म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग म्हणजे काय? प्रक्रिया, ट्रिगर्स आणि प्रभाव

म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग समजून घेणे

साईड-पॉकेटिंग ही एक अकाउंटिंग प्रोसेस आहे जिथे म्युच्युअल फंड मुख्य पोर्टफोलिओमधून त्याच्या त्रासदायक किंवा कमी-दर्जाच्या डेब्ट सिक्युरिटीज वेगळे करते. यामुळे दोन विशिष्ट पोर्टफोलिओ तयार होतात:

    • एक मुख्य पोर्टफोलिओ ज्यामध्ये निरोगी आणि लिक्विड ॲसेट्स असतात.
    • एक साईड पॉकेट ज्यामध्ये त्रासदायक किंवा लिक्विड ॲसेट्स आहेत.

कल्पना सरळ आहे - जेव्हा एखादी कंपनी ज्यामध्ये फंडने इन्व्हेस्ट केले आहे ते त्याचे देय भरण्यात अयशस्वी ठरते किंवा डाउनग्रेड केले जाते, तेव्हा फंडचा तो भाग स्वतंत्र खिशात हलवला जातो. हे मुख्य पोर्टफोलिओच्या मूल्याचे संरक्षण करते आणि इन्व्हेस्टरच्या निरोगी इन्व्हेस्टमेंटला पुढील परिणामापासून सुरक्षित ठेवते.

दुसऱ्या शब्दांत, साईड-पॉकेटिंग हे सुनिश्चित करते की जेव्हा खराब बातमी फंडच्या एका भागावर पोहोचते, तेव्हा त्यासह इतर सर्वकाही मागे घेत नाही.

साईड-पॉकेटिंग का सादर करण्यात आले?

2018 मध्ये IL&FS संकटानंतर भारतात साईड-पॉकेटिंगची कल्पना लोकप्रिय झाली. अनेक म्युच्युअल फंडने आयएल अँड एफएस मध्ये पैसे ठेवले होते, परंतु कंपनी त्याचे कर्ज फेडण्यात अयशस्वी झाली. यामुळे त्या इन्व्हेस्टमेंटला जवळजवळ फायदेशीर बनले आणि इन्व्हेस्टरमध्ये गभराट निर्माण झाली. जेव्हा एक कंपनी अयशस्वी झाली, तेव्हा त्याने संपूर्ण फंडचे मूल्य कमी केले.

ही समस्या सोडविण्यासाठी, सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने म्युच्युअल फंडला रिस्की इन्व्हेस्टमेंटसाठी साईड पॉकेट्स तयार करण्याची परवानगी दिली. हा नियम इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यास मदत करतो आणि जेव्हा मार्केटमध्ये समस्या येते तेव्हा गोष्टी स्पष्ट आणि योग्य ठेवतो.

साईड-पॉकेटिंग कसे काम करते

जेव्हा क्रेडिट इव्हेंट घडते तेव्हा साईड-पॉकेटिंग सुरू होते. क्रेडिट इव्हेंट ही डिफॉल्ट, पेमेंटमध्ये विलंब किंवा खालील इन्व्हेस्टमेंट ग्रेडमध्ये कंपनीच्या डेट रेटिंगचे डाउनग्रेड असू शकते. हे झाल्यानंतर, म्युच्युअल फंड खालील स्टेप्स घेते:

एकदा साईड पॉकेट बनवल्यानंतर, त्यामध्ये कोणतीही नवीन खरेदी किंवा रिडेम्पशनला अनुमती नाही. तथापि, जर नंतर कोणतीही रिकव्हरी झाली तर फक्त विभाजन झाल्यानंतर युनिट्स धारण करणाऱ्या इन्व्हेस्टर्सनाच लाभ मिळतो.

साईड-पॉकेटिंग कधी ट्रिगर केले जाऊ शकते?

म्युच्युअल फंड क्रेडिट इव्हेंट नंतरच साईड पॉकेट तयार करू शकतात. ट्रिगर सामान्यपणे खालीलपैकी एक आहे:

    • इन्व्हेस्टमेंट ग्रेड खाली डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटचे डाउनग्रेड.
    • जारीकर्त्याद्वारे इंटरेस्ट किंवा प्रिन्सिपल पेमेंटमध्ये डिफॉल्ट.
    • पेमेंटचा विलंब किंवा निलंबन ज्यामुळे क्रेडिट अनिश्चितता निर्माण होते.

प्रोसेस विशिष्ट कालावधीमध्ये पूर्ण करणे आवश्यक आहे आणि ट्रस्टीची मंजुरी अनिवार्य आहे. हे सुनिश्चित करते की फंड हाऊस केवळ आवश्यकतेवेळीच साईड-पॉकेटिंगचा वापर करतात आणि खराब इन्व्हेस्टमेंट निवडी लपविण्यासाठी साधन म्हणून नाही.

साईड-पॉकेटिंग इन्व्हेस्टरना कसे संरक्षित करते

साईड-पॉकेटिंगमध्ये इन्व्हेस्टर आणि फंड मॅनेजर दोन्हीसाठी अनेक लाभ आहेत.

1. पॅनिक विद्ड्रॉल थांबवा

जेव्हा कंपनी त्याचे कर्ज फेडण्यात अयशस्वी होते, तेव्हा अनेक लोक त्यांचे पैसे एकाच वेळी फंडमधून काढण्याचा प्रयत्न करतात. यामुळे फंडला नुकसानासह त्याची चांगली इन्व्हेस्टमेंट विक्री होऊ शकते. साईड-पॉकेटिंग खराब भाग वेगळे करते, इन्व्हेस्टरना शांत राहण्यास आणि विद्ड्रॉ करण्यासाठी घाई टाळण्यास मदत करते.

2. गोष्टी योग्य ठेवते

साईड-पॉकेटिंगशिवाय, नवीन इन्व्हेस्टर स्वस्त किंमतीत फंडमध्ये सहभागी होऊ शकतात आणि नंतर गोष्टी सुधारताना नफ्याचा आनंद घेऊ शकतात. साईड-पॉकेटिंग हे सुनिश्चित करते की जर पैसे नंतर रिकव्हर केले असतील तरच नुकसान झालेल्या लोकांना लाभ मिळेल.

3. मूल्य स्थिर ठेवते

रिस्की ॲसेट्स बाजूला ठेवण्याद्वारे, फंडचा मुख्य भाग स्थिर राहतो आणि निरोगी इन्व्हेस्टमेंटचे वास्तविक मूल्य दाखवतो.

4. रिकव्हरीस मदत करते

उर्वरित फंडला हानी पोहोचवण्याची चिंता न करता फंड मॅनेजर साईड पॉकेटमध्ये खराब इन्व्हेस्टमेंट फिक्स करण्यावर किंवा रिकव्हर करण्यावर लक्ष केंद्रित करू शकतात.

साईड-पॉकेटिंगची मर्यादा

जरी उपयुक्त असले तरी, साईड-पॉकेटिंग काही त्रुटींसह येते जे इन्व्हेस्टरना समजून घेणे आवश्यक आहे.

1. इलिक्विडिटी

रिकव्हरी होईपर्यंत साईड-पॉकेट केलेले युनिट्स रिडीम केले जाऊ शकत नाहीत. याचा अर्थ असा की तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा एक भाग महिन्यांसाठी किंवा वर्षांसाठी ब्लॉक राहू शकतो.

2. मूल्यांकन आव्हाने

त्रासदायक मालमत्तेचे अचूक मूल्य असणे कठीण आहे. त्यांचे मार्केट मूल्य चढ-उतार करू शकते किंवा दीर्घ कालावधीसाठी अनिश्चित राहू शकते.

3. ऑपरेशनल जटिलता

दोन एनएव्ही मॅनेज करणे आणि स्वतंत्र रेकॉर्ड राखणे हे फंड हाऊससाठी प्रशासकीय भार वाढवते.

4. गैरवापराची जोखीम

योग्यरित्या देखरेख न केल्यास, फंड मॅनेजर खराब इन्व्हेस्टमेंट निर्णय मास्क करण्यासाठी साईड-पॉकेटिंगचा वापर करू शकतात. म्हणूनच सेबीची देखरेख आणि प्रकटीकरण आवश्यकता महत्त्वाची आहेत.

गुंतवणूकदारांसाठी कर परिणाम

साईड-पॉकेटेड युनिट्ससाठी टॅक्स नियम तुमच्या मूळ इन्व्हेस्टमेंटच्या नियमांप्रमाणेच आहेत. तुम्ही पहिल्यांदा खरेदी केलेल्या दिवसापासून इन्व्हेस्टमेंटची गणना केली जाते, दिवसभराच्या खिशातून नाही.

तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा खर्च मुख्य फंड आणि साईड पॉकेट दरम्यान त्यांच्या मूल्यांवर आधारित विभाजित केला जातो. तुम्ही किती नफा कमावला आहे किंवा किती नफा कमावला आहे हे जाणून घेताना ही पद्धत गोष्टी योग्य आणि सोपी ठेवते.

म्युच्युअल फंड आणि इन्व्हेस्टरवर परिणाम

साईड-पॉकेटिंगने डेब्ट म्युच्युअल फंड समजून घेणे आणि मजबूत करणे सोपे केले आहे. हे फंड मॅनेजर्सना रिस्की लोन्स किंवा बाँड्स स्मार्ट पद्धतीने हाताळण्यास मदत करते आणि जेव्हा मार्केटला समस्या येते तेव्हा इन्व्हेस्टरचे पैसे सुरक्षित ठेवते.

इन्व्हेस्टर्ससाठी, ते स्पष्टता आणि आत्मविश्वास देते. त्यांच्या पैशाचा कोणता भाग प्रभावित झाला आहे हे ते स्पष्टपणे पाहू शकतात आणि जाणून घेऊ शकतात की जर त्यापैकी कोणतेही नंतर वसूल केले तर ते त्यांच्याकडे परत येईल. फंड मॅनेजर्ससाठी, ही एक सोपी सिस्टीम आहे जी त्यांना संपूर्ण फंड अपसेट न करता डिफॉल्टशी डील करण्यास मदत करते.

परंतु लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की साईड-पॉकेटिंग सर्व जोखीम हटवत नाही. जेव्हा काहीतरी चुकीचे घडते तेव्हाच हे नुकसान मर्यादित करण्यास मदत करते. सर्वोत्तम संरक्षण अद्याप रिस्क चांगले मॅनेज करणारे आणि केवळ एका ऐवजी अनेक वेगवेगळ्या ठिकाणी इन्व्हेस्ट करणारे फंड निवडणे आहे.

निष्कर्ष

जेव्हा काही अनपेक्षित घडते तेव्हा म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग हा पैसे हाताळण्याचा एक स्मार्ट मार्ग आहे - जसे की कंपनी त्याच्या देय रकमेची परतफेड करू शकत नाही. हे सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंटमधून रिस्की इन्व्हेस्टमेंट वेगळे करून काम करते, जेणेकरून एक वाईट निर्णय संपूर्ण फंडला हानी पोहचवत नाही.

इन्व्हेस्टरसाठी, साईड-पॉकेटिंग कसे उपयुक्त आहे हे जाणून घेणे. जेव्हा मार्केट आकर्षक असते तेव्हा ते त्यांना शांत राहण्यास मदत करतात. कल्पना कदाचित कंटाळाजनक वाटू शकते, परंतु ती खरोखरच खूपच महत्त्वाची आहे. हे लोकांना म्युच्युअल फंडवर विश्वास ठेवण्यास आणि कठीण काळात त्यांचे पैसे अधिक स्थिर ठेवण्यास मदत करते.

थोडक्यात, साईड-पॉकेटिंग हे सुरक्षा जाळ्यासारखे आहे. जेव्हा गोष्टी चुकीच्या होतात तेव्हा हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करते आणि गोष्टी चांगल्या होईपर्यंत त्यांना स्थिर ठेवते.