डिविडेंड के प्रकार

डिविडेंड क्या हैं?

कंपनियां डिविडेंड का भुगतान करके अपने शेयरधारकों को रिवॉर्ड देती हैं. ये भुगतान कैश, स्टॉक, अन्य एसेट आदि के रूप में किए जा सकते हैं; वे आमतौर पर कंपनी के लाभ पर भी आधारित होते हैं लेकिन डेट इंस्ट्रूमेंट से आ सकते हैं. दी गई फर्म की डिविडेंड पॉलिसी के आधार पर, ये भुगतान तिमाही या वार्षिक रूप से हो सकते हैं - सभी टैक्स के अधीन होते हुए. डिविडेंड रिटर्न की क्षमता वाले स्टॉक में इन्वेस्ट करना समय के साथ धन बनाने का एक आकर्षक तरीका है!

कंपनी द्वारा प्रदान की जाने वाली सिक्योरिटीज़ के प्रकारों के आधार पर भुगतान किए जाने वाले डिविडेंड के प्रकार. सामान्य प्रकारों में सामान्य (कैश) डिविडेंड, स्टॉक/शेयर, प्रॉपर्टी और लिक्विडेटिंग/विशेष डिविडेंड शामिल हैं.

विभिन्न प्रकार के डिविडेंड क्या हैं?

अगर आप जानना चाहते हैं कि बिज़नेस किस प्रकार के डिविडेंड का भुगतान करते हैं, तो प्रत्येक के लाभ और नुकसान के साथ, पढ़ते रहें.

1. कैश डिविडेंड

ये सबसे आम प्रकार के डिविडेंड हैं, जो कैश में भुगतान किए जाते हैं. कंपनी अपने लाभ के एक निश्चित हिस्से को शेयरधारकों को लाभांश के रूप में देती है. उदाहरण के लिए, एक आईटी फर्म, XYZ ने वर्ष 2020 के लिए ₹ 500 करोड़ का लाभ कमाया है. उन्होंने अपने शेयरधारकों को उस राशि का 20% डिविडेंड के रूप में भुगतान करने का निर्णय लिया, जो ₹ 100 करोड़ होगा (500 करोड़ x 0.20).

इसका मतलब है कि प्रत्येक शेयरधारक को एक निश्चित डिविडेंड राशि प्राप्त होगी, इस आधार पर कि उनके पास कितना स्टॉक है.

कैश डिविडेंड के लाभ और नुकसान कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति पर निर्भर करते हैं. एक ओर, शेयरधारक कैश के रूप में डिविडेंड भुगतान प्राप्त करने से लाभ उठा सकते हैं; दूसरी ओर, कंपनियों के पास अपने बिज़नेस में दोबारा इन्वेस्ट करने के लिए कम पैसे होते हैं, जो ग्रोथ की क्षमता को सीमित कर सकते हैं.

कैश डिविडेंड तुरंत रिटर्न प्रदान करते हैं, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि कंपनियों को दोबारा इन्वेस्ट करने और बढ़ने के लिए कम पैसे मिलें.

2. स्टॉक डिविडेंड

जैसा कि नाम से पता चलता है, स्टॉक डिविडेंड का भुगतान कैश के बजाय अतिरिक्त शेयर के रूप में किया जाता है. उदाहरण के लिए, XYZ it फर्म ने अपने शेयरधारकों को स्टॉक डिविडेंड के रूप में अपने लाभ के 20% का भुगतान करने का निर्णय लिया. इसका मतलब है कि प्रत्येक शेयरधारक को अपने हर पांच शेयरों के लिए अतिरिक्त शेयर प्राप्त होगा.

स्टॉक डिविडेंड का लाभ यह है कि वे अधिक पैसे इन्वेस्ट किए बिना शेयरहोल्डर के संभावित रिटर्न को बढ़ा सकते हैं. इसके अलावा, कंपनियों को कैश डिविडेंड के साथ अपने लाभ के साथ भाग नहीं लेना होगा.

नुकसान के कारण, वे तुरंत लाभ भी प्रदान नहीं करते हैं और कैश डिविडेंड से अधिक जोखिम लेते हैं. नए शेयरों की मार्केट वैल्यू, ओरिजिनल इन्वेस्टमेंट की तुलना में कम या अधिक हो सकती है.

3. प्रॉपर्टी डिविडेंड

इन विभिन्न प्रकार के डिविडेंड का भुगतान कैश या शेयरों के बजाय एसेट के रूप में किया जाता है. यह रियल एस्टेट से लेकर प्राचीन वस्तुओं तक कुछ भी हो सकता है और इसमें पेटेंट या कॉपीराइट जैसे अमूर्त एसेट भी शामिल हो सकते हैं.

प्रॉपर्टी डिविडेंड का लाभ यह है कि वे इन्वेस्टमेंट पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और अन्य प्रकार के डिविडेंड की तुलना में अधिक टैक्स लाभ प्रदान कर सकते हैं. कम होने पर, हमेशा एक जोखिम होता है कि इन प्रकार के एसेट की वैल्यू समय के साथ कम हो सकती है, जिससे संभावित रिटर्न सीमित हो सकते हैं.

उदाहरण के लिए, XYZ it फर्म अपने शेयरधारकों को प्रॉपर्टी डिविडेंड के रूप में अपने लाभ का 10% भुगतान करती है. इसका मतलब है कि प्रत्येक शेयरधारक को ₹ 50 लाख (500 करोड़ x 0.10) का अतिरिक्त एसेट प्राप्त होगा.

4. स्क्रिप डिविडेंड

स्क्रिप डिविडेंड स्टॉक डिविडेंड के समान होते हैं, लेकिन कंपनी से सीधे अतिरिक्त शेयर प्राप्त करने के बजाय, शेयरधारकों को एक स्क्रिप या वाउचर प्राप्त होता है जिसे मार्केट पर शेयरों के लिए एक्सचेंज किया जा सकता है.

स्क्रिप डिविडेंड का लाभ यह है कि वे निवेशकों को अधिक सुविधा प्रदान कर सकते हैं क्योंकि यह उन्हें यह तय करने की अनुमति देता है कि री-इन्वेस्टमेंट के लिए उनके डिविडेंड पैसे का उपयोग कब और कितना किया जाना चाहिए. कम होने पर, हमेशा एक जोखिम होता है कि इन प्रकार के एसेट की वैल्यू समय के साथ कम हो सकती है, जिससे संभावित रिटर्न सीमित हो सकते हैं.

उदाहरण के लिए, XYZ it फर्म अपने शेयरधारकों को स्क्रिप डिविडेंड के रूप में अपने लाभ के 10% का भुगतान करने का फैसला करती है. इसका मतलब है कि प्रत्येक शेयरधारक को ₹ 50 लाख (500 करोड़ x 0.10) की स्क्रिप प्राप्त होगी, जिसे बाद में मार्केट शेयरों के लिए एक्सचेंज किया जा सकता है.

5. लिक्विडेटिंग डिविडेंड

लिक्विडेटिंग डिविडेंड का भुगतान शेयरधारकों को तब किया जाता है जब कोई कंपनी अपने संचालन को समाप्त कर रही है, और अन्य विभिन्न प्रकार के डिविडेंड का भुगतान करने के लिए पर्याप्त पैसे बाकी नहीं हैं.

डिविडेंड को लिक्विडेट करने का लाभ यह है कि वे शेयरधारकों को रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, भले ही बिज़नेस विफल हो. नुकसान पर, इसका आमतौर पर मतलब है कि शेष सभी एसेट डिविडेंड का भुगतान करने के लिए बेचे जाएंगे, और कंपनी मौजूद नहीं रहेगी.

उदाहरण के लिए, XYZ it फर्म अपने शेयरधारकों को लिक्विडेटिंग डिविडेंड के रूप में अपने शेष एसेट का 50% भुगतान करने का फैसला करती है. इसका मतलब है कि प्रत्येक शेयरधारक को कंपनी के एसेट की बिक्री से ₹ 250 लाख (500 करोड़ x 0.50) के बराबर राशि प्राप्त होगी.

शेयर की कीमतों पर डिविडेंड का प्रभाव

शेयर की कीमतों पर डिविडेंड का प्रभाव, भुगतान किए जाने वाले डिविडेंड के प्रकारों पर निर्भर करता है. कैश डिविडेंड शेयर की कीमतों पर सकारात्मक प्रभाव डालते हैं क्योंकि इन्वेस्टर को अपने इन्वेस्टमेंट के लिए तुरंत रिवॉर्ड दिया जाता है. स्टॉक डिविडेंड शेयरों की वैल्यू भी बढ़ा सकते हैं, लेकिन यह इस बात पर निर्भर करता है कि कंपनी भविष्य में कितना अच्छा प्रदर्शन करती है और क्या नए शेयर मूल रूप से खरीदे गए शेयरों से अधिक मूल्यवान होंगे या नहीं. प्रॉपर्टी और स्क्रिप डिविडेंड का भुगतान के समय उनकी मार्केट वैल्यू के आधार पर भी प्रभाव पड़ सकता है. डिविडेंड को लिक्विडेट करने से आमतौर पर शेयर की कीमतों में गिरावट आती है, क्योंकि शेष सभी एसेट बेचे जाते हैं, जिससे शेयरधारकों को आगे के रिटर्न की कोई संभावना नहीं होती है.

शेयरधारक के रूप में, किसी भी पोर्टफोलियो में निवेश करने से पहले विभिन्न प्रकार के डिविडेंड भुगतान के बारे में जानने की सलाह दी जाती है कि आप अपने निवेश से क्या उम्मीद कर सकते हैं.

डिविडेंड की गणना

डिविडेंड की गणना कंपनी के लाभ के आधार पर की जाती है, और बोर्ड ऑफ डायरेक्टर्स द्वारा भुगतान की गई राशि निर्धारित की जाती है. डिविडेंड भुगतान की गणना करने का सबसे आम तरीका "प्रति शेयर डिविडेंड" के माध्यम से है, जो यह दर्शाता है कि प्रत्येक शेयरधारक को उनके हर शेयर के लिए कितना प्राप्त होगा. यह संख्या आमतौर पर उस विशेष अवधि में बकाया कुल शेयरों द्वारा विभाजित वितरण के लिए उपलब्ध कुल आय से प्राप्त की जाती है.

उदाहरण के लिए, XYZ it फर्म ने इस तिमाही में निवल लाभ में ₹500 करोड़ कमाए, और 10 लाख शेयर बकाया हैं. इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक को अपने प्रति शेयर लाभांश के रूप में ₹ 50 (500 करोड़/10 लाख) प्राप्त होंगे.

जारी किए जा रहे विभिन्न प्रकार के डिविडेंड के आधार पर, प्रत्येक शेयरहोल्डर को प्राप्त होने वाली सटीक राशि निर्धारित करने के लिए अतिरिक्त गणना की आवश्यकता हो सकती है.

लाभांशों का कार्य

● सबसे पहले, बहुत अधिक आय और बनाए रखे गए आय के पर्याप्त संचय के साथ, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां अविश्वसनीय रूप से सफल होती हैं.

● दूसरा, कंपनियों के लिए डिविडेंड के रूप में उन लाभों का हिस्सा वितरित करके अपने शेयरधारकों को रिवॉर्ड देना असामान्य नहीं है.

● तीसरा, कैश डिविडेंड, स्टॉक डिविडेंड और प्रॉपर्टी या स्क्रिप डिविडेंड जैसे विभिन्न प्रकार के डिविडेंड हैं.

● चौथा, जब कोई कंपनी अपने संचालन को समाप्त कर रही है, तो डिविडेंड को लिक्विडेट करने का भुगतान किया जाता है, और अन्य प्रकार के डिविडेंड का भुगतान करने के लिए पर्याप्त पैसा नहीं बचता है.

● पांचवां, शेयर की कीमतों पर डिविडेंड का प्रभाव भुगतान किए जा रहे डिविडेंड के प्रकारों पर निर्भर करता है और भुगतान प्राप्त करने पर उतार-चढ़ाव हो सकता है.

● छठा, डिविडेंड की गणना कंपनी के लाभ के आधार पर की जाती है और आमतौर पर "प्रति शेयर डिविडेंड" में वितरित की जाती है, जो प्रत्येक शेयरधारक को उनके मालिक के प्रत्येक शेयर के लिए कितना प्राप्त होगा.

● अंत में, शेयरधारकों को भुगतान किए जा रहे डिविडेंड के प्रकार और पोर्टफोलियो में निवेश करने से पहले उनके साथ आने वाली किसी भी अतिरिक्त गणना को समझना होगा.

● इसके अलावा, डिविडेंड भुगतान से संबंधित महत्वपूर्ण तिथियों को समझना महत्वपूर्ण है, जैसे कि एक्स-डिविडेंड की तिथि कब होती है और यह शेयर की कीमतों को कैसे प्रभावित करती है.

डिविडेंड और फाइनेंशियल मॉडलिंग

डिविडेंड और फाइनेंशियल मॉडलिंग यह भविष्यवाणी करने की प्रक्रिया है कि कंपनी के डिविडेंड भुगतान अपने स्टॉक की कीमत को कैसे प्रभावित करेंगे. इसमें कैश, स्टॉक, प्रॉपर्टी या स्क्रिप डिविडेंड सहित विभिन्न प्रकार के डिविडेंड को ध्यान में रखना शामिल है, साथ ही डिविडेंड इनकम पर टैक्स के प्रभाव और हर प्रकार के भुगतान के लिए आवश्यक किसी भी अतिरिक्त गणना को भी शामिल किया जाता है. शेयर की कीमतों का अनुमान लगाने के अलावा, इस मॉडलिंग का उपयोग निवेशकों के लिए संभावित अवसरों की पहचान करने के लिए भी किया जा सकता है, जब यह अधिक शेयर खरीदने या अपनी मौजूदा होल्डिंग बेचने के लिए फायदेमंद हो सकता है.

इस तरह से डिविडेंड कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट को प्रभावित करते हैं:

बनाए रखी गई आय का स्टेटमेंट भी डिविडेंड भुगतान के प्रभाव को दर्शाता है. संभावित निवेश का आकलन करते समय निवेशकों के लिए कंपनी के फाइनेंस पर डिविडेंड के प्रभाव को समझना आवश्यक है.

डिविडेंड स्टॉक का अर्थ

डिविडेंड स्टॉक निवेशकों को सार्वजनिक रूप से लिस्टेड कंपनी के शेयर खरीदने और अपने निवेश से डिविडेंड अर्जित करने की अनुमति देता है. जब कंपनी का लाभ एक निश्चित स्तर तक पहुंच जाता है, तो यह शेयरधारकों को कुछ या सभी को डिविडेंड के रूप में वितरित करने का विकल्प चुन सकता है. भुगतान किए गए डिविडेंड के प्रकार कंपनी के आधार पर अलग-अलग हो सकते हैं, लेकिन आमतौर पर कैश, स्टॉक या प्रॉपर्टी डिविडेंड शामिल होते हैं.

शेयर की कीमतों पर प्रभाव दिए गए डिविडेंड के प्रकारों और उनसे संबंधित किसी भी अतिरिक्त गणना के आधार पर निर्धारित किया जाएगा. इसके अलावा, सूचित निर्णय लेने और अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने के लिए डिविडेंड भुगतान की संबंधित तिथियों को समझना महत्वपूर्ण है. डिविडेंड स्टॉक समय के साथ अपने पोर्टफोलियो को बढ़ाते समय पैसिव आय अर्जित करने का एक बेहतरीन तरीका हो सकता है.

डिविडेंड पेआउट रेशियो बनाम डिविडेंड यील्ड

डिविडेंड भुगतान अनुपात किसी कंपनी की आय का हिस्सा होता है जिसे डिविडेंड के रूप में वितरित किया जाता है. इसके विपरीत, डिविडेंड यील्ड शेयरों की वर्तमान मार्केट कीमत के आधार पर इन्वेस्टमेंट पर वार्षिक रिटर्न दर को दर्शाता है. डिविडेंड भुगतान अनुपात की गणना एक ही अवधि के दौरान अर्जित निवल आय द्वारा दिए गए अवधि के लिए भुगतान किए गए कुल डिविडेंड को विभाजित करके की जा सकती है. दूसरी ओर, डिविडेंड यील्ड की गणना प्रति शेयर मार्केट प्राइस से प्रति शेयर कुल डिविडेंड (डीपी) को विभाजित करके की जाती है.

निष्कर्ष

डिविडेंड निवेशकों के लिए पैसिव आय का एक बेहतरीन स्रोत हो सकता है. इन्वेस्टमेंट का आकलन करते समय डिविडेंड के प्रकार, फाइनेंशियल स्टेटमेंट पर उनका प्रभाव और भुगतान की संबंधित तिथियों को समझना आवश्यक है. डिविडेंड पेआउट रेशियो और डिविडेंड यील्ड इस बात की जानकारी प्रदान करते हैं कि इन्वेस्टर को प्रति शेयर डिविडेंड के रूप में कितना प्राप्त होगा. इस जानकारी के साथ, इन्वेस्टर स्टॉक चुनते समय और इन्वेस्टमेंट रिटर्न को अधिकतम करते समय सूचित निर्णय ले सकते हैं.