सेबी: म्युच्युअल फंडने रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्न उघड करणे आवश्यक आहे

ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांद्वारे (एएमसी) डिस्क्लोजरमध्ये पारदर्शकता वाढविण्यासाठी आणि चांगल्या इन्व्हेस्टर निर्णय घेण्याची सुविधा देण्यासाठी, सेबीने शुक्रवारी एक निर्देश जारी केला ज्यात म्युच्युअल फंडला त्याच्या परफॉर्मन्स डाटासह स्कीमचा इन्फॉर्मेशन रेशिओ (आयआर) उघड करण्याची आवश्यकता आहे.

आयआरचे प्रकटीकरण, स्कीम पोर्टफोलिओच्या रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्न (आरएआर) चे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जाणारे फायनान्शियल मेट्रिक, विशेषत: इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीमसाठी लागू होईल.

"म्युच्युअल फंड योजनांच्या योग्यतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी कामगिरीच्या अस्थिरतेचे महत्त्व लक्षात घेता, पोर्टफोलिओच्या आरओआरचे मूल्यांकन करण्यासाठी माहिती गुणोत्तर एक सुस्थापित उपाय म्हणून काम करते.

"स्टँडर्ड डेव्हिएशन आणि रिस्क घटक समाविष्ट करून परफॉर्मन्स सातत्य ठेवून बेंचमार्कच्या तुलनेत अतिरिक्त रिटर्न जनरेट करण्यासाठी पोर्टफोलिओ मॅनेजरच्या कौशल्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी सामान्यपणे याचा वापर केला जातो," सेबीने सांगितले.

इन्फॉर्मेशन रेशिओ डिस्क्लोजरचा उद्देश आणि परिणाम

माहिती रेशिओचे प्रकटीकरण अनिवार्य करण्याद्वारे, सेबीचा उद्देश संपूर्ण रिटर्नच्या पलीकडे फंडच्या कामगिरीविषयी गुंतवणूकदारांना सखोल माहिती प्रदान करणे आहे. फंड मॅनेजर सातत्याने बेंचमार्कपेक्षा जास्त रिस्क-समायोजित रिटर्न निर्माण करीत आहे की नाही हे निर्धारित करण्यात आयआर मदत करते, ज्यामुळे विविध म्युच्युअल फंड स्कीमची तुलना करताना इन्व्हेस्टरसाठी हे एक आवश्यक मेट्रिक बनते.

उच्च आयआर वॅल्यू दर्शविते की फंड मॅनेजरने रिस्कचे प्रभावीपणे व्यवस्थापन करताना अतिरिक्त रिटर्न यशस्वीरित्या निर्माण केले आहेत. याउलट, लो किंवा निगेटिव्ह आयआर सूचित करते की अस्थिरतेसाठी समायोजित केल्यावर फंडने त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत अंडरपरफॉर्म केले आहे. ही पारदर्शकता इन्व्हेस्टरना केवळ मागील रिटर्नच नव्हे तर त्या रिटर्नची स्थिरता आणि सातत्य विचारात घेऊन चांगल्या माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यास मदत करेल अशी अपेक्षा आहे.

अंमलबजावणी आणि उद्योग अनुपालन

त्यांच्या सर्क्युलरमध्ये, सेबीने अनिवार्य केले की म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्स डिस्क्लोजरसह त्यांच्या वेबसाईटवर स्कीम पोर्टफोलिओचा IR प्रदर्शित करतात, ज्यामुळे माहिती दररोज अपडेट होते. हे पाऊल इन्व्हेस्टरसाठी महत्त्वपूर्ण रिस्क-समायोजित कामगिरी डाटाची रिअल-टाइम उपलब्धता सुनिश्चित करते.

याव्यतिरिक्त, उद्योग संस्थेने एएमएफआयने त्यांच्या वेबसाईटवर प्रमाणित, डाउनलोड करण्यायोग्य (स्प्रेडशीट) आणि मशीन-वाचनयोग्य फॉरमॅटमध्ये हे प्रकटीकरण उपलब्ध असल्याची खात्री करणे आवश्यक आहे. संरचित आणि तुलनात्मक पद्धतीने डाटा प्रदान करून, एएमएफआयचे उद्दीष्ट इन्व्हेस्टर, विश्लेषक आणि फायनान्शियल सल्लागारांसाठी ॲक्सेसिबिलिटी आणि वापरक्षमता सुधारणे आहे.

म्युच्युअल फंडमध्ये सातत्य सुनिश्चित करण्यासाठी, सेबीने म्युच्युअल फंड स्कीमच्या विविध कॅटेगरीमध्ये आयआर कॅल्क्युलेट करण्यासाठी प्रमाणित पद्धत देखील सुरू केली आहे. विविध फंड हाऊस IR रिपोर्ट कशी करतात यामध्ये विसंगती दूर करण्यास हा एकसमान दृष्टीकोन मदत करेल, ज्यामुळे संपूर्ण उद्योगात योग्य तुलना करता येईल.

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरसाठी परिणाम

रिटेल आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरसाठी, आयआर प्रकटीकरण सुरू करणे म्युच्युअल फंड योजनांचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक मौल्यवान साधन म्हणून काम करेल. इन्व्हेस्टर आता फंडचे रिटर्न धोरणात्मक इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांद्वारे चालविले जातात की अतिरिक्त रिस्क घेऊन चालवले जातात याचे मूल्यांकन करू शकतात. पारदर्शकतेच्या या अतिरिक्त लेयरसह, इन्व्हेस्टर त्यांच्या फायनान्शियल लक्ष्य आणि रिस्क टॉलरन्ससह त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटला संरेखित करण्यासाठी चांगल्या प्रकारे सुसज्ज असतील.

एक्स्पर्ट्सचा विश्वास आहे की या निर्णयामुळे म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टरचा विश्वास अधिक मजबूत होईल. आयआर सर्वोत्तम जोखीम-समायोजित रिटर्न डिलिव्हर करण्याची फंड मॅनेजरची क्षमता प्रतिबिंबित करत असल्याने, सतत उच्च आयआर असलेल्या फंड हाऊस अधिक इन्व्हेस्टरला आकर्षित करण्याची शक्यता आहे.

या तरतुदी सर्क्युलर जारी केल्याच्या तारखेपासून तीन महिन्यांच्या आत लागू होतील, ज्यामुळे एएमसीला त्यांची रिपोर्टिंग यंत्रणा अपडेट करण्यास आणि सेबीच्या मार्गदर्शक तत्त्वांचे अनुपालन सुनिश्चित करण्यासाठी पुरेशा वेळ देता येईल.