ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ

દરેક વ્યવસાયને તેની કામગીરીને ટકાવવા અને વધારવા માટે પૈસાની જરૂર છે. જ્યારે બેંક લોન લેવી એ આ હેતુઓ માટે જરૂરી મૂડીને સુરક્ષિત કરવા માટે એક વિકલ્પ છે, ત્યારે બીજો વિકલ્પ ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ છે.

મૂળભૂત રીતે, ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં નવા અથવા વર્તમાન શેરધારકો અથવા રોકાણકારોને ચોક્કસ રકમના પૈસા માટે નવા શેર જારી કરવાનો સમાવેશ થાય છે જે ભંડોળ ઊભું કરનાર એકમને જાય છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ સ્થાપનાથી વિસ્તરણ સુધીના કોઈપણ તબક્કા દરમિયાન અને ડાયરેક્ટ ઇક્વિટી રોકાણ અથવા જાહેર ઑફર દ્વારા ઘણા સ્વરૂપોમાં આવી શકે છે. એન્ટિટી રેઇઝિંગ ફંડને રોકાણકારોને આકર્ષક બનાવવા માટે વૃદ્ધિ અને નફા પર મજબૂત પિચ બનાવવું પડશે. રોકાણકારો તેમના ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ - ડિવિડન્ડ અથવા વૃદ્ધિ અથવા બંનેના સંયોજનથી બે પ્રકારનું વળતર શોધે છે. ચાલો આ બે વિગતોને થોડી વિગતોમાં જોઈએ.

લાભાંશ: જ્યારે કોઈ વ્યવસાય નફો કરે છે ત્યારે તેનો ભાગ શેરધારકો સાથે શેર કરવાનો નિર્ણય લઈ શકે છે. આ ઘણી રીતે કરવામાં આવે છે પરંતુ મુખ્યત્વે લાભાંશ આપવામાં આવે છે. તેથી, હવે અથવા ભવિષ્યમાં નફાકારક બનાવવાની ક્ષમતા અને તેને ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરવાની ક્ષમતા એ મુખ્ય પરિબળો છે જે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સર રોકાણ કરતી વખતે ધ્યાનમાં લે છે.

વૃદ્ધિ: જ્યારે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સર્સને આકર્ષિત કરવાનો પ્રયત્ન કરે છે, ત્યારે એક એન્ટિટી તેની આવક વૃદ્ધિ, નફો વગેરે જેવા વિવિધ પરિબળોના આધારે શેરોના મૂલ્યમાં વધારો કરવાની ક્ષમતા પણ દર્શાવે છે. ઇક્વિટી રોકાણકારો કંપનીના વિકાસ સાથે તેમના શેરોના મૂલ્યમાં વધારો થવાની શક્યતાઓ પર નજર કરે છે. આ ખાસ કરીને એન્જલ રોકાણકારો અથવા સાહસ મૂડી અથવા ખાનગી ઇક્વિટી દ્વારા એક્સચેન્જ અથવા ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ પર સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ માટે સાચી છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના પ્રકારો અથવા મુખ્ય સ્રોતો

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગને રોકાણકારોની પ્રકૃતિના આધારે વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે, તે તબક્કો કે જેના પર પેઢી ભંડોળ ઊભું કરી રહી છે અથવા જો ભંડોળ જાહેર વિનિમય પર ઉઠાવવામાં આવી રહ્યું છે.

ચાલો આમાંથી કેટલાકને વિગતવાર જોઈએ:

વ્યક્તિગત રોકાણકારો – આ મોટાભાગે નાના ટિકર ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના કિસ્સામાં કામ કરે છે. વ્યક્તિગત રોકાણકારો પરિવાર, મિત્રો અથવા અન્ય હોઈ શકે છે જે શેરોની વૃદ્ધિની ક્ષમતાને લક્ષ્યમાં રાખે છે. આધુનિક દિવસના વ્યવસાયો કે જેમણે તેમના અન્ય સાહસોમાંથી પૈસા બનાવ્યા છે અને હવે રોકાણ માટેના અન્ય માર્ગો પર ધ્યાન આપી રહ્યા છે, તેઓ પણ મોટા વ્યક્તિગત રોકાણકારો તરીકે ઉભરી ગયા છે. આવા રોકાણકારો મોટાભાગે વ્યવસાય ચલાવવામાં ભાગ લેતા નથી.

એન્જલ રોકાણકારો – તેઓ સંખ્યાના સંદર્ભમાં વ્યક્તિગત રોકાણકારોને મિમિમિક કરે છે, પરંતુ એન્જલ રોકાણકારો ભંડોળ સિવાય વ્યવસાય માટે પણ તેમની કુશળતા લાવે છે. તેઓ મોટાભાગે કુશળ વ્યક્તિઓ છે જેમાં રોકાણ કરવામાં આવી રહ્યું છે અથવા મેનેજમેન્ટમાં વગેરે ક્ષેત્રમાં પહેલેથી જ સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવે છે. એન્જલ રોકાણકારો કંપનીઓમાં ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ મૂકે છે કે તેઓ અપેક્ષા રાખે છે કે તેઓ સમય જતાં ઝડપી વિકાસ કરશે અને તેમની કુશળતાથી પણ લાભ મેળવશે.

સાહસ મૂડીવાદીઓ – તેઓ સામાન્ય રીતે મોટી રકમ લાવે છે અને રોકાણકારોના સમૂહથી બનેલા હોય છે. વેન્ચર કેપિટાલિસ્ટ્સ વ્યવસાયો માટે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ કરે છે કે તેઓ વિચારે છે કે ઝડપથી વધશે અને શેરોના મૂલ્યમાં ઘણો વધારો થશે.

ખાનગી ઇક્વિટી - તેઓ સાહસ મૂડીવાદીઓ કરતાં વધુ પૈસા લાવે છે અને સામાન્ય રીતે સાહસ મૂડીવાદીઓ કરતાં થોડા પછીના તબક્કે કંપનીમાં પ્રવેશ કરે છે.

પ્રારંભિક જાહેર ઑફર - એક પેઢી પ્રારંભિક જાહેર ઑફર અથવા IPO દ્વારા પૈસા એકત્ર કરવા માટે સ્ટૉક એક્સચેન્જો પર ટૅપ કરવાનું પસંદ કરી શકે છે. પ્રારંભિક જાહેર ઑફરના આમાં, એક કંપની જાહેર જનતાને તેના શેરમાં નાણાંનું રોકાણ કરવા અને પછી સ્ટૉક એક્સચેન્જો પર શેરની સૂચિ બનાવવા માટે આમંત્રિત કરશે.

ક્રાઉડફંડિંગ – ઘણા પ્લેટફોર્મ્સ કોઈ વ્યક્તિ અથવા પેઢીને તેમના સાહસને સૂચિબદ્ધ કરવાની અને કોઈને તેમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ સામાન્ય રીતે પ્રારંભિક તબક્કાની કંપનીઓ છે જેણે એક ઉત્પાદન અથવા વ્યવસાય બનાવ્યું છે જે સામાન્ય લોકોને તેમાં રોકાણ કરવા માટે આકર્ષિત કરી શકે છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ વિરુદ્ધ ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ અને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ વચ્ચેનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ તફાવત શેર અથવા માલિકીનું ટ્રાન્સફર છે અને બીજું રોકાણનું રિટર્ન છે.

• ફાઇનાન્સિંગમાં ઇક્વિટી કરતી વખતે ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગમાં શેર અથવા માલિકીનું ટ્રાન્સફર શામેલ નથી.
• ઋણ ધિરાણમાં પૈસા આખરે વ્યાજ સાથે પરત કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં પૈસા પરતની કોઈ ગેરંટી નથી.
• ઋણ ધિરાણમાં વળતર સામાન્ય રીતે શરૂઆતમાં નક્કી કરવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના કિસ્સામાં, શેર પ્રશંસાના રૂપમાં ડિવિડન્ડ રિટર્ન તેમજ રિટર્ન ફર્મની પરફોર્મન્સ પર આધારિત છે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ અને ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ વચ્ચે પસંદગી કરતી વખતે ધ્યાનમાં લેવાના પરિબળો

કયા માર્ગમાં ઝડપી ભંડોળ મેળવવાની સંભાવના છે?

• કંપની સેવા માટે પૂરતી રોકડ બનાવશે અને ઋણની ચુકવણી કરશે
• ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના કિસ્સામાં ફર્મ કેટલું મૂલ્યાંકન કરશે
• નવી કંપનીઓને ઋણ સુરક્ષિત કરવા માટે સારા રોકડ પ્રવાહ અથવા સંપત્તિઓ ન હોય ત્યાં સુધી ઋણ ધિરાણ મળવાની સંભાવના ઓછી છે
• ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ સ્ટૉકની માલિકીને દૂર કરે છે, જ્યારે ડેબ્ટ ફાઇનાન્સિંગ માલિકીને અસર કરતું નથી
• ઋણ ધિરાણમાં ચુકવણીની જવાબદારી હોય છે, જ્યારે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં આવી કોઈ જવાબદારી નથી.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગના ફાયદાઓ અને નુકસાન

ભંડોળના અન્ય કોઈપણ પ્રકારના ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગની જેમ પણ તેના પોતાના ફાયદા અને નુકસાનનું વહન કરે છે.

ફાયદા

•            ચુકવણી કરવા માટે કોઈ બોજ નથી – ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં ભંડોળ પરત કરવાની કોઈ જવાબદારી નથી. રોકાણકારોને ડિવિડન્ડ અને સ્ટૉક એપ્રિશિયેશન દ્વારા પૈસા મળે છે કારણ કે ફર્મ વધે છે.

•            શેર કરેલ કુશળતા – PE, VC ફર્મ્સ દ્વારા એન્જલ રોકાણ અથવા રોકાણના કિસ્સામાં, તમે બિઝનેસ ચલાવવામાં તેમની કુશળતામાં ટૅપ કરી શકો છો.[AH1] 

•            મૂલ્યાંકન શોધ – ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ પણ કંપનીના મૂલ્યાંકનની શોધને મંજૂરી આપે છે.

નુકસાન

•            માલિકીનું દ્રાવણ – ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં, કંપનીના શેરોને રોકાણકારને આપવાના રહેશે. આનાથી માલિકીનું દ્રાવણ થાય છે.

•            પ્રમોટર્સને જવાબદાર બનાવે છે – જે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગમાં શેર ખરીદવાથી કંપનીના સંચાલનમાં એક વાત મળે છે.

•            વિરોધી ટેકઓવરની સંભાવના – જો કોઈ કંપની એક્સચેન્જ પર સૂચિબદ્ધ હોય, તો જો પ્રમોટર્સ બહુમતી હિસ્સો જાળવતા નથી તો તેને કોઈ અન્ય દ્વારા લઈ શકાય છે

•            ડિવિડન્ડ શેર કરવું – કંપનીના નફા, જો વિતરિત કરવામાં આવે તો, ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ હેઠળ રોકાણકારો સાથે શેર કરવું પડશે.

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ ક્યારે પસંદ કરવું?

ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ પસંદ કરવા માટે વિવિધ પરિબળો છે, જેમાં મૂળભૂત તથ્ય શામેલ છે કે કોઈ કંપનીને ચલાવવા અથવા વિસ્તૃત કરવા માટે પૈસાની જરૂર પડી શકે છે અથવા બંને પણ.

•            સ્ટાર્ટઅપ્સ – મોટાભાગના સ્ટાર્ટઅપ્સને વ્યવસાય શરૂ કરવા માટે બીજ અથવા એન્જલ ભંડોળની જરૂર છે અથવા જો તેઓ પહેલેથી જ સ્થાપિત કરવામાં આવે છે તો વિકાસ કરવા માટે. તેઓ મોટાભાગે વ્યક્તિગત રોકાણકારો, એન્જલ ભંડોળ, સાહસ મૂડીઓ, ખાનગી ઇક્વિટી અથવા ક્રાઉડફંડિંગ પ્લેટફોર્મ્સ પર ટૅપ કરે છે.

•            સ્થાપિત સ્રોતોમાંથી પૈસા મેળવવામાં મુશ્કેલી – ઘણીવાર ભંડોળના પરંપરાગત સ્ત્રોતો મૉરગેજ તરીકે ઑફર કરવા માટે સ્થાપિત કૅશ ફ્લો અથવા સંપત્તિની ગેરહાજરીમાં ટૅપ કરવામાં મુશ્કેલ હોઈ શકે છે. ઉપરાંત, ભંડોળના પરંપરાગત સ્ત્રોતો નવા યુગની કંપનીઓમાં રોકાણ કરવા માટે ખરાબ હોઈ શકે છે.

•           ઋણ ખર્ચાળ હોઈ શકે છે – ઘણી પરિસ્થિતિઓમાં ઋણ ધિરાણ સમસ્યા હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને જો રોકડ પ્રવાહ હજી સ્થાપિત કરવામાં આવ્યા નથી અથવા જ્યારે વ્યવસાય મૂળ રકમ પરત કરી શકશે ત્યારે કોઈ નિશ્ચિતતા નથી.

•            રોકાણકારની કુશળતા – કેટલાક ઇક્વિટી ફાઇનાન્સર તેમની સાથે મેનેજમેન્ટ અથવા ક્ષેત્રની કુશળતા લાવે છે. આ રોકાણકારો વ્યવસાયને વધુ સારી રીતે ચલાવવામાં અને તેને ઝડપી વિકસિત કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

તારણ

તમારી લિક્વિડિટી પર સમાધાન કર્યા વિના તમારા બિઝનેસ માટે પૈસા મેળવવાની ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગ એક સ્માર્ટ રીત છે. તે ખાસ કરીને સ્ટાર્ટઅપ્સ માટે, વધુ પૈસા ખર્ચ કર્યા વિના કુશળતા લાવવામાં પણ મદદ કરે છે. દરેક વ્યવસાયે ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગને ભંડોળ તરફનું પ્રથમ પગલું તરીકે ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ, ખાસ કરીને જો તેઓ સારું મૂલ્યાંકન કરી શકે તો.