सेबी: म्युच्युअल फंडने रिस्क-समायोजित रिटर्न उघड करणे आवश्यक आहे

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी) द्वारे डिस्क्लोजरमध्ये पारदर्शकता वाढविण्यासाठी आणि चांगले इन्व्हेस्टर निर्णय घेण्यास सुलभ करण्यासाठी, सेबीने शुक्रवारी एक निर्देश जारी केला ज्यामध्ये म्युच्युअल फंडला त्याच्या परफॉर्मन्स डाटासह स्कीमचे इन्फॉर्मेशन रेशिओ (आयआर) उघड करण्याची आवश्यकता आहे.

स्कीम पोर्टफोलिओच्या रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्न (आरएआर) चे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेले फायनान्शियल मेट्रिक आयआरचे प्रकटीकरण, विशेषत: इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीमसाठी लागू होईल.

"म्युच्युअल फंड स्कीमच्या योग्यतेचे मूल्यांकन करण्यात कामगिरी अस्थिरतेचे महत्त्व लक्षात घेता, माहिती गुणोत्तर पोर्टफोलिओच्या आरएआरचे मूल्यांकन करण्यासाठी सुस्थापित उपाय म्हणून काम करते.

"स्टँडर्ड डेव्हिएशन आणि रिस्क घटक समाविष्ट करून कामगिरीतील सातत्य देखील विचारात घेऊन बेंचमार्कच्या तुलनेत अतिरिक्त रिटर्न निर्माण करण्यासाठी पोर्टफोलिओ मॅनेजरच्या कौशल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी हे सामान्यपणे वापरले जाते," सेबीने सांगितले.

इन्फॉर्मेशन रेशिओ डिस्क्लोजरचा उद्देश आणि परिणाम

माहिती रेशिओचे प्रकटीकरण अनिवार्य करून, सेबीचे उद्दीष्ट संपूर्ण रिटर्नच्या पलीकडे फंडच्या परफॉर्मन्स विषयी सखोल माहिती प्रदान करणे आहे. फंड मॅनेजर सातत्याने बेंचमार्कपेक्षा रिस्क-समायोजित रिटर्न निर्माण करीत आहे का हे निर्धारित करण्यात आयआर मदत करते, ज्यामुळे विविध म्युच्युअल फंड स्कीमची तुलना करताना इन्व्हेस्टरसाठी हे आवश्यक मेट्रिक बनते.

उच्च आयआर वॅल्यूज सूचित करतात की फंड मॅनेजरने रिस्क प्रभावीपणे मॅनेज करताना अतिरिक्त रिटर्न यशस्वीरित्या निर्माण केले आहेत. याउलट, कमी किंवा नकारात्मक आयआर सूचवते की अस्थिरतेसाठी समायोजित केल्यावर फंडाने त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत कमी कामगिरी केली आहे. ही पारदर्शकता गुंतवणूकदारांना केवळ मागील रिटर्नचा विचार करूनच नव्हे तर त्या रिटर्नची स्थिरता आणि सातत्य देखील विचारात घेऊन चांगले माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यास मदत करेल अशी अपेक्षा आहे.

अंमलबजावणी आणि उद्योग अनुपालन

सेबीने त्यांच्या सर्क्युलरमध्ये, म्युच्युअल फंड त्यांच्या वेबसाईटवर परफॉर्मन्स डिस्क्लोजरसह स्कीम पोर्टफोलिओचा IR प्रदर्शित करणे, दररोज माहिती अपडेट करणे अनिवार्य केले आहे. हे पाऊल इन्व्हेस्टर्ससाठी महत्त्वाच्या रिस्क-समायोजित परफॉर्मन्स डाटाची वास्तविक वेळेची उपलब्धता सुनिश्चित करते.

याव्यतिरिक्त, उद्योग संस्थेने हे प्रकटीकरण त्याच्या वेबसाईटवर प्रमाणित, डाउनलोड करण्यायोग्य (स्प्रेडशीट) आणि मशीन-वाचन योग्य फॉरमॅटमध्ये उपलब्ध असल्याची खात्री करणे आवश्यक आहे. संरचित आणि तुलनात्मक पद्धतीने डाटा प्रदान करून, एएमएफआयचे उद्दीष्ट गुंतवणूकदार, विश्लेषक आणि फायनान्शियल सल्लागारांसाठी ॲक्सेसिबिलिटी आणि उपयुक्तता सुधारणे आहे.

म्युच्युअल फंडमध्ये सातत्य सुनिश्चित करण्यासाठी, सेबीने म्युच्युअल फंड स्कीमच्या विविध कॅटेगरीमध्ये आयआर कॅल्क्युलेट करण्यासाठी प्रमाणित पद्धत देखील सुरू केली आहे. हा एकसमान दृष्टीकोन विविध फंड हाऊस रिपोर्ट IR मध्ये विसंगती दूर करण्यास मदत करेल, ज्यामुळे संपूर्ण उद्योगात योग्य तुलना सक्षम होईल.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरचे परिणाम

किरकोळ आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी, IR प्रकटीकरणाचा परिचय म्युच्युअल फंड योजनांचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक मौल्यवान साधन म्हणून काम करेल. इन्व्हेस्टर आता फंडचे रिटर्न धोरणात्मक इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांमुळे चालवले जातात किंवा केवळ जास्त रिस्क घेऊन केले जातात का याचे मूल्यांकन करू शकतात. पारदर्शकतेच्या या अतिरिक्त स्तरासह, इन्व्हेस्टर त्यांच्या फायनान्शियल लक्ष्य आणि रिस्क सहनशीलतेसह त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटला संरेखित करण्यासाठी चांगल्या प्रकारे सुसज्ज असतील.

तज्ज्ञांचा विश्वास आहे की हे पाऊल ॲसेट क्लास म्हणून म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टरचा विश्वास आणखी मजबूत करेल. IR उत्कृष्ट रिस्क-समायोजित रिटर्न डिलिव्हर करण्याची फंड मॅनेजरची क्षमता दर्शवत असल्याने, सातत्याने उच्च IRs असलेल्या फंड हाऊस अधिक इन्व्हेस्टर आकर्षित करण्याची शक्यता आहे.

ही तरतुदी सर्क्युलर जारी केल्याच्या तारखेपासून तीन महिन्यांच्या आत लागू होतील, ज्यामुळे एएमसीला त्यांची रिपोर्टिंग यंत्रणा अपडेट करण्यासाठी आणि सेबीच्या मार्गदर्शक तत्त्वांचे अनुपालन सुनिश्चित करण्यासाठी पुरेसा वेळ मिळेल.