सीएजीआर वर्सिज ॲब्सोल्यूट रिटर्न: म्युच्युअल फंडसाठी कोणते चांगले आहे?

म्युच्युअल फंडमध्ये सीएजीआर म्हणजे काय?

कंपाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) हे वार्षिक सरासरी रेट दर्शविते ज्यावर इन्व्हेस्टमेंट एकापेक्षा जास्त कालावधीसाठी वाढते. हे कालांतराने इन्व्हेस्टमेंटमधून मिळालेला लाभ दाखवत नाही परंतु त्याऐवजी वार्षिक टक्केवारीच्या स्वरूपात एकूण वाढ दर्शविते.

उदाहरणार्थ, आम्ही मानू शकतो की तीन वर्षांमध्ये ₹1,00,000 ची इन्व्हेस्टमेंट ₹1,33,100 होते. त्यानंतर सीएजीआर हा वार्षिक वाढीचा रेट असेल ज्यावर ही रक्कम पोहोचली होती, दरवर्षी विकास स्थिर राहील असे गृहीत धरले जाते.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटवरील वास्तविक कमाई वर्षानुसार बदलू शकते, तरीही सीएजीआर विविध म्युच्युअल फंडमध्ये लंपसम इन्व्हेस्टमेंटच्या परफॉर्मन्समध्ये तुलना करण्यास मदत करते

म्युच्युअल फंडमध्ये संपूर्ण रिटर्न म्हणजे काय?

ॲब्सोल्यूट रिटर्न हे खरेदी तारीख आणि रिडेम्पशन तारखेदरम्यान इन्व्हेस्टमेंटवरील एकूण टक्केवारी लाभ किंवा तोटा मोजते. सीएजीआरप्रमाणेच, रिटर्न निर्माण करण्यासाठी लागणाऱ्या वेळेचा विचार केला जात नाही.

उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टमेंट ₹1,00,000 पासून ₹1,15,000 पर्यंत वाढत असेल तर संपूर्ण रिटर्न 15% आहे. इन्व्हेस्टमेंट सहा महिने किंवा दोन वर्षांसाठी झाली की नाही हे अद्याप कायम आहे.

कारण ते केवळ इन्व्हेस्टमेंट वॅल्यूमधील एकूण बदलावर लक्ष केंद्रित करते, संपूर्ण रिटर्न सामान्यपणे कमी कालावधीसाठी असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी वापरले जाते. एका वर्षापेक्षा जास्त विस्तारीत इन्व्हेस्टमेंटसाठी, सीएजीआर सारख्या वार्षिक उपाययोजनांचा वापर सामान्यपणे विविध कालमर्यादेत कामगिरीची तुलना करण्यासाठी केला जातो.

सीएजीआरची गणना कशी केली जाते?

CAGR विशिष्ट कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंटची सरासरी वार्षिक वाढ मोजते.

फॉर्म्युला:

सीएजीआर = (अंतिम मूल्य ÷ प्रारंभिक मूल्य) 1 ÷ वर्षांची संख्या − 1

उदाहरण:

समजा इन्व्हेस्टमेंट चार वर्षांमध्ये ₹1,00,000 पासून ₹1,52,000 पर्यंत वाढते.

सीएजीआर = (1,52,000 ÷ 1,00,000)1/4 − 1

= अंदाजे 11.1 %

याचा अर्थ असा की चार वर्षांत गुंतवणुकीचा सरासरी वार्षिक विकास रेट सुमारे 11.1% होता.

संपूर्ण रिटर्नची गणना कशी केली जाते?

ॲब्सोल्यूट रिटर्न हे होल्डिंग कालावधीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट मूल्यात एकूण टक्केवारी वाढ किंवा घट मोजते.

फॉर्म्युला:

संपूर्ण रिटर्न (%) = [(वर्तमान मूल्य − प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट) ÷ प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट] × 100

उदाहरण:

समजा इन्व्हेस्टर म्युच्युअल फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट करतो. आठ महिन्यांनंतर, इन्व्हेस्टमेंट मूल्य ₹1,15,000 होते.

संपूर्ण रिटर्न = [(₹1,15,000 −₹1,00,000)÷ ₹1,00,000]× 100

= 15%

कॅल्क्युलेशन केवळ इन्व्हेस्टमेंट कालावधी दरम्यान कमवलेले एकूण रिटर्न दर्शविते. जर इन्व्हेस्टमेंट एका वर्षापेक्षा जास्त काळ ठेवली असेल तर ही सरासरी वार्षिक वाढ सूचित करत नाही.

एक्सआयआरआर: एसआयपी इन्व्हेस्टर्ससाठी अनुपलब्ध पीस

खालील टेबल दोन रिटर्न उपायांमधील प्रमुख फरक दर्शविते.

रिटर्नची तुलना करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे प्रमुख मुद्दे

म्युच्युअल फंड रिटर्नचे मूल्यांकन करताना खालील काही घटक रिव्ह्यू केले जाऊ शकतात:

• रिटर्न मोजमाप निवडण्यापूर्वी इन्व्हेस्टमेंट कालावधी तपासा.
• सीएजीआर सामान्यपणे एकापेक्षा जास्त वर्षासाठी घेतलेल्या लंपसम इन्व्हेस्टमेंटसाठी वापरले जाते.
• ॲब्सोल्यूट रिटर्न सामान्यपणे इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये एकूण लाभ किंवा नुकसान मोजते.
• एक्सआयआरआर सामान्यपणे एसआयपी साठी वापरले जाते कारण ते विविध तारखेला केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करते.
• समान कॅटेगरीमध्ये आणि समान इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये म्युच्युअल फंड ची तुलना करा.
• इन्व्हेस्टमेंटचे उद्दिष्ट, खर्च, बेंचमार्क परफॉर्मन्स आणि रिस्क प्रोफाईल यासारख्या घटकांसह रिटर्न रिव्ह्यू करा.

सीएजीआर वर्सिज ॲब्सोल्यूट रिटर्न: कोणते चांगले आहे?

प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट स्थितीवर लागू होणारे कोणतेही एकच रिटर्न मोजमाप नाही. ॲब्सोल्यूट रिटर्न वर्सिज सीएजीआर मेट्रिक दरम्यानची निवड सामान्यपणे इन्व्हेस्टमेंट कालावधी आणि इन्व्हेस्टमेंट करण्याच्या पद्धतीवर अवलंबून असते. खालील मुद्दे प्रत्येक रिटर्न मोजमापाच्या सामान्य वापराचा सारांश देतात:

• सीएजीआरचा वापर सामान्यपणे एकापेक्षा जास्त वर्षासाठी केलेल्या लंपसम इन्व्हेस्टमेंटचे विश्लेषण करण्यासाठी केला जातो.
• इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये एकूण लाभ किंवा नुकसान मोजण्यासाठी संपूर्ण रिटर्नचा वापर केला जातो.
• एक्सआयआरआर सामान्यपणे SIP इन्व्हेस्टमेंटसाठी वापरले जाते कारण ते एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट तारखा विचारात घेते.
• इन्व्हेस्टमेंट कालावधी प्रभावित करू शकतो ज्यामुळे रिटर्न मोजमाप अधिक अर्थपूर्ण तुलना प्रदान करते.
• एकापेक्षा जास्त रिटर्न मेट्रिक रिव्ह्यू करणे म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सची विस्तृत समज प्रदान करू शकते.

निष्कर्ष

सीएजीआर आणि ॲब्सोल्यूट रिटर्न विविध मार्गांनी म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्स मोजतात. ॲब्सोल्यूट रिटर्न इन्व्हेस्टमेंट कालावधी दरम्यान एकूण टक्केवारी लाभ किंवा नुकसान दर्शविते, तर सीएजीआर एकापेक्षा जास्त वर्षासाठी केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी सरासरी वार्षिक वाढ दर्शविते. SIP इन्व्हेस्टमेंटसाठी, एक्सआयआरआर सामान्यपणे वापरले जाते कारण ते विविध तारखेला केलेल्या इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करते. हे रिटर्न उपाय कसे भिन्न आहेत हे समजून घेणे इन्व्हेस्टरना म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे अधिक अचूकपणे विश्लेषण करण्यास आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधी आणि इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनाशी जुळणाऱ्या पद्धतींचा वापर करून इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करण्यास मदत करू शकते.

एक्सआयआरआर: एसआयपी इन्व्हेस्टर्ससाठी अनुपलब्ध पीस

सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) इन्व्हेस्टमेंटमध्ये विविध तारखेला केलेल्या एकाधिक इंस्टॉलमेंटचा समावेश होतो. प्रत्येक इंस्टॉलमेंट वेगवेगळ्या कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट केले जात असल्याने, सीएजीआर आणि संपूर्ण रिटर्न एकूण इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्स पूर्णपणे प्रतिबिंबित करू शकत नाही.

अशा परिस्थितीत, इन्व्हेस्टरद्वारे एक्स्टेंडेड इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (एक्सआयआरआर) दृष्टीकोन वापरला जातो. XIRR वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करताना इन्व्हेस्ट केलेली रक्कम आणि प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंटची वेळ आणि रिडेम्पशन दोन्ही विचारात घेते.

उदाहरण:

विचारात घ्या की इन्व्हेस्टर तीन वर्षांसाठी एसआयपी वापरून प्रति महिना ₹5,000 इन्व्हेस्ट करतो. शेवटी, पोर्टफोलिओचे एकूण मूल्य ₹2,20,000 आहे.

प्रत्येक मासिक इन्व्हेस्टमेंट भिन्न कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट केली जात असल्याने, एक्सआयआरआर या विविध इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी अकाउंट करते आणि सर्व कॅश फ्लोवर आधारित वार्षिक रिटर्न प्रदान करते.