म्युच्युअल फंडमध्ये एकूण खर्चाचा रेशिओ: अर्थ, कॅल्क्युलेशन आणि परिणाम

म्युच्युअल फंडमध्ये एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) म्हणजे काय?

एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) म्हणजे इन्व्हेस्टरच्या वतीने म्युच्युअल फंड स्कीम चालविण्यासाठी आणि मॅनेज करण्यासाठी एएमसी द्वारे आकारलेली रक्कम. हे स्कीमच्या प्रति दिवस सरासरी नेट ॲसेट वॅल्यूच्या टक्केवारीत कोट केले जाते.

टीईआर मध्ये फंड मॅनेजमेंट वरील शुल्क, प्रशासनाचा खर्च, इन्व्हेस्टरला सेवा देण्याचा खर्च, रजिस्ट्रेशनचा खर्च, कायद्याचा खर्च, ऑडिटिंगचा खर्च आणि वितरणाचा खर्च यासारखे शुल्क समाविष्ट आहेत. हे सर्व खर्च योजनेच्या मालमत्तेतून आकारले जातात आणि त्यामुळे, गुंतवणूकदारांना हे खर्च स्वतंत्रपणे सहन करण्याची गरज नाही.

उदाहरणार्थ, जेव्हा म्युच्युअल फंडमध्ये 1.20% टीईआर असते, तेव्हा त्याचा अर्थ असा होतो की प्रत्येक ₹100 इन्व्हेस्ट केलेल्या पैकी ₹1.20 वार्षिक कपात केले जाते. शुल्काची कपात स्कीमच्या एनएव्हीद्वारे ऑटोमॅटिकरित्या होते.

अतिशय लहान टक्केवारी असूनही, टीईआर अनेक वर्षांसाठी स्कीममध्ये त्यांची इन्व्हेस्टमेंट असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी फरक करू शकते.

टीईआरचे घटक

एकूण खर्चाचा रेशिओ म्युच्युअल फंड चालविण्याच्या दैनंदिन खर्चाला कव्हर करतो. हे खर्च स्कीम कार्यक्षमतेने व्यवस्थापित केली जाते आणि नियामक आवश्यकतांचे पालन करतात याची खात्री करतात.

यामध्ये सामान्यपणे समाविष्ट आहे:

• मॅनेजमेंट फी: पोर्टफोलिओच्या मॅनेजमेंटसाठी फंड मॅनेजर आणि इन्व्हेस्टमेंट टीमला जाणारी फी.
• प्रशासनिक खर्च: प्रशासकीय, तांत्रिक आणि इतर संबंधित कार्यात्मक खर्चासाठी भरलेले शुल्क.
• इन्व्हेस्टर सर्व्हिसिंग खर्च: कस्टमर सपोर्ट, अकाउंट स्टेटमेंट, ट्रान्झॅक्शन प्रोसेसिंग आणि रजिस्ट्रार आणि ट्रान्सफर एजंट सर्व्हिसेसचा समावेश होतो.
• कायदेशीर आणि ऑडिट खर्च: वैधानिक ऑडिट, अनुपालन, कायदेशीर सेवा, नियामक फायलिंग आणि ट्रस्टी संबंधित खर्च कव्हर करते.
• वितरण खर्च: नियमित प्लॅन्ससाठी वितरक आणि मध्यस्थांना दिलेले कमिशन समाविष्ट आहे. डायरेक्ट प्लॅन्समध्ये वितरक कमिशन समाविष्ट नाही, म्हणूनच त्यांच्याकडे सामान्यपणे कमी टीईआर असते.

लक्षात ठेवा: अचूक खर्चाचे घटक स्कीममध्ये थोडेफार बदलू शकतात, परंतु सर्व शुल्क सेबीद्वारे विहित मर्यादेच्या आत राहतात.
 

म्युच्युअल फंडमध्ये टीईआरची गणना कशी केली जाते?

तुम्ही इन्व्हेस्ट केलेले म्युच्युअल फंड किती चांगल्या प्रकारे काम करतील यावर टीईआरचा थेट परिणाम होतो कारण ही एनएव्हीच्या आकारासह येण्यापूर्वी स्कीमच्या एकूण ॲसेट वॅल्यू मधून वजा केलेली रक्कम आहे.

अल्प कालावधीत फरक जास्त असू शकत नाही परंतु दीर्घ कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट करताना ते अधिक स्पष्ट होते.

उदाहरण

असे गृहीत धरा की दोन म्युच्युअल फंड प्रति वर्ष 12 % समान एकूण रिटर्न निर्माण करतात.

म्युच्युअल फंडसाठी चांगला टीईआर म्हणजे काय?

चांगले टीईआर म्युच्युअल फंडच्या प्रकारावर अवलंबून असते. पॅसिव्ह म्युच्युअल फंड कमी महाग असतात कारण ते इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात तर सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओ संशोधन आणि व्यवस्थापित करण्यासाठी अधिक शुल्क आकारतात.

टीईआर वरील सेबी रेग्युलेशन्स

सेबीचे सुधारित म्युच्युअल फंड रेग्युलेशन्स, 1 एप्रिल 2026 पासून लागू, खर्चाचे रेशिओ संरचित आणि उघड करण्याचा मार्ग बदलला. यापूर्वी विस्तृत टीईआर-स्टाईल सादरीकरण आता बेस एक्स्पेन्स रेशिओ (बीईआर), ब्रोकरेज, नियामक आकारणी आणि वैधानिक आकारणी यामध्ये अधिक स्पष्टपणे विभाजित केले जाते. अपस्टॉक्स +1

सुधारित फ्रेमवर्क अंतर्गत, एकूण खर्च रेशिओ = BER+ ब्रोकरेज + नियामक आकारणी + वैधानिक आकारणी आणि एसटीटी/सीटीटी, जीएसटी, स्टँप ड्युटी, सेबी फी आणि एक्सचेंज फी यासारखे वैधानिक शुल्क लागू असल्याप्रमाणे स्वतंत्रपणे आकारले जातात. अँजलोन + 1

यामुळे पारदर्शकता सुधारते कारण गुंतवणूकदार आता पाहू शकतात की खर्चाचा कोणता भाग एएमसी मॅनेजमेंटला जातो आणि अंमलबजावणीशी संबंधित आणि वैधानिक शुल्कांचा कोणता भाग बनवला जातो.

डायरेक्ट वर्सिज रेग्युलर प्लॅन

थेट आणि नियमित प्लॅन्स एकाच पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हेस्ट करतात परंतु त्यांच्या खर्चाच्या रेशिओमध्ये भिन्न असतात.

जर तुम्ही वितरकाशिवाय इन्व्हेस्टमेंट केली तर डायरेक्ट प्लॅन दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट खर्च कमी करण्यास मदत करू शकतो.

विविध प्रकारच्या म्युच्युअल फंडमध्ये टीईआर

म्युच्युअल फंडच्या विविध कॅटेगरींमध्ये विविध ऑपरेटिंग खर्च असतात.

इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ सारख्या पॅसिव्ह फंडमध्ये सामान्यपणे कमी टीईआर असते कारण ते सक्रियपणे स्टॉक निवडण्याऐवजी इंडेक्सची पुनरावृत्ती करतात.

गोष्टी तुम्हाला सांगत नाहीत

कमी टीईआर फायदेशीर आहे, परंतु ते म्युच्युअल फंडचे संपूर्ण चित्र देत नाही.

टीईआर तुम्हाला सांगत नाही:

• फंड सातत्याने त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा अधिक कामगिरी करत आहे का
• फंड मॅनेजरचा अनुभव
• पोर्टफोलिओ गुणवत्ता
• गुंतवणूक धोरण
• रिस्क लेव्हल
• पोर्टफोलिओ उलाढाल
• भविष्यातील रिटर्न

इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी, ऐतिहासिक कामगिरी, रिस्क उपाय, इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्ट आणि पोर्टफोलिओ गुणवत्तेसह टीईआरची तुलना करा.

निष्कर्ष

एकूण खर्चाचा रेशिओ (टीईआर) हा म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टरला भेडसावणाऱ्या सर्वात महत्त्वाच्या खर्चापैकी एक आहे, जो म्युच्युअल फंड स्कीमच्या एनएव्ही मधून दररोज कपात केला जातो, ज्यामुळे त्याच्या कामगिरीवर परिणाम होतो. कोणताही निर्णय घेण्यापूर्वी म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्स, रिस्क आणि उद्दिष्टासह टीईआरची तुलना करणे आवश्यक आहे. 5paisa च्या मदतीने म्युच्युअल फंडची तुलना करणे सोपे होते.