गुंतवणूक करण्यासाठी सर्वोत्तम सार्वजनिक क्षेत्रातील युनिट बँक

कोणत्याही देशाच्या अर्थव्यवस्थेचा मेरुदंड हा त्याचे फायनान्शियल सेक्टर आहे. भारताच्या स्वातंत्र्यानंतर, क्रेडिटच्या विस्तारासाठी सक्षम असलेली मजबूत फायनान्शियल फ्रेमवर्क तयार करण्याची गरज होती. प्रतिसादात, या आव्हानाचा प्रभावीपणे सामना करण्यासाठी भारत सरकारने सार्वजनिक क्षेत्रातील बँकांचे अधिग्रहण केले आणि स्थापित केले.
यामुळे त्यांना सहाय्यक उपक्रमांची विस्तृत श्रेणी प्रदान करण्यास आणि खासगी बँकांनी ऑफर केलेल्या उपक्रमांपेक्षा कमी इंटरेस्ट रेट्स वाढविण्यास सक्षम बनले. आगामी सेक्शनमध्ये, आम्ही भारताच्या प्रमुख पीएसयू बँकांचे विश्लेषण करू. या संस्थांविषयी तुमची समज वाढविण्यासाठी वाचन सुरू ठेवा.

इंडस्ट्री ओव्हरव्ह्यू

सेवेमध्ये नवउपक्रम

• अलीकडील कालावधीत, तांत्रिक नवकल्पनांमुळे विशेषत: डिजिटल लेंडिंगच्या क्षेत्रात आर्थिक सेवांच्या विस्तारामध्ये कार्यक्षमता, उत्पादकता, गुणवत्ता, समावेश आणि स्पर्धात्मकता यामध्ये सुधारणा झाल्या आहेत.
• रिझर्व्ह बँक आणि रिझर्व्ह बँक इनोव्हेशन हब (आरबीआयएच) द्वारे संयुक्तपणे कृषी-वित्ताचे डिजिटलायझेशन संकल्पित केले गेले. यामुळे पूर्णपणे डिजिटल आणि त्रासमुक्त पद्धतीने किसान क्रेडिट कार्ड (केसीसी) लोन डिलिव्हरी सक्षम होईल.
• केंद्रीय बजेट 2023 मध्ये, 'सर्वांना एक साईझ फिट्स' दृष्टीकोनाऐवजी 'रिस्क-आधारित' धोरण वापरून केवायसी प्रोसेस सुव्यवस्थित केली जाईल.

बिझनेस फंडामेंटल्स

• गेल्या काही वर्षांमध्ये पेमेंटच्या डिजिटल पद्धतींमध्ये मोठ्या प्रमाणात वाढ झाली आहे. परिणामी, चेक आणि डिमांड ड्राफ्ट्स सारख्या पारंपारिक पेपर-आधारित साधने आता पेमेंटच्या वॉल्यूम आणि वॅल्यू दोन्हीमध्ये नगण्य शेअर आहेत.

पॉलिसी सपोर्ट

• कार्यक्षमता, जास्त खर्च बचत आणि टीएटी कमी करण्यासाठी केसीसी कर्ज डिजिटल करण्यासाठी आरबीआयने एक पायलट सुरू केला आहे. यामुळे ग्रामीण अर्थव्यवस्थेत पतपुरवठ्याचा प्रवाह बदलण्याची शक्यता आहे.
• नोव्हेंबर 2022 मध्ये, RBI ने सेंट्रल बँक डिजिटल करन्सी (CBDC) वर प्रायोगिक प्रकल्प सुरू केला.
• केंद्रीय अर्थसंकल्प 2023 मध्ये, आर्थिक आणि सहाय्यक डाटासाठी केंद्रीय भंडार म्हणून काम करण्यासाठी राष्ट्रीय आर्थिक माहिती नोंदणीची बांधणी केली जाईल.

सर्वोत्तम PSU बँकांचा आढावा

1. युनियन बँक ऑफ इंडिया

• मुख्य कार्यात्मक हायलाईट्स

1. क्रेडिट खर्चावर प्रभावी नियंत्रणासह नेट इंटरेस्ट मार्जिन (एनआयएम) चा लक्षणीय विस्तार, परिणामी UNBK साठी ॲसेटवर 1% रिटर्न (आरओए).
2. टॅक्स नंतर मोठ्या प्रमाणात Year-over-Year (YoY) नफा (PAT) 108% ते Rs32.4bn वाढ, प्रामुख्याने इतर उत्पन्न आणि कमी क्रेडिट खर्च यामुळे (Q4'24 मध्ये 1.5% पासून 1% पर्यंत कमी).
3. एनआयएम मध्ये 15 बेसिस पॉईंट्सचा विस्तार दिसून आला, Q1 मध्ये 3.13% पर्यंत पोहोचला, ॲसेट रिप्राईसिंग द्वारे प्रेरित आणि 40 बेसिस पॉईंट्स उत्पन्नात वाढ झाली, डिपॉझिट खर्चामध्ये 16 बेसिस पॉईंट्स quarter-over-quarter (क्यूक्यू) वाढ दिसून आली.
4. मॅनेजमेंट पूर्ण आर्थिक वर्ष FY24 साठी अंदाजे 3% चे एनआयएम मार्गदर्शन राखते.

• आर्थिक कामगिरी

1. निरोगी बॅलन्स शीट वाढ, 12% YoY आणि 1% QoQ ॲडव्हान्स विस्तारसह, कॉर्पोरेट सेगमेंटमध्ये मजबूत डिस्बर्समेंट (15% QoQ वाढ) आणि रिटेल सेगमेंटमध्ये 17% YoY वाढ यामुळे वाढ.
2. डिपॉझिटमध्ये 14% YoY आणि 1% QoQ ची वाढ नोंदविली गेली, तर कासा (करंट अकाउंट सेव्हिंग्स अकाउंट) बुक 2% QoQ ने कमी झाली, ज्यामुळे कासा रेशिओमध्ये 1.1% QoQ घसरण झाली, 1QFY24 मध्ये 68% चा सातत्यपूर्ण CD (क्रेडिट-डिपॉझिट) रेशिओ राखला गेला.
3. PSU बँकांमध्ये 161% चा थकित लिक्विडिटी कव्हरेज रेशिओ (LCR), जो मजबूत लिक्विडिटी बफर दर्शवितो.
4. ॲसेट गुणवत्ता सुधारणा स्पष्ट होते, जसे एकूण नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (GNPA) आणि नेट नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (एनएनपीए) Q1'24 मध्ये रेशिओ अनुक्रमे 19बीपीएस आणि 12बीपीएस QoQ ने 7.3% आणि 1.6% ने कमी झाले. नवीन स्लिप मध्ये वाढ झाली असूनही अधिक रिकव्हरी / राईट-ऑफ हे कारण होते.

• प्रमुख जोखीम

1. सुधारणा असूनही, मालमत्तेच्या गुणवत्तेत नवीन घसरण पाहायला मिळाली, जरी Q1'24 मध्ये आगाऊ रकमेच्या 1.6% पर्यंत कमी झाली.
2. बुकची पुनर्रचना Q4 मध्ये 2.2% पासून 2% पर्यंत केली गेली, ज्यामुळे लोन पोर्टफोलिओमध्ये काही तणाव दिसून येतो.
3. व्यापक आर्थिक परिस्थिती आणि उद्योग ट्रेंडच्या अधीन क्रेडिट वाढीच्या गतिशीलतेमध्ये संभाव्य बदलाचा एक्सपोजर.
4. लिक्विडिटी आणि कॅपिटल उपलब्धतेमध्ये कोणतेही अनपेक्षित व्यत्यय आव्हाने निर्माण करू शकतात.

• आऊटलूक

1. 3 वर्षांसाठी 12% च्या संयुक्त वार्षिक वाढीचा रेट (सीएजीआर) च्या आसपास अपेक्षित कर्ज वाढ.
2. क्रेडिट खर्च आणखी कमी करण्याची क्षमता, मजबूत लिक्विडिटी बफर (Q1'24 मध्ये 161% LCR) द्वारे समर्थित, FY24 मध्ये 0.9% च्या ॲसेटवर स्थिर स्थिती रिटर्न (RoA) अंदाज आणि FY25 मध्ये अपेक्षित.
3. उद्योगातील सहकाऱ्यांच्या तुलनेत 0.8x Price-to-Book (पी/बी) FY24e वर अनुकूल मूल्यांकन, तुलनेने किफायतशीर इन्व्हेस्टमेंट संधी सुचवते.
4. सकारात्मक दृष्टीकोन, मालमत्तेची गुणवत्ता सुधारण्यासाठी, निरोगी बॅलन्स शीट वाढ राखण्यासाठी आणि कार्यात्मक कार्यक्षमता ऑप्टिमाईज करण्यासाठी चालू प्रयत्नांवर आधारित.

युनियन बँक ऑफ इंडिया शेअर किंमत

2. PNB बँक

•  मुख्य कार्यात्मक हायलाईट्स

1. Q1FY24 मध्ये Rs95bn मध्ये सलग फ्लॅट नेट इंटरेस्ट इन्कम (NII) वाढ, 16 बेसिस पॉईंट्स Quarter-over-Quarter (QoQ) घसरण नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) मध्ये 3.08% पर्यंत 23 बेसिस पॉईंट्स वाढीमुळे फंडच्या खर्चात.
2. ऑपरेटिंग नफ्यात 11% Year-over-Year (YoY) आणि 2% QoQ वाढ दिसून आली, ज्यात ऑपरेटिंग खर्चामध्ये किरकोळ कपात आणि इतर उत्पन्नात किंचित वाढ झाली.
3. क्रेडिट खर्च Q1FY24 मध्ये 1.87% पर्यंत वाढला होता, परिणामी Q4FY24 मध्ये 0.32% च्या तुलनेत 0.34% च्या ॲसेटवर सरळ रिटर्न (आरओए).

• आर्थिक कामगिरी

1. ॲडव्हान्स मध्ये 15% YoY आणि 4% QoQ ची निरोगी वाढ नोंदवली, प्रामुख्याने RAM आणि कॉर्पोरेट विभागांद्वारे प्रेरित, विशेषत: RAM मधील रिटेलमध्ये 40% YoY ची मजबूत वाढ.
2. डिपॉझिटमध्ये 1.3% QoQ आणि 14% YoY मध्ये मध्यम वाढ दिसून आली, मुख्यत्वे करंट अकाउंट सेव्हिंग्स अकाउंट (CASA) वाढीमध्ये 3% QoQ वाढीमुळे, ज्यामुळे CASA रेशिओ Q4FY24 मध्ये 42.9% पासून 41.9% पर्यंत कमी झाला.
3. मालमत्तेची गुणवत्ता अनुक्रमिक सुधारणा प्रदर्शित केली, स्लिपेज 40% QoQ ते Rs23.90bn (1.1% वार्षिक) पर्यंत कमी झाले, परिणामी Q1 मध्ये अनुक्रमे 7.73% आणि 1.97% चे एकूण नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट (जीएनपीए) आणि नेट नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट (एनएनपीए) गुणोत्तर सुधारले.
4. PCR (प्रोव्हिजनिंग कव्हरेज रेशिओ) मध्ये ~74 बेसिस पॉईंट्स QoQ ने 76% पर्यंत वाढ.

• प्रमुख जोखीम

1. वाढलेला क्रेडिट खर्च कायम राहतो, FY24E मध्ये 1.5-1.7% राहण्याची अपेक्षा आहे.
2. मालमत्तेच्या गुणवत्तेचे व्यवस्थापन करण्यात सतत आव्हाने, विशेषत: MSME विभागातील वाढीव घसरणीमध्ये स्पष्ट होते.
3. क्रेडिट वाढ आणि गुणवत्तेवर आर्थिक आणि उद्योग गतिशीलतेचा संभाव्य परिणाम.
4. फंडची किंमत आणि डिपॉझिट रिप्राईसिंग मधील चढ-उतारांमुळे एनआयएम वर प्रभाव पडू शकतो.

• आऊटलूक

1. डिपॉझिट रिप्राईसिंग मुळे FY24E मध्ये 2.9-3% वर NIM राखण्याचे मॅनेजमेंटचे मार्गदर्शन उद्दिष्ट आहे.
2. आर्थिक वर्ष 24 साठी जीएनपीए/एनएनपीए लक्ष सुमारे 6.5%/1% असणे, पीसीआर 90% पर्यंत वाढविण्याच्या प्लॅन्ससह, ॲसेट गुणवत्ता सुधारणेवर लक्ष केंद्रित करणे.
3. नफा दुप्पट करण्याच्या धोरणात्मक उद्देशाने FY24E साठी अंदाजित आरओई (इक्विटीवर रिटर्न) 6-7% अंदाजित.

पीएनबी बँक शेअर किंमत

3. कॅनरा बँक

• मुख्य कार्यात्मक हायलाईट्स

1. कॅनरा बँक नेट इंटरेस्ट इन्कम (एनआयआय) आणि प्री-प्रोव्हिजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (पीपीओपी) वाढीतील अपेक्षा ओलांडली आहे.
2. एनआयआय मध्ये 28% YoY आणि 1% QoQ चा मजबूत वाढ दिसून आली, तर पीपीओपी 15% YoY आणि 5% QoQ ने वाढला, दोन्ही अंदाजांपेक्षा जास्त.
3. निव्वळ इंटरेस्ट मार्जिन (एनआयएमएस) 3.05% लेव्हलवर स्थिर राहिले, संभाव्य भविष्यातील मॉडरेशन अपेक्षित आहे.
4. नॉन-इंटरेस्ट उत्पन्न 1% ने वाढले, ज्यात Rs15bn पीएसएलसी उत्पन्न समाविष्ट आहे, भविष्यातील तिमाहीत पुनरावृत्ती न होण्याची शक्यता आहे, ज्यामुळे इतर उत्पन्नात संभाव्य घट होते.

• आर्थिक कामगिरी

1. ॲडव्हान्स ग्रोथ 14% YoY आणि 3% QoQ च्या अंदाजापेक्षा थोडी कमी आहे, जी RAM कॅटेगरीमध्ये ॲग्री आणि गोल्ड लोन सेगमेंटद्वारे चालवली जाते, जी ॲडव्हान्स बुकच्या 55% आहे.
2. डिपॉझिटची वाढ 7% YoY आणि 1% QoQ वर कमकुवत आहे, CASA गुणोत्तर 31% वर फ्लॅट आहे, PSU बँकांमध्ये सर्वात कमी, संभाव्यपणे बँकला NIM अस्थिरता आणि ॲसेट गुणवत्तेच्या तणावाचा सामना करावा लागतो.
3. Q1'24 मध्ये GNPA/NNPA रेशिओ 20bps/16bps QoQ ने घटून 5.15%/1.57% पर्यंत, नवीन स्लिपेजमध्ये 18bps QQ वाढ असूनही उच्च रिकव्हरी/राईट-ऑफ द्वारे सहाय्य.
4. मॅनेजमेंट मार्गदर्शनाचे उद्दीष्ट अंदाजे 4.5%/1.2% मध्ये GNPA/NNPA राखणे आहे FY24e साठी आणि 90% चे पीसीआर लक्ष्यित करा, जे शाश्वत वाढलेले क्रेडिट खर्च दर्शविते.

• प्रमुख जोखीम

1. घटत्या रेट वातावरणात एनआयएम संरक्षणासाठी मर्यादित जागा, कारण कॅनरा बँकेचा देशांतर्गत सीडी रेशिओ यापूर्वीच 74% पर्यंत पोहोचला आहे आणि त्याचे लिक्विडिटी मॅनेजमेंट इष्टतम मानले जाते.
2. तुलनेने कमी सीएएसए रेशिओमुळे संभाव्य एनआयएम अस्थिरता आणि मालमत्तेच्या गुणवत्तेच्या तणावाची असुरक्षितता.
3. काही विशिष्ट इन्कम घटकांचे एक-ऑफ स्वरुप भविष्यात इतर उत्पन्नात संभाव्य घट करू शकते.
4. ॲसेटची गुणवत्ता राखणे आणि क्रेडिट खर्च मॅनेज करण्याशी संबंधित आव्हाने, विशेषत: वाढलेल्या स्लिपच्या पार्श्वभूमीवर.

• आऊटलूक

1. बँकेचे आधीच ऑप्टिमाईज्ड लिक्विडिटी मॅनेजमेंट आणि तुलनेने कमी CASA रेशिओ यामुळे घटत्या रेट वातावरणात NIM मॉडरेशनची अपेक्षा.
2. सुमारे 4.5%/1.2% येथे जीएनपीए/एनएनपीए राखण्यासाठी मार्गदर्शन FY24e साठी, पीसीआर 90% पर्यंत वाढविण्यावर लक्ष केंद्रित करून, सतत वाढलेला क्रेडिट खर्च दर्शविते.
3. कॅनरा बँकेचे मूल्यांकन 0.82x FY24e Price-to-Book (P/B) गुणोत्तर मूल्यांकन दृष्टीकोनातून वर्तमान सायकलसाठी शिखर मानले जाते.
4. बँकेची विशिष्ट आव्हाने आणि मूल्यांकन पाहता, या दृष्टीकोनातून कॅनरा बँकेच्या कामगिरी आणि संभाव्यतेवर सावध भूमिका दिसून येते.

कॅनरा बँक शेअर किंमत

अनेक वर्षांमध्ये फायनान्शियल समावेशन वाढविण्यासाठी पीएसयू बँकांनी मोठे योगदान दिले आहे, म्हणून, या पीएसयू बँकांना भारतीय बँकिंग क्षेत्रातील अग्रणी म्हणून मान्यता दिली जाते. विलीन करून, एनपीए कमी करून आणि कौशल्याची देवाणघेवाण करून, या बँकांकडे भारताच्या $5 ट्रिलियन GDP मध्ये लक्षणीयरित्या योगदान देण्याची क्षमता आहे.