રશ્નનો જવાબ કરારની સમાપ્તિની તારીખ, વ્યાજ દર, લાભાંશ અને સમાપ્તિના સમયમાં છુપાયેલો છે. તેથી, સમાપ્તિની તારીખોમાં સમાન અંતર્નિહિત સંપત્તિ કિંમતની ભવિષ્યના કરારની કિંમત અલગ છે. ચાલો આને એક ઉદાહરણ સાથે સમજીએ.

ધારો, 1 જુલાઈ ના રોજ, જ્યારે નિફ્ટીની સ્પૉટ કિંમત 17000 હોય ત્યારે તમે ત્રણ અલગ અલગ સમાપ્તિ તારીખો - 30 જુલાઈ, 30 ઑગસ્ટ અને 30 સપ્ટેમ્બર માટે 18000CE ના ત્રણ નિફ્ટી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ખરીદો છો. જોકે સ્ટ્રાઇકની કિંમત (18000) ત્રણ સમાપ્તિની તારીખોમાં સમાન રહે છે, પરંતુ 30 સપ્ટેમ્બર કરારની કિંમત 30 ઑગસ્ટ કરતાં વધુ રહેશે. તેવી જ રીતે, 30 મી ઑગસ્ટ કરારની કિંમત 30 જુલાઈ કરતાં વધુ રહેશે. આ કરારની કિંમતના સમાપ્તિની તારીખ સુધીના સમય મૂલ્યને કારણે છે.

ઉપર જણાવેલ પરિબળો ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલાને અસર કરે છે. તેથી, ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલા એટલે બજારની ગતિશીલતા અથવા વેરિએબલ્સના સંબંધમાં ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ કિંમતનું ગણિત પ્રતિનિધિત્વ.

ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટની કિંમતની ગણતરી કરવા માટે ફ્યુચર્સ પ્રાઇસિંગ ફોર્મ્યુલા અહીં છે:

ભવિષ્યની કિંમત = સ્પૉટ કિંમત *(1+ આરએફ – ડી)

અહીં, 'rf' એટલે જોખમ-મુક્ત દર અને 'd' નો અર્થ ડિવિડન્ડ. આરએફ એ છે કે તમે એક વર્ષ દરમિયાન કોઈપણ જોખમ વગર કમાઈ શકો છો. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે એવી સંપત્તિનો ભવિષ્યનો કરાર ખરીદવાનું નક્કી કરો છો જેની સ્પૉટની કિંમત 1000 છે, તો જોખમ-મુક્ત દર 8% છે, અને સમાપ્તિનો દિવસ 7 દિવસ છે. તેથી, ભવિષ્યની કિંમત નીચેના ભવિષ્યના કિંમતના ફોર્મ્યુલા મુજબ રહેશે:

ફ્યુચર્સની કિંમત = 1000 * [1+ 8*(7/365) – d]

આ ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીને, તમે તમારી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓને લાગુ કરતા પહેલાં કોઈપણ સમાપ્તિના ભવિષ્યના કરારનું યોગ્ય મૂલ્ય શોધી શકો છો. જો તમને હજુ પણ વાજબી મૂલ્ય અને બજાર કિંમત વચ્ચેનો તફાવત મળે છે, તો તેને ટ્રાન્ઝૅક્શન શુલ્ક, બ્રોકરેજ ફી, માર્જિન શુલ્ક અને તે જેવું દોષી બનાવો.

5paisa સાથે સુપર-પ્રોફિટેબલ ફ્યુચર્સ ટ્રેડિંગનો અનુભવ કરો

5paisa ભવિષ્યના બજારમાં વેપાર કરવા માંગતા લોકો માટે એક પસંદગીનો ગેટવે છે. અલ્ટ્રા-લો બ્રોકરેજ ફી અને મફત ડિમેટ અને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ સાથે તમારા ભવિષ્યના ભાવનાના ફોર્મ્યુલા વિંગ્સ આપો. ટ્રેડિંગ કરતા પહેલાં કેટલીક ભવિષ્યની ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચનાઓ પસંદ કરવાનું યાદ રાખો, જોકે.

ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ બેસિક્સ વિશે વધુ

મફતમાં ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો

5paisa કમ્યુનિટીનો ભાગ બનો - ભારતના પ્રથમ લિસ્ટેડ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર.

+91