P/E री-रेटिंग आणि डी-रेटिंग: त्यांचा अर्थ काय आहे आणि ते का महत्त्वाचे आहेत

P/E रेशिओ म्हणजे काय?

P/E चा पूर्ण फॉर्म Price-to-Earnings आहे. हे इन्व्हेस्टरला सांगते की ते कंपनीच्या कमाईच्या एका युनिटसाठी किती देय करीत आहेत. उदाहरणार्थ, जर कंपनी तिच्या कमाईच्या 20 पट ट्रेड करत असेल तर मार्केट प्रत्येक 1 युनिट नफ्यासाठी 20 देय करीत आहे. P/E रेशिओच्या मागे ही मूलभूत कल्पना आहे.

पी/ई रेशिओ मुख्यत्वे मार्केटचे मूल्यांकन कसे करत आहे हे समजून घेण्यासाठी वापरले जाते.

उच्च P/E रेशिओ (अनेकवेळा 25-30 पेक्षा अधिक) सामान्यपणे दर्शविते की इन्व्हेस्टरला मजबूत भविष्यातील वाढीची अपेक्षा आहे किंवा स्टॉकचे जास्त मूल्य असू शकते. दुसऱ्या बाजूला, कमी P/E रेशिओ (असामान्यपणे 15 पेक्षा कमी) सूचवू शकतो की स्टॉकचे मूल्य कमी आहे किंवा ही मूल्य संधी आहे. सोप्या भाषेत, उच्च P/E म्हणजे इन्व्हेस्टर कमाईच्या प्रत्येक युनिटसाठी अधिक देय करण्यास तयार आहेत कारण त्यांना भविष्यात जास्त वाढ अपेक्षित आहे.

तथापि, P/E रेशिओ निश्चित राहत नाही. जरी कंपनीची कमाई तुलनेने स्थिर असेल तरीही ते बदलू शकते.

रि-रेटिंग आणि डी-रेटिंग समजून घेणे

जेव्हा मार्केट उच्च P/E वर कंपनीचे मूल्यांकन करण्यास सुरुवात करते, तेव्हा त्याला P/E रि-रेटिंग म्हणतात. जेव्हा मार्केट कमी P/E नियुक्त करते, तेव्हा त्याला P/E डी-रेटिंग म्हणतात. तुम्ही P/E रि-रेटिंगचा विचार मार्केट म्हणू शकता, "हा बिझनेस चांगल्या किंमतीसाठी पात्र आहे." P/E डी-रेटिंग म्हणजे मार्केट म्हणत आहे, "हा बिझनेस कमी किंमतीसाठी पात्र आहे."

हे लक्षात ठेवण्याचा एक सोपा मार्ग -

दुकानासारख्या कंपनीचा विचार करा. जर अधिक ग्राहकांना विश्वास असेल की भविष्यात दुकान चांगले असेल तर ते खरेदी करण्यासाठी जास्त किंमत भरण्यास तयार आहेत. ते री-रेटिंग आहे.

जर कस्टमरला असे वाटत असेल की दुकान अडचण येईल, तर त्यांना केवळ कमी किंमत भरायची आहे. ते डी-रेटिंग आहे. दुकानाचा वर्तमान नफा बदलू शकत नाही. परंतु त्याचे मानलेले मूल्य बदलतात.

स्टॉक मार्केट सारखेच काम करते आणि त्यामुळे, या दोन कल्पना गुंतवणूकदारांसाठी खूपच महत्त्वाच्या आहेत. जेव्हा कंपनीचा नफा जास्त बदलत नाही तेव्हाही स्टॉकच्या किंमती का बदलतात हे ते अनेकदा स्पष्ट करतात.

हा ब्लॉग दोन्ही अटी स्पष्ट करतो आणि ते का महत्त्वाचे आहेत हे दर्शविते.

1. P/E रि-रेटिंग म्हणजे काय?

जेव्हा इन्व्हेस्टर कंपनीच्या कमाईसाठी अधिक देय करण्यास तयार असतात, तेव्हा याला P/E रि-रेटिंग म्हणतात. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, मार्केट बिझनेसविषयी अधिक आत्मविश्वास निर्माण करते. शेअर किंमत वाढू शकते कारण इन्व्हेस्टर चांगल्या वाढीची अपेक्षा करतात, चांगले मार्जिन, मजबूत मॅनेजमेंट, नवीन प्रॉडक्ट किंवा संपूर्ण उद्योग चांगल्या प्रकाशात दिसण्याची अपेक्षा करतात.

लक्षात ठेवण्याची सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे कमाई वाढण्यापूर्वीच रि-रेटिंग होऊ शकते. कधीकधी मार्केटला असे वाटते की भविष्यात वाढ मजबूत असेल आणि वेळेपूर्वी स्टॉकसाठी अधिक देय करण्यास सुरुवात करते. याचा अर्थ P/E विस्तार. त्यामुळे, जरी नफा काही काळासाठी सारखाच असेल तरीही, शेअर किंमत अजूनही वाढू शकते कारण व्हॅल्यूएशन मल्टीपल वाढले आहे.

P/E रि-रेटिंग का होते?

काही कारणे आहेत:

• भविष्यातील वाढीबद्दल अधिक आशावादी
• मजबूत कमाईची कामगिरी
• नवीन मार्केटमध्ये प्रवेश
• मॅनेजमेंटद्वारे चांगले निर्णय
• बिझनेस किंवा इंडस्ट्रीमध्ये कमी रिस्क
• इंडस्ट्रीमधील टेलविंड्स

म्हणूनच काही स्टॉक त्वरित चांगले रिटर्न देतात, जरी त्यांची कमाई जास्त वाढत नसली तरीही. मार्केट एकाच कमाईसाठी जास्त पटीने भरत आहे. म्हणूनच इन्व्हेस्टर अनेकदा कमाईची वाढ आणि पी/ई विस्तार दोन्ही एकत्र पाहतात. जेव्हा मार्केट पुन्हा रेटिंग देते तेव्हा स्टॉक त्वरित महाग होऊ शकतो.

P/E रि-रेटिंगचे उदाहरण

समजा एखादी कंपनी 10 शेअर कमवते आणि कमाईच्या 20 पट ट्रेड करते. त्याची शेअर किंमत ₹200 असेल. जर मार्केट नंतर ठरवते की कंपनी कमाईच्या 30 पट पात्र आहे, तर किंमत ₹300 होते, जरी कमाई अद्याप 10 असली तरीही. मूल्यांकनातील वाढ ही पी/ई री-रेटिंग आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी त्याचा अर्थ काय आहे?

P/E रि-रेटिंग मोठ्या कमाईच्या वाढीशिवायही मजबूत रिटर्न देऊ शकते. म्हणूनच ग्रोथ स्टॉक अनेकदा प्रारंभिक टप्प्यांमध्ये चांगले प्रदर्शन करतात. तथापि, रि-रेटिंग कायमस्वरुपी सुरू ठेवू शकत नाही. जर अपेक्षा खूप जास्त झाली तर ती थांबवू शकते किंवा परत येऊ शकते.

2. P/E डी-रेटिंग म्हणजे काय?

P/E डी-रेटिंग विरुद्ध आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टर आता कंपनीच्या कमाईसाठी उच्च एकाधिक देय करण्यास तयार नसतात तेव्हा हे घडते. आत्मविश्वास कमकुवत असल्याने P/E पडते. कमाई स्थिर असतानाही हे होऊ शकते. शेअर किंमत कमी होऊ शकते किंवा ती आधीपेक्षा अधिक हळू वाढू शकते, परंतु मूल्यांकन मल्टीपल कमी होते.

जेव्हा वाढ मंदावते, स्पर्धा वाढते, मार्जिन दबावाखाली येते किंवा भविष्याविषयी मार्केटची चिंता असते तेव्हा डी-रेटिंग अनेकदा होते. एकदा मजबूत वाढीची कथा दिसणारी कंपनी सामान्य दिसण्यास सुरुवात करू शकते. त्यानंतर गुंतवणूकदार त्याला कमी किंमत/उत्पन्न नियुक्त करू शकतात.

P/E डी-रेटिंग का होते?

सामान्य कारणांमध्ये समाविष्ट आहे:

• अपेक्षेपेक्षा कमी वाढ
• कमकुवत फायनान्शियल परिणाम
• मॅनेजमेंट समस्या
• वाढत्या कर्जाचे स्तर
• उद्योगातील मंदी
• नियामक दबाव
• जागतिक आर्थिक चिंता

डी-रेटिंगचे उदाहरण

समान उदाहरण वापरून, जर कंपनी 10 शेअर कमवत असेल आणि कमाईच्या 20 पट ट्रेड करत असेल तर शेअर किंमत ₹200 आहे. जर भावना कमकुवत झाली आणि किंमत/उत्पन्न 12 पर्यंत घसरले, तर कमाई बदलली तरीही किंमत ₹120 पर्यंत कमी होते. ते डी-रेटिंग आहे.

गुंतवणूकदारांसाठी त्याचा अर्थ काय आहे?

जेव्हा कंपनी फायदेशीर राहते तेव्हाही P/E डी रेटिंग रिटर्नला हानी पोहोचवू शकते. त्यामुळे कमाईमध्ये मोठ्या प्रमाणात घट झाली नाही, असे रिपोर्ट करूनही काही स्टॉक मोठ्या प्रमाणात घसरतात. उदाहरणार्थ, कंपनी दरवर्षी प्रति शेअर ₹50 कमवत राहू शकते आणि जर मार्केट त्याला 20 च्या P/E ला मूल्य देत असेल तर शेअर किंमत ₹1,000 असेल. तथापि, उद्योगातील मंदी किंवा वर चर्चा केलेल्या इतर कोणत्याही घटकांमुळे इन्व्हेस्टरचा विश्वास कमकुवत झाल्यास, मूल्यांकन अनेक कमी होऊ शकते. जर P/E 20 ते 12 पर्यंत स्लिप झाली तर कंपनीची नफा बदलली नसली तरीही शेअर किंमत ₹1,000 ते ₹600 पर्यंत कमी होऊ शकते.

निष्कर्ष

P/E रि-रेटिंग आणि डी-रेटिंगसह P/E रेशिओ, मार्केटची कंपनी कशी आहे हे समजून घेण्यासाठी महत्त्वाचे टूल्स आहेत. जेव्हा कमाई जास्त बदलत नाही तेव्हाही स्टॉकच्या किंमती वर किंवा खाली का जाऊ शकतात हे स्पष्ट करण्यास ते मदत करतात. अनेक प्रकरणांमध्ये, या संकल्पना मार्केटची भावना आणि भविष्यातील अपेक्षा याविषयी उपयुक्त माहिती देतात.

तथापि, त्यांचा वापर आयसोलेशनमध्ये केला जाऊ नये. स्टॉक खरेदी किंवा विक्री करण्याचा निर्णय केवळ P/E किंवा त्याच्या मूल्यांकन मल्टीपल मध्ये बदल यावर अवलंबून असू शकत नाही. कंपनीचे बिझनेस मॉडेल, कमाईची गुणवत्ता, वाढीची शक्यता, बॅलन्स शीटची क्षमता, इंडस्ट्री ट्रेंड आणि एकूण आर्थिक स्थिती पाहणे तितकेच महत्त्वाचे आहे.