શોર્ટ કૉલ ઑપ્શન સ્ટ્રેટેજી

શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજી શું છે?

શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજી એ એવા લોકો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી ઓપ્શન્સ ટ્રેડિંગ સ્ટ્રેટેજી છે જે માને છે કે અન્ડરલાઇંગ એસેટ ક્યાં તો કિંમતમાં ઘટાડો કરશે અથવા વર્તમાન સ્તરે રહેશે. વ્યૂહરચના તેનું નામ એ હકીકતથી પ્રાપ્ત કરે છે કે તેનો અર્થ એ છે કે કૉલ વિકલ્પને ટૂંકા-વેચવાનો છે જે તમારી પાસે સમયે નથી.

વ્યૂહરચના એ ઉચ્ચ-જોખમ સહનશીલતા ધરાવતા લોકો માટે એક બેરિશ વ્યૂહરચના છે કારણ કે તેમાં અમર્યાદિત નુકસાનની સંભાવના છે. ઉચ્ચ જોખમને કારણે, આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ મોટાભાગે વર્ષોના અનુભવ ધરાવતા વેપારીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે કારણ કે તેઓ પોતાની શરત લગાવવા વિશે વધુ આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે.

શોર્ટ કૉલ્સને નેકેડ કૉલ પણ કહેવામાં આવે છે કારણ કે આ કિસ્સાઓમાં વિક્રેતા પાસે કૉલ વિકલ્પ વેચતી વખતે અંતર્નિહિત સુરક્ષા નથી. શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજીમાં તમારી પસંદગીના આધારે આઉટ-ઑફ-મની નેક્ડ કૉલ અથવા ઇન-મની નેક્ડ કૉલ વેચવાની સ્થિતિ શામેલ છે. જો અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત ઘટી જાય તો ટ્રેડર એવો નફો કમાવી શકે છે જે પ્રીમિયમની રકમ સુધી મર્યાદિત છે. જો સંપત્તિની કિંમતોમાં સમયગાળામાં વધારો થાય તો આવા વિક્રેતા માટે નુકસાન અમર્યાદિત હોઈ શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે ભારતની એકંદર અર્થવ્યવસ્થા વિશે ચિંતિત છો, તો તમને નિફ્ટી ઇન્ડેક્સ વિશે પણ ચિંતા થશે. આ કિસ્સામાં, તમે શૉર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ કરી શકો છો અને નિફ્ટીના કૉલ વિકલ્પને વેચી શકો છો. જો નિફ્ટીની કિંમત કોન્ટ્રાક્ટના સમયગાળામાં આવે છે, તો ખરીદનારને કૉલ કરશે નહીં, અને તમે નફાકારક રહેશો કારણ કે તમે શરૂઆતમાં ચૂકવેલ પ્રીમિયમ જાળવી શકો છો. બીજી તરફ, જો તમારી આગાહી ખોટી બની જાય અને તેના બદલે નિફ્ટીની કિંમત વધે છે, તો કિંમતોમાં વધારો થવાથી તમને અમર્યાદિત નુકસાન થાય છે.

શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજીનો ઉપયોગ ક્યારે કરવો?

ટૂંકા કૉલની વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ આદર્શ રીતે થવો જોઈએ જ્યારે વેપારીને વિશ્વાસ છે કે કરારના સમયગાળા દરમિયાન અન્ડરલાઇંગ એસેટ ડાઉનવર્ડ અથવા સાઇડવે મૂવમેન્ટ બતાવશે. વ્યૂહરચનામાં મોટા જોખમો શામેલ છે અને અમર્યાદિત નુકસાનની સંભાવનાને કારણે નવા રોકાણકારો દ્વારા ટાળવામાં આવે છે.

જો એસેટની કિંમત સમાન રહે અથવા કોન્ટ્રાક્ટના અંતે નીચે જાય તો વિક્રેતા મહત્તમ નફો મેળવશે. જો ટ્રેડર ખાતરી કરે છે કે એસેટની કિંમત ઘટશે, તો શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજી એ પ્રીમિયમના રૂપમાં નફો કમાવવા માટે પ્રમાણમાં સુરક્ષિત વિકલ્પ છે.

રિસ્ક પ્રોફાઇલ

શોર્ટ-કૉલ સ્ટ્રેટેજીમાં તમને તમારા હાથમાં નુકસાન થવાની 1/3rd તક છે. સરળ બનાવવા માટે, તમે કૉલ વિકલ્પને ટૂંકા વેચ્યા પછી ત્રણ સંભવિત પરિણામોમાંથી, બે વિકલ્પો (ડાઉનવર્ડ, સાઇડવેઝ મૂવમેન્ટ) તમારા માટે અનુકૂળ છે કારણ કે તમે કૉલ ખરીદનાર પાસેથી પ્રાપ્ત પ્રીમિયમમાંથી નફો મેળવશો.

જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટની કિંમત વધે છે ત્યારે આ પ્રકારના ઑપ્શન ટ્રેડિંગમાં માત્ર તમે નુકસાનનો સામનો કરી રહ્યા છો. જો કિંમતમાં વધારો થાય તો જોખમ ખૂબ જ વધારે છે કારણ કે તમે કૉલ વિકલ્પોના વિક્રેતા તરીકે સામનો કરી શકો છો તે નુકસાનની કોઈ મર્યાદા નથી. જો કે, શોર્ટ કૉલમાં રિવૉર્ડ કૉલ ખરીદનાર પાસેથી પ્રાપ્ત કુલ પ્રીમિયમ રકમ સુધી મર્યાદિત છે.

ઉદાહરણ સાથે સ્પષ્ટીકરણ

બેરિશ શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજીને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, ચાલો એક ઉદાહરણની મદદ લઈએ જ્યાં અમે નિફ્ટીની કિંમત 10000 માનીએ છીએ:

આ ઉદાહરણમાં, નિફ્ટી સ્ટૉક માર્કેટમાં 10000 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે. તમે 10000 ની સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ સાથે કૉલ ઑપ્શન કોન્ટ્રાક્ટ પણ જુઓ છો. જો તમને વિશ્વાસ છે કે નિફ્ટીનું મૂલ્ય ટૂંક સમયમાં ઘટશે, તો તમે નિફ્ટીનો શોર્ટ સેલ કૉલ ઓપ્શન 10000 પર મેળવી શકો છો અને 20000 નું અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત કરી શકો છો (લૉટ સાઇઝ દ્વારા ગુણાકાર કરેલ પ્રીમિયમ). જો ખરીદદાર કૉલ વિકલ્પનો ઉપયોગ કરતા નથી તો આ ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં 20000 ની આ રકમ મહત્તમ નફો શક્ય છે.

એકવાર તમે નિફ્ટી કૉલ ઓપ્શન 10000 પર વેચો પછી ત્રણ અલગ-અલગ પરિસ્થિતિઓ થઈ શકે છે:

પ્રીમિયમ સ્ટ્રેટેજી ટેબલ:

અહીં એક પ્રીમિયમ વ્યૂહરચના ટેબલ છે જે તમને વિવિધ સમાપ્તિ કિંમતોના કિસ્સામાં શોર્ટ-કૉલ વ્યૂહરચનાને વધુ સારી રીતે સમજવામાં મદદ કરશે.

શોર્ટ કૉલ વ્યૂહરચનાના ફાયદાઓ

• આ વ્યૂહરચના મંદીના બજારમાં મદદરૂપ છે.
• વ્યૂહરચનામાં તમને નફો આપવાની ઉચ્ચ તક (2/3rd) છે. વાસ્તવિક-વિશ્વની સંભાવનાઓ વિવિધ વેરિએબલને કારણે અલગ હોઈ શકે છે.
• તમારી પાસે તમારી ઇચ્છા મુજબ કૉલ વિકલ્પની સ્ટ્રાઇક કિંમત સેટ કરવાની પસંદગી છે. વધુ કિંમત સેટ કરવાથી ખરીદદાર વિકલ્પનો ઉપયોગ કરવાની સંભાવના ઓછી થશે.

શોર્ટ કૉલ વ્યૂહરચનાના નુકસાન

• આ વ્યૂહરચનામાંથી તમે કમાવી શકો છો તે મહત્તમ નફો ખરીદનાર દ્વારા ચૂકવવામાં આવતી પ્રીમિયમ રકમ સુધી મર્યાદિત છે.
• મહત્તમ નુકસાન અમર્યાદિત છે કારણ કે અન્ડરલાઇંગ એસેટનું મૂલ્ય કોઈપણ હદ સુધી વધી શકે છે.

બહાર નીકળવાની વિવિધ રીતો

મોટા નુકસાનનો સામનો કર્યા વિના શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજીમાંથી બહાર નીકળવાની ઘણી રીતો છે. જો કે, તમારી પાસે તમારી પરિસ્થિતિમાં આ વિકલ્પો ન હોઈ શકે.

• વિકલ્પના સમય સમાપ્ત થવાની રાહ જોઈ રહ્યા છીએ જેથી તમે તમારા પ્રીમિયમને નફા તરીકે જાળવી રાખી શકો.
• યોગ્ય કિંમત પર પાછા ખરીદવાનો વિકલ્પ. આમ કરવાથી ટ્રાન્ઝૅક્શનમાં તમારા નુકસાનને ઓછું થાય છે.
• તમારી પોતાની કરતાં ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત પર અલગ કૉલ વિકલ્પ ખરીદવો. આ કરવાથી તમને તમારા નુકસાનને ઓછું કરવામાં મદદ મળી શકે છે.

રિસ્ક મેનેજમેન્ટ ટિપ

જોખમ ઘટાડવા માટે, તમે શોર્ટ કૉલ સ્ટ્રેટેજી અપનાવતી વખતે સામનો કરો છો, અમે તમને સ્ટૉપ લૉસ સુવિધાનો ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપીએ છીએ. સ્ટૉપ લૉસ સુવિધા તમને મોટા વેચાણ નુકસાનનો સામનો કરવાથી બચાવી શકે છે.

સારાંશ

જ્યારે બજારો નીચે અથવા બાજુના વલણ દર્શાવે છે ત્યારે સ્થિર ઇન્કમ પેદા કરવાની ટૂંકા ગાળાની વ્યૂહરચના પ્રમાણમાં સુરક્ષિત રીત છે. આ વ્યૂહરચના ઓપ્શન્સ માર્કેટમાં અનુભવી ખેલાડીઓ માટે યોગ્ય છે જે બજારની હિલચાલનો અનુભવ કરે છે અને જો સિક્યોરિટીના ભાવમાં વધારો થાય તો અન્ય વેપારીઓ કરતાં વધુ રિસ્ક ક્ષમતા ધરાવે છે. નવા વેપારીઓએ આ માર્ગદર્શિકાનું પાલન કરવું જોઈએ અને જ્યારે ટૂંકા વેચાણ કૉલ વિકલ્પો હોય ત્યારે સાવચેત રહેવું જોઈએ કારણ કે બજારની અસ્થિરતા અને વલણો અનુભવ અને જ્ઞાન વિના આગાહી કરવી મુશ્કેલ હોઈ શકે છે.