म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग म्हणजे काय? प्रक्रिया, ट्रिगर आणि परिणाम

म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग समजून घेणे

साईड-पॉकेटिंग ही एक अकाउंटिंग प्रोसेस आहे जिथे म्युच्युअल फंड त्याच्या त्रासदायक किंवा कमी-गुणवत्तेच्या डेब्ट सिक्युरिटीज मुख्य पोर्टफोलिओमधून वेगळे करते. यामुळे दोन भिन्न पोर्टफोलिओ तयार होतात:

• हेल्दी आणि लिक्विड ॲसेट्सचा समावेश असलेला मुख्य पोर्टफोलिओ.
• अडचणीत किंवा अतरल मालमत्ता असणारा साईड पॉकेट.

कल्पना सोपी आहे - जेव्हा फंडने इन्व्हेस्ट केलेली कंपनी त्याचे देय भरण्यात अयशस्वी होते किंवा डाउनग्रेड केली जाते, तेव्हा फंडचा भाग स्वतंत्र खिशाला हलवला जातो. हे मुख्य पोर्टफोलिओच्या मूल्याचे संरक्षण करते आणि इन्व्हेस्टरच्या निरोगी इन्व्हेस्टमेंटला पुढील परिणामांपासून सुरक्षित ठेवते.

दुसऱ्या शब्दांत, साईड-पॉकेटिंग हे सुनिश्चित करते की जेव्हा खराब बातमी फंडच्या एका भागाला पोहोचते, तेव्हा ते इतर सर्व काही कमी करत नाही.

साईड-पॉकेटिंग का सादर करण्यात आले?

2018 मध्ये आयएल अँड एफएस संकटानंतर साईड-पॉकेटिंगची कल्पना भारतात लोकप्रिय झाली. अनेक म्युच्युअल फंडांनी आयएल अँड एफएस मध्ये पैसे ठेवले होते, परंतु कंपनी त्याचे कर्ज परतफेड करण्यात अयशस्वी झाली. यामुळे ती गुंतवणूक जवळपास व्यर्थ झाली आणि इन्व्हेस्टरमध्ये भीती निर्माण झाली. जेव्हा एक कंपनी अयशस्वी झाली, तेव्हा त्याने संपूर्ण फंडचे मूल्य कमी केले.

या समस्येचे निराकरण करण्यासाठी सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) ने म्युच्युअल फंडांना जोखमीच्या गुंतवणुकीसाठी बाजूने खिसे तयार करण्याची परवानगी दिली आहे. हा नियम गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करण्यास मदत करतो आणि जेव्हा मार्केटमध्ये समस्या निर्माण होते तेव्हा गोष्टी स्पष्ट आणि निष्पक्ष ठेवण्यास मदत करतो.

साईड-पॉकेटिंग कसे काम करते

जेव्हा क्रेडिट इव्हेंट होते तेव्हा साईड-पॉकेटिंग सुरू होते. क्रेडिट इव्हेंट डिफॉल्ट, पेमेंटमध्ये विलंब किंवा कंपनीच्या डेब्ट रेटिंगचे डाउनग्रेड खालील इन्व्हेस्टमेंट ग्रेडवर असू शकते. एकदा असे घडले की, म्युच्युअल फंड खालील स्टेप्स घेतो:

एकदा साईड पॉकेटची निर्मिती झाल्यानंतर, त्यामध्ये नवीन खरेदी किंवा रिडेम्पशनला अनुमती नाही. तथापि, जर नंतर कोणतीही रिकव्हरी झाली तर लाभ केवळ अशा गुंतवणूकदारांना जातो ज्यांनी विभागणी केल्यानंतर युनिट्स धारण केले.

साईड-पॉकेटिंग कधी ट्रिगर केले जाऊ शकते?

क्रेडिट इव्हेंट नंतरच म्युच्युअल फंड साईड पॉकेट तयार करू शकतात. ट्रिगर सामान्यपणे खालीलपैकी एक परिस्थिती आहे:

• खालील इन्व्हेस्टमेंट ग्रेडसाठी डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटचे डाउनग्रेड.
• जारीकर्त्याद्वारे इंटरेस्ट किंवा प्रिन्सिपल पेमेंटमध्ये डिफॉल्ट.
• पेमेंटला विलंब किंवा सस्पेन्शन ज्यामुळे क्रेडिट अनिश्चितता निर्माण होते.

प्रक्रिया विशिष्ट कालावधीमध्ये पूर्ण करणे आवश्यक आहे आणि ट्रस्टीची मंजुरी अनिवार्य आहे. हे सुनिश्चित करते की फंड हाऊसेस जेव्हा आवश्यक असेल तेव्हाच साईड-पॉकेटिंग वापरतात आणि खराब इन्व्हेस्टमेंटच्या निवडी लपविण्यासाठी साधन म्हणून नाही.

साईड-पॉकेटिंग गुंतवणूकदारांचे संरक्षण कसे करते

साइड-पॉकेटिंगमध्ये इन्व्हेस्टर आणि फंड मॅनेजर दोन्हीसाठी अनेक लाभ आहेत.

1. घाबरून पैसे काढणे थांबवते

जेव्हा कंपनी डेब्ट परत करण्यात अयशस्वी होते, तेव्हा अनेक लोक त्यांचे पैसे एकाच वेळी फंडमधून काढण्याचा प्रयत्न करतात. यामुळे फंडला त्याच्या चांगल्या इन्व्हेस्टमेंटची विक्री नुकसानाने होऊ शकते. साइड-पॉकेटिंग खराब भाग वेगळे करते, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना शांत राहण्यास आणि पैसे काढण्यासाठी धावपळ टाळण्यास मदत होते.

2. गोष्टी योग्य ठेवते

साईड-पॉकेटिंगशिवाय, नवीन इन्व्हेस्टर स्वस्त किंमतीत फंडमध्ये सहभागी होऊ शकतात आणि नंतर गोष्टी सुधारल्यावर नफ्याचा आनंद घेऊ शकतात. साइड-पॉकेटिंग हे सुनिश्चित करते की नुकसान झालेल्या लोकांनाच पैसे नंतर रिकव्हर झाल्यास लाभ मिळेल.

3. मूल्य स्थिर ठेवते

जोखमीची मालमत्ता बाजूला ठेवून, फंडाचा मुख्य भाग स्थिर राहतो आणि निरोगी गुंतवणुकीचे वास्तविक मूल्य दर्शविते.

4. रिकव्हरीमध्ये मदत करते

फंड मॅनेजर उर्वरित फंडला हानी होण्याची चिंता न करता बाजूच्या खिशात खराब इन्व्हेस्टमेंट फिक्स किंवा रिकव्हर करण्यावर लक्ष केंद्रित करू शकतात.

साईड-पॉकेटिंगची मर्यादा

उपयुक्त असले तरी, साईड-पॉकेटिंगमध्ये काही तोटे असतात जे गुंतवणूकदारांनी समजून घेणे आवश्यक आहे.

1. Illiquidity

रिकव्हरी होईपर्यंत साईड-पॉकेटेड युनिट्स रिडीम केले जाऊ शकत नाहीत. याचा अर्थ असा की तुमच्या गुंतवणुकीचा एक भाग काही महिने किंवा काही वर्षांसाठी अवरोधित राहू शकतो.

2. मूल्यांकन आव्हाने

डिस्ट्रेस्ड ॲसेट्सचे अचूक मूल्यमापन करणे कठीण आहे. त्यांच्या मार्केट मध्ये चढ-उतार होऊ शकतात किंवा दीर्घ कालावधीसाठी अनिश्चित राहू शकतात.

3. Operational Complexity

दोन एनएव्ही मॅनेज करणे आणि स्वतंत्र रेकॉर्ड राखणे फंड हाऊससाठी प्रशासकीय भार वाढवते.

4. Risk of Misuse

योग्यरित्या देखरेख न केल्यास, फंड मॅनेजर खराब इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांना मास्क करण्यासाठी साईड-पॉकेटिंग वापरू शकतात. म्हणूनच सेबीची देखरेख आणि प्रकटीकरण आवश्यकता महत्त्वाची आहेत.

गुंतवणूकदारांसाठी टॅक्स परिणाम

साइड-पॉकेट युनिट्ससाठी टॅक्स नियम तुमच्या मूळ इन्व्हेस्टमेंटच्या नियमांप्रमाणेच आहेत. तुम्ही इन्व्हेस्टमेंट केलेल्या वेळेची गणना तुम्ही प्रथम खरेदी केलेल्या दिवसापासून केली जाते, जे दिवसाच्या बाजूने केले गेले नव्हते.

तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा खर्च मुख्य फंड आणि साइड पॉकेटमध्ये विभाजित केला जातो जो त्यांना वेगळे करण्यापूर्वी त्यांच्या मूल्यांवर आधारित असतो. तुम्ही किती नफा किंवा लाभ कमावला आहे हे ठरवताना ही पद्धत वस्तुस्थिती योग्य आणि सोपी ठेवते.

म्युच्युअल फंड आणि गुंतवणूकदारांवर परिणाम

साईड-पॉकेटिंगने डेब्ट म्युच्युअल फंड समजून घेणे सोपे आणि मजबूत केले आहे. हे फंड मॅनेजरला रिस्क असलेले लोन किंवा बाँड्स स्मार्ट पद्धतीने हाताळण्यास मदत करते आणि जेव्हा मार्केटला समस्यांचा सामना करावा लागतो तेव्हा इन्व्हेस्टर्सचे पैसे सुरक्षित ठेवते.

इन्व्हेस्टरसाठी, हे स्पष्टता आणि आत्मविश्वास देते. त्यांच्या पैशाचा कोणता भाग प्रभावित झाला आहे हे ते स्पष्टपणे पाहू शकतात आणि ते जाणून घेऊ शकतात की जर ते नंतर रिकव्हर केले असेल तर ते त्यांच्याकडे परत येईल. फंड मॅनेजरसाठी, ही एक सोपी सिस्टीम आहे जी त्यांना संपूर्ण फंडला त्रास न देता डिफॉल्टशी व्यवहार करण्यास मदत करते.

परंतु हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे की साईड-पॉकेटिंग सर्व रिस्क काढून टाकत नाही. जेव्हा काहीतरी चुकीचे घडले तेव्हाच नुकसान मर्यादित करण्यास हे मदत करते. रिस्क चांगले मॅनेज करणारे फंड निवडणे आणि केवळ एकाऐवजी अनेक वेगवेगळ्या ठिकाणी इन्व्हेस्ट करणे हे सर्वोत्तम संरक्षण आहे.

निष्कर्ष

जेव्हा काहीतरी अनपेक्षित घडते तेव्हा म्युच्युअल फंडमध्ये साईड-पॉकेटिंग हा पैसे हाताळण्याचा एक स्मार्ट मार्ग आहे - जसे की जेव्हा कंपनी त्याच्या देय रकमेची परतफेड करू शकत नाही. हे सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंटमधून जोखमीची इन्व्हेस्टमेंट वेगळी करून काम करते, जेणेकरून एका वाईट निर्णयामुळे संपूर्ण फंडाला नुकसान होणार नाही.

इन्व्हेस्टरसाठी, साईड-पॉकेटिंग कसे काम करते हे जाणून घेणे उपयुक्त आहे. जेव्हा मार्केट अस्थिर असते तेव्हा ते त्यांना शांत राहण्यास मदत करते. कल्पना बोरिंग वाटू शकते, परंतु हे खरोखरच खूपच महत्त्वाचे आहे. हे लोकांना म्युच्युअल फंडवर विश्वास ठेवण्यास आणि कठीण काळात त्यांचे पैसे अधिक स्थिर ठेवण्यास मदत करते.

थोडक्यात, साईड-पॉकेटिंग हे सुरक्षा जाळीसारखे आहे. जेव्हा गोष्टी चुकीच्या होतात तेव्हा ते तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करते आणि गोष्टी चांगल्या होईपर्यंत त्यांना स्थिर ठेवते.