भारतातील सर्वोत्तम कॉर्पोरेट बाँड्स 2026

कॉर्पोरेट बाँड म्हणजे काय?

विस्तार उपक्रम आणि कर्ज पुनर्रचना आणि ऑपरेशनल फंडिंगसह त्यांच्या बिझनेसच्या गरजांसाठी फंडिंग प्राप्त करण्यासाठी कंपन्या फिक्स्ड-इन्कम सिक्युरिटीज म्हणून कॉर्पोरेट बाँड्स वापरतात. कंपन्यांकडून बाँड खरेदी इन्व्हेस्टरला जारीकर्ता कंपनीला फंडिंग प्रदान करण्यास सक्षम करते जे इंटरेस्ट पेमेंट डिलिव्हर करण्याचे आणि बाँड कालावधीच्या शेवटी इन्व्हेस्टमेंटची रक्कम रिटर्न करण्याचे वचन देते. डेब्ट मार्केट मूलभूत घटक म्हणून कॉर्पोरेट बाँडवर अवलंबून असते जे क्रिसिल आणि केअर आणि आयसीआरएसह रेटिंग एजन्सी क्रेडिट पात्रतेसाठी मूल्यांकन करतात. इन्व्हेस्टर मार्केट इन्व्हेस्टमेंटद्वारे चांगले रिटर्न प्राप्त करू शकतात कारण 2025 नंतर मॅच्युअर होणाऱ्या बाँड्स खरेदी करताना त्यांना अतिरिक्त रिस्क घेणे आवश्यक आहे​

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

भारतीय कॉर्पोरेट बाँड मार्केट मोठ्या आणि अधिक जटिल फायनान्शियल सेक्टरमध्ये विकसित झाले आहे. मागील दहा वर्षांपासून निरंतर वाढ दाखवत 2025 दरम्यान कॉर्पोरेट बाँड मार्केटचा विस्तार ₹53.6 लाख कोटी (अंदाजे $626 अब्ज) पर्यंत झाला. डिजिटल प्लॅटफॉर्मद्वारे मार्केट अधिक सुलभ झाले आहे, तर नियामक बदलांनी बाँड जारी करणे आणि क्रेडिट मूल्यांकन पद्धती वाढविल्या आहेत. आर्थिक वर्ष 25 दरम्यान मार्केटने ₹9.9 ट्रिलियनचा सर्वोच्च वार्षिक बाँड जारी केला ज्यामुळे नवीन रेकॉर्ड सेट केला कारण गुंतवणूकदारांनी मार्केटमध्ये जास्तीत जास्त विश्वास दाखवला​

भारतातील टॉप 10 कॉर्पोरेट बाँड्स

भारतातील खालील कॉर्पोरेट बाँड्स आकर्षक उत्पन्न देतात आणि मजबूत रेटिंगचा आनंद घेतात:

• पूनावाला फिनकॉर्प लिमिटेड
• इंडेल मनी लिमिटेड
• सत्या मायक्रोकॅपिटल लि
• आरडीसी कॉन्क्रिट इंडिया प्रा. लि
• आय फायनान्स प्रा. लि
• स्पंदना स्फूर्ती फायनान्शियल
• क्रिस फायनान्शियल लिमिटेड
• केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड
• तेलंगणा स्टेट इंडस्ट्रियल इन्फ्रास्ट्रक्चर कॉर्पोरेशन
• सम्मान कॅपिटल लिमिटेड

हे बाँड्स त्यांच्या तुलनेने उच्च उत्पन्न, सुरक्षित संरचना आणि क्रेडिट रेटिंगसाठी अनुकूल आहेत जे मध्यम ते कमी जोखीम दर्शवितात​

कॉर्पोरेट बाँड्सचा आढावा

पूनावाला फिनकॉर्प लिमिटेड - 10.25% एनसीडी, मार्च 2027, एएए

हे पूनावाला फिनकॉर्प लिमिटेडद्वारे जारी केलेले सिक्युअर्ड नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर (NCD) आहे, जे रिटेल आणि MSME लेंडिंगवर लक्ष केंद्रित करणारे NBFC आहे. बाँडमध्ये आयएसआयएन INE511C08AG6 अंतर्गत 03 मार्च 2027 रोजी मॅच्युरिटीसह 10.25% निश्चित कूपन आहे आणि प्रमुख एजन्सीद्वारे एएए (सर्वोत्तम सुरक्षा) रेटिंग दिले आहे, जे अत्यंत कमी डिफॉल्ट संभाव्यता दर्शविते​

इन्व्हेस्टरसाठी, हे एनसीडी सामान्यपणे बँक एफडी किंवा सरकारी बाँड्सच्या तुलनेत तुलनेने सुरक्षित उच्च-उत्पन्न पर्याय म्हणून स्थित आहे, जरी ते कॉर्पोरेट पेपर असल्याने अद्याप इश्यूअर आणि इंटरेस्ट-रेट रिस्क आहे​

इंडेल मनी लिमिटेड - ~12-13.7% पर्यंत कूपन, 2028, BBB+

इंडेल मनी लिमिटेड ही गोल्ड-लोन आणि रिटेल-लेंडिंग NBFC आहे जी सिक्युअर्ड सूचीबद्ध NCD मार्फत पैसे गोळा करते. प्रतिनिधी बाँड हे 12% सिक्युअर्ड NCD (ISIN INE0BUS07BX5) आहे जे 23 जुलै 2028 रोजी मॅच्युअर होत आहे, CRISIL द्वारे BBB+ (स्टेबल) रेटिंग दिले आहे, मासिक इंटरेस्ट पे-आऊट आणि 12-12.7% मध्ये YTM रेंज​

"13.7%" पर्यंत उत्पन्नाची आकडेवारी सामान्यपणे त्याच्या पब्लिक इश्यू संरचनेमध्ये उच्च-कूपन किंवा दीर्घ-कालावधी मालिका प्रतिबिंबित करते, परंतु मुख्य मुद्दा म्हणजे: उच्च कूपन मध्यम क्रेडिट जोखमीसह येते, कारण BBB+ हे इन्व्हेस्टमेंट-ग्रेड परंतु कमी-स्तरीय रेटिंग आहे, जे केवळ उच्च रिस्क क्षमता असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य आहे​

सत्या मायक्रोकॅपिटल लि - 10.4% NCD, जवळपास 2027, BBB+

सत्य मायक्रोकॅपिटल लिमिटेड हे प्राथमिकपणे ग्रामीण आणि अर्ध-शहरी भारतातील महिला सूक्ष्म-उद्योजकांना NBFC-MFI लेंडिंग आहे. त्याच्या अलीकडील NCD पैकी एक म्हणजे 10.4% अनसिक्युअर्ड लिस्टेड NCD (ISIN INE982X08117), ICRA द्वारे रेटेड BBB+ (स्टेबल), फेब्रुवारी 2026 मध्ये मॅच्युरिटीसह आणि सीनिअर अनसिक्युअर्ड स्टेटस​

2027-मॅच्युरिटी बाँड्ससाठी, इकॉनॉमिक्स सारखेच आहेत: मिड-टीन ग्रोथ मायक्रोफायनान्स फ्रँचायझी, हायर उत्पन्न वर्सिज मेनस्ट्रीम एनबीएफसी, परंतु मायक्रोफायनान्स सेक्टरच्या तणाव, कलेक्शन रिस्क आणि लोअर रेटिंग बँडशी संपर्क साधला, त्यामुळे हे एमएफआय रिस्क समजून घेणाऱ्या आणि अस्थिरता सहन करू शकणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी आहे​

आरडीसी कॉन्क्रिट इंडिया प्रा. लि. - 11.25% एनसीडी, 2028, ए–

आरडीसी कॉन्क्रिट इंडिया हा प्रमुख रेडी-मिक्स कॉन्क्रिट प्लेयर्सपैकी एक आहे, जो विस्तार आणि खेळत्या भांडवलासाठी सूचीबद्ध एनसीडी जारी करतो. सायटेड बाँड 2028 मध्ये मॅच्युरिटीसह जवळपास 11.25% कूपन आणि ए-कॅटेगरीमधील रेटिंग ऑफर करते, जे AA/AAA नावापेक्षा पुरेशी सुरक्षा दर्शविते परंतु जास्त जोखीम दर्शवते​

या प्रकारचा बाँड डबल-डिजिट कूपनच्या बदल्यात सेक्टर-विशिष्ट (कन्स्ट्रक्शन/सायक्लिकल) रिस्क घेण्यास इन्व्हेस्टर्सना अनुकूल आहे आणि तो क्रेडिट-रिस्क पोझिशन म्हणून मानला पाहिजे, अर्ध-एफडी नाही​

आय फायनान्स प्रा. लि. - 2027, एए- रेंज, आकर्षक उत्पन्न

आय फायनान्स हा MSME-केंद्रित लेंडर आहे जो संपूर्ण भारतातील लहान व्यवसायांना वर्किंग-कॅपिटल लोन प्रदान करतो. त्याचे NCD सामान्यपणे उच्च एकल-अंकी ते कमी दुहेरी-अंकी श्रेणी आणि AA-भोवती रेटिंगमध्ये "आकर्षक उत्पन्न" सह येतात, जे लहान NBFC मध्ये तुलनेने मजबूत क्रेडिट प्रोफाईल दर्शविते​

2027 मध्ये मॅच्युअर होणाऱ्या बाँड्समध्ये टॉप-टियर एएए जारी करणाऱ्यांच्या तुलनेत स्थिर कूपनसह बीबीबीच्या नावांपेक्षा चांगली सुरक्षा एकत्रित केली जाते, ज्यामुळे ते काही क्रेडिट रिस्क घेण्यास तयार असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी मध्यम मार्गाचा पर्याय बनतात परंतु खूपच कमी रेटिंग कर्व्ह जाण्यास आरामदायी नसतात​

स्पंदना स्फूर्ती फायनान्शियल - अधिकतम ~12.55% कूपन, 2027, A

स्पंदना स्फूर्ती फायनान्शियल ही एक मोठी सूचीबद्ध मायक्रोफायनान्स NBFC आहे आणि त्याच्या अलीकडील NCD इश्यूंनी दीर्घ-कालावधी किंवा कमी-ज्येष्ठता ट्रांचसाठी जवळपास 12.5% पर्यंत उत्पन्न ऑफर केले आहे. कॅटेगरी रेटिंगसह, बाँड्स पुरेशी सुरक्षा दर्शवितात परंतु एए/एएए कॉर्पोरेट बाँड्सपेक्षा स्पष्टपणे जोखमीचे आहेत​

हे पेपर्स उच्च उत्पन्न शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी आहेत आणि ज्यांना नियामक बदल, ग्रामीण उत्पन्न धक्का आणि उच्च क्रेडिट-खर्चाचे अस्थिरता यासारख्या एमएफआय-विशिष्ट जोखीम समजतात​

क्रिस फायनान्शियल लिमिटेड - अधिकतम ~12.40% कूपन, 2026, ए–

क्रिस फायनान्शियल ही एक लहान NBFC आहे जी 2026-मॅच्युरिटी सीरिजसाठी जवळपास 12.4% पर्यंत कूपनसह सूचीबद्ध NCD जारी करते. सामान्य a- रेटिंगसह, ते "मॉडरेट सेफ्टी" बकेटमध्ये येते: BBB नावांपेक्षा चांगले परंतु टॉप-टियर इश्यूअर्सच्या सापेक्ष लक्षणीय क्रेडिट रिस्क बाळगते​

अल्प ते मध्यम कालावधी पाहता, हे बाँड्स सामान्यपणे इन्कम-शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरद्वारे NBFC क्रेडिट रिस्कसह आरामदायी असतात आणि ज्यांना दीर्घ कालावधीपेक्षा काही वर्षांसाठी जास्त रेट्स लॉक करायचे आहेत​

केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड (KIIFB) - ~9.5% कूपन, 2031-2035, AA

केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्डाच्या (केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड) पाठिंब्याने KIIFB बॉण्ड्स तयार केले जातात. हे दीर्घकालीन बाँड्स (2031-2035 मधील मॅच्युरिटी) सामान्यपणे A-कॅटेगरी रेटिंगसह जवळपास 9-9.5% कूपन ऑफर करतात, जे मजबूत परंतु सार्वभौम-स्तरीय सुरक्षा दर्शविते नाही​

ते दीर्घकालीन, तुलनेने संवर्धक इन्व्हेस्टरना अपील करतात ज्यांना जी-सेक पेक्षा जास्त उत्पन्न हवे असते परंतु तरीही public-sector-linked कर्जदाराला खासगी एनबीएफसीला प्राधान्य देतात आणि दीर्घ कालावधी आणि संबंधित इंटरेस्ट-रेट रिस्कसह आरामदायी असतात​

तेलंगणा स्टेट इंडस्ट्रियल इन्फ्रास्ट्रक्चर कॉर्पोरेशन (टीएसआयआयसी) - ~8.9% कूपन, 2033, एए

तेलंगणा राज्य औद्योगिक पायाभूत सुविधा महामंडळाने (Telangana State Industrial Infrastructure Corporation) टीएसआयआयसी बॉण्ड्स जारी केले आहेत, जे औद्योगिक आणि पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करणारी राज्य-संलग्न संस्था आहे. सायटेड सीरिज 2033 मॅच्युरिटी आणि एए-प्रकार रेटिंगसह जवळपास 8.9% कूपन ऑफर करते, जे त्याला जी-सेक पेक्षा मध्यम प्रीमियमसह तुलनेने सुरक्षित, अर्ध-सरकारी बाँड म्हणून स्थान देते​

हे अनुकूल इन्व्हेस्टर जे एका दशकासाठी पैसे लॉक करू शकतात, राज्य-स्तरीय क्रेडिट एक्सपोजरसह आरामदायी आहेत आणि अनेक खासगी जारीकर्त्यांपेक्षा कमी डिफॉल्ट संभाव्यतेसह स्थिर, अंदाजित कॅश फ्लो हवा आहेत​

Sammaan कॅपिटल लिमिटेड - ~9.6% कूपन, 2035, AA

Sammaan कॅपिटल लिमिटेड ही एक फायनान्शियल संस्था आहे जी जवळपास 9.5-9.6% कूपनसह दीर्घकालीन बाँड्स जारी करते आणि सामान्यपणे AA-रेंज रेटिंगसह 2035 पर्यंत मॅच्युरिटी देते. क्रेडिट प्रोफाईल तुलनेने मजबूत म्हणून पाहिले जाते आणि दीर्घ कालावधी इन्व्हेस्टरना एक दशक किंवा अधिक कालावधीसाठी उच्च उत्पन्न लॉक करण्याची परवानगी देतो, परंतु जास्त कालावधीच्या जोखीमसह​

असे बाँड्स दीर्घकालीन निश्चित-उत्पन्न लॅडर तयार करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त आहेत, विशेषत: ज्यांना PSU / सॉव्हरेन लेव्हलपेक्षा जास्त उत्पन्न आणि सुरक्षेचे मिश्रण हवे आहे, परंतु जर इंटरेस्ट रेट्स वाढले तर mark-to-market अस्थिरता सहन करू शकतात​

कॉर्पोरेट बाँड्सचे लाभ

• सरकारी सिक्युरिटीजपेक्षा जास्त रिटर्न.
• कूपन देयकांमार्फत नियमित इन्कम.
• विविध क्षेत्रांमध्ये विविधता रिस्क कमी करते.
• इक्विटीपेक्षा कमी अस्थिरता.
• काही बाँड्स टॅक्स लाभ ऑफर करतात.

कॉर्पोरेट बाँड्सचे तोटे

• डिफॉल्ट रिस्क ही सर्वात मोठी चिंता आहे.
• इंटरेस्ट दर वाढल्यास, बॉण्डचे बाजार मूल्य कमी होते.
• काही बाँड्समध्ये सेकंडरी मार्केटमध्ये लिक्विडिटीचा अभाव आहे.
• मिळणारे इंटरेस्ट पूर्णपणे करपात्र असते.

कॉर्पोरेट बाँड्सवर कर आकारणी

व्याज उत्पन्न

• स्लॅबनुसार कर आकारला जातो (5%-30%).
• जर इंटरेस्ट ₹5,000 पेक्षा जास्त असेल तर टीडीएस 10% (फॉर्म 15G/15H द्वारे अनिवार्य).

भांडवली नफा

• सूचीबद्ध बाँड्सवर एलटीसीजी (>12 महिने): इंडेक्सेशनशिवाय 12.5%.
• STCG: स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो.
• अनलिस्टेड बाँड्स एलटीसीजी (>36 महिने): इंडेक्सेशनसह 20%.
• मॅच्युरिटी वेळी प्रिन्सिपल रिपेमेंटवर कोणताही टॅक्स नाही.

कॉर्पोरेट बाँडमध्ये कोणी गुंतवणूक करावी?

• स्थिरता शोधणारे मध्यम ते संरक्षक इन्व्हेस्टर.
• इक्विटी-हेवी पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्याची इच्छा असलेले इन्व्हेस्टर.
• फिक्स्ड-इन्कम एक्सपोजरचा विस्तार करण्याची इच्छा असलेले.