टॉप डिव्हिडंड पेईंग स्टॉक्स

भारतात डिव्हिडंड टॅक्सेशन कसे काम करते?

भारतात, डिव्हिडंड हे कॅपिटल गेनपासून वेगळे मानले जातात. त्यांच्याकडे व्यक्ती आणि हिंदू अविभाजित कुटुंबांसाठी (एचयूएफ) सामान्य टॅक्स उपचार आहेत. जर तुमचे एकूण उत्पन्न मूलभूत सूट मर्यादा (बीईएल) पेक्षा जास्त असेल तर तुम्ही इन्कम टॅक्स रिटर्न दाखल करणे आवश्यक आहे. जर तुमचे डिव्हिडंड उत्पन्न एका फायनान्शियल वर्षात ₹5,000 पेक्षा जास्त असेल आणि तुमचे एकूण उत्पन्न bel पेक्षा कमी असेल तर तुम्हाला टॅक्स रिटर्न दाखल करणे आवश्यक आहे आणि कोणताही कपात केलेला टॅक्स तुम्हाला रिफंड केला जाईल.

आता, चला दोन प्रकारचे डिव्हिडंड आणि त्यांचे टॅक्स परिणाम समजून घेऊया:

• पात्र डिव्हिडंड: जेव्हा तुम्ही स्टॉकच्या एक्स-डिव्हिडंड तारखेपूर्वी 121-दिवसांच्या कालावधीदरम्यान 61 दिवस किंवा अधिक स्टॉक ठेवता तेव्हा हे डिव्हिडंड प्राप्त होतात.
• टॅक्सेशन: पात्र डिव्हिडंडला दीर्घकालीन भांडवली नफा म्हणून मानले जाते आणि दीर्घकालीन भांडवली नफा दराने टॅक्स आकारला जातो.
• सामान्य डिव्हिडंड: जेव्हा तुम्ही 61 दिवसांपेक्षा कमी कालावधीसाठी स्टॉक धारण करता तेव्हा हे डिव्हिडंड प्राप्त होतात.
• टॅक्सेशन: तुमच्या इन्कम स्लॅबवर आधारित तुमच्या नियमित इन्कम टॅक्स रेटवर सामान्य डिव्हिडंडवर टॅक्स आकारला जातो.
•  एका आर्थिक वर्षात ₹1 लाखांपेक्षा जास्त दीर्घकालीन कॅपिटल गेन (एलटीसीजी) साठी, 10% टॅक्स रेट लागू केला जातो.
लक्षात ठेवा, जर तुमचे डिव्हिडंड उत्पन्न ₹5,000 पेक्षा जास्त असेल आणि तुमचे एकूण उत्पन्न मूलभूत सूट मर्यादेपेक्षा कमी असेल, तर कोणतेही कपात केलेले टॅक्स रिफंड मिळविण्यासाठी तुम्हाला इन्कम टॅक्स रिटर्न दाखल करणे आवश्यक आहे.

या पाच उच्च डिव्हिडंड स्टॉकसह जास्तीत जास्त रिटर्न मिळवा

डिव्हिडंड-पेईंग स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक:

• वाढीची अपेक्षा: डिव्हिडंड स्टॉक काही नॉन-डिव्हिडंड कंपन्यांसारख्या मोठ्या प्रमाणात वाढ देऊ शकत नाहीत.
• स्थिर उत्पन्न: स्थापित, स्थिर कंपन्यांकडून कालांतराने स्थिर उत्पन्न शोधणाऱ्यांसाठी डिव्हिडंड स्टॉक आदर्श आहेत.
• गोल सेटिंग: वार्षिक रिटर्न लक्ष्य सेट करा आणि स्थिर इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोनासाठी लाभांशासह 5% ते 15% वाढीसह स्टॉक निवडा.

1. वेदान्ता लिमिटेड.

वेदांत लि. हा एक वैविध्यपूर्ण नैसर्गिक संसाधन गट आहे जो खनिज आणि तेल आणि वायूच्या शोधात, काढण्यात आणि त्यावर प्रक्रिया करण्यात गुंतलेला आहे. ग्रुप झिंक, लीड, सिल्व्हर, कॉपर, ॲल्युमिनियम, आयर्न ओर आणि तेल आणि गॅसच्या शोध, उत्पादन आणि विक्रीमध्ये सहभागी आहे. भारत, दक्षिण आफ्रिका, नामिबिया, आयर्लंड, लायबेरिया आणि UAE मध्ये त्याची उपस्थिती आहे.

त्याच्या इतर व्यवसायांमध्ये भारतातील व्यावसायिक वीज निर्मिती, स्टील उत्पादन आणि पोर्ट ऑपरेशन्स आणि दक्षिण कोरिया आणि तैवानमध्ये ग्लास सबस्ट्रेटचे उत्पादन यांचा समावेश होतो. सध्या, भारतात एकूण महसुलाच्या ~65% आहे, त्यानंतर मलेशिया (9%), चीन (3%), UAE (1%) आणि इतर (22%) आहेत.

मुख्य हायलाईट्स:

I. वेदांताने त्याच्या पहिल्या गॅसमध्ये ऑपरेशन्स सुरू केले आणि OALP ब्लॉकमधील जया क्षेत्रात कंडन्सेट उत्पादन सुविधा सुरू केली, ज्यामुळे एक महत्त्वपूर्ण टप्पा दिसून आला.
ii. कंपनीने निकोमेट येथे भारतातील एकमेव निकेल कोबाल्ट ऑपरेशन्स सुरू केले, ज्यामुळे निकेल मार्केटमध्ये त्याची उपस्थिती वाढली.
III. वेदांत रिसोर्सेस, वेदांत लिमिटेडची पॅरेंट कंपनी, बार्कलेजकडून $150 दशलक्ष आणि स्टँडर्ड चार्टर्ड बँकमधून $100 दशलक्षसह जवळपास $250 दशलक्ष कर्ज यशस्वीरित्या परतफेड केली, ज्यामुळे त्याची आर्थिक स्थिती सुधारली.

की रिस्क:

कमोडिटी किंमतीतील अस्थिरता वेदांतासाठी चिंता आहे, ज्यामुळे भविष्यात त्याच्या फायनान्शियल कामगिरीवर परिणाम होऊ शकतो.

आर्थिक कामगिरी:

I. वेदांताचा महसूल 10.5% QoQ ने वाढून ₹37,225 कोटी पर्यंत पोहोचला, विविध विभागांमध्ये विक्री आणि उच्च उत्पादन कमोडिटी किंमतीद्वारे प्रेरित.
II. EBITDA Q4FY23 मध्ये 45.6% QoQ ते ₹10,287 कोटी पर्यंत लक्षणीयरित्या वाढले, विविध विभागांमध्ये रॅम्प-अप वॉल्यूमद्वारे समर्थित, इनपुट कमोडिटी महागाई कमी करणे आणि उत्पादनाच्या वस्तूंच्या किंमतीत सुधारणा. EBITDA मार्जिन 660 बेसिस पॉईंट्सने वाढून 27.6% झाले.
iii. तथापि, वाढत्या फायनान्शियल खर्चामुळे (14.8% QoQ) आणि वाढलेला प्रभावी टॅक्स रेट (+31% QoQ) यामुळे कंपनीचा टॅक्स नंतरचा नफा Q4FY23 मध्ये सलग 22.2% ने घटून ₹1,918 कोटी झाला.

आऊटलूक:

I. वेदांत विविध विभागांमध्ये मजबूत ऑपरेटिंग परफॉर्मन्स देत आहे, ॲल्युमिनियम, झिंक आणि स्टीलमध्ये रेकॉर्ड प्रॉडक्शन लेव्हल प्राप्त करीत आहे.
ii. कंपनी बाल्को आणि JSG VAP येथे ॲल्युमिनियमसाठी क्षमता विस्तार करण्याची योजना बनवत आहे, ज्यामुळे त्याचा महसूल आणि नफा वाढू शकतो.
III. सुधारित कार्यात्मक कार्यक्षमता, खर्च उपक्रम आणि मजबूत मार्केटिंग प्रयत्न वेदांताच्या दीर्घकालीन वाढीच्या शक्यतेसाठी चांगले आहेत. तथापि, कमोडिटी किंमतीमधील अस्थिरता मॉनिटर करण्यासाठी प्रमुख रिस्क आहे. कंपनीचा एकूण दृष्टीकोन सकारात्मक राहतो, परंतु वर्तमान किंमत स्तर मर्यादित वाढीची क्षमता दर्शवितो. त्यामुळे, आम्ही 4.3x FY25E EV/EBITDA वर आधारित ₹308 च्या सुधारित लक्ष्य किंमतीसह स्टॉकवर आमचे होल्ड रेटिंग पुन्हा सांगतो.

प्रमुख रेशिओ:

वेदांता लि शेअर किंमत

2. हिन्दुस्तान झिन्क लिमिटेड.

1966 मध्ये स्थापित हिंदुस्तान झिंक, झिंक-लीड मायनिंग आणि स्मेल्टिंगमध्ये 50 वर्षांपेक्षा जास्त अनुभव असलेली अग्रगण्य कंपनी आहे. त्याला त्याच्या शाश्वततेच्या प्रयत्नांसाठी मान्यता मिळाली आहे आणि 2019 मध्ये एशिया पॅसिफिक क्षेत्रासाठी डाऊ जोन्स शाश्वतता इंडेक्समध्ये धातू आणि खाण श्रेणीमध्ये 1 रँक आहे. एचझेडएल जगातील सर्वात किफायतशीर झिंक उत्पादकांपैकी एक म्हणून ओळखले जाते आणि भारतात युनिक आहे कारण ही एकमेव कंपनी आहे जी झिंक, लीड आणि सिल्व्हर एकत्रितपणे निर्माण करते.

मुख्य हायलाईट्स:

I. हिंदुस्तान झिंकने Q4FY23 मध्ये ₹85 अब्ज महसूल नोंदवला, जो वार्षिक 3% कमी होता परंतु अपेक्षेनुसार 8% QoQ पर्यंत पोहोचला.
II. EBITDA ₹43 अब्ज होता, जे 14% YoY कमी होते परंतु 15% QoQ पर्यंत पोहोचले, ज्याला कमी वीज आणि इंधन खर्च, जास्त व्हॉल्यूम आणि अनुकूल LME मूव्हमेंटची मदत झाली. EBITDA मार्जिन 50% पर्यंत पोहोचले.
III. कमी कोळशाची किंमत आणि मजबूत कार्यात्मक कामगिरीमुळे Q3FY23 मध्ये उत्पादन खर्च (CoP) Q4FY23 मध्ये USD 1,214/t पर्यंत कमी झाले आहे जे USD 1,293/t होते.

की रिस्क:

उच्च डेप्रीसिएशन आणि इंटरेस्ट खर्चामुळे हिंदुस्तान झिंकच्या हपतवर परिणाम झाला, ज्यामुळे ऑपरेशनल कामगिरीमध्ये सुधारणा असूनही 12% YoY घट झाली.

आर्थिक कामगिरी:

I. Q4FY23 साठी सुधारित झिंक विक्री 216kt, 1% YoY आणि 3% QoQ वर पोहोचली, तर रिफाइंड लीड सेल्स 54kt, 10% YoY आणि 17% QoQ होती. चांदीची विक्री 182t, 12% YoY आणि 13% QoQ पर्यंत पोहोचली, जी उत्तम प्लांट आणि खाणयुक्त मेटल उपलब्धतेमुळे चालली.
ii. आर्थिक वर्ष 23 साठी, कंपनीने 821kt (6% YoY पर्यंत) मध्ये रिफाइंड झिंक सेल्स, 211kt (10% YoY पर्यंत) आणि सिल्व्हर सेल्स 714t (10% YoY पर्यंत) सह 7% YoY पर्यंत 1,032kt चे सर्वोत्तम पूर्ण वर्षाचे रिफाइंड मेटल प्रॉडक्शन प्राप्त केले.

आऊटलूक:

I. हिंदुस्तान झिंक 1,075-1,100kt च्या अपेक्षित खनिजाच्या उत्पादनासह आणि 1,050-1,075kt च्या शुद्ध धातू उत्पादनासह आर्थिक वर्ष 24 चे मार्गदर्शन राखून ठेवते. विक्रीयोग्य चांदी 725-750t च्या श्रेणीत असल्याचा अंदाज आहे.
ii. कंपनीची 2050 पर्यंत नेट-झिरो एमिशन कंपनी बनण्याची योजना आहे आणि या व्हिजनला अधिक मजबूत करण्यासाठी नूतनीकरणीय ऊर्जा (आरई) प्लांटमध्ये गुंतवणूक मंजूर केली आहे.
iii. खत सुविधा आणि आरई पॉवरसाठी प्रकल्प कॅपेक्स यूएसडी 175-200m च्या श्रेणीत असण्याची अपेक्षा आहे. याव्यतिरिक्त, खाण विकास आणि उपकरण खरेदीसाठी मेंटेनन्स कॅपेक्स जवळपास USD 400m असण्याची अपेक्षा आहे.

प्रमुख रेशिओ:

हिंदुस्तान झिंक लि. शेअर किंमत

3. सनोफी लि.

सनोफी इंडिया फार्मास्युटिकल उत्पादनांच्या उत्पादन आणि विक्रीच्या व्यवसायात गुंतलेला आहे.

मुख्य हायलाईट्स:

I. मजबूत तिमाही:सनोफी इंडियाने Q1CY23 साठी मजबूत कमाईची नोंद केली, सर्व फ्रंटवरील अंदाजापेक्षा जास्त. महसूल ₹736.5 कोटींपर्यंत पोहोचला, YoY मध्ये 4.2% वाढ, ₹620.7 कोटींच्या अंतर्गत अंदाजापेक्षा जास्त.
II. सुधारित मार्जिन: एकूण मार्जिन मध्ये ~100 bps YoY आणि ~50 bps QoQ ने 58.6% पर्यंत वाढ झाली, हे अनुकूल प्रॉडक्ट मिक्स आणि कमी कच्चा माल खर्च यामुळे दिसून येते. EBITDA मार्जिन मध्ये ~26.5% च्या अंतर्गत अंदाजापेक्षा ~370 bps YoY ते 31.2% ने वाढ.
III. कंझ्युमर हेल्थकेअर बिझनेसचे डीमर्जर: सनोफी इंडियाने आपल्या कंझ्युमर हेल्थकेअर बिझनेसचे सनोफी कंझ्युमर हेल्थकेअर इंडिया लि. (SCHIL) नावाच्या स्वतंत्र कंपनीत विलीनीकरण करण्याचा प्रस्ताव दिला आहे. या निर्णयामुळे शेअरहोल्डर्ससाठी मूल्य अनलॉक होईल आणि सनोफी इंडियासाठी मूल्य अनलॉक होईल अशी अपेक्षा आहे.

की रिस्क:

लँडस किंमत कमी: सनोफीचे प्रमुख प्रॉडक्ट, लॅंटसचा समावेश आवश्यक औषधांच्या (एनएलईएम) राष्ट्रीय यादीमध्ये एप्रिल 2023 पासून त्याची किंमत ~21% YoY कमी होण्याची शक्यता आहे. तथापि, बेस बिझनेसमध्ये अपेक्षित वाढ आणि लॅंटससाठी वाढीव वॉल्यूमने किंमतीच्या घसरणीचा परिणाम कमी करावा.

आर्थिक कामगिरी:

I. Q1CY23 साठी महसूल ₹736.5 कोटी होता, 4.2% YoY पर्यंत, अंतर्गत अंदाजांना मागे टाकत.
II. EBITDA ₹229.9 कोटी, 18.2% YoY पर्यंत पोहोचला, EBITDA मार्जिन 31.2% आहे, जे अंतर्गत अंदाजांपेक्षा जास्त आहे.
III. समायोजित पीएटी ₹172.6 कोटींवर पोहोचला, जो 15.2% YoY ने वाढला (रिपोर्ट केलेला पीएटी ~20.1% YoY ते ₹190.4 कोटी पर्यंत कमी झाला), जो अंतर्गत अंदाजांना मागे टाकला.

आऊटलूक:

I. सनोफी भारताची मजबूत कामगिरी सुरू राहण्याची अपेक्षा आहे, जे अँटी-डायबेटिक, कार्डिओलॉजी, लस आणि CNS उत्पादनांमध्ये वाढ तसेच ऑपरेशन्सचे तर्कसंगतकरण यामुळे चालवले जाईल.
ii. कंझ्युमर हेल्थकेअर बिझनेसचे प्रस्तावित डिमर्जर शेअरहोल्डर्ससाठी मूल्य अनलॉक करण्याची शक्यता आहे
iii. स्टॉकचे आकर्षक मूल्यांकन (~ 25.1x CY23E आणि ~23.2x CY24E EPS) आणि दीर्घकालीन उपचारांमधून वाढीची दृश्यमानता ~27.0x वर आधारित ₹7,500 च्या सुधारित PT सह (त्याच्या ऐतिहासिक सरासरीसाठी ~5% सवलत) खरेदी शिफारसला सपोर्ट करते CY24 EPS.

प्रमुख रेशिओ:

सनोफी लि. शेअर किंमत

निष्कर्ष:

वेदांत लिमिटेडने सुधारित महसूल आणि EBITDA मार्जिनसह मजबूत परिणाम नोंदवले. कंपनीने त्यांच्या गॅस उत्पादन सुविधा आणि निकेल कोबाल्ट ऑपरेशन्ससह महत्त्वपूर्ण माईलस्टोन्स प्राप्त केले. उत्पादन खर्च आणि प्रमुख उत्पादनांच्या वाढीसह हिंदुस्तान झिंकने स्थिर कामगिरी दाखवली. त्याचा कंझ्युमर हेल्थकेअर बिझनेसच्या डी-मर्जरद्वारे मूल्य अनलॉक करण्याची योजना आहे. सनोफी इंडियाने Q1FY23 साठी मजबूत कमाईची नोंद केली, अंदाज ओलांडला आणि शेअरहोल्डर मूल्य अनलॉक करण्यासाठी डी-मर्जरची योजना आखली.