कैलेंडर पुट स्प्रेड विकल्प रणनीति

पुट कैलेंडर स्प्रेड एक ऑप्शन ट्रेडिंग रिस्क-डिफाइंड स्ट्रेटजी है, जो न्यूट्रल मार्केट कंडीशन में लागू मल्टी-लेग है, आमतौर पर शुरुआत करने वालों द्वारा. इस रणनीति का व्यापक रूप से उपयोग इसकी अप्रतिबंधित लाभ क्षमता के कारण किया जाता है. कैलेंडर पुट स्प्रेड बेरिश लॉन्ग टर्म और बुलिश शॉर्ट टर्म के कारण न्यूट्रल साइड की ओर अधिक होते हैं.

शॉर्ट पुट विकल्प बेचे जाते हैं, और लॉन्ग पुट विकल्प एक ही स्ट्राइक प्राइस पर खरीदे जाते हैं. लॉन्ग पुट की समाप्ति तिथि में एक परिवर्तन है, जो शॉर्ट पुट विकल्पों से बहुत बाद है. कैलेंडर पुट स्प्रेड न्यूनतम कीमत के उतार-चढ़ाव, शॉर्ट-टर्म पुट विकल्पों में समय की कमी और लॉन्ग-टर्म पुट विकल्पों की बढ़ी हुई अस्थिरता से लाभ उठाने का प्रयास करते हैं.

अगर अंडरलाइंग एसेट की स्टॉक कीमत पिछले महीने के अंत तक शॉर्ट पुट ऑप्शन से ऊपर रहती है और फिर महीने भर के पुट ऑप्शन स्ट्राइक से कम हो जाती है, तो स्ट्रेटजी सफल होती है, अगर वोलेटिलिटी बढ़ जाती है. लॉन्ग-टर्म कैलेंडर पुट विकल्प अधिक महंगे हो सकते हैं, इसलिए आपको पोजीशन दर्ज करने के लिए भुगतान किया जाएगा. ट्रांज़ैक्शन में भाग लेने की शुरुआती लागत पिछले महीने के अंत में अधिकतम नुकसान है.

कैलेंडर पुट स्प्रेड के बारे में सब

यह काम शॉर्ट और लॉन्ग-टर्म विकल्पों के साथ भविष्य की स्प्रेड स्ट्रेटेजी के लिए अधिक केंद्रित है. स्ट्राइक प्राइस और सिक्योरिटी का लेवल दोनों के लिए समान रहता है, लेकिन कॉन्ट्रैक्ट की डिलीवरी की तारीख अलग-अलग होती है. इसे एक अलग या इंट्रा-मार्केट स्प्रेड के रूप में जाना जाता है. कैलेंडर डिस्पर्सन स्प्रेड एक न्यूट्रल ट्रेड स्ट्रेटेजी है जो लाभ प्राप्त करने पर ध्यान केंद्रित करती है. ध्यान देने वाले क्षेत्र हैं:

• डिपॉज़िट के माध्यम से समय में गिरावट का प्रभाव

• सीमित कीमत के उतार-चढ़ाव वाले एसेट.

कैलेंडर पुट स्प्रेड बनाने के लिए, आपको पता होना चाहिए कि यह आपके लिए कैसे लाभदायक हो सकता है. बिगिनर्स इसका आसानी से उपयोग कर सकते हैं. आपको बस एक पुट ऑप्शन बनाना है, और सिक्योरिटीज़ को ध्यान में रखते हुए खरीद करना है. क्योंकि यह एक टारगेट स्प्रेड है, इसलिए इस स्ट्रेटजी का उपयोग करके एक शुरुआती लागत वह अधिकतम राशि है जिसे आप खो सकते हैं.

कैलेंडर पुट स्प्रेड की प्रमुख विशेषताएं

• यह एक तटस्थ रणनीति है जो बिगिनर्स के लिए लाभदायक है.

• डेबिट स्प्रेड या लोड बैलेंसिंग के रूप में प्रारंभिक लागत होगी.

• इसमें आमतौर पर दो ट्रांज़ैक्शन (खरीद और लेखन पुट) शामिल होते हैं.

• मध्यम व्यापार स्तर की आवश्यकता होती है.

• इसे पुट के साथ टाइम पुट स्प्रेड या लॉन्ग कैलेंडर स्प्रेड के रूप में भी जाना जाता है.

कैलेंडर पुट स्प्रेड-ट्रांज़ैक्शन मोड.

कैलेंडर पुट और कैलेंडर कॉल ऑप्शन मार्केट स्ट्रेटेजी के बीच एक प्रमुख अंतर ट्रांज़ैक्शन का तरीका है. हालांकि कैलेंडर स्प्रेड बिगिनर्स के लिए एक बड़ी डील है, लेकिन मध्यम-स्तरीय जानकारी की आवश्यकता होती है. किसी व्यक्ति को होने वाला अधिकतम नुकसान खोलने की लागत है, जिसे "डेबिट स्प्रेड" भी कहा जाता है.

एक कैलेंडर बनाया जा रहा है, स्प्रेड लगाएँ

इस रणनीति को बनाने के लिए आपको 2 चरणों का पालन करना होगा:

चरण 1 - विशेष सिक्योरिटी के आधार पर पुट बनाने के लिए सेल ऑर्डर का उपयोग करें, जिसकी कीमत में उतार-चढ़ाव की संभावना नहीं है. आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि चुनी गई समाप्ति तिथि शॉर्ट-टर्म हैं, विशेष रूप से एक महीने के लिए.

चरण 2 - समान सिक्योरिटीज़ के आधार पर उसी संख्या में पुट खरीदने के लिए buy-to-open का उपयोग करें. उनके पास स्ट्राइक प्राइस एक ही होता है, लेकिन बाद की तिथि पर, जो लिखा गया था, उसकी समाप्ति होती है.

खरीदे गए कॉन्ट्रेक्ट उनके उच्च समय मूल्य के कारण लिखित कॉन्ट्रेक्ट से अधिक महंगे होते हैं, लेकिन स्प्रेड सेट करने की लागत पर. आप अपनी स्ट्राइक प्राइस चुन सकते हैं जो सिक्योरिटी की वर्तमान कीमत से मेल खाती है (यानी, मौद्रिक कॉन्ट्रैक्ट खरीदें और बनाएं) लेकिन कम स्ट्राइक प्राइस और शुरुआती लागत का उपयोग करें.

निम्नलिखित एक उदाहरण है.

अधिकतम नुकसान ₹ 320 (250+70) तक सीमित होगा

₹ 70 की समाप्ति हो रही है, और ₹ 250, खरीदे गए दूरवर्ती महीने की कॉल का प्रीमियम है.

अधिकतम लाभ = असीमित रूप से खरीदे गए कॉल में असीमित अपसाइड क्षमता होती है.

कैलेंडर पुट स्प्रेड से संबंधित लाभ और नुकसान.

कैलेंडर पुट स्प्रेड समय के साथ गिरावट की रेट और कॉन्ट्रैक्ट की मेच्योरिटी पर इसके प्रभाव के आधार पर अंतिम फाइनेंशियल रिटर्न की गणना करते हैं. ट्रेडर्स को उम्मीद है कि खरीदे गए पुट की तुलना में समय के साथ लिखित पुट तेजी से गिरेंगे. स्प्रेड (शॉर्ट या लॉन्ग) के प्रकार के आधार पर, आप एक निश्चित लाभ छोड़ सकते हैं.

हालांकि, सटीक राशि समय बीतने और शुरुआती इन्वेस्टमेंट के कारकों पर निर्भर करती है. अगर ट्रेडर कॉन्ट्रैक्ट के अंत में निकासी करता है, तो हाथ में कोई क़र्ज़ या लाभ नहीं है. वह शुरुआती लागत या अंतर्निहित कोलैटरल वैल्यू में सबसे बड़ी राशि खो देता है. वह उस राशि के बिल का भुगतान कर सकता है और बिना किसी निवल लाभ या हानि के डेट-फ्री बाहर आ सकता है.

कैलेंडर पुट स्प्रेड का लक्ष्य

कैलेंडर पुट स्प्रेड बिगिनर्स के लिए सबसे उपयुक्त है जब यह अपेक्षाकृत कम अवधि में सबसे कम कीमत में एसेट के साथ स्प्रेड सूट को दर्शाता है. यह न्यूट्रल प्रॉस्पेक्ट स्ट्रेटेजी ट्रेडर को दोनों दिशाओं में अत्यधिक उतार-चढ़ाव का संकेत देने पर बड़े नुकसान से बचने की सुविधा देती है. आपके डीलर को होने वाले अधिकतम नुकसान अंतर्निहित एसेट या स्प्रेड सेट करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली प्री-कॉस्ट हैं. यह उन लोगों की मदद करता है जो प्राइस मोशन की भविष्यवाणी की विफलता के बारे में चिंतित हैं. अगर कीमत में महत्वपूर्ण अवसर है, तो यह बेहतर तरीके से मदद करता है.

आप पंचांग पुट स्प्रेड कब लागू कर सकते हैं?

रणनीति लागू करने का आदर्श समय तब होता है जब सिक्योरिटी कम अवधि के लिए कीमत में उतार-चढ़ाव नहीं करती है, जो आपको एक तटस्थ संभावना प्रदान करती है. अगर दोनों दिशाओं में सुरक्षा की कीमत प्रभावित होती है, तो इसे असीमित नुकसान के संपर्क में नहीं रखा जाएगा. यह एक आकर्षक रणनीति है जिसमें सेक्योरिटी काफी बढ़ सकती है.

कैलेंडर पुट स्प्रेड - दो अलग प्रकार

1. लंबी कैलेंडर पुट स्प्रेड

लॉन्ग कैलेंडर स्प्रेड तब होते हैं जब ट्रेडर शॉर्ट-टर्म पुट ऑप्शन बेचते हैं या कोई दूसरा लॉन्ग पुट ऑप्शन खरीदते हैं. डीलर आसानी से विभिन्न स्ट्राइक पर विचार कर सकते हैं. अगर शॉर्ट-टर्म प्रतिष्ठा में कीमतों में उतार-चढ़ाव का सामना करना पड़ता है या इसके लायक नहीं है, तो डीलर ट्रेड जारी रखने के लिए लॉन्ग-टर्म रहता है. अधिकतम लाभ वह बैलेंस है जो आपको शुरुआती स्प्रेड लागत काटने के बाद स्ट्राइक प्राइस से मिलता है.

डीलर अधिक महंगी लॉन्ग-टर्म दरों पर शॉर्ट-टर्म सेल्स पर ध्यान केंद्रित करता है. अधिकतम नुकसान केवल तभी हो सकता है जब शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट बड़े पैमाने पर कीमतों के उतार-चढ़ाव के लिए कम मूल्य वाले होते हैं, जो कैलेंडर स्प्रेड खरीदते समय भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक नहीं होते हैं.

इस प्रकार, संभावित नुकसान के खतरों को काफी कम किया जाता है. अगर शॉर्ट-टर्म कॉन्ट्रैक्ट के तहत एसेट के बुनियादी कोर्स को पूरा करने के लिए बेचा जाता है, तो डीलर को सबसे अधिक लाभ होता है. इसलिए, प्रीमियम का भुगतान करने के बाद राशि को लाभ के रूप में गिना जाता है. ट्रेडिंग के समय कुल प्रभाव सकारात्मक है. यह डीलर को सबसे बड़ी लाभ रणनीति स्थापित करने में मदद करता है. मार्केट में उतार-चढ़ाव ट्रेड को प्रभावित नहीं करता है. जब तक हड़ताल में कोई बड़ा बदलाव न हो. फंक्शन रणनीति के ब्रेक-ईवन पॉइंट को निर्दिष्ट करता है क्योंकि डिलीवरी अवधि समान नहीं है.

2. शॉर्ट पुट कैलेंडर स्प्रेड

इसमें शॉर्ट-टर्म कैलेंडर पुट ऑप्शन खरीदना और खरीदे गए पुट की अवधि समाप्त होने के बाद समाप्ति तिथि पर बिक्री पुट खरीदना शामिल है. आउटबाउंड और फॉर-पुट दोनों ट्रांज़ैक्शन के लिए स्ट्राइक प्राइस एक ही है, लेकिन नोटिफिकेशन की अवधि अलग-अलग है. विचार मुख्य रूप से दोनों दिशाओं में एसेट की कीमतों में मजबूत मूवमेंट की तलाश करना है. यह शॉर्ट-टर्म कॉन्ट्रैक्ट या अस्थिरता में तेज गिरावट के दौरान होता है.

लाभ कुल अर्जित प्रीमियम है, और अधिकतम निवल हानि स्ट्राइक प्राइस को घटाकर ट्रेडर द्वारा भुगतान किया गया महत्वपूर्ण प्रीमियम है. लॉन्ग-टर्म कॉन्ट्रैक्ट के लिए ट्रेडर्स को प्रीमियम का भुगतान करना होता है. इससे ट्रेडर्स को संभावित नुकसान हो सकता है. दोनों तरफ की कीमतें काफी अलग-अलग होती हैं और कॉन्ट्रैक्ट समानता तक पहुंच जाते हैं, तो ट्रेडर को सबसे अधिक लाभ मिल सकता है. स्प्रेड सेट करते समय ट्रेडर्स को मिलने वाले नेट प्रीमियम से इसका लाभ होगा.

संबंधित जोखिम

कैलेंडर पुट स्प्रेड अन्य सभी रणनीतियों की तुलना में न्यूनतम रिस्क के कारण न्यूट्रल ट्रेडिंग के लिए एक अद्भुत रणनीति है. अगर कीमतों में काफी उतार-चढ़ाव होता है, तो भी ट्रेडर के पैसे कम होने की संभावना अधिक होती है. अगर अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव के कारण कोई लाभ नहीं होता है, तो भी, नुकसान सीमित हो सकता है, और कर्ज़ में पड़ने का जोखिम कम हो जाता है. इसलिए, ट्रेडर के लिए रणनीतिक निर्णय लेने के लिए रिस्क मैनेजमेंट को कम करना आवश्यक है.

निष्कर्ष

कैलेंडर पुट स्प्रेड बिगिनर्स या अनभिज्ञ ट्रेडर्स के लिए एक बेहतरीन, आसान ट्रेडिंग आइडिया है जिसमें टाइमलैप्स का अच्छा ज्ञान मदद करेगा. यह निवेशकों को लाभ कमाने में मदद कर सकता है और उनके पास जो कुछ है उसे खतरे में डाले बिना हड़ताल के उतार-चढ़ाव से निपटने में मदद कर सकता है. ट्रेडर्स को अच्छा लाभ मिलने की संभावना होती है. अगर आप नुकसान को सीमित करने और उन सिक्योरिटीज़ से लाभ कमाने की कोशिश कर रहे हैं जिनकी कीमत में उतार-चढ़ाव नहीं हुआ है, तो कैलेंडर पुट स्प्रेड एक शानदार रणनीति है. हालांकि, समय क्षय का अनुमान हमेशा 100% सटीकता के साथ नहीं लगाया जा सकता है.