ऑप्शन बायर वर्सिज ऑप्शन राईटर: प्रत्येक इन्व्हेस्टरला काय माहिती असावे

जर तुम्ही कधीही पर्यायांमध्ये ट्रेडिंगचा विचार केला असेल तर तुम्हाला "ऑप्शन बायर" आणि "ऑप्शन राईटर" या शब्दांचा समावेश झाला आहे. पहिल्या दृष्टीक्षेपात, ते एकाच कॉईनच्या दोन बाजूंसारखे वाटू शकतात. परंतु प्रॅक्टिसमध्ये, ते खूपच भिन्न भूमिका आहेत, प्रत्येक त्याच्या स्वत:च्या रिस्क, रिवॉर्ड्स, स्ट्रॅटेजी आणि दायित्वांसह. 

ऑप्शन खरेदीदार आणि ऑप्शन लेखक यांच्यातील फरक समजून घेणे हे केवळ तांत्रिक नाही, पर्याय ट्रेडिंगमध्ये स्मार्ट, माहितीपूर्ण निर्णय घेणे मूलभूत आहे.

या ब्लॉगमध्ये, आम्ही खरेदी करणे वि. लिहिणे, त्यांचे संबंधित फायदे आणि तोटे स्पष्ट करणे आणि तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्यांसाठी कोणती स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम आहे हे ठरवण्यास तुम्हाला मदत करू.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

ऑप्शन खरेदीदार म्हणजे काय?

ऑप्शन खरेदीदार ही अशी व्यक्ती आहे जी विशिष्ट कालावधीत पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी अधिकार खरेदी करते, परंतु जबाबदारी नाही. दोन प्रकारचे पर्याय खरेदीदार आहेत:

• कॉल ऑप्शन खरेदीदार: अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार आहे.
• पुट ऑप्शन खरेदीदार: अंतर्निहित मालमत्ता विकण्याचा अधिकार आहे.

खरेदीदार या योग्यतेसाठी आगाऊ प्रीमियम भरतो. हा प्रीमियम कमाल रक्कम खरेदीदार गमावू शकतो, ज्यामुळे ते मर्यादित-जोखीम स्थिती बनते. तथापि, जर ॲसेट वाढत असेल तर कॉल पर्यायांच्या बाबतीत नफा क्षमता सैद्धांतिकरित्या अमर्यादित आहे.

ऑप्शन्स खरेदीदार स्ट्रॅटेजीमध्ये सामान्यपणे मजबूत किंमतीच्या हालचालींचा अंदाज घेणे समाविष्ट आहे. जेव्हा किंमत त्यांच्या नावे लक्षणीयरित्या वाढते, तेव्हा खरेदीदारांचा नफा ब्रेक-इव्हन पॉईंटपेक्षा जास्त (स्ट्राइक प्राईस + कॉल्ससाठी प्रीमियम, स्ट्राईक प्राईस - पुट्ससाठी प्रीमियम).

पर्याय लेखक म्हणजे काय?

ऑप्शन राईटर (विक्रेता म्हणूनही ओळखले जाते) ट्रेडच्या विपरीत बाजू घेते. ते पर्याय विकतात आणि, असे करताना, जर खरेदीदार त्याचा वापर करण्याचा निर्णय घेत असेल तर करार पूर्ण करण्याची जबाबदारी स्वीकारतात.

• कॉल ऑप्शन रायटर: जर वापरले तर ॲसेट विकण्यासाठी बाध्य.
• पुट ऑप्शन रायटर: जर वापर केला तर ॲसेट खरेदी करण्यास बांधील.

लेखक उत्पन्न म्हणून अपफ्रंट प्रीमियम कलेक्ट करतात. म्हणूनच ऑप्शन राईटर इन्कम स्ट्रॅटेजी अनेकदा अधिक सातत्यपूर्ण मानली जाते, विशेषत: रेंज-बाउंड किंवा लो-वोलेटिलिटी मार्केटमध्ये.

तथापि, पर्याय लेखकाची जबाबदाऱ्या जास्त जोखमीसह येतात. प्रीमियम कमाल नफा असला तरी, नुकसान महत्त्वाचे असू शकते, कव्हर न केलेल्या (नाकेड) कॉल्सच्या बाबतीतही अमर्यादित असू शकते.

ऑप्शन बायर वर्सिज ऑप्शन राईटर: प्रमुख फरक

चला पर्याय खरेदीदार आणि लेखक यांच्यातील मूलभूत फरक अधोरेखित करूया:

रिस्क आणि रिवॉर्ड:

• खरेदीदार: मर्यादित जोखीम (प्रीमियम भरले), संभाव्यपणे अनलिमिटेड रिवॉर्ड.
• लेखक: मर्यादित रिवॉर्ड (प्रीमियम प्राप्त), संभाव्यपणे अमर्यादित रिस्क.

मार्केट आऊटलूक:

• खरेदीदार: मजबूत दिशात्मक हालचालीचा अंदाज.
• लेखक: थोडे किंवा कोणतेही हालचाल अपेक्षित नाही.

भांडवलाची आवश्यकता:

• खरेदीदार: केवळ प्रीमियम आवश्यक आहे.
• लेखक: स्ट्रॅटेजीनुसार मार्जिन आवश्यकता जास्त आहेत.

नफा घटक:

• खरेदीदार: कालबाह्य होण्यापूर्वी किंमत लक्षणीयरित्या हलवण्याची आवश्यकता आहे.
• लेखक: जर पर्याय योग्य नसेल तर नफा.

टाइम डिके (थिटा):

• खरेदीदारांसाठी काम करते.
• लेखकांच्या नावे काम करते.

प्रत्येक भूमिकेचे फायदे आणि तोटे

पर्याय खरेदीचे फायदे:

• कमी भांडवलाची गरज.
• परिभाषित जोखीम.
• अस्थिर मार्केटमध्ये उच्च नफ्याची क्षमता.

ऑप्शन खरेदीचे तोटे:

• टाइम डेके प्रीमियम मूल्यात खाते.
• अचूक वेळ आणि दिशा आवश्यक आहे.

ऑप्शन रायटिंगचे फायदे:

• प्रीमियममधून त्वरित उत्पन्न.
• लहान नफ्याची जास्त शक्यता.
• साईडवे किंवा कमी-अस्थिरता मार्केटमधून नफा.

ऑप्शन रायटिंगचे तोटे:

• मोठ्या नुकसानीची क्षमता.
• अधिक मार्जिन आणि रिस्क मॅनेजमेंटची आवश्यकता आहे.

तुम्ही कधी खरेदी करायला हवे वर्सिज लेख पर्याय?

हे मुख्यत्वे तुमच्या मार्केट व्ह्यू, रिस्क क्षमता आणि ट्रेडिंग गोल्सवर अवलंबून असते:

• जेव्हा तुम्हाला महत्त्वाच्या किंमतीतील हालचालीची अपेक्षा असते तेव्हा पर्याय खरेदी करा.
• जेव्हा तुम्ही स्थिरतेची अपेक्षा करता आणि सातत्यपूर्ण उत्पन्न निर्माण करू इच्छिता तेव्हा पर्याय लिहा.

उदाहरणार्थ, विक्री पर्याय वि. खरेदी पर्याय हे घर भाड्याने घेणे (लेखन) वि. प्रॉपर्टीच्या किंमतीत वाढ (खरेदी) करणे यासारखे आहेत. एखादी व्यक्ती जोखीमांसह स्थिर उत्पन्न कमवते, इतर पेऑफसाठी मोठ्या हालचालींवर अवलंबून असते.

रिअल मार्केट परिणाम: टाइम डेके आणि अस्थिरता

पर्याय प्रीमियम कसे काम करतात हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. प्रीमियम ॲसेटची किंमत, समाप्तीची वेळ, अस्थिरता आणि इंटरेस्ट रेट्सद्वारे प्रभावित होतात. वेळेनुसार, पर्याय टाइम डेके (थेटा) मुळे मूल्य कमी करतात, जे खरेदीदारांना नुकसान करते आणि लेखकांना फायदा करते.

तसेच, वाढती अस्थिरता प्रीमियम वाढवू शकते, ज्यामुळे खरेदीदारांना नफ्यावर चांगली संधी मिळते. याउलट, लेखक स्थिर, अंदाजित मार्केटला प्राधान्य देतात जिथे पर्यायांचा वापर करण्याची शक्यता कमी असते.

ऑप्शन ग्रीक्सची भूमिका

जर तुम्हाला ऑप्शन ट्रेडिंगविषयी गंभीर वाटत असेल तर ऑप्शन ग्रीक्स समजून घेणे: डेल्टा, गामा, थेटा आणि वेगा ही महत्त्वाची आहे. हे मेट्रिक्स विविध घटकांसाठी संवेदनशीलता मोजतात:

• डेल्टा: ॲसेटसह किती ऑप्शन प्राईस बदलते.
• गामा: ॲसेट किंमत बदलल्यामुळे डेल्टा कसे बदलते.
• थेटा: टाइम डेके इफेक्ट.

मार्जिन आणि कॅपिटल विचार

पर्याय लेखकांसाठी मार्जिन आवश्यकता महत्त्वाची असू शकतात, विशेषत: कव्हर न केलेल्या स्थितींसाठी. कव्हर केलेले कॉल्स आणि कॅश-सिक्युअर्ड पुट्स हे कमी भांडवलाच्या गरजांसह अधिक सुरुवातीसाठी अनुकूल धोरणे आहेत.

नवशिक्यांसाठी विकण्याचा पर्याय नेहमीच रिस्क-परिभाषित धोरणांसह सुरू करावा. प्रीमियम चेज करणे सोपे आहे परंतु दायित्वांना दुर्लक्ष करणे धोकादायक आहे.

अंतिम विचार

अद्याप आश्चर्य वाटत आहे की कोणते धोकादायक आहे, पर्याय लिहिणे किंवा खरेदी करणे? उत्तर तुमच्या ट्रेडिंग सायकोलॉजी, कॅपिटल उपलब्धता आणि स्ट्रॅटेजी मध्ये आहे.

जर तुम्ही मर्यादित नुकसानीसह आरामदायी असाल आणि मोठ्या किंमतीच्या बदलाचा लाभ घेऊ इच्छित असाल तर खरेदी पर्याय तुमच्यासाठी चांगले असू शकतात. परंतु जर तुम्ही अधिक रिस्क-सहनशील, अनुशासित आणि सातत्यपूर्ण उत्पन्न प्राधान्य देत असाल तर तुम्ही रिस्क काळजीपूर्वक मॅनेज केल्यास पर्याय लेखन खरेदी करण्यापेक्षा चांगले असू शकते.

ऑप्शन बायर वर्सिज सेलर स्ट्रॅटेजी मधील रिस्क आणि रिवॉर्ड मूलभूतपणे भिन्न आहेत. यशाच्या लहान संधीसह एक हाय-रिस्क, हाय-रिवॉर्ड आहे. इतर ही जास्त शक्यता आहे परंतु जर व्यवस्थापित न केले तर संभाव्यपणे उच्च-जोखीम आहे.

त्यामुळे, पुढील वेळी तुम्ही ऑप्शन्स मार्केट सहभागींमध्ये तुमच्या भूमिकेचे मूल्यांकन करीत आहात, लक्षात ठेवा: सर्व ट्रेडर्स सारखेच नाहीत आणि त्यांच्या स्ट्रॅटेजी नाहीत. टूल्स जाणून घ्या, मेकॅनिक्स समजून घ्या आणि ऑप्शन खरेदीदार किंवा ऑप्शन राईटर असल्याने सुज्ञपणे निवडा.