मल्टी-कैप फंड कई अवधियों में फ्लेक्सी-कैप्स को हराते हैं, लेकिन फ्लेक्सी-कैप्स में अधिक प्रवाह होता है

मुख्य टेकअवे

• मल्टी-कैप फंड ने छह महीनों में औसतन 12.95% रिटर्न दिया, जबकि फ्लेक्सी-कैप फंड के लिए 9.31%.
• तीन और पांच वर्षों के दौरान, मल्टी-कैप कैटेगरी रिटर्न भी ईटी म्यूचुअल फंड डेटासेट में फ्लेक्सी-कैप्स से पहले थे.
• रिटर्न गैप के बावजूद, फ्लेक्सी-कैप स्कीम को मल्टी-कैप्स के लिए ₹3,733 करोड़ की तुलना में अगस्त में ₹5,059 करोड़ का इनफ्लो प्राप्त हुआ.

मल्टी-कैप म्यूचुअल फंड ने कई ट्रेलिंग रिटर्न पीरियड में फ्लेक्सी-कैप स्कीम को पछाड़ दिया है, हालांकि इन्वेस्टर का फ्लो फ्लेक्सी-कैप फंड के पक्ष में बना रहता है.

एक ईटी म्यूचुअल फंड विश्लेषण से पता चलता है कि मल्टी-कैप स्कीम में छह महीनों में औसतन 12.95% रिटर्न दिया गया है, जबकि फ्लेक्सी-कैप स्कीम में 9.31% रिटर्न दिया गया है.

यह अंतर लंबी अवधि में भी दिखाई देता था.

तीन वर्षों में, मल्टी-कैप फंड ने औसतन 12.15% रिटर्न दिया, जबकि फ्लेक्सी-कैप स्कीम ने 10% डिलीवर किया.

मल्टी-कैप्स के लिए पांच वर्ष का रिटर्न 11.69 % और फ्लेक्सी-कैप्स के लिए 9.23 % था.

छोटी अवधि में विविधता भी दिखाई देती है

विश्लेषण के अनुसार, एक वर्ष में, मल्टी-कैप फंड में औसतन 2.96% रिटर्न मिला, जबकि फ्लेक्सी-कैप कैटेगरी में 0.83% की गिरावट आई.

दोनों कैटेगरी पिछले तीन महीनों में नेगेटिव थीं, लेकिन मल्टी-कैप फंड 1.63% कम हुए, जबकि फ्लेक्सी-कैप्स में 2.61% गिरावट आई.

दो वर्षों में, फ्लेक्सी-कैप स्कीम में 3.04% की गिरावट के मुकाबले मल्टी-कैप फंड में 1.25% की गिरावट आई.

ये प्रत्येक व्यक्तिगत स्कीम के रिटर्न के बजाय कैटेगरी-औसत ट्रेलिंग रिटर्न हैं. प्रत्येक कैटेगरी के भीतर परफॉर्मेंस व्यापक रूप से अलग हो सकती है.

इन्वेस्टर फ्लो फ्लेक्सी-कैप स्कीम के पक्ष में है

रिटर्न रैंकिंग मल्टी-कैप फंड के लिए उच्च इन्वेस्टर फ्लो में परिवर्तित नहीं हुई.

AMFI के अगस्त 2026 के डेटा के अनुसार, फ्लेक्सी-कैप स्कीम को महीने के दौरान ₹5,059 करोड़ का शुद्ध प्रवाह प्राप्त हुआ.

मल्टी-कैप फंड को आकर्षित किया गया ₹3,733 करोड़.

अपनी पोर्टफोलियो आवश्यकताओं में दो कैटेगरी अलग-अलग होती हैं.

लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक में निर्दिष्ट न्यूनतम एक्सपोज़र बनाए रखने के लिए मल्टी-कैप फंड की आवश्यकता होती है. फ्लेक्सी-कैप फंड में अनिवार्य विभाजन को बनाए रखे बिना मार्केट-कैप सेगमेंट के बीच आवंटन को बदलने की अधिक स्वतंत्रता होती है.

यह संरचनात्मक अंतर लार्ज, मिड और स्मॉल-कैप इक्विटी के बीच लीडरशिप में बदलाव के रूप में अलग-अलग रिटर्न और रिस्क पैटर्न पैदा कर सकता है.

हाल ही के नंबर ऐतिहासिक कैटेगरी परफॉर्मेंस और इन्वेस्टर फ्लो का वर्णन करते हैं. वे यह स्थापित नहीं करते हैं कि भविष्य की अवधि में कोई भी कैटेगरी दूसरे से बेहतर प्रदर्शन करेगी.