रिटर्नचा आवश्यक रेट काय आहे?

इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिटर्नचा आवश्यक रेट काय आहे?

कल्पना करा की तुम्ही तुमच्या शेजारी लहान चाय शॉप उघडण्याची योजना बनवत आहात. तुम्ही सुरू करण्यापूर्वी, तुमचा खर्च कव्हर करण्यासाठी आणि नफा कमविण्यासाठी तुम्ही किती पैसे कमावणे आवश्यक आहे हे जाणून घ्यायचे आहे, बरोबर? इन्व्हेस्टमेंट जगात अनिवार्यपणे रिटर्न रेट आवश्यक आहे.

सोप्या भाषेत, आवश्यक रिटर्न रेट हा किमान नफा आहे जो इन्व्हेस्टरला त्याच्या रिस्क लेव्हलनुसार इन्व्हेस्टमेंटमधून कमवण्याची अपेक्षा आहे. असे म्हणणे आहे की, "जर मी माझे पैसे या स्टॉक किंवा प्रोजेक्टमध्ये ठेवणार असेल तर ते योग्य बनवण्यासाठी मला कमीतकमी हे वाढणे आवश्यक आहे

उदाहरणार्थ, समजा तुम्ही कंपनीच्या शेअर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करीत आहात. तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट 10% वर सेट करणे म्हणजे तुम्ही तुमची इन्व्हेस्टमेंट वार्षिक किमान 10% ने वाढण्याची अपेक्षा करता. जर इन्व्हेस्टमेंट तुम्हाला त्यापेक्षा कमी देईल, तर तुम्ही ठरवू शकता की ते तुमच्या पैशांचे योग्य नाही आणि इतर संधी शोधू शकता.

आवश्यक रिटर्न रेट इन्व्हेस्टरना अनेक मार्गांनी मदत करते:

1. हे बेंचमार्क म्हणून कार्य करते: तुम्ही विविध इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांची तुलना करू शकता आणि तुमच्या आवश्यक रिटर्नची कोणती पूर्तता करते किंवा त्यापेक्षा जास्त आहे हे पाहू शकता.

2. हे जोखीम विचारात घेते: जोखमीच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये सामान्यपणे जास्त आवश्यक रिटर्न रेट असतो. अधिक जोखीम घेण्यासाठी अधिक रिवॉर्डची अपेक्षा करणे आवश्यक आहे.

3. हे निर्णय घेण्यास मदत करते: स्पष्ट किमान रिटर्न अपेक्षा सेट करून, तुम्ही तुमच्या निकषांची पूर्तता न करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट त्वरित फिल्टर करू शकता.

4. हे पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटला मार्गदर्शन करते: तुमची वर्तमान इन्व्हेस्टमेंट तुमच्या अपेक्षा पूर्ण करते की नाही हे मूल्यांकन करण्यास हे तुम्हाला मदत करते.

लक्षात ठेवा, आवश्यक रिटर्न रेट हा सर्व नंबरसाठी एक-साईझ-फिट नाही. हे इन्व्हेस्टरचे ध्येय, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट विचारात घेतल्या जाणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंटनुसार बदलू शकते. निवृत्तीसाठी बचत करणाऱ्या तरुण गुंतवणूकदाराकडे निवृत्तीचे वय जवळच्या व्यक्तीच्या तुलनेत भिन्न आवश्यक रिटर्न रेट असू शकतो.

आवश्यक रिटर्न रेट महत्त्वाचा का आहे?

तुमचे फायनान्शियल जीपीएस म्हणून त्याचा विचार करा - हे तुम्हाला संभाव्य फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंटसाठी मार्गदर्शन करते आणि तुमच्या अपेक्षा पूर्ण न करू शकणाऱ्या गुंतवणूक टाळण्यास तुम्हाला मदत करते.

इन्व्हेस्टमेंट निवडीसाठी गाईड

• माहितीपूर्ण निर्णय: मर्यादित पर्यायांसह बुफेप्रमाणे, हे तुम्हाला सर्वात समाधानकारक गुंतवणूक निवडण्यास मदत करते.
• रिस्क विचारात घेणे हे संबंधित जोखीमांसह संभाव्य रिटर्न बॅलन्स करते, जसे की स्थिर नोकरीची रिस्क असलेल्या उपक्रमाशी तुलना करणे.

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट वाढवते

• पोर्टफोलिओ रिव्ह्यू: एक मालक म्हणून कार्य करते, तुम्हाला कोणती गुंतवणूक ठेवणे, काढून टाकणे किंवा जोडणे हे ठरवण्यास मदत करते.
• गोल अलाईनमेंट: स्वप्नातील बाईकसाठी सेव्हिंग सारख्या फायनान्शियल लक्ष्यांसह इन्व्हेस्टमेंट ट्रॅकवर असल्याची खात्री करते.

वास्तविक तपासणी प्रदान करते

• अपेक्षा व्यवस्थापन: तुम्हाला मार्केट स्थिती आणि जोखीम विचारात घेण्यास प्रवृत्त करते, वास्तविकतेसह अपेक्षा संरेखित करते.
• कम्युनिकेशन टूल: फायनान्शियल सल्लागारांसह इन्व्हेस्टमेंटच्या अपेक्षा स्पष्टपणे कळवण्यास मदत करते.

फायनान्शियल प्लॅनिंग सुलभ करते

• फायनान्शियल लक्ष्य: तुमची गुंतवणूक तुमच्या वैयक्तिक फायनान्शियल लक्ष्यांसह संरेखित करा, जसे की घर, निवृत्ती किंवा शिक्षणासाठी बचत.
• नियमित मूल्यांकन: अपेक्षित रिटर्न पूर्ण करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटचा नियमित रिव्ह्यू आणि ॲडजस्टमेंट करण्याची अनुमती देते.

व्यावहारिक सल्ला

• संशोधन आणि सल्ला: संपूर्ण संशोधन आणि व्यावसायिक सल्ला मिळविण्याच्या महत्त्वावर भर देते, कारण मार्केट अप्रत्याशित आहेत आणि मागील कामगिरी भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही.

आवश्यक रिटर्न रेटचे प्रमुख घटक

आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे हे तुमच्या मनपसंत डिशचे घटक जाणून घेण्यासारखे आहे. चला हे महत्त्वाचे फायनान्शियल मेट्रिक कॅल्क्युलेट करण्यासाठी जाणारे प्रमुख घटक तपासूया:

• रिस्क-फ्री रेट: तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटचा पाया म्हणून याचा विचार करा. हे रिटर्न आहे जे तुम्हाला प्रत्यक्षात कोणत्याही जोखमीशिवाय गुंतवणूकीतून मिळू शकते, जसे की सरकारी बाँड. भारतात, तुम्ही 10-वर्षाच्या सरकारी बाँडवरील इंटरेस्ट रेटला रिस्क-फ्री रेट म्हणून विचारात घेऊ शकता. हे टॅक्सी राईडसाठी मूळ भाडे सारखे आहे - कोणतेही अतिरिक्त जोडण्यापूर्वी तुम्ही किमान देय कराल.
• रिस्क प्रीमियम हा अतिरिक्त रिस्क घेण्यासाठी तुम्हाला अपेक्षित असलेला अतिरिक्त रिटर्न आहे. पीक अवर्स दरम्यान कॅबमध्ये वाढीच्या किंमतीसारखे आहे. रिस्कीअर इन्व्हेस्टमेंट, जास्त रिस्क प्रीमियम. उदाहरणार्थ, टाटा किंवा रिलायन्स सारख्या सुस्थापित कंपनीपेक्षा नवीन टेक स्टार्ट-अपमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी तुम्हाला जास्त जोखीम प्रीमियम अपेक्षित असेल.
• महागाई हा नीरव चोरांसारखा आहे जो कालांतराने तुमच्या पैशांचे मूल्य कमी करतो. तुमची इन्व्हेस्टमेंट वास्तविक अटींमध्ये वाढेल याची खात्री करण्यासाठी तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट महागाईसाठी अकाउंट असावा. जर महागाई 5% असेल आणि तुमची इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न 7% असेल तर तुमचा रिअल रिटर्न केवळ 2% आहे.
• टाइम हॉरिझॉन: तुम्ही इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा प्लॅन करत असलेल्या वेळेचा कालावधी तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटवर परिणाम करू शकतो. सामान्यपणे, दीर्घ इन्व्हेस्टमेंट कालावधी कमी आवश्यक रिटर्न रेटसाठी अनुमती देऊ शकतात, कारण शॉर्ट-टर्म मार्केटच्या चढ-उतारांमध्ये देखील वेळ आहे.
• मार्केट रिटर्न हे एकूण मार्केटचे सरासरी रिटर्न आहे, जे अनेकदा भारतातील निफ्टी 50 सारख्या विस्तृत मार्केट इंडेक्सद्वारे प्रतिनिधित्व केले जाते. हे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटसाठी बेंचमार्क म्हणून काम करते. जर मार्केट सरासरी 10% रिटर्न करत असेल तर तुम्ही अतिरिक्त जोखीम न्यायसंगत करण्यासाठी वैयक्तिक स्टॉकसाठी तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट जास्त सेट करू शकता.
• एकूण मार्केटच्या तुलनेत इन्व्हेस्टमेंट किती अस्थिर आहे हे बीटा मोजते. 1 चा बीटा म्हणजे मार्केटच्या अनुरुप इन्व्हेस्टमेंट चालते. 1 पेक्षा अधिक बीटा उच्च अस्थिरता (आणि संभाव्यपणे जास्त रिटर्न) दर्शविते, तर 1 पेक्षा कमी बीटा कमी अस्थिरतेस सूचित करते. मसालेदार वेगवेगळ्या डिशची तुलना करण्यासारखी आहे-काही सौम्य आहेत, इतर अतिरिक्त गरम असतात!
• वैयक्तिक घटक: तुमचे फायनान्शियल लक्ष्य, रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंट अनुभव सर्व तुमचा आवश्यक रिटर्न रेट निर्धारित करण्यात भूमिका बजावतात. तुमच्या स्वाद प्राधान्यांसाठी डिश कस्टमाईज करण्यासारखे आहे.

रिटर्नचा आवश्यक रेट कसा कॅल्क्युलेट केला जातो?

आवश्यक रिटर्न रेट कॅल्क्युलेट करणे जटिल वाटू शकते, परंतु काळजी करू नका आम्ही दोन सामान्य पद्धतींचा वापर करून ते सोप्या स्टेप्समध्ये विभाजित करू: कॅपिटल ॲसेट प्राईसिंग मॉडेल (सीएपीएम) आणि डिव्हिडंड ग्रोथ मॉडेल. तुमच्या आवश्यक रिटर्न रेटला स्वयंपाक करण्यासाठी रेसिपी म्हणून याचा विचार करा.

पद्धत 1: कॅपिटल ॲसेट प्राईसिंग मॉडेल (सीएपीएम)

कॅप्मचा व्यापकपणे स्टॉकसाठी वापर केला जातो आणि रिस्क-फ्री रेट, मार्केट रिटर्न आणि स्टॉकची अस्थिरता विचारात घेतो. येथे फॉर्म्युला आहे:

आवश्यक रिटर्न रेट = रिस्क-फ्री रेट + बीटा x (मार्केट रिटर्न - रिस्क-फ्री रेट)
चला एक उदाहरणासह हे तोडूया:

कल्पना करा की तुम्ही लोकप्रिय भारतीय आयटी कंपनीच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचा विचार करीत आहात. चला सांगूया:

• रिस्क-फ्री रेट (जसे 10-वर्षाच्या सरकारी बाँड) 6% आहे
• अपेक्षित मार्केट रिटर्न (म्हणजेच, निफ्टी 50 वर आधारित) 12% आहे
• स्टॉकचा बीटा (अस्थिरतेचे मोजमाप) 1.2 आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लग करणे:
आवश्यक रिटर्न रेट = 6% + 1.2 x (12% - 6%) = 13.2%
त्याची रिस्क लेव्हल पाहता, तुम्ही या स्टॉकमधून किमान 13.2% रिटर्नची अपेक्षा करावी जेणेकरून ते योग्य इन्व्हेस्टमेंट मानले जाईल.

पद्धत 2: डिव्हिडंड ग्रोथ मॉडेल
हे मॉडेल डिव्हिडंड-पेमेंट स्टॉकसाठी उपयुक्त आहे. हे वर्तमान डिव्हिडंड, अपेक्षित वाढ दर आणि स्टॉक किंमत विचारात घेते. फॉर्म्युला आहे:
आवश्यक रिटर्न रेट = (अपेक्षित डिव्हिडंड ÷ वर्तमान स्टॉक किंमत) + अपेक्षित डिव्हिडंड ग्रोथ रेट

चला एक उदाहरण वापरूया:
तुम्ही सुस्थापित भारतीय एफएमसीजी कंपनीचा स्टॉक पाहत आहात असे म्हणा:

• स्टॉकची किंमत सध्या ₹1000 आहे
• यामध्ये ₹40 वार्षिक लाभांश दिला जातो
• कंपनीने दरवर्षी लाभांश 5% वाढवला आहे

हे आमच्या फॉर्म्युलामध्ये प्लग करणे:
आवश्यक रिटर्न रेट = (₹40 ÷ ₹1000) + 5% = 9%
यामुळे तुम्हाला या स्टॉकमधून किमान 9% रिटर्न आकर्षक इन्व्हेस्टमेंट असण्याची अपेक्षा करावी.

आवश्यक रिटर्न रेटची मर्यादा

• वैयक्तिक जोखीम सहनशीलता, गुंतवणूक लक्ष्य आणि मार्केट अपेक्षा यावर आधारित बदलते.
• भविष्यातील रिटर्नचा अंदाज लावण्यात अडचण: भविष्यातील मार्केट स्थिती अचूकपणे प्रोजेक्ट करणे आव्हानात्मक आहे.
• शॉर्ट-टर्म चढ-उतारांना दुर्लक्ष करते: सामान्यपणे, वार्षिक रेट शॉर्ट-टर्म मार्केट अस्थिरतेसाठी विचारात घेत नाही.
• रिस्क अधिक सुलभ करणे: CAPM सारख्या मॉडेल्स सर्व इन्व्हेस्टमेंट रिस्क पूर्णपणे कॅप्चर करू शकत नाहीत.
• विवेकपूर्ण इन्व्हेस्टर वर्तन गृहीत धरते: इन्व्हेस्टर विवेकपूर्णपणे कार्य करतात असे गृहीत धरते, भावना आणि पक्षपातींची भूमिका दुर्लक्ष करते.
• मार्केट स्थिती बदलण्याचे कारण नाही: अनेकदा ऐतिहासिक डाटावर आधारित, मार्केट स्थिती बदलताना संभाव्यतः अप्रचलित होते.
• टॅक्स आणि महागाईचा विचार करू शकत नाही: जर स्पष्टपणे विचारात घेतले नसेल तर सामान्यपणे टॅक्स आणि महागाईचा विचार करत नाही.
• जटिल इन्व्हेस्टमेंटसाठी ॲप्लिकेशन करण्यात अडचण: डेरिव्हेटिव्ह किंवा संरचित प्रॉडक्ट्ससाठी अप्लाय करणे आव्हानात्मक आहे.
• अवास्तविक अपेक्षांची क्षमता: जर काळजीपूर्वक गणना केली नसेल तर हे अवास्तविक अपेक्षा सेट करू शकते.
• गैर-फायनान्शियल घटकांकडे दुर्लक्ष करते: सामाजिक परिणाम किंवा धोरणात्मक फायद्यांसारख्या फायनान्शियल रिटर्नच्या पलीकडे लाभ कॅप्चर करत नाही.

निष्कर्ष

माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक रिटर्न रेट समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. इन्व्हेस्टमेंटची संधी तुमच्या फायनान्शियल लक्ष्य आणि रिस्क सहनशीलतेसह संरेखित आहे का हे मूल्यांकन करण्यास हे तुम्हाला मदत करते. लक्षात ठेवा, जास्त रिटर्नचे ध्येय आकर्षक असताना, समाविष्ट रिस्कसह संभाव्य रिवॉर्ड संतुलित करणे आवश्यक आहे.