ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये ओपन इंटरेस्ट वर्सिज वॉल्यूम: प्रत्येक ट्रेडरला काय माहिती असावे

ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

जेव्हा तुम्ही कंपनीचा शेअर खरेदी करता, तेव्हा तुमच्याकडे त्या बिझनेसचा एक छोटासा भाग असतो. ऑप्शन्स ट्रेडिंग वेगळ्या पद्धतीने काम करते. शेअर खरेदी करण्याऐवजी, तुम्ही विशिष्ट तारखेपूर्वी निश्चित किंमतीत ते शेअर खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार खरेदी करता. तुम्ही त्यातून जाण्यास बांधील नाही; तुमच्याकडे असे करण्याचा पर्याय आहे. त्याठिकाणी नाव येते.

तुम्ही तुमचे प्रॉडक्ट खरेदी किंवा विक्री करू शकणारी किंमत स्ट्राइक प्राईस म्हणून ओळखली जाते. तुम्हाला ज्या कालावधीत कृती करावी लागेल त्याला समाप्ती तारीख म्हणून ओळखले जाते. त्यानंतर तुम्ही या विशेषाधिकार प्राप्त करण्यासाठी प्रीमियम भराल. हे बुकिंग तिकीटासाठी देय करण्यासारखेच आहे. समजा, उदाहरणार्थ, फ्लॅट खर्च ₹50 लाख आणि 30 दिवसांसाठी ते बुक करण्यासाठी तुम्ही भरलेला प्रीमियम ₹50,000 आहे. किंमतीमध्ये वाढ झाल्यास, तुम्ही मागील किंमतीत खरेदी करू शकता. जर किंमत कमी झाली तर तुम्ही ₹50,000 वगळता पुढील कोणत्याही नुकसानीशिवाय डील सोडू शकता.

कॉल पर्याय आणि पुट पर्याय समजून घेणे

दोन मुख्य प्रकार आहेतः. पहिला हा कॉल ऑप्शन आहे, जो खरेदीदाराला त्याच्या कालबाह्य तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्याची क्षमता प्रदान करतो. जर एखाद्याला स्टॉकची किंमत वाढण्याची अपेक्षा असेल तर तो कॉल ऑप्शनचा वापर करेल. दुसरा प्रकारचे ऑप्शन्स म्हणजे पुट ऑप्शन, जे खरेदीदाराला त्याच्या समाप्ती तारखेपूर्वी स्टॉक विक्री करण्याचा अधिकार देते.

येथे एक सोपे उदाहरण आहे. समजा एखाद्या विशिष्ट कंपनीची स्टॉक किंमत सध्या ₹100 आहे. तुम्ही ₹110 साठी कॉल पर्याय खरेदी करता, जो ₹5 च्या प्रीमियमसाठी एका महिन्याच्या वेळेत कालबाह्य होतो. जर ऑप्शन कालबाह्य होईपर्यंत किंमत ₹130 पर्यंत वाढली तर तुम्ही ₹20 वजा भरलेले प्रीमियम कमी करून नफा कमवू शकता. जर स्टॉक फ्लॅट असेल किंवा पडले असेल तर तुम्ही फक्त ऑप्शन कालबाह्य होऊ द्या आणि केवळ ₹5 प्रीमियम गमावू शकता. तुमचे नुकसान निश्चित आहे; तुमचा संभाव्य लाभ नाही.

एकदा आम्हाला मूलभूत गोष्टी खाली आल्यावर, पुढील भागामध्ये वॉल्यूम आणि ओपन इंटरेस्ट विषयी शिकणे समाविष्ट आहे, जे आम्हाला ऑप्शन्स काँट्रॅक्टच्या आसपास काय सुरू आहे याबद्दल बरेच काही सांगते.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये वॉल्यूम कसे काम करते?

ऑप्शन्सचे वॉल्यूम म्हणजे विशिष्ट कालावधीमध्ये ट्रेड केलेल्या काँट्रॅक्ट्सची एकूण संख्या, सामान्यपणे एक ट्रेडिंग दिवस. केलेल्या प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनसाठी, दैनंदिन वॉल्यूममध्ये योगदान आहे. दैनंदिन वॉल्यूम दररोज शून्य पासून सुरू होते, म्हणजे ते त्या विशिष्ट ट्रेडिंग दिवसात केवळ ट्रान्झॅक्शनचे मोजमाप करते.

ऑप्शन्समध्ये, वॉल्यूम सेशन दरम्यान ट्रेडिंगच्या एकूण संख्येचे मोजमाप करते. जर 20 कॉल काँट्रॅक्ट्स एका अंमलबजावणी केलेल्या ट्रेडमध्ये खरेदी आणि विक्री केले जातात, तर ऑप्शन वॉल्यूम 20 काँट्रॅक्ट्सद्वारे वाढते. जर समान 20 काँट्रॅक्ट नंतर पुन्हा ट्रेड केले जातात, तर वॉल्यूम आणखी 20 ने वाढते. जर स्वतंत्र ऑफसेटिंग ट्रेडद्वारे पोझिशन बंद केली असेल तर ते ट्रेड वॉल्यूम देखील वाढवते. तथापि, वॉल्यूम प्रत्येक अंमलात आणलेल्या ट्रेडची गणना करते, परंतु ते खरेदीदार आणि विक्रेत्याची स्वतंत्रपणे गणना करत नाही.

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, ऑप्शन्स वॉल्यूम म्हणजे दिवसादरम्यान किती ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स ट्रेड केले गेले. उदाहरणार्थ, ट्रेडर ए 10 पुट ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स खरेदी करतो, वॉल्यूम 10 पर्यंत वाढते. जर ट्रेडर A नंतर ते समान 10 काँट्रॅक्ट्स इतरांना विकले तर वॉल्यूम दुसऱ्या 10 पर्यंत वाढते. त्यामुळे, एकूण वॉल्यूम 20 होते. परंतु लक्षात ठेवण्याची एक महत्त्वाची गोष्ट येथे आहे: खरेदीदार आणि विक्रेता दोन्ही प्रत्येक ट्रेडमध्ये सहभागी असतात, परंतु वॉल्यूम केवळ एकदाच गणले जाते. त्यामुळे, जर खरेदीदार आणि विक्रेत्यादरम्यान 10 काँट्रॅक्ट्स ट्रेड केले असतील तर वॉल्यूम 10 वाढते 20 नाही.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये ओपन इंटरेस्ट कसे काम करते?

ओपन इंटरेस्ट दर्शविते की अंतर्निहित साठी अद्याप किती ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स खुले आहेत. जेव्हा नवीन खरेदीदार आणि नवीन विक्रेता नवीन करार तयार करतात तेव्हा ते वाढते. जेव्हा विद्यमान पोझिशन्स बंद होतात तेव्हा ते कमी होते.

परंतु जर एक ट्रेडर फक्त आधीच ओपन काँट्रॅक्ट दुसऱ्या ट्रेडला विकत असेल तर ओपन इंटरेस्ट बदलत नाही. वॉल्यूम प्रमाणेच, ओपन इंटरेस्ट दररोज शून्य पासून सुरू होत नाही. कारण ते पुढे जाते आणि अंतर्निहित ओपन काँट्रॅक्ट्सची एकूण संख्या दर्शविते.

जर ट्रेडर A ट्रेडर B कडून 20 कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट खरेदी केला आणि दोन्ही नवीन पोझिशन तयार करीत असेल तर ओपन इंटरेस्ट 20 ने वाढते.

जर ट्रेडर A नंतर हे 20 कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स ट्रेडर C ला विकले आणि C पोझिशन ताब्यात घेत असेल तर ओपन इंटरेस्ट आधीप्रमाणेच असेल. तथापि, जर ट्रेडर A बंद होईल आणि दुसरी बाजू देखील बंद होईल, तर ओपन इंटरेस्ट 20 ने कमी होईल.

चला पाच ट्रेडर्स: रोहित, प्रिया, अर्जुन, मीना आणि देव यांचा वापर करून step-by-step उदाहरणाद्वारे जाणून घेऊया.

तिसऱ्या रांगेत काय होते याची नोंद घ्या. प्रिया देवाला आपला करार विकते. ट्रान्झॅक्शन केल्याने वॉल्यूम 1 ने वाढते. तथापि, ओपन इंटरेस्ट 6 राहते कारण प्रिया नुकत्याच झालेल्या करारावर पारित होते; येथे काहीही नवीन तयार केले गेले नाही. अंतिम फेरीत, जेव्हा रोहित आपली पोझिशन बंद करण्यासाठी परत खरेदी करतो, तेव्हा ओपन इंटरेस्ट कमी होतो कारण काँट्रॅक्ट आता ॲक्टिव्ह नाही. तथापि, वॉल्यूम कितीही असले तरीही चढत राहते.

तत्त्व सरळ आहे: जेव्हा पूर्वी कोणताही व्यवहार केलेला नाही अशा दोन पार्टी दरम्यान पूर्णपणे नवीन करार तयार केला जातो तेव्हाच ओपन इंटरेस्ट वाढेल. जेव्हा करार पूर्णपणे सेटल केला जातो तेव्हाच ओपन इंटरेस्ट कमी होते.

वॉल्यूम वर्सिज ओपन इंटरेस्ट: वास्तविक फरक

वास्तविकतेमध्ये, वॉल्यूम केवळ ॲक्टिव्हिटी दर्शवते, ट्रेडर्स नवीन पोझिशन्स उघडत आहेत की जुन्या पोझिशन्स बंद करत आहेत की नाही. ओपन इंटरेस्ट न पाहता, ट्रेडर मार्केटला पूर्णपणे चुकीचे वाचू शकतो.

विशिष्ट करारासाठी वॉल्यूम एका दिवसात अत्यंत मोठे असू शकते कारण व्यापारी सातत्याने एकमेकांना करार खरेदी आणि विक्री करू शकतात. ओपन इंटरेस्ट जवळपास स्थिर राहील कारण बहुतांश व्यवहार हे केवळ विद्यमान करार विकले जात आहेत आणि खरेदी केले जात आहेत. वॉल्यूम ओपन इंटरेस्टपेक्षा जास्त असू शकते, समजा तुमच्याकडे 10,000 काँट्रॅक्ट्सचे दैनंदिन ट्रेडिंग वॉल्यूम असेल तर ओपन इंटरेस्ट 5,000 असेल.

दोन्ही मेट्रिक्सद्वारे मार्केटचे वर्तन समजून घेणे

हा नंबर विशेषत: केवळ उपयुक्त नाही. किंमत दर्शवते, वॉल्यूम तीव्रता दर्शविते आणि ओपन इंटरेस्ट विश्वास दाखवते. कॉम्बिनेशन सामान्यपणे कसे वाचावे हे येथे दिले आहे:

दोन्ही इंडिकेटर्स एकत्रित करून, ट्रेडर्सला स्पष्ट समज मिळते की मार्केट ॲक्टिव्हिटी नवीन स्पेक्युलेशनचे प्रतिनिधित्व करते की फक्त जुन्या पोझिशन्सचे अनवाइंडिंग करते.

ओपन इंटरेस्टचे महत्त्व

ऑप्शन्समध्ये, विक्रेते सामान्यपणे संस्थात्मक भागीदार, चांगले भांडवलीकृत व्यापारी आणि किरकोळ सहभागी असतात. ते करार लिहितात, प्रीमियम गोळा करतात आणि दायित्व बाळगतात. उच्च ओपन इंटरेस्टचा अर्थ असा होतो की ऑप्शन ट्रेड करणे सोपे आहे कारण अधिक मार्केट सहभागी सक्रियपणे त्या कराराचा ट्रेडिंग करतात. वाढलेल्या ॲक्टिव्हिटीमुळे चांगली लिक्विडिटी होते, त्यामुळे ऑर्डर कठोर बिड-आस्क स्प्रेडसह जलद भरतात.

विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसवर केंद्रित उच्च ओपन इंटरेस्ट त्यामुळे अर्थपूर्ण आहे. हे तुम्हाला सांगते की मार्केटच्या अधिक माहितीपूर्ण, चांगल्या भांडवलीकृत बाजूने त्याची पोझिशन कुठे ठेवली आहे. जर मोठ्या संख्येने कॉल पर्याय स्टॉकच्या ₹500 स्ट्राईकवर मोठ्या प्रमाणात ओपन इंटरेस्ट दाखवत असतील तर ते विक्रेते कालबाह्यतेद्वारे स्टॉक ₹500 पेक्षा कमी राहण्याची अपेक्षा करतात. ही हमी नाही, परंतु हे एक उपयुक्त संदर्भ बिंदू आहे.

उच्च संख्येने ओपन इंटरेस्ट असलेले ऑप्शन्स त्या विशिष्ट करारासाठी ऑप्शन्स प्रीमियमवर संकुचित बिड/आस्क स्प्रेडशी संबंधित असतील, अशा प्रकारे एखाद्याला चांगल्या किंमती मिळवण्यास सक्षम केले जाईल. याउलट, कमी ओपन इंटरेस्ट आणि कमी वॉल्यूम असलेला पर्याय व्यापक बिड/आस्क स्प्रेड फीचर करेल, ज्यामुळे त्वरित करार खरेदी किंवा विक्री करणे महाग होईल.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये वॉल्यूम का महत्त्वाचे आहे

त्या दिवशी काँट्रॅक्ट ट्रेडिंग करण्यासाठी योग्य आहे की नाही याची वॉल्यूम ही तुमची पहिली तपासणी आहे. वॉल्यूम वाढत असताना, बिड-आस्क स्प्रेड सामान्यपणे कमी होते, ज्यामुळे अधिक कार्यक्षम किंमत मिळते. टाईट स्प्रेड म्हणजे तुम्ही एन्टर आणि एक्झिट करण्यासाठी कमी देय करता, जे थेट तुमच्या रिटर्नवर परिणाम करते.

विस्तृत मार्केट होण्यापूर्वी वॉल्यूम असामान्य ॲक्टिव्हिटी देखील निवडते. उदाहरणार्थ, जर निफ्टी कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्टसाठी दैनंदिन सरासरी वॉल्यूम 22,000 असेल आणि अचानक त्याचे वॉल्यूम 40,000 काँट्रॅक्ट्स पर्यंत वाढत असेल, तर एकतर इव्हेंट अपेक्षित आहे किंवा स्मार्ट मनीद्वारे काही माहिती वापरली जात आहे. उच्च वॉल्यूम सह ऑप्शन्सच्या किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात बदल हा एक चांगला संकेत आहे की मार्केट किंमत बदलाच्या दिशेने जात आहे.

थोडक्यात, वॉल्यूम तुम्हाला सांगते की सध्या काय होत आहे. शॉर्ट-टर्म आणि इंट्राडे ट्रेडर्ससाठी हा सर्वात संबंधित नंबर आहे.

कोणते अधिक संबंधित आहे?

दोन्ही विविध उद्देशांची पूर्तता करतात आणि एकत्रितपणे सर्वोत्तम कार्य करतात. प्रथम कोणता शोधायचा हे ठरवण्याचा एक सोपा मार्ग तुम्ही काय उत्तर देण्याचा प्रयत्न करत आहात यावर अवलंबून असतो:

याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे दोघांना एकत्र पाहणे. बॅलन्समध्ये आहे की बॅलन्स नाही या संदर्भात दोघांमधील संबंध तपासून व्यापारी वर्तमान मार्केट परिस्थितीच्या एकूण सामर्थ्याविषयी मौल्यवान अंतर्दृष्टी मिळवू शकतात. ट्रेंड रिव्हर्सल आणि लिक्विडिटीमधील बदल ओळखण्यासाठी हे टूल उपयुक्त ठरू शकते. यापैकी कोणतेही व्हेरिएबल्स भविष्यातील पूर्वानुमान प्रदान करत नाहीत, परंतु त्यांचे कॉम्बिनेशन वर्तमान मार्केट वातावरणाचा वास्तविक आढावा प्रदान करते.