फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड: अर्थ, लाभ, जोखीम आणि प्रकार

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड म्हणजे काय?

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड ही म्युच्युअल फंड स्कीम आहेत जी प्रामुख्याने डेब्ट सिक्युरिटीज आणि मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. यामध्ये सरकारी सिक्युरिटीज, कॉर्पोरेट बाँड्स, ट्रेझरी बिल, कमर्शियल पेपर्स, डिपॉझिट सर्टिफिकेट आणि इतर फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंट्सचा समावेश असू शकतो.

फंड द्वारे धारण केलेल्या सिक्युरिटीज सामान्यपणे त्यांच्या अटींनुसार इंटरेस्ट पेमेंट करतात. तथापि, इन्व्हेस्टरला प्राप्त झालेला रिटर्न फंडच्या एकूण परफॉर्मन्सवर अवलंबून असतो. इंटरेस्ट रेट्स, क्रेडिट गुणवत्ता, मार्केट किंमत, पोर्टफोलिओ कालावधी आणि फंड खर्चामधील बदल इन्व्हेस्टमेंटच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.

इन्व्हेस्ट केलेल्या रक्कम आणि लागू नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) वर आधारित इन्व्हेस्टर्सना म्युच्युअल फंड युनिट्स प्राप्त होतात. अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या मूल्यातील हालचालींनुसार एनएव्ही बदलते. त्यामुळे, फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड फिक्स्ड किंवा खात्रीशीर रिटर्न प्रदान करत नाहीत.
 

भारतात फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट का करावी?

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडशी संबंधित काही वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत:

• प्रोफेशनल फंड मॅनेजमेंट: फंड मॅनेजर स्कीमच्या इन्व्हेस्टमेंट उद्देश आणि पोर्टफोलिओ स्ट्रॅटेजी नुसार डेब्ट सिक्युरिटीज निवडतात आणि मॅनेज करतात.
• पोर्टफोलिओ विविधता: स्कीम एकाधिक इश्यूअर आणि फिक्स्ड-इन्कम इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकते. विविधता ही फंड कॅटेगरी आणि पोर्टफोलिओ दृष्टीकोनावर अवलंबून असते.
• विविध फंड कॅटेगरी: गुंतवणूकदार विविध पोर्टफोलिओ कालावधी, क्रेडिट प्रोफाईल आणि इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीसह फंड ॲक्सेस करू शकतात.
• डेब्ट मार्केटचा ॲक्सेस: हे फंड म्युच्युअल फंड संरचनेद्वारे डेब्ट सिक्युरिटीजचे एक्सपोजर प्रदान करतात. यापैकी काही सिक्युरिटीजमध्ये जास्त थेट इन्व्हेस्टमेंट आवश्यकता असू शकतात.
• लिक्विडिटी: अनेक ओपन-एंडेड स्कीम इन्व्हेस्टरला बिझनेस दिवसांमध्ये युनिट्स खरेदी आणि रिडीम करण्याची परवानगी देतात. तथापि, एक्झिट लोड आणि अन्य स्कीमच्या अटी लागू होऊ शकतात.
• सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स: काही फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड याद्वारे इन्व्हेस्टमेंटला अनुमती देतात सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP), स्कीमच्या अटी आणि किमान इन्व्हेस्टमेंट आवश्यकतांच्या अधीन.
   

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडशी संबंधित रिस्क

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडशी संबंधित काही रिस्क खालीलप्रमाणे आहेत:

• इंटरेस्ट रेट रिस्क: बाँडच्या किंमती सामान्यपणे इंटरेस्ट रेट्सच्या विरुद्ध दिशेने जातात. जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स वाढतात, तेव्हा विद्यमान डेब्ट सिक्युरिटीजचे मार्केट मूल्य कमी होऊ शकते.
• क्रेडिट रिस्क: जारीकर्त्याला इंटरेस्ट किंवा प्रिन्सिपल पेमेंट करण्यात अडचण येऊ शकते. जारीकर्त्याच्या क्रेडिट गुणवत्तेतील बदल देखील सिक्युरिटीच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.
• लिक्विडिटी रिस्क: काही सिक्युरिटीज अपेक्षित मार्केट किंमतीवर त्वरित विक्री करणे कठीण असू शकतात. हे काही मार्केट स्थितींमध्ये पोर्टफोलिओच्या मूल्यावर परिणाम करू शकते.
• कालावधी रिस्क: जेव्हा इंटरेस्ट रेट्स जातात तेव्हा दीर्घ कालावधीसह सिक्युरिटीज धारण करणाऱ्या फंडला एनएव्हीमध्ये अधिक बदल होऊ शकतात.
• मार्केट रिस्क: आर्थिक परिस्थिती, सरकारी धोरणे, मार्केट लिक्विडिटी आणि इंटरेस्ट रेट्समधील बदल पोर्टफोलिओच्या मूल्यावर परिणाम करू शकतात.
• कॅपिटल लॉस रिस्क: फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही कमी होऊ शकते. त्यामुळे, इन्व्हेस्ट केलेली रक्कम मार्केट संबंधित नुकसानाच्या अधीन आहे.

रिस्कची लेव्हल फंड कॅटेगरी, पोर्टफोलिओ कालावधी, क्रेडिट प्रोफाईल आणि अंतर्निहित सिक्युरिटीजवर अवलंबून असते.

इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडचे मूल्यांकन करण्यापूर्वी खालील घटकांचा आढावा घेतला जाऊ शकतो:

• इन्व्हेस्टमेंटचे उद्दिष्ट: स्कीमचे उद्दिष्ट फंड इन्व्हेस्ट करू शकणाऱ्या सिक्युरिटीजचा प्रकार आणि फंड मॅनेजरद्वारे अनुसरण केलेला दृष्टीकोन स्पष्ट करते.
• पोर्टफोलिओ कालावधी: कालावधी इंटरेस्ट रेट बदलासाठी डेब्ट पोर्टफोलिओची संवेदनशीलता दर्शविते. दीर्घ कालावधीचा पोर्टफोलिओ एनएव्हीमध्ये अधिक बदल अनुभवू शकतो.
• क्रेडिट गुणवत्ता: क्रेडिट रेटिंग जारीकर्त्याशी संबंधित क्रेडिट संबंधित रिस्क विषयी माहिती प्रदान करतात. रेटिंग बदलू शकतात आणि इन्व्हेस्टमेंट रिस्क काढून टाकत नाहीत.
• खर्च गुणोत्तर: स्कीम व्यवस्थापित करण्यासाठी आकारलेले खर्च रेशिओ दर्शविते. हे खर्च एनएव्हीमध्ये दिसून येतात.
• एक्झिट लोड आणि लिक्विडिटी: जेव्हा युनिट्स विशिष्ट कालावधीमध्ये रिडीम केले जातात तेव्हा काही स्कीम एक्झिट लोड आकारू शकतात. रिडेम्पशन अटी देखील बदलू शकतात.
• पोर्टफोलिओ रचना: इन्व्हेस्टर होल्ड केलेल्या सिक्युरिटीज, इश्यूअर एक्सपोजर, मॅच्युरिटी प्रोफाईल आणि पोर्टफोलिओची क्रेडिट गुणवत्ता रिव्ह्यू करू शकतात.
• रिस्क स्तर आणि टॅक्स उपचार: रिस्कोमीटर स्कीमच्या रिस्क लेव्हल विषयी माहिती प्रदान करते. टॅक्स उपचार लागू टॅक्स तरतुदींवर अवलंबून असतात आणि वेळेनुसार बदलू शकतात.
   

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडचे प्रकार

भारतातील सर्वोत्तम फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड शोधणाऱ्या व्यक्ती उपलब्ध विविध प्रकारचे फंड समजून घेण्याचा लाभ घेऊ शकतात. भारतातील काही सामान्य प्रकारचे फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड खालीलप्रमाणे आहेत:

ओव्हरनाईट फंड

ओव्हरनाईट फंड एक दिवसाच्या मॅच्युरिटीसह सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. त्यांचा पोर्टफोलिओ कालावधी सामान्यपणे खूपच कमी असतो.

लिक्विड आणि मनी मार्केट फंड

लिक्विड फंड 91 दिवसांपर्यंत मॅच्युरिटीसह डेब्ट आणि मनी मार्केट साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. मनी मार्केट फंड एका वर्षापर्यंतच्या मॅच्युरिटीसह मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

कॉर्पोरेट बाँड फंड

कॉर्पोरेट बाँड फंड मुख्यत्वे कॉर्पोरेट डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. त्यांच्या पोर्टफोलिओला सामान्यपणे लागू कॅटेगरी फ्रेमवर्क अंतर्गत उच्च-रेटेड कॉर्पोरेट बाँड्समध्ये विशिष्ट वाटप राखणे आवश्यक आहे.

बँकिंग आणि सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम निधी

हे फंड मुख्यत्वे बँका, सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम आणि सार्वजनिक फायनान्शियल संस्थांद्वारे जारी केलेल्या डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

गिल्ट फंड

गिल्ट फंड सरकारी सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करतात. त्यांच्याकडे सरकारी समर्थित सिक्युरिटीजशी संबंधित कमी क्रेडिट रिस्क असू शकते. तथापि, इंटरेस्ट रेट हालचाली त्यांच्या एनएव्हीवर परिणाम करू शकतात, विशेषत: जेव्हा पोर्टफोलिओ कालावधी जास्त असेल.

डायनॅमिक बाँड फंड

फंड मॅनेजरच्या इंटरेस्ट रेट हालचालींच्या व्ह्यूवर आधारित डायनॅमिक बाँड फंड त्यांचा पोर्टफोलिओ कालावधी बदलू शकतात. त्यामुळे, कालावधी आणि इंटरेस्ट रेट एक्सपोजर वेळेनुसार बदलू शकते.

क्रेडिट रिस्क फंड

क्रेडिट रिस्क फंडमध्ये कमी-रेटेड कॉर्पोरेट डेब्ट सिक्युरिटीजसाठी जास्त वाटप असू शकते. त्यांची क्रेडिट संबंधित रिस्क मुख्यत्वे उच्च-रेटेड सिक्युरिटीजवर लक्ष केंद्रित केलेल्या फंडपेक्षा जास्त असू शकते.
 

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड वि. फिक्स्ड डिपॉझिट

खालील टेबल फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड आणि फिक्स्ड डिपॉझिटमधील काही प्रमुख फरक दर्शविते:

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडमध्ये कोणी इन्व्हेस्ट करावे?

विशिष्ट फंडची प्रासंगिकता इन्व्हेस्टरच्या फायनान्शियल उद्दिष्टे, इन्व्हेस्टमेंट कालावधी, रिस्क विचार आणि लिक्विडिटी आवश्यकतांवर अवलंबून असते. खालील काही परिस्थिती आहेत ज्यामध्ये इन्व्हेस्टर फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडचे मूल्यांकन करू शकतात:

• डेब्ट मार्केट एक्स्पोजर शोधणारे इन्व्हेस्टर: हे फंड म्युच्युअल फंड संरचनेद्वारे सरकारी सिक्युरिटीज, कॉर्पोरेट बाँड्स आणि मनी मार्केट साधनांचे एक्स्पोजर प्रदान करतात.
• विविध कालावधीच्या पर्यायांचा आढावा घेणारे इन्व्हेस्टर: फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड अल्पकालीन, मध्यम कालावधी आणि दीर्घ कालावधी श्रेणींमध्ये उपलब्ध आहेत.
• पोर्टफोलिओ विविधता विचारात घेणारे इन्व्हेस्टर: डेब्ट-ओरिएंटेड म्युच्युअल फंडचा पोर्टफोलिओचा एक घटक म्हणून रिव्ह्यू केला जाऊ शकतो ज्यामध्ये विविध ॲसेट क्लासचा समावेश होतो.
• व्यावसायिकपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओ शोधणारे इन्व्हेस्टर: स्कीमच्या उद्देशानुसार फंड मॅनेजरद्वारे सिक्युरिटीजची निवड आणि देखरेख केली जाते.
• नियमित इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करणारे इन्व्हेस्टर: काही स्कीम स्कीम स्कीमची उपलब्धता आणि लागू अटींच्या अधीन सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) द्वारे इन्व्हेस्टमेंटला अनुमती देतात.
• परिभाषित लिक्विडिटी आवश्यकता असलेले इन्व्हेस्टर: ओपन-एंडेड स्कीम सामान्यपणे कामकाजाच्या दिवसांमध्ये रिडेम्पशनला अनुमती देतात. तथापि, एक्झिट लोड, सेटलमेंट कालावधी आणि इतर शर्ती लागू होऊ शकतात.
   

निष्कर्ष

फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड प्रामुख्याने डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये त्यांची इन्व्हेस्टमेंट वाटप करतात. फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सवर इंटरेस्ट रेट्स, क्रेडिट रिस्क, फंडच्या पोर्टफोलिओचा मॅच्युरिटी कालावधी, मार्केट परिस्थिती आणि संबंधित खर्च यासारख्या अनेक घटकांमुळे परिणाम होऊ शकतो. फिक्स्ड इन्कम फंडचे विविध वर्ग विविध इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात आणि इंटरेस्ट रेट रिस्क आणि क्रेडिट रिस्कच्या विविध डिग्रीचा समावेश असू शकतो. फिक्स्ड इन्कम फंडमध्ये रिटर्न, मार्केट एक्स्पोजर, लिक्विडिटी आणि टॅक्स संबंधित फिक्स्ड डिपॉझिटच्या तुलनेत फरक आहे. इन्व्हेस्टर फंडचे मूल्यांकन करण्यापूर्वी स्कीमची उद्दिष्टे, पोर्टफोलिओची रचना, मॅच्युरिटी कालावधी, क्रेडिट रेटिंग, खर्च आणि संबंधित टॅक्सचा विचार करू शकतात. हे घटक समजून घेणे फिक्स्ड इन्कम म्युच्युअल फंड कसे कार्य करतात याचे स्पष्ट दृश्य प्रदान करू शकते.