रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ: अर्थ, फॉर्म्युला आणि उदाहरणे स्पष्ट केल्या आहेत

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे काय?

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ हे स्पष्ट करते की इन्व्हेस्टमेंटमध्ये समाविष्ट रिस्क त्याच्या रिटर्न क्षमतेशी कसे जोडलेली आहे. सामान्यपणे, उच्च रिटर्न क्षमता असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अधिक अनिश्चितता समाविष्ट असते, तर कमी रिस्क असलेल्या इन्व्हेस्टमेंट तुलनेने कमी रिटर्न प्रदान करू शकतात.

उदाहरणार्थ, फिक्स्ड डिपॉझिट त्यांच्या अटींवर आधारित फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट्स प्रदान करतात आणि सामान्यपणे कमी मार्केट-संबंधित रिस्क समाविष्ट करतात. दुसऱ्या बाजूला, इक्विटी म्युच्युअल फंड मार्केट हालचालींशी लिंक केलेले आहेत. मार्केट स्थितीनुसार त्यांचे मूल्य वाढू किंवा कमी होऊ शकते.

रिस्क रिटर्न ट्रेड ऑफचा अर्थ असा नाही की जास्त रिस्क नेहमीच जास्त रिटर्न देते. इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन निवडण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरला रिस्क लेव्हल समजून घेण्यास मदत करते.
 

प्रत्येक इन्व्हेस्टरसाठी रिस्क-रिटर्न बॅलन्स का महत्त्वाचा आहे

विविध प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करताना रिस्क-रिटर्न ट्रेडऑफ समजून घेणे आवश्यक आहे. रिस्क-रिटर्न ट्रेडऑफ महत्त्वाचे का आहे याची काही कारणे खालीलप्रमाणे आहेत.

रिस्क मॅनेजमेंट

सर्व इन्व्हेस्टमेंटमध्ये काही संबंधित रिस्क असते. गुंतवणूकदारांना अशा पोर्टफोलिओशी संबंधित जोखीम समजून घेणे उपयुक्त ठरेल, जेणेकरून गुंतवणूकदार त्यांच्या सर्व गुंतवणुकीचे एका विशिष्ट प्रकारच्या गुंतवणूकीवर लक्ष केंद्रित करू नये.

म्युच्युअल फंड च्या बाबतीत, इन्व्हेस्टर सेबी रिस्कोमीटरचा संदर्भ घेऊ शकतात. हे म्युच्युअल फंड स्कीमची रिस्क लेव्हल दर्शविते आणि त्यास कमी ते खूपच जास्त श्रेणीमध्ये वर्गीकृत करते.

रिस्कोमीटर इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी स्कीमशी संबंधित रिस्क लेव्हल समजून घेण्यास इन्व्हेस्टरला मदत करते.

रिटर्नची तुलना

इन्व्हेस्टमेंटचे मूल्यांकन करताना रिटर्न हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. तथापि, केवळ रिटर्नवर आधारित इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करणे संपूर्ण माहिती प्रदान करू शकत नाही.

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ गुंतवणूकदारांना दोन्ही घटकांचा एकत्रितपणे विचार करण्यास मदत करते. उच्च रिटर्न क्षमता असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मार्केटमधील चढउतार देखील समाविष्ट असू शकतात.

लक्ष्य-आधारित फायनान्शियल प्लॅनिंग

विविध फायनान्शियल लक्ष्यांसाठी विविध इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन आवश्यक असू शकतात. इन्व्हेस्टमेंट कालावधी आणि रिस्क लेव्हल इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्देशानुसार बदलू शकतात.

उदाहरणार्थ:

• रिटायरमेंट प्लॅनिंगमध्ये सामान्यपणे दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन समाविष्ट आहे.
• मुलांच्या शिक्षण नियोजनासाठी वाढ आणि स्थिरता यादरम्यान संतुलन आवश्यक असू शकते.
• घर खरेदी करण्यासारख्या शॉर्ट-टर्म लक्ष्यांसाठी तुलनेने लोअर-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची आवश्यकता असू शकते.
   

रिस्क-रिटर्न संबंध कसे काम करते?

रिस्क आणि रिटर्न मधील संबंध सोप्या उदाहरणाद्वारे समजून घेतले जाऊ शकते.

प्रत्येकी ₹5 लाख इन्व्हेस्ट करणाऱ्या दोन इन्व्हेस्टरचा विचार करा. एक इन्व्हेस्टर 7% वार्षिक इंटरेस्ट ऑफर करणारे फिक्स्ड डिपॉझिट निवडतो. इतर इन्व्हेस्टर इक्विटी म्युच्युअल फंड निवडतात.

फिक्स्ड डिपॉझिट कालावधी दरम्यान फिक्स्ड इंटरेस्ट रेट प्रदान करते. तथापि, इक्विटी म्युच्युअल फंड मार्केट परफॉर्मन्सवर अवलंबून असते. जेव्हा मार्केट चांगली कामगिरी करते तेव्हा त्याचे मूल्य वाढू शकते आणि मार्केट दुरुस्ती दरम्यान कमी होऊ शकते.

दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये, इक्विटी म्युच्युअल फंडांनी ऐतिहासिकरित्या फिक्स्ड डिपॉझिटपेक्षा तुलनेने जास्त रिटर्न दिले आहेत. तथापि, हे रिटर्न मार्केट-लिंक्ड आहेत आणि मार्केटच्या स्थितीनुसार बदलू शकतात.

हे दर्शविते की उच्च रिटर्न क्षमता असलेल्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये देखील जास्त चढउतार अनुभवू शकतात.
 

रिस्क-समायोजित रिटर्न कसे मोजायचे: शार्प रेशिओ फॉर्म्युला

रिस्क आणि रिटर्न दरम्यानचे संबंध समजून घेण्यासाठी विविध उपायांचा वापर केला जातो. हे उपाय घेतलेल्या रिस्कवर आधारित इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करण्यास मदत करतात.

शार्प रेशिओ

शार्प रेशिओ हा रिस्क घेण्याच्या संदर्भात निर्माण झालेला रिटर्न समजून घेण्यासाठी वापरला जाणारा उपाय आहे. हे विविध लेव्हलच्या अस्थिरतेसह इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करण्यास मदत करते.

फॉर्म्युला:

शार्प रेशिओ = (पोर्टफोलिओ रिटर्न − रिस्क-फ्री रेट) ÷ स्टँडर्ड डेव्हिएशन

कुठे:

• पोर्टफोलिओ रिटर्न म्हणजे इन्व्हेस्टमेंटद्वारे निर्मित सरासरी रिटर्न.
• रिस्क-फ्री रेट म्हणजे काही सरकारी सिक्युरिटीज सारख्या किमान डिफॉल्ट रिस्कसह इन्व्हेस्टमेंटमधून रिटर्न.
• स्टँडर्ड डेव्हिएशन इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नमध्ये चढउतार मोजते.

उच्च शार्प रेशिओ दर्शविते की इन्व्हेस्टमेंटने घेतलेल्या रिस्कसाठी तुलनेने जास्त रिटर्न निर्माण केले आहे.

शार्प रेशिओ उदाहरण

समजा इन्व्हेस्टमेंट 14% रिटर्न निर्माण करते. रिस्क-फ्री रेट 6 % आहे आणि स्टँडर्ड डेव्हिएशन 10 % आहे.

शार्प रेशिओ = (14 % − 6 %) ÷ 10 %

शार्प रेशिओ = 0.8

आता, 15% परतावा निर्माण करणाऱ्या अन्य गुंतवणूकीचा विचार करा. रिस्क-फ्री रेट 6 % आहे आणि स्टँडर्ड डेव्हिएशन 18 % आहे.

शार्प रेशिओ = (15 % − 6 %) ÷ 18 %

शार्प रेशिओ = 0.5

जरी दुसऱ्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये जास्त रिटर्न आहे, तरीही पहिल्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये जास्त शार्प रेशिओ आहे कारण त्यामुळे समाविष्ट रिस्कच्या तुलनेत चांगले रिटर्न मिळतात.

स्टँडर्ड डेव्हिएशन

स्टँडर्ड डेव्हिएशन इन्व्हेस्टमेंटच्या रिटर्नमध्ये चढउतार मोजते.

• उच्च स्टँडर्ड डेव्हिएशन जास्त चढउतार दर्शविते.
• कमी स्टँडर्ड डेव्हिएशन तुलनेने स्थिर रिटर्न दर्शविते.

मार्केट किंमतीमधील बदलामुळे डेब्ट म्युच्युअल फंडच्या तुलनेत इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये सामान्यपणे जास्त स्टँडर्ड डेव्हिएशन असते.

बीटा

बीटा म्हणजे एकूण मार्केटच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंट कशी बदलते हे समजून घेण्यासाठी वापरले जाणारे उपाय आहे.

• 1 चा बीटा मार्केट प्रमाणेच हालचाली दर्शविते.
• 1 पेक्षा जास्त बीटा मार्केट हालचालीसाठी उच्च संवेदनशीलता दर्शविते.
• 1 पेक्षा कमी बीटा मार्केट हालचालीसाठी कमी संवेदनशीलता दर्शविते.
   

सिस्टीमॅटिक वर्सिज अनसिस्टीमॅटिक रिस्क: फरक काय आहे?

इन्व्हेस्टमेंट जोखीम दोन मुख्य श्रेणींमध्ये विभाजित केली जाऊ शकतेः पद्धतशीर रिस्क आणि अनियमित रिस्क.

खालील टेबलमध्ये फरक स्पष्ट केला आहे.

उदाहरणार्थ, इंटरेस्ट रेट्समधील बदल एकूण स्टॉक मार्केटवर परिणाम करू शकतात. हा सिस्टीमॅटिक रिस्कचा एक प्रकार आहे.

जर कंपनीने कमकुवत फायनान्शियल परिणामांची नोंद केली तर त्याच्या शेअर किंमतीवरील परिणाम अव्यवस्थित रिस्क दर्शविते.

विविधता सिस्टीमॅटिक रिस्क कमी करण्यास मदत करू शकते, परंतु सिस्टीमॅटिक रिस्क पूर्णपणे टाळता येत नाही.
 

तुमची इन्व्हेस्टमेंट कालावधी तुमची रिस्क-रिटर्न बॅलन्स कशी आकारते

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ समजून घेण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. इन्व्हेस्टर ज्या कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट केला जातो तो विचारात घेतलेल्या इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या प्रकारावर प्रभाव टाकू शकतो.

दीर्घकालीन गुंतवणूक सामान्यपणे शॉर्ट-टर्म मार्केट चढउतार मॅनेज करण्यासाठी अधिक वेळ प्रदान करतात. दुसऱ्या बाजूला, शॉर्ट-टर्म इन्व्हेस्टमेंटसाठी मर्यादित वेळेच्या उपलब्धतेमुळे तुलनेने स्थिर पर्याय आवश्यक असू शकतात.

उदाहरणार्थ:

• रिटायरमेंट प्लॅनिंगमध्ये सामान्यपणे दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन समाविष्ट असते आणि त्यामध्ये इक्विटी इन्व्हेस्टमेंटचा समावेश असू शकतो.
• अल्प कालावधीत प्लॅन केलेल्या घर खरेदीसाठी तुलनेने कमी मार्केट चढउतारांसह इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता असू शकते.
• मुलांचे शिक्षण यासारख्या मध्यम-मुदतीच्या ध्येयांमध्ये इक्विटी आणि डेब्ट इन्व्हेस्टमेंटचे कॉम्बिनेशन समाविष्ट असू शकते.

इन्व्हेस्टर म्युच्युअल फंडमध्ये नियमितपणे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) देखील वापरू शकतात. एसआयपी इन्व्हेस्टरला नियमित अंतराने निश्चित रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याची परवानगी देतात. यामुळे रुपये खर्चाच्या सरासरीद्वारे विविध मार्केट लेव्हलमध्ये गुंतवणूक वाढविण्यास मदत होऊ शकते.

तथापि, SIP इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहेत आणि रिटर्नची खात्री देत नाही.

फायनान्शियल लक्ष्य जवळ येत असल्याने, इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटचा आढावा घेऊ शकतात आणि त्यांच्या आवश्यकता आणि रिस्क सहनशीलतेवर आधारित बदल करू शकतात.
 

पोर्टफोलिओ विविधतेसाठी रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ वापरणे

पोर्टफोलिओ विविधता म्हणजे एकाच पर्यायामध्ये इन्व्हेस्ट करण्याऐवजी विविध ॲसेट क्लासमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे.

विविध इन्व्हेस्टमेंट मार्केट स्थितींना वेगळ्या पद्धतीने प्रतिसाद देऊ शकतात. विविधता विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट, सेक्टर किंवा ॲसेट क्लासशी संबंधित जोखीमांचा परिणाम कमी करण्यास मदत करू शकते.

इक्विटी, डेब्ट, गोल्ड आणि इतर इन्व्हेस्टमेंट दरम्यान वाटप सामान्यपणे फायनान्शियल लक्ष्य, इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन, लिक्विडिटी आवश्यकता आणि रिस्क सहनशीलता यासारख्या घटकांवर अवलंबून असते.

खालील टेबल विविध इन्व्हेस्टर प्रोफाईलमध्ये ॲसेट वितरणाचे स्पष्टीकरणात्मक उदाहरण प्रदान करते.

स्पष्टीकरणात्मक ॲसेट वाटप उदाहरणे

वरील वाटप केवळ एक उदाहरण आहे आणि शिफारस नाही.

ॲसेट क्लास आणि त्यांची रिस्क-रिटर्न वैशिष्ट्ये

विविध ॲसेट क्लासमध्ये विविध लेव्हलची रिस्क आणि रिटर्नची क्षमता असते. खालील टेबल त्यांच्या सामान्य वैशिष्ट्ये स्पष्ट करते.

विविधता इन्व्हेस्टमेंट रिस्क दूर करत नाही. तथापि, हे एकाच इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन किंवा मार्केट सेगमेंटमधून खराब कामगिरीचा परिणाम कमी करू शकते.

निष्कर्ष

रिस्क-रिटर्न संबंध आम्हाला रिटर्नच्या क्षमतेशी इन्व्हेस्टमेंट रिस्क कशी संबंधित आहे हे समजून घेण्यास मदत करतात. विविध प्रकारच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये मार्केट स्थिती, ॲसेटचा प्रकार आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधीवर आधारित विविध डिग्री रिस्क असतात.

विविध इन्व्हेस्टमेंट संधींची तुलना करताना इन्व्हेस्टर विचारात घेऊ शकतात असे काही मापदंड आहेत. स्कीम डॉक्युमेंट्स, रिस्क घटक आणि इतर संबंधित माहिती रिव्ह्यू करणे इन्व्हेस्टरला इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी इन्व्हेस्टमेंट समजून घेण्यास मदत करू शकते.