इतिहासातील सर्वात वाईट स्टॉक मार्केट क्रॅश: प्रमुख घटना आणि प्रमुख धडे

कोविड-19 क्रॅश - मार्च 2020

कोविड-19 क्रॅश आधुनिक इतिहासातील सर्वात वेगवान आणि सर्वात गंभीर मार्केट घसरणींपैकी एक म्हणून समोर आले आहे. जगभरात कोविड-19 महामारी पसरल्याने, फायनान्शियल मार्केटमध्ये अभूतपूर्व भय आणि अस्थिरतेचा अनुभव आला.

23 मार्च 2020 रोजी, भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये त्याच्या सर्वात वाईट सिंगल-डे क्रॅशपैकी एक दिसून आला:

• सेन्सेक्स मध्ये 3,935 पॉईंट्स (13%) घसरण, 25,981 वर बंद.
• निफ्टी 1,135 पॉईंट्स (13%) ने घसरला, ज्यामुळे एका दशकात सर्वात मोठ्या घसरणीचे चिन्हांकन झाले.
• इंडिया VIX (अस्थिरता इंडेक्स) 71.56 पर्यंत वाढले, ज्यामुळे मार्केटच्या अत्यंत भीतीचे प्रतिबिंब होते.
• BSE वर नियमितपणे 2,401 स्टॉक्सपैकी, 2,036 स्टॉक्स घसरले, तर केवळ 233 स्टॉक्स प्रगत.

डाउनवर्ड स्पायरल एकाच दिवसापर्यंत मर्यादित नव्हते. एका आठवड्यात, सेन्सेक्स 42,273 पासून 28,288 पर्यंत घसरला, मार्केट वॅल्यूमध्ये ₹13.88 ट्रिलियन पेक्षा जास्त घट झाली.

ग्लोबल इम्पॅक्ट

पॅनिक सेलिंग भारतीय बाजारपेठेपर्यंत मर्यादित नव्हते- त्यामुळे जागतिक मंदी निर्माण झाली. फेब्रुवारी 24, 2020 च्या आठवड्यात, डाउ जोन्स आणि एस&पी 500 अनुक्रमे 11% आणि 12% घटले, ज्यामुळे 2008 च्या आर्थिक संकटानंतर त्यांच्या सर्वात मोठ्या साप्ताहिक घसरणीचे चिन्हांकन होते. डाऊला मार्च 12 रोजी ऐतिहासिक 9.99% घसरण झाली - 1987 पासून सर्वात मोठा सिंगल-डे घसरण - केवळ मार्च 16 रोजी 12.9% पर्यंत पुढे ढकलण्यासाठी. जगभरातील अनिश्चिततेमुळे फायनान्शियल मार्केटमध्ये अनिश्चितता वाढ झाल्यामुळे युरोप ते आशियातील ग्लोबल इंडायसेसमध्ये समान तीव्र घट झाली आहे.

मार्केट क्रॅश का झाला?

भारत सरकारने 23 मार्चपासून सुरू होणाऱ्या देशव्यापी लॉकडाउनची घोषणा केली, ज्यामुळे आर्थिक स्थितीची भीती निर्माण झाली.
महामारीच्या कालावधी आणि गंभीरतेविषयी अनिश्चितता यामुळे पॅनिक सेलिंग झाले.
एकाच सत्रात लार्ज-कॅप स्टॉक्समध्ये 15% पेक्षा जास्त घसरण झाली.

मजेदारपणे, रिझर्व्ह बँक ऑफ इंडिया (आरबीआय) कडून मोठ्या प्रोत्साहन पॅकेजेस आणि लिक्विडिटी सपोर्टमुळे मार्केटमध्ये त्वरित वाढ झाली. सेन्सेक्सने सहा महिन्यांच्या आत त्याची प्री-पॅंडेमिक लेव्हल रिकव्हर केली, इतिहासातील सर्वात जलद रिकव्हरीपैकी एक.
 

नोटाबंदी आणि यूएस निवडणूक क्रॅश - नोव्हेंबर 2016

9 नोव्हेंबर 2016 रोजी, दोन प्रमुख जागतिक घटनांनंतर भारतीय बाजारपेठेत तीव्र घट झाली: भारत सरकारची आश्चर्यकारक नोटबंदी घोषणा आणि अमेरिकेच्या राष्ट्रपती निवडणुकीत डोनाल्ड ट्रम्प यांची अनपेक्षित विजय.

• सेन्सेक्स एका दिवसात 1,688 पॉईंट्स (6.12%) ने घसरला.
• निफ्टी 540 पॉईंट्स (6.33%) पेक्षा जास्त घसरणीसह.
• कच्च्या तेलाच्या किंमतीत 2.65% ने घसरण झाली, ज्यामुळे जागतिक बाजारपेठेतील अस्थिरता वाढली.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• भारत सरकारने काळा पैसा रोखण्यासाठी ₹500 आणि ₹1,000 नोट्सवर बंदी घातली आहे, ज्यामुळे कॅश-अवलंबून असलेल्या भारतीय अर्थव्यवस्थेमध्ये अनिश्चितता निर्माण झाली आहे.
• अमेरिकेच्या निवडणुकीत डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या सुरुवातीच्या आघाडीमुळे जागतिक आर्थिक बाजारात अनिश्चितता निर्माण झाली.
• DLF, गोदरेज प्रॉपर्टीज आणि इंडियाबुल्स रिअल इस्टेट सारख्या रिअल इस्टेट स्टॉक मध्ये 15% पेक्षा जास्त घसरण झाली.

युआन अवमूल्यन आणि ब्रेक्सिट क्रॅश - जून 2015 ते जून 2016

जून 2015 आणि जून 2016 दरम्यानच्या कालावधीत चीनचे युआन अवमूल्यन आणि यूकेचे ब्रेक्सिट मत यासह अनेक जागतिक घटकांनी दीर्घकालीन विक्री झाली.

• 24 ऑगस्ट 2015 रोजी (ब्लॅक सोमवार), सेन्सेक्स 5.94% घसरला, जवळपास ₹7 लाख कोटींची घसरण झाली.
• एप्रिल 2015 आणि फेब्रुवारी 2016 दरम्यान, सेन्सेक्स 26% पेक्षा जास्त घसरला.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• चीनची आर्थिक मंदी आणि युआनच्या मूल्यांकनामुळे जागतिक बाजारपेठेत विक्री झाली.
• कमोडिटी-अवलंबून असलेल्या अर्थव्यवस्थांवर तेलाच्या किंमतीत घसरणीचा दबाव वाढला.
• जून 2016 मध्ये ब्रेक्सिट वोटने युरोपियन युनियनच्या भविष्याविषयी अनिश्चितता निर्माण केली, ज्यामुळे बाँड उत्पन्नात तीव्र वाढ झाली.
   

जागतिक आर्थिक संकट - मार्च 2008

2008. महामंदीनंतर आर्थिक संकटाला सर्वात वाईट जागतिक आर्थिक मंदी म्हणून मानले जाते. यूएस हाऊसिंग मार्केटच्या घसरणीमुळे आणि नंतर प्रमुख फायनान्शियल संस्थांच्या अपयशामुळे हे उद्भवले होते.

• 17 मार्च 2008 रोजी, सेन्सेक्स 950 पॉईंट्स (6%) ने घसरला.
• केवळ दोन आठवड्यांपूर्वी, इंडेक्समध्ये 900 पॉईंट्सची घसरण झाली होती.
• 2008 आणि 2009 दरम्यान, भारतीय मार्केटने त्याच्या मूल्याच्या 50% पेक्षा जास्त गमावले.

ग्लोबल इम्पॅक्ट

• संकटामुळे जागतिक फायनान्शियल मार्केटमधून धक्कादायक घटना घडली.
• सप्टेंबर 2008 पर्यंत, डाउ जोन्सने त्याच्या मूल्याच्या जवळपास 20% गमावले होते.
• डो मार्च 6, 2009 रोजी सर्वात कमी पॉईंटवर पोहोचला-ऑक्टोबर 2007 मध्ये त्याच्या मागील शिखरापेक्षा कमी 54%.
• Dow ला क्रॅशमधून पूर्णपणे रिकव्हर होण्यासाठी जवळपास चार वर्षे लागली.
• गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास वाढल्यानंतर जागतिक बाजारपेठांनी एकत्रितपणे महिन्यांमध्ये $10 ट्रिलियनपेक्षा जास्त मूल्य गमावले.

काय चुकले आहे?

संकटाचे मूळ 1990 च्या दशकाच्या उशिरापर्यंत शोधतात जेव्हा फेडरल नॅशनल मॉर्टगेज असोसिएशन (फॅनी एमएई) ने कमी क्रेडिट रेटिंग असलेल्या कर्जदारांसाठी होम लोन अधिक सुलभ करणे सुरू केले, ज्याला सबप्राईम कर्जदार म्हणून ओळखले जाते. या कर्जदारांना त्यांच्या वाढीव रिस्क प्रोफाईल्स दर्शविण्यासाठी उच्च इंटरेस्ट रेट्स आणि परिवर्तनीय पेमेंट शेड्यूल्ससह मॉर्टगेज ऑफर केले गेले.

सबप्राईम मॉर्टगेज लेंडिंग मधील या वाढीमुळे हाऊसिंग वाढ, घराच्या किंमतीत वाढ आणि पुढील लोन घेण्यास प्रोत्साहित केले. फायनान्शियल संस्था या जोखमीच्या मॉर्टगेजला जटिल फायनान्शियल प्रॉडक्ट्स (मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटीज) मध्ये बंडल करून आणि त्यांना इन्व्हेस्टरला विकून हाऊसिंग बूमवर कॅपिटलाईज्ड केले.

मार्च 2007 मध्ये क्रॅक्स दाखवण्यास सुरुवात झाली जेव्हा प्रमुख इन्व्हेस्टमेंट बँक बेअर स्टर्न्स, सबप्राईम गहाणांशी लिंक केलेले त्यांचे नुकसान कव्हर करू शकले नाही. मार्केटने सुरुवातीला ऑक्टोबर 2007 मध्ये 14,164 पॉईंट्सच्या शिखरावर या ऑफ-क्लायमिंगला धक्का दिला - जेव्हा लेहमॅन ब्रदर्सने दिवाळखोरीसाठी अर्ज केला तेव्हा सप्टेंबर 2008 पर्यंत परिस्थिती नियंत्रणाबाहेर गेली. पॅनिक सेलिंग नंतर आणि जगभरातील फायनान्शियल मार्केटमध्ये गोंधळाचा सामना करावा लागला.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• बँकांनी खराब क्रेडिटसह कर्जदारांना जोखमीचे सबप्राईम गहाण देऊ केले.
• लेहमन ब्रदर्सचे पतन झाल्यामुळे आर्थिक संकट निर्माण झाला.
• हाऊसिंग मार्केटमध्ये अत्यधिक कर्ज आणि अधिक लाभ घेण्यामुळे एक नाजूक फायनान्शियल सिस्टीम तयार केली.
• जागतिक बाजारपेठेत महिन्यांत $10 ट्रिलियनपेक्षा जास्त मूल्य गमावले.
   

डॉट-कॉम बबल बर्स्ट - 1999-2000

1990 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात, इंटरनेट-आधारित स्टॉकमध्ये अभूतपूर्व वाढ झाली. Nasdaq कम्पोझिट इंडेक्स 1995 मध्ये 1,000 पॉईंट्सवरून 2000 च्या सुरुवातीला 5,000 पॉईंट्स पर्यंत वाढला. तथापि, जेव्हा अत्याधिक मूल्यवान टेक स्टॉक घसरणीला सामोरे जावे लागले.

क्रॅशचे प्राथमिक कारण इंटरनेट स्टॉकचे ओव्हरव्हॅल्यूएशन होते-अनेक डॉट-कॉम कंपन्यांना काही महसूल नव्हता परंतु अद्याप मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक आकर्षित करत होते. इन्व्हेस्टर्सनी अंदाज लावला की या कंपन्या अखेरीस मार्केटवर प्रभुत्व आणतील, ज्यामुळे अशा शाश्वत स्तरावर मूल्यांकन वाढेल. फेडरल रिझर्व्ह बोर्डाने आपल्या आर्थिक धोरणाला कठोर केले, व्याजदर वाढविणे आणि भांडवलाचा प्रवाह अडथळा बनल्यानंतर बबल शेवटी फटकारले.

• ऑक्टोबर 2002 पर्यंत 76.81% ते 1,139.90 पर्यंत घसरण्यापूर्वी मार्च 10, 2000 रोजी नास्डॅक 5,048.62 पर्यंत पोहोचला.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• कोणत्याही महसूलाशिवाय इंटरनेट स्टॉकचे ओव्हरव्हॅल्यूएशन.
• स्पेक्युलेटिव्ह इन्व्हेस्टिंग आणि सुलभ क्रेडिट फ्यूएल्ड बबल.
• फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदरात वाढ, तरलता कमी.
   

हर्षद मेहता स्कॅम - एप्रिल 1992

29 एप्रिल 1992 रोजी, हर्षद मेहता स्कॅमच्या एक्सपोजर नंतर सेन्सेक्स 570 पॉईंट्स (12.77%) ने घसरला. बिग बुल ऑफ इंडियन स्टॉक मार्केट म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या हर्षद मेहता यांनी फायनान्शियल सिस्टीमद्वारे शॉकवेव्ह पाठविलेल्या मोठ्या मार्केट मॅनिप्युलेशन स्कीमचे आयोजन केले.

मेहता विशिष्ट कंपन्यांमध्ये मोठ्या प्रमाणात शेअर्स खरेदी करतील, मागणी वाढवेल आणि कृत्रिमपणे वाढणाऱ्या किंमतीत वाढ करेल. उदाहरणार्थ, त्यांनी एसीसी लिमिटेडमध्ये इन्व्हेस्ट केले, ज्यामुळे केवळ 2-3 महिन्यांमध्ये त्याची शेअर किंमत ₹200 ते ₹9,000 पर्यंत वाढली. या ट्रेड्सना फायनान्स करण्यासाठी, मेहता यांनी बँकिंग सिस्टीममधील खोट्यांचा फायदा घेतला, त्यांच्या मार्केट उपक्रमांना चालना देण्यासाठी बँकांकडून ₹1,000 कोटींपेक्षा जास्त पैसे काढले.

जेव्हा पत्रकार, सुचेता दलाल यांनी एप्रिल 1992 मध्ये फसव्या पद्धतींचा उघड केला तेव्हा स्कॅम उघड झाला. इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास कमी झाल्याने जवळपास दोन वर्षांसाठी शॉकने दीर्घकालीन बेअर मार्केटला चालना दिली.

• मार्केटने पुढील महिन्यांमध्ये त्याच्या संयुक्त मूल्याच्या जवळपास 40% गमावले आणि 2,500 च्या लेव्हलवर जवळपास 2,000 पॉईंट्सची घसरण झाली.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• स्टॉकच्या किंमतीत वाढ करण्यासाठी फसव्या बँकिंग पद्धतींचा वापर केला गेला.
• गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास गमावल्यामुळे भयभीत विक्री झाली.
   

ब्लॅक मंडे - ऑक्टोबर 1987

ऑक्टोबर 19, 1987 रोजी, डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल ॲव्हरेजमध्ये 22% पर्यंत घसरण झाली- स्टॉक मार्केट रेकॉर्डमध्ये सर्वात मोठा सिंगल-डे घट, मार्केट वॅल्यूमध्ये $500 अब्जपेक्षा जास्त घसरण. क्रॅशच्या आठवड्यांमध्ये, यू.एस. मार्केट विस्तारित बुल रनवर होते, डाउ जोन्स वर्षाच्या पहिल्या नऊ महिन्यांमध्ये 40% पेक्षा जास्त वाढले होते.

तथापि, वाढत्या व्याजदर आणि वाढत्या भौगोलिक राजकीय तणावामुळे गुंतवणूकदारांमध्ये कमतरता निर्माण झाली. जेव्हा ऑटोमेटेड प्रोग्राम ट्रेडिंग, नुकसान मर्यादित करण्यासाठी डिझाईन केलेले, तेव्हा ब्रेकिंग पॉईंट आला, जबरदस्त विक्रीची लाट निर्माण झाली. भय इतर मार्केटमध्ये पसरला, ज्यामुळे लंडन, हाँगकाँग आणि टोकियोमध्ये मोठ्या प्रमाणात घट झाली.
 

1982 धीरुभाई अंबानी घटना

1982 मध्ये, रिलायन्स इंडस्ट्रीजने स्वत:ला भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये तीव्र लढाईच्या केंद्रस्थानी सापडले. कोलकात्यातील एक शक्तिशाली बिअर कार्टेलने जवळपास 1.1 दशलक्ष रिलायन्स शेअर्ससह मोठ्या प्रमाणात शॉर्ट-सेलिंग ऑपरेशन सुरू केले. स्टॉक किंमत कमी करणे आणि घसरणीपासून नफा कमी करणे हे ध्येय होते. परिणामी, रिलायन्स शेअर्स ₹131 ते ₹121 पर्यंत घसरले, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांमध्ये भय निर्माण झाला. तथापि, धीरुभाई अंबानी जलद प्रतिसाद देत होते. त्यांनी "रिलायन्सचे मित्र" म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या आपल्या समर्थकांना एकत्रित केले, ज्यांनी बेरिश हल्ल्याचा सामना करण्यासाठी आक्रमकपणे शेअर्स खरेदी करणे सुरू केले.

परिस्थिती वेगाने वाढली, बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) ला हस्तक्षेप करण्यास मजबूर. सर्व थकित डील सेटल होईपर्यंत मार्केट पुन्हा उघडणार नाही असे घोषित करून अंबानीने धक्कादायक भूमिका बजावली. त्यांच्या दृढ स्थितीमुळे अभूतपूर्व तीन-दिवसांचे मार्केट शटडाउन झाले, जे भारतीय मार्केट रेकॉर्डमध्ये दुर्मिळ घटना आहे. या धोरणात्मक पाऊलाने केवळ रिलायन्सच्या स्टॉक किंमतीला स्थिर केले नाही तर लहान इन्व्हेस्टर्सना मोठ्या नुकसानापासूनही संरक्षित केले आहे. घटनेमुळे भारताच्या स्टॉक मार्केटच्या कमतरतेचा सामना करावा लागला आणि मार्केट ट्रेंडला आकार देण्यासाठी कॉर्पोरेट जायंट्सच्या वाढत्या प्रभावावर प्रकाश टाकला.

काय झाले?

किंमत कमी करण्यासाठी बेअर ऑपरेटर शॉर्ट-सेल्ड रिलायन्स शेअर्स.
अंबानीच्या समर्थकांनी हस्तक्षेप केला, ज्यामुळे किंमतीत वाढ झाली.

प्रभाव:

हल्ला असूनही रिलायन्सच्या शेअरच्या किंमतीत वाढ.
या घटनेमुळे भारतीय बाजारपेठेत धीरुभाई अंबानी यांचे प्रभुत्व मजबूत झाले.
 

ग्रेट डिप्रेशन - 1929 स्टॉक मार्केट क्रॅश

इतिहासात 1929 क्रॅश सर्वात वाईट राहिले आहे, ज्यामुळे अब्जो संपत्ती नष्ट होते आणि जगात दशकभराच्या डिप्रेशनमध्ये घसरण होते.

• ब्लॅक सोमवार आणि ब्लॅक मंगळवार (ऑक्टोबर 28-29) वर, डाउने त्याच्या मूल्याच्या 25% पेक्षा जास्त गमावले.
• मध्य-1932 पर्यंत, डाऊ त्याच्या शिखरावरून 89% घसरले होते.

मार्केट क्रॅश का झाला?

• अत्यधिक लाभ आणि अटकळ गुंतवणूक.
• कमकुवत बँकिंग नियम आणि स्टॉकचे ओव्हरव्हॅल्यूएशन.
   

रेकॉर्डचे धडे

स्टॉक मार्केट क्रॅश अनेकदा मार्केट युफोरिया आणि अत्यधिक रिस्क घेण्याच्या कालावधीचे अनुसरण करतात. ते लक्षणीय अल्पकालीन वेदना निर्माण करत असताना, रेकॉर्ड दर्शविते की मार्केट अखेरीस रिकव्हर होतात. संयमी राहणारे आणि त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणारे इन्व्हेस्टर घाबरणार्‍यांपेक्षा मार्केटमध्ये घसरण चांगले करतात. सर्वात वाईट स्टॉक मार्केट क्रॅशची कारणे आणि पॅटर्न समजून घेणे इन्व्हेस्टरना अधिक आत्मविश्वासाने भविष्यातील अस्थिरता नेव्हिगेट करण्यास मदत करू शकते.