इराणच्या युद्ध, तेलातील वाढ आणि हॉकिश फेडच्या धडकेत भारतीय रुपया नवीन विक्रमी पातळीवर
5paisa कॅपिटल लि
- 4 मिनिटे वाचन
अंतिम अपडेट: 20 मार्च 2026 - 11:46 am
भारताचे चलन, रुपये (INR), मागील वर्षात 8% पेक्षा जास्त घटले आणि जवळपास 4% YTD घसरले. USDINR जवळपास प्रत्येक इतर ट्रेडिंग दिवशी नवीन आयुष्यभराची उच्चता बनवत आहे आणि राजकारण आणि अर्थशास्त्र दोन्हीमध्ये बातम्यांची हेडलाईन बनली आहे.
मार्च 19, 2026 पर्यंत, जरी ट्रेडिंग सुट्टीमुळे भारतीय चलन बाजार बंद आहे, तरीही USDINR परदेशी बाजारात (फॉरेन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म) जवळपास 93.33 ट्रेडिंग करत होते - फेडने हॉकिश होल्डसाठी गेल्यानंतर आणखी एक नवीन ऑल-टाइम हाय बनवत होते आणि इस्त्रायलने रात्रभर इराणच्या गॅस क्षेत्रावर एअर अटॅक सुरू केला - ज्यामुळे ब्रेंट क्रूड ऑईल पुन्हा जवळपास $112 पर्यंत वाढेल.
जर तेल दीर्घकाळ $95-100 पेक्षा जास्त असेल तर ते भारतीय अर्थव्यवस्था आणि स्टॉक मार्केटवर प्रतिकूल परिणाम करू शकते. आयातीत महागाई (सीपीआय + पीपीआय / डब्ल्यूपीआय) वाढू शकते. भारत क्रूड ऑईलच्या 85% पेक्षा जास्त आयात करतो आणि त्यात लक्षणीय व्यापार तूट आहे, अलीकडील एफपीआय आणि एफडीआय आऊटफ्लोच्या ट्रेंडसह, यूएसडीची मार्केट मागणी पुरवठा पेक्षा जास्त आहे आणि त्यामुळे, यूएसडीआयएनआर तणावाखाली आहे.
U.S. डॉलर इंडेक्स (DXY) आता बहु-महिन्याच्या उच्चांकावर आहे. जवळपास इतर सर्व तेल आणि गॅस आयात-भारी प्रमुख चलन आता ट्रम्पच्या इराण युद्ध आणि ऊर्जा धक्का यामुळे दबावाखाली आहेत. तसेच, ट्रम्प यांचे शुल्क आणि व्यापार युद्ध तसेच त्यांच्या 2nd टर्म (जानेवारी 2025) पासून त्यांच्या अनिश्चित धोरणांनी लक्षणीयरित्या कमकुवत केले आहे. भारत चीनसह महत्त्वाची व्यापार तूट चालवत आहे, जी औद्योगिक कच्चा माल, यंत्रसामग्री आणि ग्राहक वस्तूंसाठी पुरवठा साखळीचा प्रमुख स्त्रोत आहे. आणि सीएनवायआयएनआरची मागील वर्षात जवळपास 14% आणि 5% वायटीडी पर्यंत प्रशंसा.
| नाव | दैनंदिन | 1 आठवडे | 1 महिना | YTD | 1 वर्ष | 3 वर्षे |
| जपान 10Y | 3.08% | 4.26% | 8.22% | 9.57% | 51.97% | 811.20% |
| USD/प्रयत्न करा | 0.27% | 0.44% | 1.14% | 3.17% | 18.31% | 133.29% |
| सीएनवाय/INR | -0.16% | 0.54% | 2.97% | 5.23% | 13.56% | 12.75% |
| यूएसडी/आयएनआर | 0.17% | 0.94% | 2.79% | 3.77% | 8.04% | 13.03% |
| निफ्टी बँक | -2.69% | -2.29% | -11.99% | -9.64% | 7.54% | 36.78% |
| यू.एस. 30Y | 0.14% | 0.06% | 3.45% | 1.20% | 7.22% | 33.26% |
| यूएसडी/जेपीवाय | -0.39% | -0.10% | 2.66% | 1.61% | 7.00% | 21.23% |
| जर्मनी 10Y | 0.91% | 1.06% | 8.41% | 3.72% | 6.89% | 41.24% |
| यूरो/यूएसडी | 0.01% | -0.51% | -2.80% | -2.50% | 5.54% | 6.84% |
| तुर्की 10Y | 0.00% | 1.56% | 8.74% | 12.74% | 5.30% | 164.42% |
| यू.के. 10Y | 1.60% | 0.63% | 10.66% | 7.64% | 3.58% | 45.67% |
| जीबीपी/यूएसडी | 0.01% | -0.64% | -1.68% | -1.61% | 2.28% | 8.00% |
| इंडिया 10Y | 0.00% | 0.90% | 0.06% | 2.14% | 1.34% | -8.25% |
| यू.एस. 10Y | 0.59% | 0.23% | 4.85% | 3.13% | 1.02% | 22.98% |
| निफ्टी 50 | -2.58% | -2.01% | -9.41% | -11.35% | -0.11% | 36.35% |
| यूएस डॉलर इंडेक्स | -0.07% | 0.49% | 2.49% | 1.94% | -3.49% | -2.95% |
| यूएसडी/कॅड | 0.01% | 0.69% | 0.39% | 0.08% | -4.10% | 0.53% |
जरी उच्च USDINR निर्यात-भारी निफ्टी कमाईसाठी सकारात्मक असू शकते, तरीही ते एकूण भारतीय अर्थव्यवस्थेसाठी आणि स्टॉक मार्केटसाठीही नकारात्मक असू शकते, कारण आयात केलेली महागाई अर्थव्यवस्थेच्या लहान क्षेत्रासाठी जास्त USDINR च्या फायद्यापेक्षा प्रतिकूलपणे जास्त असू शकते. भारताची सेंट्रल बँक, आरबीआय, कोणत्याही अतिरिक्त अस्थिरतेवर अंकुश ठेवण्यासाठी एफएक्स मार्केटमध्ये हस्तक्षेप करीत आहे - अद्याप कोणत्याही विशिष्ट स्तराचा बचाव न करणे. भारताचे धोरणकर्ते अद्याप विश्वास ठेवतात की उच्च USDINR चा निव्वळ निर्यात लाभ लक्षणीयरित्या जास्त आयातीत महागाईच्या जोखमीपेक्षा जास्त असू शकतो, विशेषत: अशा वेळी जेव्हा देशांतर्गत चलनवाढ सौम्य असते. त्यामुळे, आरबीआय आक्रमकपणे ₹ चा बचाव करण्याचा प्रयत्न करीत नाही आणि त्याला व्यवस्थितपणे डेप्रीसिएशन करण्याची परवानगी देत आहे. भारतीय रुपया आता सर्वात वाईट कामगिरी करणाऱ्या ईएम करन्सीपैकी एक आहे वायटीडी.
USDINR - अलीकडील रेकॉर्ड कमीसाठी प्रमुख घटक
बाह्य धक्का आणि देशांतर्गत असुरक्षिततेच्या कॉम्बिनेशनमुळे रुपयांचे डेप्रीसिएशन वाढले आहे:
- ट्रम्पचे इराण युद्ध आणि तेल/ऊर्जा किंमती वाढत आहेत: ट्रम्पच्या इराण युद्धादरम्यान मध्य पूर्वात भू-राजकीय तणाव वाढल्याने आणि वाढल्यामुळे हे उद्भवले होते - मध्य पूर्व (GCC) ऊर्जा पायाभूत सुविधांवर हल्ला आणि हॉर्मुझच्या स्ट्रेटच्या व्हर्च्युअल ब्लॉकेज. काही दिवसांपूर्वी ब्रेंट क्रूड ऑईल जवळपास $65 ते जवळपास $119 पर्यंत वाढले आणि आता जवळपास $112 वर जात आहे, म्हणजेच, ते 70% पेक्षा जास्त वाढले. भारत आपल्या बहुतांश तेल आणि इतर ऊर्जा उत्पादनांची USD द्वारे आयात करते आणि आयात केलेल्या महागाई आणि चालू खात्यातील तूट (CAD) व्यतिरिक्त जास्त किंमती USD मागणी वाढवत आहेत.
- ट्रम्पचे शुल्क आणि व्यापार युद्ध: 2025 मध्ये जास्त USDINR ची ही प्राथमिक कारणे आहे. जरी भारत ही प्रमुख निर्यात-ओरिएंटेड अर्थव्यवस्था नसली तरीही, व्यापार आणि रेमिटन्स अतिरिक्त बाबतीत यूएसडीचा सर्वात मोठा स्त्रोत आहे. यू.एस. हा भारताचा सर्वात मोठा निर्यात ग्राहक आहे. भारत व्यापार आणि रेमिटन्स अतिरिक्त मार्फत यू.एस. कडून दरवर्षी जवळपास $95 अब्ज यूएसडी कमवते, जे त्याच्या एफएक्स रिझर्व्हच्या जवळपास 15% आहे. त्यामुळे, आमच्यासोबत कोणतेही व्यापार आणि राजकीय तणाव भारतीय रुपयासाठी नकारात्मक आहे.
- एफपीआय विक्री/निव्वळ आऊटफ्लो: 2025 पासून विविध कारणांसाठी भारतीय इक्विटीमध्ये एफआयआय/एफपीआय (फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर) द्वारे मोठ्या प्रमाणात विक्री, अब्ज डॉलर्समध्ये चालत, यूएसडी मागणी वाढवत आहे. एफपीआय ₹ च्या विक्री उत्पन्नाला USD मध्ये रूपांतरित करा.
- निव्वळ एफडीआय: मागील काही वर्षांमध्ये, भारतात एकूण एफडीआय खूपच कमी करण्यात आले आहे, तर आऊटवर्ड एफडीआय (भारतातून) खूपच अपबीट आहे, ज्यामुळे यूएसडी मागणी आणि यूएसडीआयएनआर द्वारे वाढ झाली आहे.
- मजबूत यूएसडी-यूएस डॉलर इंडेक्स: जागतिक स्तरावर, ट्रम्पच्या 'अमेरिका फर्स्ट' धोरणामुळे अमेरिकेला बळ मिळत आहे - भौगोलिक राजकीय आणि धोरणातील अनिश्चितता आणि कमी डोव्हिश फेड स्थितीमुळे सुरक्षित प्रवाहाव्यतिरिक्त टॅरिफ गनपॉईंटवर यूएस मध्ये एफडीआय/गुंतवणूक करण्यास मजबूर.
- डोमेस्टिक घटक: सातत्यपूर्ण ड्युअल डेफिसिट (ट्रेड आणि करंट अकाउंट), आयातदारांचे हेजिंग आणि आऊटवर्ड रेमिटन्स (जसे अधिक श्रीमंत भारतीय विविध कारणांसाठी देश सोडत आहेत).
- आरबीआयचे डिफेन्सिव्ह प्लेबुक: आरबीआय आक्रमकपणे रुपयाचा बचाव करीत नाही. याव्यतिरिक्त, आरबीआयकडे फॉरवर्ड मार्केटमध्ये अब्ज डॉलर्सच्या यूएसडीआयएनआरमध्ये निव्वळ शॉर्ट पोझिशन्स आहेत, ज्यामुळे सुव्यवस्थित रुपयाच्या हालचालीसाठी धोरणात्मक साधन असूनही काही प्रमाणात जास्त यूएसडीआयएनआर मध्ये योगदान दिले जाते.
उच्च USDINR चे मॅक्रोइकॉनॉमिक आणि सेक्टोरल परिणाम
संभाव्य हेडविंड्स:
- जास्त आयात केलेली महागाई
- उच्च कच्च्या मालाचा खर्च; कमकुवत कॉर्पोरेट कमाई, विशेषत: देशांतर्गत जागरूक कंपन्यांसाठी
- उच्च देशांतर्गत महागाई आणि रुपयाचे मूल्यमापन (खरेदी क्षमता कमी करणे)
- उच्च सीएडी आणि इतर प्रतिकूल मॅक्रो-इकॉनॉमिक समस्या
- यूएसडीआयएनआर जास्त असल्याने त्यांच्या निव्वळ उत्पन्नात घट होत असल्याने एफपीआयचा जास्त प्रवाह भयभीत होईल
- ऑईल मार्केटिंग कंपन्या (ओएमसी) आणि डाउनस्ट्रीम रिफायनर (अखेरीस पूर्णपणे पास केले).
- आयात केलेल्या इनपुटवर (कच्च्या मालावर) अवलंबून असलेले देशांतर्गत-केंद्रित ग्राहक विवेकबुद्धीचे नाव
- बँक आणि एनबीएफसी आयात-भारी क्षेत्रातील कॉर्पोरेट कर्जदारांच्या संपर्कात आहेत आणि मध्य पूर्वात जास्त एक्सपोजर आहे
संभाव्य टेलविंड्स:
निर्यात भारी क्षेत्र:
- आयटी सेवा/तंत्रज्ञान: ते यूएसडी मध्ये त्यांचे बहुतांश महसूल कमवत असल्याने, मजबूत यूएसडी/आयएनआर लक्षणीयरित्या ₹ मध्ये कमाई वाढवू शकतात.
- फार्मास्युटिकल्स आणि स्पेशालिटी केमिकल्स/एपीआय - जवळपास 50% महसूल सरासरी निर्यातून येते (चीन + 1 ग्लोबल डायव्हर्सिफिकेशन स्ट्रॅटेजी)
- ऑटो घटक आणि अभियांत्रिकी वस्तू: चीनी आणि इतर आशियाई सहकाऱ्यांशी स्पर्धात्मकतेत सुधारणा
- वस्त्रोद्योग, रत्न आणि दागिने आणि सागरी उत्पादने: यापूर्वीच यू.एस. शुल्क हेडविंडचा सामना करीत आहे, कमकुवत रुपया आंशिक कमी करतात.
- ओएनजीसी किंवा आरआयएल सारखे अपस्ट्रीम ऑईल आणि गॅस उत्पादक, काही प्रमाणात
- मौल्यवान धातूंच्या उच्च किंमतीमुळे सोने-आणि चांदीशी संबंधित व्यवसाय/कंपन्या
निष्कर्ष
अनेक संरचनात्मक टेलविंड्स आणि मर्यादित चक्रीय हेडविंड्स असूनही, भारतीय रुपयाची सतत कमकुवता बाह्य धक्का, विशेषत: ऊर्जा किंमती आणि अस्थिर भांडवली प्रवाहासाठी करन्सीच्या भेद्यतेचे स्टार्क रिमाइंडर म्हणून काम करू शकते. परंतु भारतीय अर्थव्यवस्थेचे मूलभूत तत्त्वे मजबूत आहेत: मजबूत जीडीपी वाढ, महागाई कमी करणे आणि लवचिक सेवा निर्यात अगदी वातावरण प्रदान करत आहे.
- कामगिरी विश्लेषण
- निफ्टी आउटलुक
- मार्केट ट्रेंड्स
- मार्केटवरील माहिती
5paisa वर ट्रेंडिंग
5paisa कॅपिटल लि
डिस्कलेमर: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहेत, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी सर्व संबंधित डॉक्युमेंट्स काळजीपूर्वक वाचा. तपशीलवार डिस्क्लेमरसाठी कृपया येथे क्लिक करा.