भारतातील ईटीएफ किंमती काय आहेत?

ETF म्हणजे काय?

क्विक रिफ्रेशर: एक ETF हा एक इन्व्हेस्टमेंट फंड आहे जो निफ्टी 50 किंवा सेन्सेक्स सारख्या इंडेक्सच्या अनुकूल परफॉर्मन्ससाठी डिझाईन केलेला ॲसेट, स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीजचा समूह आहे. परंतु तुम्ही दिवसभराच्या किंमतीत खरेदी किंवा विक्री करणाऱ्या म्युच्युअल फंडप्रमाणेच, ईटीएफ एक्स्चेंजवर नियमित स्टॉकप्रमाणे ट्रेड करतात. याचा अर्थ असा की दिवसभर किंमती वाढतात आणि कमी होतात.
 

नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही): ईटीएफ किंमती कशी आधारित आहेत

एनएव्ही हे मूलत: ईटीएफचे प्रत्येक युनिट त्याच्या मालकीच्या सर्व गोष्टींच्या मूल्यावर आधारित आहे. भारतात, हे ट्रेडिंग डे च्या शेवटी कॅल्क्युलेट केले जाते. फॉर्म्युला? सर्व सिक्युरिटीज ईटीएफचे मार्केट वॅल्यू ॲड करा, कोणतेही दायित्व वजा करा आणि थकित युनिट्सच्या संख्येद्वारे विभाजित करा.

परंतु नियमित स्टॉकसारखे दिवसभर ईटीएफ ट्रेड करतात. त्यामुळे, फंड मॅनेजर हे सूचक एनएव्ही (एनएव्ही) म्हणूनही काहीतरी शेअर करतात, जे रिअल-टाइम किंवा प्रत्येक काही मिनिटांमध्ये अपडेट करते. यामुळे इन्व्हेस्टरला दिवसभरात ईटीएफची योग्य किंमत आहे की नाही याची चांगली कल्पना मिळते.
 

लिक्विडिटी: तुम्ही ईटीएफ किती सहजपणे ट्रेड करू शकता

लिक्विडिटी म्हणजे तुम्ही त्याच्या किंमतीत खूप जास्त खर्च न करता ईटीएफ किती जलद आणि सुरळीतपणे खरेदी किंवा विक्री करू शकता याविषयी. ईटीएफ अधिक लिक्विड म्हणजे, खरेदी आणि विक्री किंमती दरम्यान लहान अंतर (बिड-आस्क स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते). आणि याचा अर्थ असा की तुमच्यासाठी कमी खर्च.

भारतात, लिक्विडिटी काही गोष्टींवर अवलंबून असते:

ट्रेडिंग वॉल्यूम: अधिक दैनंदिन ट्रेडचा अर्थ सामान्यपणे चांगली लिक्विडिटी.

मार्केट मेकर्स आणि एपीएस: हे लोक ETF युनिट्स तयार किंवा रिडीम करण्यासाठी पाऊल उचलतात, जे मार्केट ॲक्टिव्ह ठेवण्यास मदत करतात.

अंतर्निहित ॲसेट लिक्विडिटी: जर ईटीएफकडे लोकप्रिय, सोपी-टू-ट्रेड ॲसेट्स (जसे की लार्ज-कॅप स्टॉक) असेल तर ते कदाचित अधिक लिक्विड देखील असेल.

जर लिक्विडिटी कमी असेल, तर बिड-आस्क स्प्रेड चालू असेल आणि किंमती एनएव्ही पासून दूर असू शकतात-विशेषत: अस्थिर मार्केटमध्ये.
 

प्रीमियम आणि सवलत: जेव्हा ईटीएफ किंमती एनएव्हीशी जुळत नाहीत

कधीकधी, ईटीएफची किंमत त्याच्या एनएव्हीशी अचूकपणे जुळत नाही. जर ते जास्त ट्रेडिंग करत असेल तर ते प्रीमियमवर आहे; जर ते कमी असेल तर ती सवलत आहे. याचे कारण काय आहे? बहुतांश पुरवठा आणि मागणी.

इन्व्हेस्टरची भावना: जर प्रत्येकाची खरेदी असेल तर किंमत एनएव्ही पेक्षा जास्त असू शकते.

विलंबित अपडेट्स: जर एनएव्ही किंवा इनव्ही थोडे मागे असेल तर किंमती तात्पुरती दिशाभूल करू शकतात.

लिक्विडिटी समस्या: कमी ट्रेडेड ईटीएफ मध्ये, मोठ्या ऑर्डर तुमच्या अपेक्षेपेक्षा जास्त किंमती हलवू शकतात.

आर्बिट्रेज: बिल्ट-इन बॅलन्सिंग ॲक्ट

ईटीएफ किंमती आणि एनएव्ही सिंकमध्ये ठेवण्यासाठी एक चतुर यंत्रणेसह येतात. याला आर्बिट्रेज म्हणतात आणि ते कसे काम करते हे येथे दिले आहे:

जर ईटीएफ प्रीमियमवर ट्रेड करत असेल तर: अधिकृत सहभागी (एपीएस) ईटीएफची अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी करू शकतात, नवीन ईटीएफ शेअर्स तयार करू शकतात आणि त्यांना उच्च मार्केट किंमतीत विक्री करू शकतात.

जर ते सवलतीमध्ये ट्रेड करत असेल तर: एपीएस रिव्हर्स-बाय ईटीएफ युनिट्स स्वस्त करतात आणि अधिक मौल्यवान अंतर्निहित ॲसेट्ससाठी त्यांना रिडीम करतात.

ही प्रोसेस नैसर्गिकरित्या ईटीएफ किंमतीला एनएव्हीच्या अनुरूप पुन्हा पुढे ढकलते.
 

ट्रॅकिंग त्रुटी: ईटीएफ त्याच्या बेंचमार्कचे किती चांगले अनुसरण करते

ट्रॅकिंग एरर मोजते ईटीएफचे परफॉर्मन्स मिरर्स इंडेक्स किती जवळून फॉलो करणे आवश्यक आहे. लहान ट्रॅकिंग त्रुटी म्हणजे ETF चांगले काम करीत आहे.

ट्रॅकिंग त्रुटी का घडतात?

शुल्क: रिटर्नवर खर्चाचे रेशिओ चिप दूर.

कॅश होल्डिंग्स: थोडा फंड कॅशमध्ये ठेवला जाऊ शकतो, जे स्टॉकप्रमाणे वाढत नाही.

रिबॅलन्सिंग: जर ईटीएफ इंडेक्स बदलताना त्वरीत त्याचे होल्डिंग्स ॲडजस्ट करत नसेल, तर त्यामुळे गोष्टी बंद होऊ शकतात.

बॉटम लाईन: कमी ट्रॅकिंग त्रुटी, चांगले ईटीएफ त्याच्या बेंचमार्कनुसार खरे राहत आहे.
 

भारतीय बाजारातील विशेष विचार

ग्लोबल ईटीएफ आणि मार्केट अवर्स:

इंटरनॅशनल इंडायसेस (जसे की Nasdaq 100) ट्रॅक करणारे ईटीएफ टाइम झोन गॅप्समुळे त्यांच्या अंतर्निहित ॲसेट्ससह सिंकमधून ट्रेड करू शकतात. त्यामुळे, दिवसादरम्यान किंमत "ऑफ" असल्यास घाबरू नका.

कर लाभ:

एका वर्षापेक्षा जास्त काळासाठी धारण केलेल्या इक्विटी ईटीएफवर ₹1.25 लाखांपेक्षा जास्त लाभावर 1.25% टॅक्स आकारला जातो, ज्यामुळे त्यांना दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी टॅक्स-कार्यक्षम बनते.

सेबीची भूमिका:

मार्केट रेग्युलेटर, सेबी, दैनंदिन एनएव्ही अपडेट्स आणि ईटीएफ होल्डिंग्सचे पूर्ण प्रकटीकरण आवश्यक करून पारदर्शकता सुनिश्चित करते.

इन्व्हेस्टरसाठी टिप्स

• लिक्विडिटी तपासा: तुम्ही थोड्यावेळाने होल्ड करीत नसल्यास सुपर लो डेली वॉल्यूमसह ईटीएफ टाळा.
• किंमत आणि एनएव्हीची तुलना करा: तुम्ही जास्त देय करीत नाही याची खात्री करा. थोडे प्रीमियम चांगले आहेत, परंतु मोठे अंतर? सावध राहा.
• मर्यादा ऑर्डर वापरा: हे तुम्हाला इलिक्विड ETF साठी उपयुक्त किंमत सेट करण्यास मदत करतात.
• इंडेक्स जाणून घ्या: अंधहीनपणे खरेदी करू नका. ईटीएफ म्हणजे काय ट्रॅकिंग आहे हे समजून घ्या, काही रिस्की किंवा अस्पष्ट इंडायसेस फॉलो करतात.
• वॉच स्प्रेड: टाईट बिड-आस्क स्प्रेड म्हणजे सामान्यपणे आरोग्यदायी ट्रेडिंग आणि चांगल्या किंमती.

निष्कर्ष

भारतातील ईटीएफ किंमती केवळ गणिताविषयीच नाहीत, ते रिअल-टाइम मागणी, त्यांच्या अंतर्निहित मालमत्तेचे मूल्य (एनएव्ही), ते ट्रेड करणे किती सोपे आहेत (लिक्विडिटी) आणि आर्बिट्रेजच्या बॅलन्सिंग कृतीचे मिश्रण दर्शवतात. तुम्हाला हे मूव्हिंग पार्ट्स, तुम्ही करू शकणाऱ्या चांगल्या निवडी समजून घेणे चांगले आहे.

भारतात ETF वेगाने वाढत आहेत आणि चांगल्या कारणासह. ते कार्यक्षम, लवचिक आहेत आणि विविधता आणण्यासाठी एक स्मार्ट मार्ग ऑफर करतात. तुम्ही दीर्घकाळासाठी असाल किंवा केवळ चाचणी धोरणे असो, ईटीएफच्या किंमती काय आहेत हे जाणून घेणे तुम्हाला आत्मविश्वासाने इन्व्हेस्ट करण्यास मदत करू शकते आणि महागड्या आश्चर्य टाळू शकते.