माहिती गुणोत्तर: अर्थ, फॉर्म्युला आणि उदाहरण

माहिती गुणोत्तर म्हणजे काय?

इन्फॉर्मेशन रेशिओ (आयआर) हा परफॉर्मन्स मोजमाप मेट्रिक आहे जो त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत पोर्टफोलिओद्वारे निर्माण झालेल्या रिटर्नचे मूल्यांकन करतो. हे अतिरिक्त रिटर्नच्या स्थिरतेच्या संदर्भात बेंचमार्कवर कमवलेल्या अतिरिक्त रिटर्नचे मोजमाप करते.

सोप्या भाषेत, इन्फॉर्मेशन रेशिओ हे मूल्यांकन करण्यास मदत करते की पोर्टफोलिओने त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत अतिरिक्त रिटर्न निर्माण केले आहेत की नाही आणि ते अतिरिक्त रिटर्न कसे सातत्याने प्राप्त झाले आहेत.

उच्च माहिती गुणोत्तर हे दर्शविते की पोर्टफोलिओने घेतलेल्या ॲक्टिव्ह रिस्कच्या लेव्हलसाठी बेंचमार्कच्या सापेक्ष जास्त अतिरिक्त रिटर्न निर्माण केले आहेत. तथापि, इतर कामगिरी घटक आणि इन्व्हेस्टमेंट माहितीसह रेशिओचे मूल्यांकन केले पाहिजे.

इन्फॉर्मेशन रेशिओ सामान्यपणे सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या पोर्टफोलिओसाठी वापरला जातो जेथे फंड मॅनेजर बेंचमार्कपेक्षा भिन्न रिटर्न निर्माण करण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेतात.

माहिती रेशिओचा वापर (गुंतवणूकदार आणि फंड मॅनेजर)

माहिती रेशिओच्या काही सामान्य वापर खालीलप्रमाणे आहेत:

पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सची तुलना

माहिती गुणोत्तर त्याच्या बेंचमार्कसह पोर्टफोलिओच्या कामगिरीची तुलना करण्यास मदत करते. हे बेंचमार्कच्या तुलनेत पोर्टफोलिओने किती अतिरिक्त रिटर्न निर्माण केले आहे याची माहिती प्रदान करते.

सक्रिय व्यवस्थापनाचे मूल्यांकन

ॲक्टिव्ह इन्व्हेस्टमेंट निर्णयांच्या प्रभावीतेचा आढावा घेण्यासाठी फंड मॅनेजर या रेशिओचा वापर करतात. पोर्टफोलिओमधील बदलांनी बेंचमार्कच्या वरील रिटर्नमध्ये योगदान दिले आहे का याचे विश्लेषण करण्यास हे मदत करते.

परताव्याची सातत्य मोजणे

माहिती रेशिओ केवळ एकूण रिटर्न पाहण्याऐवजी अतिरिक्त रिटर्नची सातत्य विचारात घेते. पोर्टफोलिओने त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा किती वेळा चांगले कामगिरी केली आहे किंवा कमी कामगिरी केली आहे हे समजून घेण्यास हे मदत करते.

रिस्क-समायोजित कामगिरीचे विश्लेषण

अतिरिक्त रिटर्न मोजताना रेशिओ ॲक्टिव्ह रिस्कचा विचार करते, ज्याला ट्रॅकिंग त्रुटी म्हणूनही ओळखले जाते. हे बेंचमार्क सापेक्ष घेतलेल्या अतिरिक्त रिस्कसाठी निर्माण झालेल्या रिटर्नचा दृष्टीकोन प्रदान करते.

माहिती गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी फॉर्म्युला

त्रुटी ट्रॅक करून बेंचमार्कवर पोर्टफोलिओच्या अतिरिक्त रिटर्नला विभाजित करून माहिती रेशिओची गणना केली जाते.

माहिती रेशिओ फॉर्म्युला:

माहिती गुणोत्तर = (पोर्टफोलिओ रिटर्न − बेंचमार्क रिटर्न) ÷ ट्रॅकिंग त्रुटी

कुठे:

• पोर्टफोलिओ रिटर्न म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओद्वारे निर्मित रिटर्न.
• बेंचमार्क रिटर्न म्हणजे तुलना करण्यासाठी वापरलेल्या मार्केट इंडेक्स किंवा बेंचमार्कद्वारे निर्मित रिटर्न होय.
• ट्रॅकिंग त्रुटी म्हणजे पोर्टफोलिओ रिटर्न आणि बेंचमार्क रिटर्न मधील फरक.

उच्च ट्रॅकिंग त्रुटी पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स आणि बेंचमार्क परफॉर्मन्स दरम्यान अधिक बदल दर्शविते. कमी ट्रॅकिंग त्रुटी दर्शविते की पोर्टफोलिओ रिटर्न बेंचमार्क रिटर्नच्या जवळ आहेत.
 

माहिती गुणोत्तर कॅल्क्युलेट करण्याच्या स्टेप्स

माहिती गुणोत्तर कसे कॅल्क्युलेट केले जाते हे खालील स्टेप्स स्पष्ट करतात:

स्टेप 1: अतिरिक्त रिटर्न कॅल्क्युलेट करा

प्रथम, पोर्टफोलिओ रिटर्न आणि बेंचमार्क रिटर्न मधील फरक कॅल्क्युलेट करा.

अतिरिक्त रिटर्न = पोर्टफोलिओ रिटर्न − बेंचमार्क रिटर्न

स्टेप 2: ट्रॅकिंग त्रुटी कॅल्क्युलेट करा

ट्रॅकिंग एरर एका कालावधीत पोर्टफोलिओ रिटर्न आणि बेंचमार्क रिटर्नमधील बदल मोजते.

स्टेप 3: फॉर्म्युला लागू करा

ट्रॅकिंग त्रुटीद्वारे अतिरिक्त रिटर्न विभाजित करा.

माहिती गुणोत्तर = अतिरिक्त रिटर्न ÷ ट्रॅकिंग त्रुटी

माहिती गुणोत्तराचे उदाहरण

खालील उदाहरण माहिती रेशिओची गणना स्पष्ट करते.

समजा म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओ एका वर्षात 14% रिटर्न निर्माण करते. त्याच कालावधीदरम्यान बेंचमार्क रिटर्न 10 % आहे.

पोर्टफोलिओ रिटर्न आणि बेंचमार्क रिटर्न मधील फरक आहे:

अतिरिक्त रिटर्न = 14 % − 10 % = 4 %

आता पोर्टफोलिओची ट्रॅकिंग त्रुटी 5 % आहे असे गृहीत धरा.

माहिती रेशिओ फॉर्म्युला वापरून:

माहिती गुणोत्तर = 4 % ÷ 5 %

माहिती गुणोत्तर = 0.8

या उदाहरणात, माहिती गुणोत्तर 0.8 आहे. हे दर्शविते की विचारात घेतलेल्या कालावधीदरम्यान ट्रॅकिंग त्रुटीच्या संदर्भात बेंचमार्कच्या तुलनेत पोर्टफोलिओने अतिरिक्त रिटर्न निर्माण केले आहेत.

माहिती गुणोत्तर कसा उपयुक्त आहे? (इन्व्हेस्टर्ससाठी वर्सिज. फंड मॅनेजर्स)

इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचे विश्लेषण करताना इन्व्हेस्टर आणि फंड मॅनेजरद्वारे माहिती रेशिओ भिन्नपणे वापरला जाऊ शकतो.

इन्व्हेस्टरसाठी

फंडने त्याच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत कसे कामगिरी केली आहे हे समजून घेण्यासाठी इन्व्हेस्टर माहिती रेशिओ हे मेट्रिक्स म्हणून वापरू शकतात. हे अतिरिक्त रिटर्न आणि ॲक्टिव्ह रिस्क दरम्यानच्या संबंधाविषयी माहिती प्रदान करते.

हा रेशिओ इन्व्हेस्टर्सना ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण करणाऱ्या फंडची तुलना करण्यास मदत करू शकतो. तथापि, इन्व्हेस्टर फंड रिव्ह्यू करताना इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टे, रिस्क घटक आणि पोर्टफोलिओ तपशील यासारख्या इतर घटकांचा देखील विचार करू शकतात.

फंड मॅनेजरसाठी

पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट निर्णयांचे मूल्यांकन करण्यासाठी फंड मॅनेजर माहिती रेशिओ वापरतात. बेंचमार्कमधून डेव्हिएशनची पातळी विचारात घेताना ॲक्टिव्ह इन्व्हेस्टमेंट निवडींनी बेंचमार्कपेक्षा जास्त रिटर्न निर्माण केले आहेत का याचे विश्लेषण करण्यास हे मदत करते.

जेथे इन्व्हेस्टमेंट धोरणांना पुढील विश्लेषण आवश्यक असू शकते ते क्षेत्र ओळखून मेट्रिक पोर्टफोलिओ रिव्ह्यूला देखील सपोर्ट करू शकतो.

माहिती गुणोत्तर वि. शार्प रेशिओ

इन्फॉर्मेशन रेशिओ आणि शार्प रेशिओ हे रिस्कच्या संदर्भात इन्व्हेस्टमेंट रिटर्नचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरलेले परफॉर्मन्स मोजमाप साधने आहेत. तथापि, ते पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सच्या विविध पैलूंचे मापन करतात.

माहिती गुणोत्तर ट्रॅकिंग त्रुटीचा विचार करताना पोर्टफोलिओच्या अतिरिक्त रिटर्नची त्याच्या बेंचमार्कशी तुलना करते. हे ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंट निर्णयांद्वारे निर्माण केलेल्या अतिरिक्त रिटर्नवर लक्ष केंद्रित करते.

शार्प रेशिओ इन्व्हेस्टमेंटद्वारे घेतलेल्या एकूण रिस्कच्या संदर्भात रिस्क-फ्री रेटवर कमविलेले रिटर्न मोजते. हे पोर्टफोलिओ आणि बेंचमार्क रिटर्नमधील एकमेव फरकाऐवजी एकूण अस्थिरतेचा विचार करते.

या रेशिओमधील निवड विश्लेषणाच्या उद्देशावर अवलंबून असते. माहिती रेशिओ सामान्यपणे त्यांच्या बेंचमार्कसह सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओची तुलना करण्यासाठी वापरला जातो, तर शार्प रेशिओ एकूण रिस्कशी संबंधित रिटर्नविषयी माहिती प्रदान करतो.

माहिती रेशिओच्या मर्यादा

माहिती रेशिओच्या काही मर्यादा खालीलप्रमाणे आहेत:

• माहिती गुणोत्तर बेंचमार्कच्या निवडीवर अवलंबून असते. पोर्टफोलिओचे जवळून प्रतिनिधित्व न करणारा बेंचमार्क तुलनेच्या प्रासंगिकतेवर परिणाम करू शकतो.
• रेशिओ मुख्यत्वे ऐतिहासिक कामगिरीवर लक्ष केंद्रित करतो आणि भविष्यातील पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सचे प्रतिनिधित्व करू शकत नाही.
• गणना विचारात घेतलेला कालावधी आणि ट्रॅकिंग त्रुटी मोजण्यासाठी वापरलेली पद्धत यावर अवलंबून बदलू शकते.
• इन्फॉर्मेशन रेशिओ इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी, पोर्टफोलिओ रचना किंवा मार्केट स्थिती यासारख्या घटकांविषयी तपशील प्रदान करत नाही.
• सिंगल रेशिओ इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सचा संपूर्ण व्ह्यू प्रदान करू शकत नाही आणि इतर परफॉर्मन्स उपायांसह रिव्ह्यू करणे आवश्यक असू शकते.

माहिती गुणोत्तर वि. शार्प रेशिओ: तुलना टेबल

खालील टेबल इन्फॉर्मेशन रेशिओ आणि शार्प रेशिओ मधील प्रमुख फरक दर्शविते:

माहिती गुणोत्तर वि. अल्फा आणि बीटा

इन्फॉर्मेशन रेशिओ, अल्फा आणि बीटा हे इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्सच्या विविध पैलूंचे विश्लेषण करण्यासाठी वापरले जाणारे विविध उपाय आहेत.

अल्फा मार्केट स्थितींवर आधारित त्याच्या अपेक्षित रिटर्नच्या तुलनेत पोर्टफोलिओद्वारे निर्मित अतिरिक्त रिटर्न मोजतो. पोर्टफोलिओने त्याच्या अपेक्षित लेव्हलपेक्षा जास्त किंवा कमी कामगिरी केली आहे का हे ते दर्शविते.

बीटा मार्केट हालचालींच्या तुलनेत पोर्टफोलिओच्या रिटर्नची संवेदनशीलता मोजते. बीटा वॅल्यू म्हणजे बेंचमार्क मधील बदलांच्या संदर्भात पोर्टफोलिओ किती बदलू शकतो हे दर्शविते.

ट्रॅकिंग त्रुटीचा विचार करताना बेंचमार्कच्या तुलनेत इन्फॉर्मेशन रेशिओ अतिरिक्त रिटर्नवर लक्ष केंद्रित करते. अल्फा आणि बीटाप्रमाणेच, हे केवळ मार्केट संबंधित कामगिरीपेक्षा ॲक्टिव्ह रिटर्नच्या स्थिरतेचे मूल्यांकन करते.

हे मेट्रिक्स विविध माहिती प्रदान करतात आणि इन्व्हेस्टमेंट विश्लेषणाच्या उद्देशावर आधारित विचारात घेतले जाऊ शकतात.

चांगला माहिती रेशिओ म्हणजे काय?

इन्फॉर्मेशन रेशिओमध्ये सर्व इन्व्हेस्टमेंटवर लागू होणारे निश्चित मूल्य नाही. व्याख्या हे इन्व्हेस्टमेंट धोरण, ॲसेट क्लास, बेंचमार्क आणि विचारात घेतलेल्या कालावधी यासारख्या घटकांवर अवलंबून असू शकते.

सामान्यपणे, खालील स्केल रेफरन्स म्हणून वापरले जातात:

• 0 पेक्षा कमी: ट्रॅकिंग त्रुटीचा विचार केल्यानंतर पोर्टफोलिओने बेंचमार्कच्या तुलनेत कमी रिटर्न निर्माण केले आहेत हे दर्शविते.
• जवळपास 0: ॲक्टिव्ह रिस्कचा विचार केल्यानंतर पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्स बेंचमार्कच्या जवळ आहे हे सूचित करते.
• 0 पेक्षा अधिक: हे दर्शविते की पोर्टफोलिओने बेंचमार्कच्या तुलनेत अतिरिक्त रिटर्न निर्माण केले आहेत.
• उच्च मूल्य: ट्रॅकिंग त्रुटीच्या सापेक्ष अधिक रिटर्न दाखवू शकतात.

इन्व्हेस्टर आणि फंड मॅनेजर इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्स समजून घेण्यासाठी इतर परफॉर्मन्स इंडिकेटर आणि संबंधित पोर्टफोलिओ तपशिलासह माहिती रेशिओचा आढावा घेऊ शकतात.

निष्कर्ष

इन्फॉर्मेशन रेशिओ हा ट्रॅकिंग त्रुटीचा विचार करताना बेंचमार्क सापेक्ष अतिरिक्त रिटर्नची तुलना करून पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरला जाणारा मेट्रिक आहे. हे अतिरिक्त रिटर्न आणि पोर्टफोलिओद्वारे घेतलेली ॲक्टिव्ह रिस्क यांच्यातील संबंध समजून घेण्यास मदत करते. तथापि, रेशिओमध्ये काही मर्यादा आहेत आणि आयसोलेशनमध्ये पाहिले जाऊ नये. इतर कामगिरी उपाय, पोर्टफोलिओ तपशील आणि गुंतवणुकीशी संबंधित माहिती रिव्ह्यू करणे पोर्टफोलिओ कामगिरीची व्यापक समज प्रदान करू शकते.