रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अद्ययावत: 22 मे, 2023 05:24 PM IST

banner
Listen

तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?

+91

सामग्री

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे संभाव्य रिटर्नमध्ये वाढ होण्यासह, रिस्क देखील वाढते. प्रत्येक व्यक्ती अल्पकालीन किंवा दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट लक्ष्य प्राप्त करण्यासाठी धोरणाचे अनुसरण करून स्टॉक मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करते. कमाईच्या नफ्यामध्ये जोखीम असते, ज्याचा प्रत्येक इन्व्हेस्टरला त्यांच्या धोरणाचा विचार करावा लागतो. 

बहुतांश इन्व्हेस्टरनुसार, रिस्क एक्सपोजर प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट साधनाच्या नफा क्षमतेवर थेट परिणाम करते. त्यांचा विश्वास आहे की जास्त जोखीम असल्याने जास्त नफ्यासाठी संधी मिळतात. चला समजूया की रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ काय आहे. 


 

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे काय?

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे इन्व्हेस्टरच्या इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीमध्ये समाविष्ट रिस्क एक्सपोजरसाठी इन्व्हेस्टमेंटच्या मानसिकतेचे वर्णन करते. रिस्क आणि रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे इक्विटीमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना आणि म्युच्युअल फंड मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना, रिस्क एक्सपोजर आणि संभाव्य नफा टँडममध्ये बदलतात; रिस्क जितके जास्त, रिटर्न जास्त. उदाहरणार्थ, इक्विटी इन्व्हेस्टरसाठी सर्वोच्च संभाव्य रिटर्न देऊ करतात परंतु सर्वोच्च लेव्हलच्या रिस्कसह येतात. 

आदर्श रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ अनेक घटकांवर अवलंबून असते जसे सेट ध्येय, रिस्क सहनशीलता, इन्व्हेस्टमेंट कालावधी आणि हरवलेला फंड बदलण्याची क्षमता. जर इन्व्हेस्टरला कमी वेळात उच्च नफा मिळवायचा असेल तर ते रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ मानसिकता फॉलो करू शकतात आणि किंमतीमध्ये नियमितपणे चढ-उतार होणाऱ्या अस्थिर मालमत्तेमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. 

 

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ समजून घेणे

प्रत्येक इन्व्हेस्टमेंट इन्स्ट्रुमेंट विशिष्ट लेव्हलच्या रिस्कसह येते, जेथे इन्व्हेस्टर विविध नकारात्मक घटकांमुळे कॅपिटल रक्कम गमावू शकतात. तथापि, रिस्कची लेव्हल इन्व्हेस्टमेंट कालावधी, इन्स्ट्रुमेंटची अस्थिरता आणि रिस्क सहनशीलता यावर अवलंबून असते. रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ हा कॅपिटल मार्केटमध्ये वापरलेला टर्म आहे, ज्याचा विश्वास आहे की इन्व्हेस्टमेंटचा साधन उच्च लेव्हलचा रिस्क असल्यास उच्च रिटर्न प्रदान करण्याची शक्यता आहे. ट्रेड-ऑफ संकल्पनेनुसार, कमी स्तरावरील रिस्कसह इन्व्हेस्टमेंट स्थिर परंतु उच्च रिटर्न प्रदान करू शकते. 

इन्व्हेस्टरला रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ वापरण्याची परवानगी देण्यात इन्व्हेस्टमेंट कालावधी महत्त्वाची भूमिका बजावते. आदर्शपणे, दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट त्यांना रिस्क संभाव्यपणे कमी करण्याची परवानगी देते. तथापि, जर एखाद्याला अल्प मुदतीत जास्त नफा मिळवायचा असेल तर जोखीम घटक उच्च रिटर्नच्या शक्यतेसह जास्त असतो. 

 

म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे महत्त्व

म्युच्युअल फंड हे इन्व्हेस्टमेंट साधने आहेत जे इन्व्हेस्टरला पैसे संग्रहित करतात आणि वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी कंपन्यांच्या विविध स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. ते इन्व्हेस्टरना त्यांच्या उद्देशांनुसार विविध लेव्हलचे रिस्क आणि रिटर्न प्रदान करतात, जोखीम सहनशीलता आणि वेळ क्षितीज, ज्यामुळे रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ महत्त्वाचा घटक बनतात. म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे महत्त्व येथे आहे. 

● रिस्क मॅनेजमेंट: ट्रेड-ऑफ गुंतवणूकदारांना विविध गुंतवणूक संधींसाठी संभाव्य जोखीम आणि रिवॉर्डचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक फ्रेमवर्क प्रदान करते. 

● रिटर्न ऑप्टिमायझेशन: इन्व्हेस्टर त्यांच्या जोखीम सहनशीलतेच्या स्तरासाठी सर्वोत्तम संभाव्य रिटर्न देऊ करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंटची ओळख करू शकतात. हे त्यांना भांडवल संरक्षण, वाढ किंवा उत्पन्न यासारख्या गुंतवणूकीच्या उद्दिष्टांसाठी त्यांचा पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाईज करण्याची परवानगी देते.

विविधता: रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ फॉर्म्युला पोर्टफोलिओमध्ये समाविष्ट इन्व्हेस्टमेंट साधनांमध्ये वर्तमान रिस्क एक्सपोजर स्पष्ट करते. हे इन्व्हेस्टरना त्यांचे पोर्टफोलिओ मॅनेज करण्याची आणि कमी-रिस्क इन्व्हेस्टमेंट साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करून रिस्क कमी करण्याची परवानगी देऊ शकते. 

 

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे वापर

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ इन्व्हेस्टरला रिस्क मॅनेज करण्यास, रिटर्न ऑप्टिमाईज करण्यास, अनावश्यक नुकसान टाळण्यास आणि त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते. रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफच्या काही वापर येथे दिले आहेत.

संदर्भात सिंग्युलर रिस्क मोजणे: इन्व्हेस्टर उच्च-रिटर्न साधनांमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना ट्रेड-ऑफचा वापर करू शकतात जेव्हा ते चांगली रिटर्न क्षमता असलेले निवड करतात. वैयक्तिक सिक्युरिटीज व्यतिरिक्त, इन्व्हेस्टर एकूण जोखीम मोजण्यासाठी आणि व्यवस्थापित करण्यासाठी त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या संदर्भात रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचा देखील वापर करू शकतात. 

गुंतवणूकदार त्यांचे रिटर्न संभाव्यपणे वाढविण्यासाठी पेनी स्टॉक, पर्याय इ. सारख्या उच्च-जोखीम, उच्च-रिटर्न गुंतवणूक निवडू शकतात, परंतु उच्च-जोखीम गुंतवणूक एकूण पोर्टफोलिओ आरोग्यावर नकारात्मकरित्या परिणाम करत नाही याची खात्री देखील करू शकतात. 

पोर्टफोलिओ लेव्हलवर रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ: पोर्टफोलिओ लेव्हलवर रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ देखील अस्तित्वात आहे. जेव्हा इन्व्हेस्टरकडे ऑल-इक्विटी पोर्टफोलिओ असेल तेव्हा रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ उदाहरण आहे. इक्विटीमध्ये सर्व मालमत्ता वर्गांमध्ये सर्वोच्च जोखीम असल्याने, पोर्टफोलिओमध्ये उच्च नफ्याची क्षमता असते परंतु उच्च स्तरीय जोखीम असते. अशा पोर्टफोलिओसह, इन्व्हेस्टर विविध क्षेत्र किंवा म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क पसरविण्यासाठी ट्रेड-ऑफ विश्लेषण वापरू शकतो. ट्रेड-ऑफ मूल्यांकन पोर्टफोलिओच्या दीर्घकालीन उद्दिष्टांच्या संभाव्य कामगिरीबद्दल मौल्यवान अंतर्दृष्टी प्रदान करू शकते. 

 


 

म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफची गणना कशी केली जाते?

संभाव्य जोखीम आणि रिटर्नचे मूल्यांकन करण्यास इन्व्हेस्टरला मदत करणारे विविध साधने आणि मेट्रिक्स वापरून म्युच्युअल फंडमधील रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफची गणना केली जाते. म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करण्यासाठी खालील काही प्रमुख मेट्रिक्स आहेत. 

1. अल्फा रेशिओ: म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर त्यांच्या म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटवर अतिरिक्त रिटर्न मोजण्यासाठी अल्फा रेशिओचा वापर करतात. हे इन्व्हेस्टरना म्युच्युअल फंड फॉलो करणाऱ्या बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा अधिक रिटर्न निर्धारित करण्याची परवानगी देते. म्युच्युअल फंड बेंचमार्क इंडेक्स विशिष्ट मार्केट किंवा इंडेक्सशी संबंधित फंडच्या परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करते. 

त्याच्या गणनेसाठी म्युच्युअल फंडच्या एकूण इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नला त्याच ॲसेट कॅटेगरीच्या तुलनात्मक बेंचमार्कमधून वजा करणे आवश्यक आहे. जर त्याने 1% पर्यंत बेंचमार्क कमी केला असेल तर त्याचा -1% अल्फा असेल. जर त्याने कमी कामगिरी केली नसेल किंवा बेंचमार्कपेक्षा जास्त कामगिरी केली नसेल तर त्याचा अल्फा शून्याचा असेल. म्युच्युअल फंड टी मध्ये 1% पर्यंत बेंचमार्क ओलांडल्यास 1% अल्फा असेल. 

2. बीटा रेशिओ: बीटा रेशिओ म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटच्या मार्केटमधील हालचालींसाठी संवेदनशीलतेचे मापन करते किंवा विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स. हे एकूण मार्केटसह इन्व्हेस्टमेंटची अस्थिरता निर्धारित करते. इन्व्हेस्टर त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित रिस्कच्या लेव्हलचे मूल्यांकन करण्यासाठी बीटाचा वापर करतात. सामान्यपणे, इन्व्हेस्टर म्युच्युअल फंड युनिट्स आणि निफ्टी 50 सारख्या एकूण मार्केट निर्धारित करणाऱ्या बेंचमार्क्स दरम्यानच्या संबंधाचे अंदाज घेण्यासाठी त्याचा वापर करतात. 

या गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी इन्व्हेस्टरला सह-प्रकाराद्वारे भिन्नता विभाजित करणे आवश्यक आहे. बाजारपेठ अंतर्निहित मालमत्तेशी (म्युच्युअल फंड युनिट्स) नातेवाईक कसे बदलते आणि सह-परिवर्तन बाजारपेठेतील हालचालीशी संबंधित निधीच्या परताव्याचे मापन करते. जर बीटा निफ्टी 50 साठी 1% असेल, तर याचा अर्थ असा आहे की तो बेंचमार्कसह अत्यंत संबंधित आहे. जर म्युच्युअल फंड आदर्शपणे संबंधित नसेल तर शून्याचा बीटा रेशिओ असेल. शेवटी, जर ते बेंचमार्कशी व्यस्तपणे संबंधित असेल तर त्याचा बीटा -1% असेल. 

3. शार्प रेशिओ: शार्प रेशिओ हा इन्व्हेस्टमेंटवर रिस्क-समायोजित रिटर्नचे मोजमाप आहे आणि इन्व्हेस्टर प्रति युनिट रिस्क अतिरिक्त रिटर्नची गणना करण्यासाठी त्याचा वापर करतात. इन्व्हेस्टमेंट किंवा पोर्टफोलिओच्या सरासरी रिटर्न रेटमधून रिस्क-फ्री रेट कमी करून आणि रिटर्नच्या प्रमाणित विचलनाद्वारे परिणाम विभाजित करून शार्प रेशिओची गणना केली जाते. परिणामी रेशिओ म्हणजे इन्व्हेस्टरला घेतलेल्या रिस्कसाठी किती अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त होतो हे दर्शविते. शार्प रेशिओ जास्त, जोखीम-समायोजित रिटर्न अधिक चांगला.

 

अल्फा, बीटा किंवा शार्प रेशिओ वापरणे चांगले आहे का?

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ समजून घेताना आणि मोजताना, इन्व्हेस्टरमध्ये अल्फा, बीटा आणि शार्प रेशिओ या तीन पर्याय आहेत. या रेशिओ गुंतवणूकदारांना विविध प्रकारची माहिती देतात. 

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंट वर अतिरिक्त रिटर्नची गणना करायची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी अल्फा रेशिओ महत्त्वाचा आहे. बीटा गुणोत्तर म्युच्युअल फंड आणि बेंचमार्क इंडेक्स किती जवळ संबंधित आहे हे दर्शविते. जोखीम रिवॉर्ड योग्य आहे की नाही हे समजून घेण्याची इच्छा असलेल्यांसाठी शार्प रेशिओ महत्त्वाचा आहे. 
 

रिस्क-रिवॉर्ड रेशिओची गणना कशी केली जाते?

इन्व्हेस्ट केलेल्या कॅपिटलच्या रकमेद्वारे ट्रेडचे अपेक्षित रिटर्न विभाजित करून रिस्क-रिवॉर्ड रेशिओची गणना केली जाते. संभाव्य नफा नुकसानाच्या वजनातून जास्त असल्याची खात्री करण्यासाठी व्यापाऱ्यांचे अनेकदा किमान 2:1 किंवा त्यापेक्षा जास्त रिस्क-रिवॉर्ड रेशिओचे ध्येय असते.

 

जास्त रिस्क असलेली इन्व्हेस्टमेंट चांगल्या रिटर्न प्रदान करते का?

जास्त जोखीम असलेली इन्व्हेस्टमेंट चांगले रिटर्न देण्याची आवश्यकता नाही. जोखीम एक्सपोजर जास्त असल्याने, व्यापार बाजूने जाऊ शकतो, गुंतवणूकदारांना मोठ्या प्रमाणात इन्व्हेस्टमेंट नुकसान भरण्यास मजबूर करते. आदर्श जोखीम-रिटर्न ट्रेड-ऑफ हे गुंतवणूकदाराच्या जोखीम सहनशीलता, गुंतवणूक कालावधी आणि नुकसान कव्हर करण्याची क्षमता यासारख्या वैयक्तिक गुंतवणूक घटकांवर अवलंबून असते. 

उच्च रिस्क असलेली इन्व्हेस्टमेंट उच्च लेव्हलची अस्थिरता दर्शविते, जी इन्व्हेस्टरना विश्वास ठेवण्याचे मुख्य कारण आहे की उच्च रिस्क त्यांना चांगले नफा कमविण्याची परवानगी देऊ शकते. तथापि, उच्च-जोखीम सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना तपासणी महत्त्वाची आहे, ज्यामुळे जास्त रिटर्न मिळू शकतात परंतु त्यामुळे उच्च नुकसान होऊ शकते. 

 

निष्कर्ष

रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ म्हणजे इन्व्हेस्टमेंटवरील संभाव्य रिटर्न आणि समाविष्ट रिस्कच्या रकमेदरम्यान ट्रेड-ऑफ. म्युच्युअल फंडमध्ये रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफचे मूल्यांकन करण्यासाठी इन्व्हेस्टर तीन रेशिओ वापरू शकतात आणि इन्व्हेस्टमेंट त्यांच्या उद्दिष्टांसाठी आणि रिस्क सहनशीलतेसाठी अनुकूल आहे का हे निर्धारित करू शकतात. तथापि, हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की या मेट्रिक्समध्ये मर्यादा आहेत आणि माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यासाठी इतर माहितीच्या संयोगात वापरले पाहिजे. मार्केट गतिशील असल्याने, इन्व्हेस्टरनी चांगल्या रिटर्नसाठी त्यांचे रिस्क पोर्टफोलिओ प्रभावीपणे मॅनेज करण्याची खात्री करण्यासाठी रिस्क-रिटर्न ट्रेड-ऑफ उदाहरणांचा वापर करावा. 

 

म्युच्युअल फंडविषयी अधिक

मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा

5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.

+91