F&O के युवा ट्रेडर्स को भारी नुकसान का सामना करना पड़ता है क्योंकि 30 से कम निवेशकों के 89% पैसे खो देते हैं

FY26 में फ्यूचर्स और ऑप्शंस मार्केट में व्यक्तिगत भागीदारी में वृद्धि हुई, जिसमें सभी व्यक्तिगत ट्रेडर्स में 30 से कम निवेशकों की हिस्सेदारी 43% थी, जो FY22 में 31% थी. हालांकि, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (Sebi) द्वारा जारी किए गए आंकड़ों से पता चलता है कि इस आयु समूह के 89% व्यापारियों ने वर्ष के अंत में घाटे के साथ कारोबार किया.

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युवा ट्रेडर को सबसे अधिक नुकसान दर दिखाई देती है

किसी अन्य आयु वर्ग की तुलना में 30 वर्ष से कम आयु के निवेशकों में नुकसान करने वाले ट्रेडर्स का अनुपात अधिक था. 60 वर्ष से अधिक आयु के ट्रेडर्स में FY26 में 81% का नुकसान हुआ.

इनकम का स्तर भी डेटा की एक प्रमुख विशेषता थी. डेरिवेटिव सेगमेंट में लगभग तीन-चौथाई व्यक्तिगत ट्रेडर्स ने एक वर्ष में ₹5 लाख से कम की. यह ग्रुप कुल टर्नओवर का 43% था, लेकिन FY26 में कुल नुकसान के 53% के लिए जिम्मेदार था.

वर्ष में ₹10 लाख से कम की कमाई करने वाले ट्रेडर्स के बीच नुकसान की रेट विशेष रूप से अधिक थी. कम और मध्यम पूंजी-व्यवसायी क्षेत्रों में, लगभग 90% व्यापारियों ने नुकसान की सूचना दी.

कुल नुकसान घटता है, औसत नुकसान बढ़ जाता है

Sebi के आंकड़ों के अनुसार, व्यक्तिगत व्यापारियों ने एफवाई 26 में स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग से ₹91,685 करोड़ का शुद्ध नुकसान दर्ज किया, जो एफवाई 25 में ₹1,11,788 करोड़ से लगभग 18% कम था. FY22-FY26 की अवधि के दौरान कुल नुकसान में यह वर्ष-दर-वर्ष की पहली गिरावट थी.

कुल राशि में गिरावट के बावजूद, प्रति ट्रेडर औसत नुकसान बढ़ गया. यह वित्त वर्ष 26 में लगभग ₹1.17 लाख तक पहुंच गया, जो एक वर्ष पहले लगभग ₹1.14 लाख था.

पांच वर्षों में, व्यक्तिगत व्यापारियों ने लगभग ₹3.85 लाख करोड़ का शुद्ध नुकसान जमा किया.

अधिकांश रिटेल नुकसान के लिए विकल्प जिम्मेदार हैं

इक्विटी डेरिवेटिव, विशेष रूप से ऑप्शन, व्यक्तिगत ट्रेडर के लिए नुकसान का सबसे बड़ा स्रोत बने हुए हैं. FY26 में कुल रिटेल नुकसान का 92% विकल्प हैं.

ऑप्शन प्रतिभागियों के बीच घाटे वाले व्यापारियों का अनुपात भी काफी अधिक था. लगभग 87.7% व्यक्तिगत ऑप्शन ट्रेडर्स पैसे खो चुके हैं, जबकि उन ट्रेडिंग फ्यूचर्स के लगभग 66% के साथ.

Sebi ने कहा कि लीवरेज और डेरिवेटिव मार्केट में रिटेल नुकसान भी अंतर्राष्ट्रीय स्तर पर देखा गया है, जिसमें व्यक्तिगत प्रतिभागियों का एक बड़ा हिस्सा पैसे खो रहा है.

यह पैटर्न भारत के सबसे बड़े शहरों तक सीमित नहीं था. शीर्ष 30 शहरों के बाहर के निवेशकों ने व्यक्तिगत डेरिवेटिव ट्रेडर्स के लगभग दो-तिहाई और FY26 में लगभग आधे डेरिवेटिव टर्नओवर का प्रतिनिधित्व किया.

रिटेल गतिविधि समाप्ति के पास केंद्रित रहती है

Sebi के डेटा से पता चलता है कि व्यक्तिगत ट्रेडर समाप्ति से पहले बहुत कम अवधि के कॉन्ट्रैक्ट के पक्ष में बने रहते हैं.

FY25 में, उसी दिन समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट इंडेक्स-ऑप्शंस टर्नओवर के 70% के लिए होते हैं. एक दिन के भीतर समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट 80% होते हैं, जबकि सात दिनों के भीतर समाप्त होने वाले कॉन्ट्रैक्ट 98% होते हैं.

Sebi के उपायों के बाद FY26 में ये अनुपात क्रमशः 59%, 75% और 97% तक गिर गए.

लंबी अवधि के कॉन्ट्रैक्ट गतिविधि का एक छोटा हिस्सा बने रहे. केवल 3% टर्नओवर सात दिनों से अधिक के कॉन्ट्रैक्ट से समाप्त होने के लिए आया, जबकि 10 दिनों से अधिक के कॉन्ट्रैक्ट केवल 1% के लिए शेष हैं.

व्यापक मार्केट को ट्रैक करने वाले निवेशकों के लिए, शेयर की कीमत डेरिवेटिव-लॉस डेटा से अलग रहती है, जो व्यक्तिगत स्टॉक के परफॉर्मेंस के बजाय ट्रेडिंग के परिणामों को दर्शाती है.