म्युच्युअल फंड कट ऑफ वेळ

परिचय

इंडियन म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीच्या अलीकडील डाटामध्ये, जून 2024 च्या शेवटी, भारतातील म्युच्युअल फंड इंडस्ट्रीमधील ॲसेट्स अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) मूल्य ₹61,15,582 कोटी आहे. पृष्ठभागावर, हे कदाचित मोठे दिसणार नाही, परंतु हे तथ्य दर्शविते की लोक म्युच्युअल फंडमध्ये स्वारस्य दाखवण्यास सुरुवात करीत आहेत; शेवटी त्यांना त्यामध्ये मूल्य पाहण्यास सुरुवात होते.

अशा अल्प कालावधीत लोकप्रिय (जाहिरात उद्योगाला धन्यवाद) म्युच्युअल फंड अद्याप सामान्य माणसाच्या समजूतीसाठी एक विशिष्ट विषय राहतात. म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करताना ते कसे काम करतात आणि फाऊंडेशनल टेक्निकॅलिटी प्ले करतात हे समजून घेणे हे त्याकडून खरे लाभ मिळविण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.

कट-ऑफ वेळेवर चर्चा करण्यापूर्वी म्युच्युअल फंड नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) म्हणजे काय हे समजून घेऊया.

म्युच्युअल फंडमध्ये कट-ऑफ वेळ काय आहेत?

म्युच्युअल फंड हे फायनान्शियल वाहन आहेत जेथे लोक नफा निर्माण करण्यासाठी त्यांचे पैसे इन्व्हेस्ट करतात. म्युच्युअल फंड बाजाराच्या चढ-उतारांच्या अधीन आहेत, जसे शेअर्स किंवा स्टॉक - कारण म्युच्युअल फंडमध्ये शेअर्स आणि स्टॉक आणि सर्व प्रकारच्या सिक्युरिटीज यांचा समावेश होतो. प्रत्येक ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी, म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही घोषित केले जाते; हे मागील दिवसाच्या मूल्यापेक्षा कमी किंवा महत्त्वाच्या प्रमाणात जास्त असू शकते.

आता, जर इन्व्हेस्टरला म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करायची असेल तर त्यांना ट्रेडिंग दिवस बंद होण्यापूर्वी काही वेळा करावे लागेल आणि एनएव्ही घोषित केले जाते. सर्व खरेदी व्यवहारांसाठी, कोणत्याही ट्रेडिंग दिवशी कट-ऑफ वेळ 2:30 p.m आहे. जर तुम्हाला सध्याच्या एनएव्हीवर फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करायची असेल तर तुम्हाला तुमचा अर्ज AMCs किंवा RTA (मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या किंवा रजिस्ट्रार आणि ट्रान्सफर एजंट) कडे घड्याळावर 2:30 p.m पर्यंत सादर करणे आवश्यक आहे.

जरी तुम्ही तुमचा अर्ज थोड्यावेळाने एएमसी किंवा आरटीए कडे सबमिट केला तरीही, तुमचा अर्ज स्वीकारला जाईल, परंतु तुम्ही वर्तमान एनएव्ही प्राप्त करू शकणार नाही; ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी घोषित केलेल्या एनएव्हीवर तुमची इन्व्हेस्टमेंट केली जाईल. म्हणूनच इन्व्हेस्टरसाठी कट-ऑफ टाइम्स खूपच महत्त्वाचे आहेत.
 

म्युच्युअल फंडमध्ये एनएव्ही म्हणजे काय?

म्युच्युअल फंडमध्ये एकाच प्रकारच्या शेअर्स किंवा स्टॉकचा समावेश नाही - हे विविध कंपन्यांकडून सर्व प्रकारच्या मार्केट सिक्युरिटीज खरेदी करण्यासाठी वापरले जाणारे फंडचे एक पूल आहे. शेअर्स किंवा स्टॉक प्रमाणेच त्याचे मूल्य मोजणे कठीण आहे. अशाप्रकारे, म्युच्युअल फंडमध्ये किती उच्च किंवा कमी वॅल्यू असते हे मोजण्यासाठी निव्वळ ॲसेट वॅल्यू म्हणतात.

निव्वळ मालमत्ता मूल्य किंवा लहानसाठी एनएव्हीची गणना म्युच्युअल फंडमध्ये सिक्युरिटीजचे एकूण मूल्य (आणि कॅश, सध्या असल्यास) एकूण थकित शेअर्सच्या संख्येद्वारे दायित्व कमी करून केली जाते. हे म्युच्युअल फंडचे प्रति-शेअर मूल्य असलेली संख्या प्राप्त करते.

स्टॉक आणि शेअर किंमतींच्या तुलनेत एनएव्हीचे मूल्य कसे चढते यामध्ये एक चिन्हांकित फरक आहे. नंतर दिवसाच्या जवळपास प्रत्येक तासात चढउताराच्या अधीन असताना, ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी म्युच्युअल फंड प्रत्यक्षात अपडेट होतात - आणि ते त्यांचे एनएव्ही बनते.

उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला $50,000 किंमतीचे म्युच्युअल फंड XYZ खरेदी करायचे असेल आणि ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी एनएव्ही $500 असेल तर तुम्ही XYZ म्युच्युअल फंडमध्ये 100 शेअर्स समाप्त कराल.

खरं तर, जिथे संपूर्ण कट-ऑफ वेळेची संकल्पना सुरू होते. चला आता चर्चा करूयात.

भारतातील म्युच्युअल फंड कट-ऑफ वेळ

सेबीच्या नवीन एनएव्ही नियमांतर्गत कट-ऑफ कालावधी महत्त्वाचा नाही. म्युच्युअल फंड फर्म केवळ फेब्रुवारी 1, 2021 पासून सुरू होणाऱ्या युनिट्सचे वितरण करतील, पैसे प्राप्त झाल्यानंतर. म्हणूनच, जरी तुम्ही कालमर्यादेपूर्वी तुमचा अर्ज सादर केला तरीही, निधी खरोखरच प्राप्त होईपर्यंत त्यावर प्रक्रिया केली जाणार नाही. परिणामी, तुमच्या ट्रान्झॅक्शनवर लागू होणारा एनएव्ही फंड हाऊसला तुमची कॅश केव्हा मिळेल यावर अवलंबून असेल.

खालील टेबल त्याचे प्रतिनिधित्व करते:

म्युच्युअल फंड कट ऑफसाठी सेबी नवीन नियम

भारतात, योजनांच्या स्वरूपावर आधारित म्युच्युअल फंडांसाठी अनेक कट-ऑफ वेळा व्यवहारात असतात:

स्कीम कट-ऑफ वेळ
रिडेम्पशन 3:00 p.m.
ओव्हरनाईट फंड 1:30 p.m.
लिक्विड फंड 1:30 p.m.
इतर सर्व प्रकारचे फंड 3:00 p.m
 

तथापि, हा नियम आता बदलला आहे. सेबीने 1 फेब्रुवारी 2021 पासून प्रभावी म्युच्युअल फंडसाठी एनएव्ही आणि कट-ऑफ काळासाठी नवीन नियम जाहीर केले आहेत. नवीन नियम आणि नियमांनुसार, म्युच्युअल फंडच्या खरेदी केलेल्या युनिटचे एनएव्ही फंडच्या प्राप्तीवर अवलंबून असेल. याने पूर्णपणे कट-ऑफ टाइम सिस्टीमला विंडोमध्ये बाहेर टाकले आहे. मूलभूतपणे म्हणजे तुमच्या खरेदी केलेल्या म्युच्युअल फंडवर लागू असलेला एनएव्ही म्युच्युअल फंड एजन्सीच्या बँक अकाउंटमध्ये तुम्ही ट्रान्झॅक्शन पूर्ण होण्यापूर्वी खरेदी करत असलेला एनएव्ही असेल.

हा नियम सर्व म्युच्युअल फंड स्कीम, लिक्विड आणि ओव्हरनाईट फंड वर लागू आहे. नवीन नियम देखील सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स (एसआयपी) आणि लंपसम इन्व्हेस्टमेंटवर लागू होतो.

सप्टेंबर 17, 2020 तारखेच्या सेबी परिपत्रक नं. SEBI/HO/IMD/DF2/CIR/P/2020/175 नुसार, 31 डिसेंबर 2020 तारखेच्या परिपत्र नं. SEBI/HO/IMD/DF2/CIR/P/2020/253 सह वाचा, फेब्रुवारी 1, 2021 पासून लागू, म्युच्युअल फंड स्कीमच्या युनिट्सच्या खरेदीच्या संदर्भात लागू एनएव्ही हे खरेदी व्यवहारांसाठी लागू कट ऑफ वेळापूर्वी म्युच्युअल फंडच्या बँक अकाउंटमध्ये फंडच्या प्राप्ती आणि उपलब्धतेच्या अधीन असेल, (पूर्वीचे नियमन यापूर्वीच लिक्विड फंड आणि ओव्हरनाईट फंडमध्ये ट्रान्झॅक्शन खरेदी करण्यासाठी लागू होते.)
सेबी म्युच्युअल फंड नियमांतर्गत, ट्रान्झॅक्शन प्रकारावर आधारित त्यांच्या एनएव्ही रिपोर्ट करण्यासाठी सर्व स्कीम कट-ऑफ शेड्यूलचे पालन करणे आवश्यक आहे.

म्युच्युअल फंड कट ऑफ अत्यंत महत्त्वाचे का आहे?

सेबी म्युच्युअल फंड नियमन म्हणजे फंड कंपन्यांनी मार्केट समाप्तीनंतर सर्व म्युच्युअल फंड योजनांच्या एनएव्हीची घोषणा केली पाहिजे. फक्त सांगायचे तर, ते ट्रेडिंग दिवसाच्या समापनानुसार एनएव्हीची घोषणा करतात. यामुळे, इन्व्हेस्टर सादरीकरणाच्या अंतिम तारखेवर खूप महत्त्वाचे ठरतात. ठराविक कामकाजाच्या दिवसासाठी एनएव्ही समाप्त होण्यासाठी तुम्ही कट-ऑफ वेळेपूर्वी इन्व्हेस्ट करणे आवश्यक आहे.

बहुतांश म्युच्युअल फंड स्कीममध्ये 3 PM मध्ये ट्रान्झॅक्शन अंतिम मुदत समाविष्ट आहे. तथापि, लिक्विड फंड स्कीम या शेड्यूलिंगच्या अधीन नाहीत. हे दर्शविते की जर तुम्ही 3:00 PM पर्यंत इन्व्हेस्ट केले तर तुम्हाला दिवसाचा NAV प्राप्त होईल.

जर तुम्ही अंतिम तारखेनंतर तुमचा अर्ज सादर केला तर म्युच्युअल फंड फर्म अद्याप त्यास स्वीकारेल. परंतु या परिस्थितीत, तुम्हाला खालील कामकाजाच्या दिवसासाठी एनएव्ही प्राप्त होईल. कट-ऑफ टाइम मार्गदर्शक तत्त्वे रिडेम्पशनसाठी देखील लागू होतात.

सर्व म्युच्युअल फंड सेबी म्युच्युअल फंड नियमांतर्गत कटऑफ कालावधीचे पालन करणे आवश्यक आहे. लिक्विड फंड वापरणारे प्लॅन्स या अंतर्गत येत नाहीत. म्युच्युअल फंड युनिट्सचे वितरण कसे केले जाते हे निर्धारित करण्यासाठी भविष्यातील एनएव्ही वापरले जाते. प्रत्येक योजनेमध्ये मालकीच्या सिक्युरिटीजचे बंद करण्याचे बाजार मूल्य एनएव्हीची गणना करण्यासाठी वापरले जाते. त्यानंतर, दिवसाच्या शेवटी, ते घोषित केले जाते.

निधीच्या प्राप्तीवर आधारित एनएव्ही

म्युच्युअल फंडच्या युनिट वाटप करण्यासाठी मार्गदर्शक तत्त्वे सेबीद्वारे अपडेट केली गेली आहेत. निधीची प्राप्ती नवीन एनएव्ही नियमनासाठी पाया म्हणून काम करते. फेब्रुवारी 1, 2021 पासून सुरू, ते सर्व खरेदी ट्रान्झॅक्शनवर लागू केले जाईल.

निधी प्राप्तीवर आधारित एनएव्हीद्वारे कोणत्या ट्रान्झॅक्शनवर परिणाम होतो?

● पहिले किंवा अतिरिक्त युनिट अधिग्रहण, लंपसम इन्व्हेस्टमेंट किंवा सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) इन्व्हेस्टमेंटच्या रकमेशिवाय सर्व खरेदी ट्रान्झॅक्शन.
● गुंतवणूकीची रक्कम लक्षात न घेता सिस्टीमॅटिक ट्रान्सफर प्लॅन (एसटीपी) किंवा ट्रिगर इव्हेंट अंतर्गत स्विच ट्रान्झॅक्शनसह इन्व्हेस्टमेंटच्या इंटर-स्कीम स्विचिंगद्वारे युनिट्सची खरेदी

म्युच्युअल फंड ट्रान्झॅक्शनसाठी लागू एनएव्ही

लिक्विड आणि ओव्हरनाईट फंड व्यतिरिक्त इतर सर्व खरेदी ट्रान्झॅक्शन म्युच्युअल फंड ट्रान्झॅक्शनसाठी लागू एनएव्हीमध्ये समाविष्ट केले आहेत. याव्यतिरिक्त, स्विच-इन ट्रान्झॅक्शनसह सर्व म्युच्युअल फंड स्कीम ट्रान्झॅक्शन कव्हर करते. इन्व्हेस्टमेंटच्या आकाराशिवाय, एनएव्ही खालील नियमांच्या अधीन आहे:

म्युच्युअल फंड बदलण्यावर कोणता एनएव्ही लागू आहे?

ॲप्लिकेशन भरून, इन्व्हेस्टर संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट स्कीममध्ये त्यांची इन्व्हेस्टमेंट स्वॅप करण्याची निवड करू शकतो. लवकरचा दिवस म्हणजे त्यावर प्रक्रिया केली जाऊ शकते. तुम्ही समजू शकता की "स्विच आऊट" आणि "स्विच इन" दोन्ही योजनांमध्ये त्यांचा कामकाजाचा दिवस असेल. "स्विच-इन" साठीचे अर्ज खरेदीसाठी अर्जाप्रमाणेच हाताळले जातात. यासाठी लागू असलेला एनएव्ही अधिग्रहण कालावधीद्वारे निर्धारित केला जाईल. "स्विच आऊट" साठीचे अर्ज विमोचनासाठी अर्ज म्हणूनच समजले जातील. रिडेम्पशनच्या अंतिम मुदतीच्या आधारे, त्यांच्यासाठी लागू एनएव्ही निर्धारित केली जाईल.

म्युच्युअल फंड कट-ऑफ टाइम शेअर्स आणि स्टॉकसारखे काम केले - जेव्हा किंमत कमी असते तेव्हा खरेदी करणे. नवीन सेबी परिपत्रकासह, ही संकल्पना आता समाप्त झाली आहे आणि आता एनएव्ही तुम्ही इन्व्हेस्ट करत असलेल्या म्युच्युअल फंडच्या पोशाखावर पूर्णपणे अवलंबून आहे. कोणत्याही प्रकरणात, म्युच्युअल फंड हे लाँग हॉल आणि सुरक्षित भविष्यासाठी एक उत्तम इन्व्हेस्टमेंट ऑप्शन आहे.