SEBI द्वारे हेजिंगला प्रोत्साहन देण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह मार्जिन रिसेटचे वजन, समाप्ती-दिवसाच्या सट्टेबाजीवर नियंत्रण

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) इक्विटी डेरिव्हेटिव्हसाठी मार्जिन फ्रेमवर्कच्या विस्तृत सुधारणेची तपासणी करीत आहे, ज्याचा उद्देश रिस्क-परिभाषित ट्रेड अधिक कॅपिटल-कार्यक्षम करणे आणि हेजिंगसाठी दीर्घ-कालावधी index काँट्रॅक्ट्सचा वापर प्रोत्साहित करणे आहे, मनीकंट्रोलच्या रिपोर्टनुसार.

चर्चा सुरुवातीच्या टप्प्यात आहेत आणि प्रस्तावांमध्ये पुढील बदल होऊ शकतात. विचारात घेतलेला एक प्रस्ताव म्हणजे इंडेक्स डेरिव्हेटिव्हसाठी नियमित मार्जिन फ्रेमवर्कसाठी नऊ महिन्यांपर्यंतच्या उर्वरित मॅच्युरिटीपासून 13 महिन्यांपर्यंत थ्रेशोल्ड वाढवणे. हे सुनिश्चित करेल की एक वर्षाची मॅच्युरिटी असलेले करार देखील विद्यमान सिस्टीममध्ये ठेवले जातील आणि मार्जिन आवश्यकतांसह दीर्घकालीन करार म्हणून मानले जाणार नाहीत.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

प्रस्तावित सुधारणा दीर्घकालीन हेज सुविधा प्रदान करण्याची अपेक्षा आहे तसेच मागील सत्रांमध्ये केलेल्या मर्यादेपर्यंत कोणताही अंदाज नाही याची खात्री करते.

स्पॅम मॉडेलला अधिक रिस्क परिस्थितीची आवश्यकता आहे

SEBI द्वारे स्पॅम मॉडेलद्वारे त्यांच्या रिस्क मूल्यांकनामध्ये अधिक संख्या परिस्थिती वापरण्यासाठी क्लिअरिंग संस्थांना लवचिकता प्रदान करण्याचा विचार केला जात आहे. विद्यमान मॉडेल पोर्टफोलिओ नुकसानाचे मूल्यांकन करण्यासाठी 16 किंमत आणि अस्थिरता परिस्थिती वापरत आहे. हा नंबर ऑपरेशनल व्यवहार्यतेनुसार वाढवला जाऊ शकतो, ज्याची गणना इंट्राडे किंवा ट्रेडिंग सेशन बंद झाल्यानंतर केली जाऊ शकते.

अधिक तपशीलवार रिस्क मूल्यांकन विशिष्ट रिस्क-परिभाषित पोर्टफोलिओसाठी एक्स्ट्रीम लॉस मार्जिन (ELM) ला पुन्हा कॅलिब्रेट करण्याची परवानगी देऊ शकते. रेग्युलेटर एका फ्रेमवर्कची तपासणी करीत आहे ज्याअंतर्गत विहित मर्यादेच्या अधीन, एलएम किंमत स्कॅन रेंजच्या एक-दहाव्यासह लिंक केले जाऊ शकते. काही पोर्टफोलिओसाठी, हे विद्यमान 2% पासून 1% पर्यंत कमी करू शकते.

वर्तमान विश्लेषणावर आधारित, हे पाहिले जाऊ शकते की काही हेज्ड इंडेक्स ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आणि कॅलेंडर स्प्रेडसाठी मार्जिन अनुक्रमे जवळपास 50 % आणि 30 % पर्यंत कमी केले जाऊ शकते. लाँग फ्यूचर्स आणि नेक शॉर्ट ऑप्शन्सचा समावेश असलेल्या आऊटराईट डायरेक्शन स्ट्रॅटेजीचे मार्जिन कदाचित अधिक बदलू शकत नाही.

समाप्ती तारखांवर जास्त मार्जिन आवश्यक आहे

समाप्ती तारखांवर लक्ष केंद्रित केलेल्या सट्टा उपक्रमांशी व्यवहार करण्यासाठी, सेबीला त्या तारखांवर जास्त ELM ची आवश्यकता सुरू राहील. उर्वरित ट्रेडिंग दिवसांसाठी, एलएम किंमत स्कॅन श्रेणीवर अवलंबून बनवून अधिक गतिशील यंत्रणा बनू शकते.

तसेच, SEBI index डेरिव्हेटिव्हसाठी ग्रेडेटेड कॅलेंडर स्प्रेड चार्ज देखील विचारात घेत आहे. यामध्ये तीन महिन्यांपेक्षा कमी मॅच्युरिटी फरकासह स्प्रेडसाठी 1.25 % स्प्रेड चार्ज समाविष्ट असेल, तर मोठे स्प्रेड 3.5% पर्यंत वाढत्या जास्त स्प्रेड शुल्काच्या अधीन असतील.

index डेरिव्हेटिव्हमध्ये ₹500 कोटी आणि स्टॉक डेरिव्हेटिव्हमध्ये ₹100 कोटी पेक्षा जास्त मोठे कन्व्हर्जन आणि रिव्हर्सल धोरणांसाठी अतिरिक्त सुरक्षा देखील विचारात घेतले जात आहेत. अशा पोझिशन्सवर अतिरिक्त 3% ELM आकर्षित होऊ शकते.

प्रस्तावांमध्ये रिस्क कपात मोड अंतर्गत कडक मार्जिन तपासणी आणि ईएमएम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी प्रमाणित पद्धत देखील समाविष्ट आहे. सेबीने प्रकाशनाच्या वेळी टिप्पणी करण्याच्या विनंतीला प्रतिसाद दिला नाही.

रिव्ह्यू, अंतिम केल्यास, धोरणांमध्ये एकसमान उपचार लागू करण्याऐवजी डेरिव्हेटिव्ह पोझिशन्सच्या रिस्क प्रोफाईलनुसार मार्जिन आवश्यकता पुन्हा एकत्रित करण्याचा प्रयत्न करेल.