ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक: तुम्हाला काय माहिती असावे

फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स काय आहेत?

फ्यूचर काँट्रॅक्ट सामान्यपणे भविष्यातील तारखेला मान्य किंमतीवर अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी बंधनकारक करार तयार करते. खरं तर, कालबाह्यतेनंतर उभय पक्षांना कराराच्या अटींचे पालन करणे आवश्यक असू शकते. एक्सचेंज फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स प्रमाणित करतात आणि ट्रेडर्स त्यांचा वापर इक्विटी, करन्सी आणि कमोडिटी मार्केटमध्ये करतात.

ऑप्शन त्याच्या खरेदीदाराला विशिष्ट कालावधीच्या आत किंवा शेवटी पूर्वनिर्धारित किंमतीवर अंतर्निहित ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतो, परंतु दायित्व नाही. या प्रकरणात, खरेदीदार सामान्यपणे या अधिकारासाठी प्रीमियम भरतात. तथापि, कॉल ऑप्शन्स नेहमीच खरेदीचे अधिकार प्रदान करतात, तर पुट ऑप्शन्स विक्री अधिकार प्रदान करतात.

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक काय आहे?

जेव्हा तुम्ही दायित्व रिस्क आणि वेळेच्या मूल्याची तुलना करता तेव्हा ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक स्पष्ट होऊ शकतो. फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट दायित्वांद्वारे एक्स्पोजर तयार करतात, तर ऑप्शन खरेदीदार निवडीसाठी प्रीमियम भरतात.

खाली तुम्ही दोन्ही संरचनांची तुलना करण्यासाठी एक क्विक टेबल शोधू शकता:

5paisa मोबाईल ट्रेडिंग ॲप सह तुमचे ट्रेडिंग आणि इन्व्हेस्ट करा. ॲप डाउनलोड करा आणि तुमच्या मोबाईलमधून ट्रेडिंग आणि इन्व्हेस्ट करण्यासाठी तुमचे अकाउंट उघडा. 

वॅल्यू मूव्हमेंटमध्ये ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स कसे भिन्न आहेत?

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक देखील मार्केट बदलांना काँट्रॅक्ट मूल्य कसे प्रतिसाद देते यामध्ये दिसून येतो. फ्यूचर्स त्यांच्या अंतर्निहित ॲसेटसह जवळून जाऊ शकतात, तर ऑप्शन्स अंतर्निहित किंमत आणि निहित अस्थिरतेला प्रतिसाद देऊ शकतात.

• अंडरलाइंग किंमत: फ्यूचर्स सामान्यपणे अंतर्निहित किंमतीतील बदलांना जवळून प्रतिसाद देतात, तर ऑप्शन्स त्यांच्या कराराच्या अटी आणि मार्केट स्थितीनुसार प्रतिक्रिया देतात
• मिळलेला वेळ: एक्स्पायरी जवळ येत असल्याने ऑप्शन्स वेळेचे मूल्य गमावतात, ज्यामुळे ऑप्शन धारकांसाठी वेळ कमी होते
• मार्केट अस्थिरता: उच्च किंवा कमी अस्थिरता अंतर्निहित किंमत सारखीच असली तरीही ऑप्शन मूल्य सहजपणे बदलू शकते.
• इंटरेस्ट रेट्स: इंटरेस्ट रेट्समधील बदल इतर मार्केट घटकांसह ऑप्शन किंमतीवर प्रभाव टाकू शकतात.

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक कॅपिटलवर कसा परिणाम करतो?

कॅपिटल आवश्यकता फ्यूचर्स वर्सिज ऑप्शन्स दरम्यान आणखी फरक निर्माण करू शकतात. तथापि, फ्यूचर्सला सामान्यपणे पूर्ण काँट्रॅक्ट मूल्य अपफ्रंट भरण्याऐवजी मार्जिनची आवश्यकता असते. ऑप्शन खरेदीदार प्रीमियम भरतात, तर ऑप्शन विक्रेत्यांना मार्जिन आवश्यकता असते. याशिवाय, तुमची वास्तविक कॅपिटल आवश्यकता सामान्यपणे काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशन्स, मार्जिन नियम आणि मार्केट स्थितीवर अवलंबून असते.

फ्यूचर्स मार्जिन एक्स्पोजर:

• इनिशियल मार्जिन: तुम्ही फ्यूचर्स पोझिशन घेण्यापूर्वी आवश्यक मार्जिन डिपॉझिट करता
• दैनंदिन सेटलमेंट: फ्यूचर्स पोझिशन्सवर मार्क-टू-मार्केट ॲडजस्टमेंट होते
• मार्जिन बदल: मार्केट स्थिती बदलत असल्याने एक्सचेंज सहजपणे मार्जिन आवश्यकता बदलू शकतात
• नुकसान एक्सपोजर: मार्केटमधील हालचाली तुमच्या प्रारंभिक मार्जिनच्या पलीकडे नुकसान निर्माण करू शकतात.

ऑप्शन्स प्रीमियम स्ट्रक्चर:

• खरेदीदार प्रीमियम: तुम्ही तुमचे पर्याय अधिकार प्राप्त करण्यासाठी प्रीमियम भरू शकता.
• व्याख्या खरेदीदारांचे नुकसान: खरेदीदाराचे नुकसान सामान्यपणे भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित असते
• सेलर मार्जिन: ऑप्शन विक्रेत्यांना मार्जिनची आवश्यकता असू शकते कारण ते कराराच्या जबाबदाऱ्या बाळगतात
• वेळ मूल्य: कालबाह्यता दृष्टीकोन असल्याने पर्याय प्रीमियम कमी होऊ शकतो

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक त्यामुळे तुम्ही सुरुवातीला किती पैसे भरता त्यापेक्षा जास्त आहे. खरं तर, मार्जिन, प्रीमियम, दैनंदिन सेटलमेंट आणि संभाव्य नुकसान हे सर्व भांडवलाच्या गरजांवर परिणाम करतात. कोणत्याही कराराचे मूल्यांकन करण्यापूर्वी तुम्हाला वर्तमान एक्सचेंज आणि ब्रोकरची आवश्यकता तपासण्याची आवश्यकता असू शकते.

ऑप्शन्स वर्सिज फ्यूचर्समध्ये लिक्विडिटी का महत्त्वाची आहे?

लिक्विडिटी तुम्ही पोझिशन्स किती सहजपणे एन्टर करता किंवा बाहेर पडता आणि खरेदीदार आणि विक्रेत्यांमध्ये तुम्हाला किती किंमतीच्या फरकाचा सामना करावा लागतो यावर परिणाम करू शकते. खरं तर, ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक सामान्यपणे येथे दिसू शकतो कारण लिक्विडिटी काँट्रॅक्ट्स, स्ट्राईक, समाप्ती आणि अंतर्निहित ॲसेट्समध्ये बदलते.

फ्यूचर्स अनेकदा सोपी लिक्विडिटी दर्शवितात:

• कॉन्ट्रॅक्ट कॉन्सन्ट्रेशन: लोकप्रिय फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स अनेकदा नियमित मार्केट सहभाग आकर्षित करतात.
• एक्सपोजर: त्यांचे मूल्य सामान्यपणे अंतर्निहित किंमतीच्या हालचालीचे जवळून अनुसरण करते.
• बिड-आस्क स्प्रेड: ॲक्टिव्ह काँट्रॅक्ट्स कठोर स्प्रेड दाखवू शकतात
• मार्केट डेप्थ: लोकप्रिय करार अधिक दृश्यमान खरेदी आणि विक्री इंटरेस्ट ऑफर करू शकतात.

तरलता अजूनही एका करारातून दुसऱ्या करारात बदलते. तुम्ही प्रत्येक फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट प्रत्येक ऑप्शनपेक्षा अधिक सक्रियपणे ट्रेड करेल असे गृहीत धरण्याऐवजी वर्तमान मार्केट डेप्थ, ट्रेडिंग वॉल्यूम, बिड-आस्क स्प्रेड आणि काँट्रॅक्ट स्पेसिफिकेशन्स तपासावे.

तुम्ही कोणती निवड करावी: ऑप्शन्स किंवा फ्यूचर्स?

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स वेगवेगळे काम करतात, त्यामुळे प्रत्येक बिगिनर साठी समान प्रकारे अनुरुप ठरत नाही. प्रत्येक काँट्रॅक्ट रिस्क, कॅपिटल, एक्सपायरी आणि मार्केट मूव्हमेंट कसे हाताळते याची तुलना करून तुम्ही सुरू करू शकता.

फ्यूचर्स दोन्ही बाजूंसाठी दायित्व निर्माण करतात, तर ऑप्शन खरेदीदारांना वापर करण्याच्या दायित्वाशिवाय अधिकार मिळतो. प्रत्येक संरचना विविध खर्च आणि संभाव्य नुकसान देखील निर्माण करते.

• रिस्क लेव्हल: फ्यूचर्स तुम्हाला थेट मार्केट हालचालींना सामोरे जातात. त्यामुळे किंमती तुमच्या पोझिशन सापेक्ष वाढत असताना नुकसान वाढू शकते. पर्याय खरेदीदार सामान्यपणे त्यांचे नुकसान ते भरत असलेल्या प्रीमियम पर्यंत मर्यादित करतात
• सुविधाजनक: पर्याय खरेदीदारांना करार अंमलात आणण्याचा किंवा कालबाह्य होऊ देण्याचा पर्याय देतात. याशिवाय, कालबाह्यतेवेळी उभय बाजूंनी कराराच्या अटींचे पालन करणे आवश्यक आहे.
• कॅपिटलच्या गरजा: फ्यूचर्ससाठी मार्जिन आवश्यक आहे, तर ऑप्शन खरेदीदार प्रीमियम भरतात. ऑप्शन विक्रेत्यांना मार्जिनची देखील आवश्यकता आहे कारण ते कराराच्या जबाबदाऱ्या बाळगतात
• मार्केट व्ह्यू: फ्यूचर्स सूट पोझिशन्स जे थेट अपेक्षित किंमतीच्या हालचाली ट्रॅक करतात. ऑप्शन्स कॉल्स आणि पुट्सद्वारे विविध संरचना ऑफर करतात, जे विविध मार्केट व्ह्यूमध्ये काम करू शकतात.
• वेळेचा घटक: भविष्याला थेट वेळ कमी होत नाही. ऑप्शन्समध्ये वेळेचे मूल्य असते, जे सामान्यपणे समाप्ती दृष्टीकोन म्हणून येते.
• नुकसान क्षमता: अंतर्निहित किंमती बदलत असताना फ्यूचर्स मोठ्या प्रमाणात नफा किंवा तोटा निर्माण करू शकतात. ऑप्शन खरेदीदार सामान्यपणे त्यांचे थेट नुकसान देय केलेल्या प्रीमियममध्ये मर्यादित करतात, तथापि ऑप्शन विक्रेत्यांना जास्त एक्सपोजरचा सामना करावा लागतो.

उदाहरणार्थ, समजा तुम्ही अंतर्निहित संपत्ती वाढण्याची अपेक्षा करता. फ्यूचर्स पोझिशन तुम्हाला त्याच्या किंमतीच्या हालचालीसाठी थेट एक्सपोजर देते, तर कॉल ऑप्शन तुम्हाला निश्चित स्ट्राईक किंमतीवर खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. तथापि, प्रत्येक निवड विविध खर्च, जोखीम आणि परिणाम निर्माण करते.

बॉटम लाईन

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक समजून घेणे एफ&ओ काँट्रॅक्ट्सची तुलना करणे सोपे करते. फ्यूचर्स दोन्ही बाजूंसाठी दायित्वे निर्माण करतात, तर ऑप्शन्स खरेदीदारांना वापरण्याच्या अधिकाराद्वारे अधिक लवचिकता देतात. भांडवली गरजा, मार्जिन, प्रीमियम, लिक्विडिटी आणि टाइम मूल्य देखील वेगळ्या पद्धतीने काम करतात.

तथापि, एकतर कराराचे मूल्यांकन करण्यापूर्वी, प्रत्येक संरचना मार्केटच्या हालचाली, संभाव्य नुकसान आणि समाप्ती कशी हाताळते याचा विचार करा. हा दृष्टीकोन तुम्हाला एक प्रॉडक्ट प्रत्येकासाठी अनुकूल असल्याचे गृहीत धरल्याशिवाय प्रमुख फरक समजून घेण्यास मदत करू शकतो.

F&O ट्रेडिंग शोधण्यासाठी तयार आहात? 5paisa अकाउंट उघडा आणि तुमच्या ट्रेडिंग संधींचे मूल्यांकन करण्यास तुम्हाला मदत करण्यासाठी उपलब्ध टूल्स आणि मार्केट इनसाईट्स पाहा.